Thị trường tiền điện tử động thái: Tỷ lệ thống trị của Bitcoin có thể đạt đỉnh? "Mùa alt" đến?

Thị trường toàn cầu dao động không ngừng dưới sự tác động của tính thanh khoản và cảm xúc. Dữ liệu kinh tế yếu của Mỹ cho thấy nguy cơ suy thoái, trong khi Bitcoin dường như đang chuẩn bị cho một đỉnh cao mới, toàn bộ thị trường tiền điện tử cũng bắt đầu lan tỏa không khí của "Mùa alt". Bài viết này sẽ phân tích tình trạng thị trường hiện tại từ góc độ chỉ số dữ liệu, khám phá xem tỷ lệ thống trị của Bitcoin có đạt đỉnh hay không và liệu "Mùa alt" có sắp đến hay không.

Tình hình kinh tế vĩ mô

Chính sách thuế thay đổi

Chính phủ Mỹ đã có sự chuyển biến kịch tính trong chính sách thuế quan đối với Trung Quốc, từ mức thuế cao 145% giảm xuống còn 30%, và thiết lập thời gian hoãn 90 ngày. Mặc dù thị trường phản ứng tích cực với điều này, nhưng tỷ lệ thuế quan hiệu quả toàn cầu vẫn duy trì ở mức cao 17,8%. Về lâu dài, tỷ lệ thuế quan khó có khả năng quay trở lại mức 2,5% như thời điểm đầu nhiệm kỳ của Trump.

rủi ro suy thoái kinh tế

Trước khi tạm dừng thuế quan, nhiều chỉ số kinh tế cho thấy nguy cơ suy thoái đang gia tăng:

• Chỉ số ISM sản xuất tháng 4 giảm xuống 48.7, cho thấy chu kỳ kinh doanh co lại
• Chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan trong tháng 4 chỉ đạt 52.2, thấp hơn nhiều so với mức trung bình dài hạn.
• Số người bị sa thải trong tháng 3 đạt mức cao nhất kể từ cuộc đại suy thoái.
• Dữ liệu cảng Los Angeles cho thấy khối lượng hàng hóa từ Trung Quốc giảm 30%

Tuy nhiên, việc tạm hoãn thuế quan trong 90 ngày có thể tạm thời làm giảm lo ngại về suy thoái ngắn hạn. Hiện tại, dữ liệu cứng vẫn cho thấy nền kinh tế mạnh mẽ, nhưng dữ liệu mềm cuối cùng có thể phản ánh trong dữ liệu thực tế.

thị trường tiền điện tử xu hướng

thị trường tiền điện tử đối với sự thay đổi điều kiện thanh khoản nhạy cảm nhất, hiện tại dường như đang phản ánh xu hướng sau:

1. Chi tiêu tài chính của chính phủ Mỹ giữ ở mức cao
2. Quý ba và quý bốn sẽ phải đối mặt với việc tái tài trợ nợ quy mô lớn
3. Có thể xuất hiện chính sách giảm thuế, nới lỏng quy định
4. Lạm phát giảm, tạo điều kiện cho Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất.

Những yếu tố này đã tăng khả năng đến của "Mùa alt". Kể từ quý 4 năm ngoái, altcoin và Meme coin đã có sự tăng trưởng liên tục, trong khi tỷ lệ thống trị của Bitcoin dường như đã đạt đỉnh.

"Mùa alt" đặc trưng

Các yếu tố then chốt để xác định xem "Mùa alt" đã đến hay chưa bao gồm:

• Ở năm cuối của chu kỳ
• Tỷ lệ thống trị của Bitcoin khoảng 65-70%
• Chính sách tiền tệ chuyển từ thắt chặt định lượng sang nới lỏng định lượng
• Tỷ lệ ETH/BTC tăng lên
• Sự quan tâm của nhà đầu tư bán lẻ và sự phục hồi của "Meme" coin

Hiện tại, chúng ta có thể đang ở giai đoạn đầu của quá trình này. Tỷ lệ ETH/BTC vẫn là 0.024, giá ETH thấp hơn 46% so với mức cao lịch sử, và Cục Dự trữ Liên bang vẫn đang thực hiện việc thắt chặt định lượng.

Gợi ý chiến lược đầu tư

Xem xét tình hình thị trường hiện tại, có thể xem xét các chiến lược đầu tư sau đây:

1. Giữ thái độ thận trọng đối với giá hiện tại của Bitcoin
2. Phân bổ một phần lợi nhuận vào các tài sản có rủi ro cao hơn
3. Theo dõi các tài sản và dự án mới nổi có hiệu suất tốt trong giai đoạn đầu
4. Lưu ý các token có cộng đồng/narrative mạnh mẽ và khối lượng lưu thông thấp.
5. Theo dõi các dự án DeFi có nền tảng vững mạnh và các đồng Meme "blue chip" hàng đầu

Cảnh báo rủi ro

Nhà đầu tư cần cảnh giác với những rủi ro sau:

• Bitcoin không thể vượt qua mức cao lịch sử có thể ảnh hưởng đến xu hướng thị trường tổng thể
• Mùa hè thường là thời kỳ biến động/đi ngang, có thể xuất hiện sự giảm giá thêm.
• Lợi suất trái phiếu dài hạn tăng có thể ảnh hưởng đến định giá tiền điện tử
• Việc không thông qua luật về stablecoin có thể trở thành trở ngại cho sự phát triển của ngành.
• Thị trường tiền điện tử đối mặt với rủi ro bổ sung từ các cuộc tấn công của hacker, đòn bẩy ẩn và lừa đảo.

Tóm lại, "Mùa alt" không có nghĩa là tất cả các altcoin đều sẽ có hiệu suất xuất sắc. Việc lựa chọn tài sản và nắm bắt thời điểm là rất quan trọng. Các nhà đầu tư nên nhận thức đầy đủ và phòng ngừa các loại rủi ro trong khi nắm bắt cơ hội.