Giá Bitcoin có chạm đáy bật lại? Mua vào ETF có thể là chìa khóa để ngừng giảm

Gần đây, giá Bitcoin đã nhanh chóng giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng 56,000 USD, phân tích kỹ thuật truyền thống khó dự đoán đáy. Trong bối cảnh tâm lý hoảng loạn trên thị trường lan rộng, chúng ta có thể trở lại với các yếu tố cơ bản, phân tích mối quan hệ cung cầu của Bitcoin, nghiên cứu trạng thái và động lực của bên mua và bên bán, với hy vọng tìm ra điểm mua tốt nhất trong thị trường phức tạp.

Hiện tại, bán ra chủ yếu đến từ việc xử lý của một số chính phủ, bồi thường từ một số sàn giao dịch, cũng như một phần từ các nhà đầu tư chốt lời và thợ mỏ xả hàng, chủ yếu diễn ra qua các sàn giao dịch tiền điện tử và có thể được theo dõi qua hành vi trên chuỗi. Mua vào chủ yếu đến từ các nhà đầu tư Bitcoin ETF tại Mỹ, tham gia qua tài khoản chứng khoán. Khối lượng giao dịch trong phiên và dòng tiền sau phiên của ETF đáng được chú ý.

Từ góc độ môi trường vĩ mô, khả năng Mỹ giảm lãi suất và sự thay đổi trong tình hình chính trị có lợi cho tài sản rủi ro. Phân tích mối tương quan giữa giá Bitcoin và thị trường chứng khoán Mỹ trong 6 tháng gần đây cho thấy, sự sụt giảm gần đây liên quan đến việc ETF tạm ngừng giao dịch không thể mua. Từ khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai của một sàn giao dịch hàng hóa, tâm lý của các nhà đầu tư tổ chức ổn định, có thể họ đang chờ cơ hội mua vào.

Hiệu suất của ETF sau khi khôi phục giao dịch vào ngày 5 tháng 7 sẽ là chỉ số quan trọng. Tâm lý lạc quan chung của thị trường chứng khoán Mỹ có thể thúc đẩy nhu cầu mua ETF, trong đó khối lượng giao dịch trong ngày và dòng tiền ròng sau giờ giao dịch là những chỉ số quan sát cốt lõi. Khối lượng giao dịch cao đại diện cho sự nhiệt tình bắt đáy, trong khi dòng tiền ròng có thể tạo ra sự tự tin cho thị trường.

Về phía bán, vẫn còn nhiều Bitcoin chưa được bán do một chính phủ xử lý, đây là yếu tố không chắc chắn trong ngắn hạn. Trong số Bitcoin được bồi thường bởi một sàn giao dịch, được cho là phần lớn đã được các tổ chức mua lại, áp lực bán thực tế có thể thấp hơn dự kiến. Ngoài ra, việc thợ mỏ bán tháo tăng lên khi giá coin giảm, nhưng có thể được giảm bớt khi giá dừng giảm.

Tóm lại, lợi ích lâu dài và áp lực bán ngắn hạn đồng tồn tại. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, thị trường thường không tiêu hóa áp lực bán từ sự kiện đặc biệt quá hai tháng. Đợt giảm này bắt đầu từ ngày 7 tháng 6, dự kiến sẽ dần được tiêu hóa hoàn toàn sau ngày 7 tháng 8. Gần đây đã ghi nhận mức giảm lớn nhất trong một ngày, có thể đã chạm đáy của đợt điều chỉnh này.