Thị trường yếu trong kỳ lễ, có thể đón nhận đợt pump vào Q1 năm sau | Frontier Lab báo cáo tuần về thị trường tiền điện tử

Tổng quan thị trường

Tuần này, thị trường tiền điện tử đã giảm tổng thể do ảnh hưởng của kỳ nghỉ Giáng sinh. Chỉ số tâm lý thị trường tuy đã tăng nhẹ từ 7% lên 10%, nhưng vẫn nằm trong vùng cực kỳ sợ hãi. Đáng chú ý là, mặc dù thị trường tổng thể yếu kém, USDC chủ yếu ở thị trường Mỹ vẫn đạt được mức tăng 1.91%, cho thấy dòng vốn từ các tổ chức vẫn tiếp tục vào thị trường, tạo ra một chút niềm tin cho thị trường.

Mảng DeFi trong tuần này TVL giảm nhẹ 0.37% xuống 52.7 tỷ USD, nhưng các dự án lợi nhuận ổn định như máy bắn tiền có hiệu suất nổi bật. Tổng cung của stablecoin vẫn duy trì xu hướng tăng, cho thấy mặc dù thị trường điều chỉnh, thanh khoản cơ bản vẫn đang tiếp tục chảy vào, các dự án lợi nhuận ổn định như máy bắn tiền được ưa chuộng.

Lĩnh vực AI Agent tiếp tục nhận được sự chú ý cao, tổng quy mô đã đạt 10,9 tỷ USD. Đặc biệt, mô hình aipool kết hợp với công nghệ TEE đã trở thành tâm điểm mới của thị trường, hứa hẹn sẽ trở thành phương thức phát hành tài sản mới sau "đánh dấu văn bản", cho thấy xu hướng phát triển sự kết hợp sâu sắc giữa AI và công nghệ blockchain.

Do ảnh hưởng của kỳ nghỉ và sự giảm giá chung của thị trường, thị trường Meme coin tuần này表现低迷, sự tham gia và dòng vốn của nhà đầu tư明显减少, nhiệt độ thị trường tạm thời chuyển sang các lĩnh vực khác.

Các khối công khai thể hiện sức chống chịu khá mạnh. Stacks hoàn thành cột mốc quan trọng sBTC, BOB thúc đẩy phát triển BitVM Bridge, Taiko khởi động một đợt kế hoạch sinh thái mới, cho thấy các khối công khai lớn vẫn tiếp tục nỗ lực trong đổi mới công nghệ và xây dựng sinh thái.

Nhìn về tương lai, thị trường dự kiến có thể tiếp tục xu hướng ảm đạm trong kỳ nghỉ Tết Dương lịch. Khuyến nghị nhà đầu tư duy trì cấu trúc phòng thủ, tăng tỷ lệ phân bổ tài sản hàng đầu, đồng thời có thể tham gia vừa phải vào các dự án bể súng cao lợi nhuận. Về lâu dài, thị trường chung dự đoán quý 1 năm 2025 có thể chào đón xu hướng tăng lên, các dự án AI Agent và bể súng DeFi đáng được chú ý.

Phân tích chỉ số tâm lý thị trường

Chỉ số cảm xúc thị trường đã tăng từ 7% lên 10% so với tuần trước, vẫn nằm trong khoảng cực kỳ sợ hãi. Altcoin trong tuần này có hiệu suất kém hơn chỉ số chuẩn, thể hiện xu hướng giảm mạnh. Do lý do kỳ nghỉ Giáng sinh, tính thanh khoản đã giảm mạnh, dẫn đến sự biến động giá của thị trường gia tăng, dễ xảy ra hiện tượng tăng vọt và giảm mạnh. Điều này dẫn đến cảm xúc thị trường không được cao. Xét về cấu trúc thị trường hiện tại, dự kiến Altcoin trong ngắn hạn sẽ giữ đồng bộ với chỉ số chuẩn, xác suất có diễn biến độc lập là khá thấp.

Khi Altcoin ở trong vùng cực kỳ sợ hãi, thị trường thường ở đáy giai đoạn, có thể xảy ra sự đảo ngược đi lên bất cứ lúc nào.

Tóm tắt xu hướng thị trường tổng thể

• Thị trường tiền điện tử tuần này đang trong xu hướng giảm, chỉ số cảm xúc vẫn ở mức cực kỳ sợ hãi.

• Các dự án mã hóa liên quan đến Defi thể hiện nổi bật, cho thấy thị trường tiếp tục chú ý đến việc cải thiện lợi nhuận cơ bản.

