Arbitrum: Từ Tài chính phi tập trung toàn diện đến cơ sở hạ tầng RWA

Trong những năm gần đây, Arbitrum không chỉ liên tục mở rộng mà còn bước vào giai đoạn khám phá hệ sinh thái độc đáo, tham gia vào một trò chơi mà ít ai có thể tham gia. Sự tiến hóa này đã định nghĩa lại ranh giới của việc áp dụng công nghệ tiền điện tử, từ giai đoạn gốc DeFi, đến việc các tổ chức dần dần tham gia, và đến khi hình thức của hệ thống tài chính bắt đầu xuất hiện.

Nhận thức cốt lõi

Arbitrum đã bước vào giai đoạn trưởng thành của hệ sinh thái, hình thành một bố trí thị trường ngách toàn diện và trưởng thành trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung. Hiện tại, nó đã đạt được một số cột mốc quan trọng:

• DEX giao ngay: Tổng khối lượng giao dịch L2 đạt 5342 tỷ USD, đứng đầu bảng.
• Hợp đồng vĩnh viễn: Tổng khối lượng giao dịch đạt mức cao kỷ lục 8020 tỷ đô la.
• Dịch vụ cho vay: Độ sâu thanh khoản vượt quá 1,2 tỷ đô la
• RWA-Fi: Quy mô tăng trưởng lên 262,5 triệu USD, đạt đỉnh lịch sử, bao gồm 20 loại tài sản

Sự tăng trưởng tự bền vững của Arbitrum được thể hiện qua ba khía cạnh: tăng trưởng người dùng, độ sâu thanh khoản và các dòng kinh doanh tiếp tục hoạt động.

Sự thịnh vượng của DEX hợp đồng vĩnh viễn

Quý 3 năm 2021, Arbitrum đã đặt nền tảng trong lĩnh vực DEX hợp đồng vĩnh viễn. Hiện nay, sự tăng trưởng người dùng đã进入 giai đoạn ổn định và trưởng thành, tỷ lệ giữ chân người dùng cao được xác nhận rõ ràng trong xu hướng khối lượng giao dịch hàng ngày:

• Kể từ quý 3 năm 2023, khối lượng giao dịch hàng ngày đã tăng khoảng 3 lần (từ 1 tỷ đô la lên 4 tỷ đô la)
• Tổng khối lượng giao dịch đạt 8025 tỷ USD

Hệ sinh thái DEX vĩnh cửu đạt được sự tiến hóa đa dạng, xuất hiện nhiều người chơi chuyên nghiệp, như Rho Protocol (sản phẩm phái sinh lãi suất tiền điện tử gốc), Aark Digital (giao dịch đòn bẩy siêu cao) và Ostium (phân bổ tài sản đa dạng). Hệ sinh thái thể hiện sự gắn bó cao của người dùng và đổi mới sản phẩm song song.

Sự trỗi dậy của RWA-Fi

Đến quý 3 năm 2024, tổng giá trị tài sản bị khóa của Arbitrum trong lĩnh vực RWA-Fi đã tăng lên mức cao nhất lịch sử là 262,7 triệu USD. Sự tham gia đa dạng và ngày càng tăng của các nhà đầu tư quỹ toàn cầu đã hỗ trợ củng cố hơn nữa vị thế của Arbitrum trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung token hóa doanh nghiệp.

Cần lưu ý rằng $EUTBL được phát hành bởi Spiko Finance chiếm khoảng 32% thị phần trong thị trường token hóa trái phiếu chính phủ EU, vượt qua các sản phẩm cạnh tranh khác. Điều này cho thấy việc áp dụng ở cấp độ tổ chức không còn chỉ dừng lại ở giai đoạn lý thuyết.

Đa dạng của hệ sinh thái

Hệ sinh thái con của Arbitrum thể hiện sự đa dạng ngày càng tăng, trải rộng qua việc tích hợp RWA và đổi mới gốc DeFi. Sự kết hợp này đáp ứng nhiều nhu cầu khác nhau:

• Tìm kiếm các nhà đầu tư tổ chức để tạo ra tài sản tuân thủ
• Người dùng gốc trong tiền điện tử theo đuổi đòn bẩy không cần sự cho phép, sản phẩm cấu trúc hoặc chiến lược lợi nhuận dài đuôi.

