Bitcoin Giảm một nửa sau thị trường động: Khai thác lợi nhuận giảm, Địa chỉ nắm giữ lớn tăng

Bitcoin đã hoàn thành lần giảm một nửa thứ 4 vào ngày 20 tháng 4, phần thưởng khối giảm xuống còn 3.125 BTC. Lần giảm một nửa này đã ảnh hưởng trực tiếp đến ngành khai thác, thu nhập của thợ mỏ giảm mạnh trong ngắn hạn. Mặc dù thị trường dự đoán rằng việc giảm một nửa sẽ thúc đẩy giá coin tăng, nhưng thực tế giá Bitcoin đã giảm nhẹ 3.87%, gây áp lực cho thợ mỏ và nhà đầu tư ngắn hạn.

Mỗi lần giảm một nửa về bản chất là một quá trình tái cân bằng cung cầu của thị trường. Bằng cách phân tích dữ liệu thị trường hiện tại, dữ liệu khai thác và dữ liệu bên cầu, chúng tôi phát hiện ra một số xu hướng đáng chú ý sau đây:

1. Kể từ tháng 3, tỷ lệ chip thua lỗ của Bitcoin đã tăng từ 1.28% lên 15.18%. Chỉ số SOPR trung bình của các nhà đầu tư ngắn hạn sau khi giảm một nửa là 0.99972, cho thấy một số nhà đầu tư đã thua lỗ do kỳ vọng giảm một nửa.

2. Sau khi giảm sản xuất, tốc độ lưu thông của token trên chuỗi giảm 23%, nhiều đồng coin hơn đang trong giai đoạn tích lũy. Kể từ đầu năm nay, số lượng đồng coin nắm giữ từ 1-3 tháng, 3-6 tháng và 3-5 năm đã tăng rõ rệt. Số lượng địa chỉ nắm giữ 100-1000 BTC và 1000-10000 BTC đã tăng mạnh hơn 1.3%.

3. Sau khi giảm sản lượng, các thợ mỏ phải đối mặt với áp lực doanh thu lớn. Theo giá coin hiện tại và chi phí điện cao, mức giá đóng máy là 55.000 đô la, tăng mạnh so với 14.300 đô la vào tháng 8 năm ngoái.

4. Hiện tại, tổng thu nhập khai thác hàng ngày khoảng 2.648.710 USD, giảm 51,63% so với thu nhập trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa. Phí giao dịch hàng ngày khoảng 228.000 USD, giảm 34% so với trước khi giảm một nửa.

5. Để phục hồi mức thu nhập trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa, trong trường hợp phí giao dịch không thay đổi, giá coin cần đạt 94489.82 đô la Mỹ, tăng 51.63% so với giá hiện tại. Hoặc trong trường hợp giá coin không thay đổi, số lần giao dịch hàng ngày cần tăng 202.49%, hoặc phí giao dịch mỗi lần cần tăng 206.08%.

6. Giai đoạn đầu của giao thức Runes mang lại lợi ích lớn cho các thợ mỏ, đóng góp 881 BTC phí giao dịch trong ngày đầu tiên.

Từ phía cầu, hệ sinh thái Bitcoin vẫn còn yếu. Số lượng giao dịch liên quan đến Rune giảm từ mức cao nhất là 463.600 xuống còn 79.400 và phí giảm từ 881 BTC xuống còn 4 BTC. TVL trên chuỗi của Bitcoin đạt 1,208 tỷ đô la, tăng 296% trong năm nay, nhưng phần lớn vẫn ổn định sau khi giảm một nửa. AINN Layer 2 hoạt động tốt, với TVL là 590 triệu đô la, khiến nó trở thành một trong những ứng dụng chính.

Tổng thể mà nói, sau khi giảm một nửa, thị trường đang trải qua sự tái cân bằng cung cầu, số lượng người nắm giữ coin lớn tăng lên, nhưng thợ khai thác và nhà đầu tư ngắn hạn đang phải đối mặt với áp lực. Nhu cầu liên tục trong tương lai của hệ sinh thái Bitcoin sẽ là yếu tố then chốt, bao gồm sự phát triển Layer2, các ứng dụng DeFi, v.v. có thể trở thành động lực.