Thị trường tiền điện tử tháng 9 có thể sẽ phục hồi và tăng lên, mùa alts cần Bitcoin vượt qua 70.000 đô la

Cà phê pha ở nhà luôn không ngon bằng cà phê ở quán. Sau khi suy nghĩ kỹ, tôi nhận ra rằng chất lượng nước là yếu tố then chốt. Hơn 98% trong một cốc cà phê là nước, còn trong cà phê espresso thì khoảng 90% là nước. Lĩnh vực đầu tư cũng vậy, tính thanh khoản rất quan trọng để tích lũy Bitcoin. Nhận diện nguồn gốc và cơ chế của tính thanh khoản tiền pháp định, thì việc đầu tư sẽ rất khó thua lỗ.

Hiện tại, điều cần chú ý không phải là Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, mà là Bộ Tài chính Mỹ. Dưới khái niệm "chủ đạo tài chính", nhu cầu tài trợ cho quốc gia vượt xa mối lo ngại về lạm phát của ngân hàng trung ương. Điều này có nghĩa là tín dụng ngân hàng và tăng trưởng GDP danh nghĩa phải duy trì ở mức cao, ngay cả khi lạm phát tiếp tục cao hơn mục tiêu.

Khi tỷ lệ nợ so với GDP vượt quá 100%, tốc độ tăng nợ vượt xa tốc độ tăng trưởng kinh tế. Lúc này, các cơ quan kiểm soát cung cấp nợ trở thành chủ đạo. Bộ Tài chính quyết định khi nào, phát hành bao nhiêu và khi đến hạn nợ sẽ được phát hành. Chính phủ phụ thuộc vào nợ để thúc đẩy tăng trưởng, cuối cùng sẽ chỉ định ngân hàng trung ương sử dụng máy in tiền để thanh toán séc của Bộ Tài chính. Sự độc lập của ngân hàng trung ương không còn quan trọng.

Yellen phớt lờ lạm phát, mục tiêu là tạo ra tăng trưởng kinh tế danh nghĩa để tăng thuế, giảm nợ và tỷ lệ nợ trên GDP. Quy mô thâm hụt liên bang rất lớn, bà phải sử dụng tất cả các công cụ để tài trợ cho chính phủ. Điều này có nghĩa là chuyển tiền từ bảng cân đối kế toán của Fed sang nền kinh tế thực.

Yellen cần cung cấp các công cụ tiền mặt sinh lời không có tín dụng và rủi ro lãi suất tối thiểu cho các ngân hàng và quỹ thị trường tiền tệ, thay thế cho tiền gửi của Cục Dự trữ Liên bang. Tín phiếu kho bạc ngắn hạn là lựa chọn hoàn hảo, với lợi suất cao hơn một chút và có thể thực hiện hoạt động đòn bẩy. Yellen có khả năng phát hành 3,6 nghìn tỷ đô la tín phiếu kho bạc, chính phủ đang vận hành thâm hụt hàng năm 2 nghìn tỷ đô la cần được tài trợ.

Tại sao các nhà giao dịch mã hóa lại quan tâm đến sự chuyển động của bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và dòng tiền trong hệ thống tài chính? Khi chương trình hợp đồng đảo ngược (RRP) giảm từ mức cao, Bitcoin đã phục hồi từ mức thấp, hai yếu tố này có mối quan hệ chặt chẽ. Tiền rời khỏi Cục Dự trữ Liên bang làm tăng tính thanh khoản, đẩy giá Bitcoin và các tài sản khác lên cao.

Bộ Tài chính cho biết sẽ phát hành 2710 tỷ USD trái phiếu kho bạc trước cuối năm. Thông qua chương trình mua lại, Bộ Tài chính cũng sẽ mua 300 tỷ USD nợ phiếu không phải kho bạc. Điều này tương đương với việc phát hành lại 300 tỷ USD trái phiếu kho bạc, khiến tổng số tiền RRP rút ra đạt 3010 tỷ USD. Bộ Tài chính cũng có thể giảm tài khoản chung từ 7500 tỷ USD xuống còn 0, bơm thêm thanh khoản.

Yellen sẽ bơm ít nhất 3010 tỷ USD, tối đa 1.05 triệu tỷ USD thanh khoản trước cuối năm. Điều này sẽ tạo ra một thị trường bò bao gồm nhiều loại tài sản rủi ro, bao gồm cả mã hóa.

Trong tương lai, có thể rút 3,3 nghìn tỷ đô la từ dự trữ ngân hàng để bơm vào thị trường tài chính. Khi lợi suất trái phiếu kho bạc vượt quá lãi suất dự trữ vượt mức, các ngân hàng sẽ mua trái phiếu kho bạc với số lượng lớn.

Mục tiêu tiếp theo của Bitcoin là 100.000 USD. Mùa alts cần Bitcoin và Ethereum lần lượt vượt qua 70.000 USD và 4.000 USD. Đến cuối năm, sự phục hồi của Bitcoin và Ethereum do tính thanh khoản của đô la thúc đẩy sẽ tạo nền tảng cho bữa tiệc altcoin.

Dự đoán vào tháng 9, thị trường tiền điện tử sẽ thoát khỏi xu hướng đi ngang giảm. Vào tháng 10, tính thanh khoản sẽ đạt đỉnh. Sau bầu cử, có thể sẽ có một đợt chốt lời tạm thời, chờ đợi việc nâng trần nợ vào tháng 1-2 năm sau để quay trở lại. Thị trường bò thực sự sẽ bắt đầu, Bitcoin 1 triệu USD vẫn là dự đoán cơ bản. Vào giữa năm 2025, thị trường bò tiền điện tử Trung-Mỹ sẽ rực rỡ.