Orbit và Stylus của Arbitrum trở thành động cơ cốt lõi cho sự tăng trưởng đa lĩnh vực, cung cấp khả năng xây dựng chuỗi chuyên dụng cho các lĩnh vực dọc xuyên ngành. Hiện tại, tỷ lệ áp dụng của khung công nghệ này đang tăng nhanh:

• 83 đối tác hợp tác trong hệ sinh thái chính thức
• 41 chuỗi chính đã ra mắt (tăng 32% kể từ tháng 4 năm 2024)
• 21 mạng thử nghiệm, 21 đang phát triển
• Tổng giá trị khóa của hệ sinh thái Arbitrum (không bao gồm ArbitrumOne) vượt quá 320 triệu đô la.

Sự ưa chuộng của tổ chức và sự phát triển cơ sở hạ tầng

Arbitrum đang ngày càng được nhiều tổ chức lớn ưa chuộng, sự chú ý này được hỗ trợ bởi nhu cầu ứng dụng thực tế và sự xác thực từ cả hai cấp độ cơ sở hạ tầng. Các quỹ toàn cầu như BlackRock, Franklin Templeton đang xây dựng tính thanh khoản RWA-Fi, trong khi các dự án cơ sở hạ tầng như Plume Network đang nỗ lực để cầu nối vốn thế giới thực lên chuỗi.

Mạng phát hành cuối cùng của tài chính truyền thống đã bắt đầu lộ diện, như Converge đang xây dựng lớp thanh toán cấp tổ chức, Rayls Labs thì cho ra mắt chuỗi tuân thủ phù hợp với hệ thống ngân hàng. Arbitrum đang trở thành cơ sở hạ tầng được ưa chuộng cho việc triển khai của các tổ chức trong thế giới thực.

Sự trỗi dậy của hiện tượng MEV

Sự gia tăng hiện tượng MEV đánh dấu sự phát triển trưởng thành của hệ sinh thái tiến vào giai đoạn tiếp theo. Cơ chế đấu giá Timeboost của Arbitrum đã giới thiệu một mô hình cạnh tranh hiệu quả và công bằng, sao chép mô hình tách biệt giữa người đề xuất và người xây dựng của mạng chính. Chỉ sau chưa đầy hai tháng ra mắt, tỷ lệ sử dụng đã khá cao:

• 1.42 triệu doanh thu DAO (hàng năm khoảng 8.5 triệu)
• Hơn 60% doanh thu phí giao dịch đến từ Timeboost

Các dấu hiệu sớm của việc khai thác MEV đã xuất hiện, chủ yếu tập trung vào các cặp giao dịch có khối lượng giao dịch cao. Dấu hiệu trưởng thành của giai đoạn tiếp theo sẽ là sự chiếm lĩnh lớn hơn của các tài sản dài trong dòng chảy MEV.

Thời gian tăng tốc hiện chiếm khoảng 5% tổng số giao dịch của Arbitrum và duy trì xu hướng tăng ổn định. Khoảng 175 triệu USD giao dịch hàng ngày đến từ việc chênh lệch MEV, chiếm 21,8% khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của Arbitrum trong tháng qua. Điều này cho thấy MEV đã trở thành động lực chính thúc đẩy khối lượng giao dịch thực tế.

Sự phát triển của ứng dụng InfoFi

Arbitrum đã thể hiện sự ủng hộ đối với câu chuyện InfoFi thông qua bảng xếp hạng Yapper được tích hợp với Kaito. Dự án đi kèm với một chương trình khuyến khích 400.000 $ARB trong vòng 3 tháng. Hình thức đổi mới của InfoFi lớp hai đang hình thành, như Yapyo định vị mình là một trung tâm đồng thuận phi tập trung, kết hợp hợp tác xã hội và thiết kế khuyến khích.

Kết luận

Arbitrum đã vượt qua điểm giới hạn, đang bước vào giai đoạn mới từ Tài chính phi tập trung đến các ứng dụng trên chuỗi rộng hơn. Độ trưởng thành và động lực phát triển của nó cho thấy Arbitrum đang đi trên một con đường phát triển độc đáo.