• Dự án AI Agent có sự quan tâm cao trong tuần này, cho thấy các nhà đầu tư đang tích cực tìm kiếm điểm bùng nổ thị trường tiếp theo.

Lĩnh vực nóng

AI Agent

Tuần này, thị trường chính đang trong xu hướng giảm, tất cả các lĩnh vực đều ở trạng thái giảm. Mặc dù giá của hầu hết các đồng token trong lĩnh vực AI Agent cũng đang giảm trong tuần này, nhưng mức độ thảo luận trong thị trường lại cao nhất. Những gì được thảo luận nhiều trong tuần này là sự phát triển của mô hình aipool, một sự kết hợp giữa AI Agent và TEE, trong tương lai của Crypto và ảnh hưởng của nó đối với Defi.

Thị trường tiền điện tử mỗi lần xuất hiện chu kỳ lớn tăng lên là một động lực nhờ vào sự xuất hiện của các phương thức phát hành tài sản mới. Ví dụ như ICO, IEO, INO, IDO, đánh dấu v.v. đã nhanh chóng thúc đẩy sự phát triển của thị trường cũng như sự nâng cao giá cả của thị trường tiền điện tử. Trong bối cảnh AI và tiền điện tử nhanh chóng hòa nhập, hiện tại aipool trở thành một trong những phương thức phát hành tài sản có độ nóng cao, cũng là sự tiếp nối của "đánh tiền FI" vào đầu năm 2024. Nếu phương thức phát hành tài sản aipool này được thị trường chấp nhận rộng rãi, thì trong tương lai không xa sẽ có một làn sóng phát hành tài sản nhỏ do mô hình aipool mang lại, vì vậy chúng ta nên chú ý đến các dự án loại aipool.

Năm dự án AI Agent có vốn hóa thị trường hàng đầu:

|Dự án|Vốn hóa ( triệu đô la )|Tăng giảm| |-|-|-| |Render|1,341|-0.84%| |Fetch.ai|879|-6.81%| |Ocean Protocol|395|-4.28%| |SingularityNET|368|-6.07%| |Mạng Akash|347|-9.02%|

DeFi cuộc đua

TVL tăng lên排名

Trong tuần qua, 5 dự án hàng đầu về mức tăng TVL trên thị trường là ( không tính đến các dự án công nhỏ hơn, tiêu chuẩn là trên 30 triệu USD ), nguồn dữ liệu: Defilama

|Tên dự án|Tăng lên trong bảy ngày qua|TVL(triệu)| |-|-|-|
|Resolv|82.04%|239.01| |USDX Money|74.25%|446.42| |Thông thường|55.56%|1599.36| |Hashnote|52.54%|1652.47| |Spectra|51.81%|122.55|

Resolv( chưa phát hành mã ):( chỉ số đề xuất:⭐️⭐️⭐️)

• Giới thiệu dự án: Resolv là một dự án stablecoin trung lập Delta, xoay quanh việc mã hóa danh mục đầu tư trung lập thị trường. Cấu trúc này dựa trên nguồn thu nhập có tính khả thi kinh tế và độc lập với tiền pháp định. Điều này cho phép phân phối lợi nhuận cạnh tranh cho những người cung cấp thanh khoản của giao thức.

• Phát triển mới nhất: Tuần này, Resolv đã hoàn thành một nâng cấp kỹ thuật quan trọng, chuyển đổi thành một dự án Omnichain thông qua việc tích hợp công nghệ LayerZero và StarGate, đồng thời tiêu chuẩn OFT mà họ áp dụng đã được nhiều tổ chức kiểm toán an ninh thông qua. Resolv đã thể hiện sự xuất sắc trong phát triển hệ sinh thái trong tuần này, thu hút dòng vốn 100 triệu đô la Mỹ thứ hai trong tuần, tỷ lệ tăng trưởng hệ sinh thái đạt 84%, Vault USDC của họ cung cấp tới 36,36% APY trong Euler Finance, thu hút 5,67 triệu đô la Mỹ TVL trong tuần này. Resolv cũng đã ra mắt bể wstUSR trên Pendle.fi và giới thiệu cấu trúc điểm thống nhất.

USDX Money( chưa phát hành):( chỉ số đề xuất:⭐️⭐️⭐️)

• Giới thiệu dự án: Dự án USDX Money là một giao thức stablecoin đô la tổng hợp mới nổi, nhằm cung cấp một giải pháp stablecoin gốc mã hóa mới thông qua chiến lược đa chuỗi và đa loại tiền. Mục tiêu cốt lõi của dự án là xây dựng cơ sở hạ tầng stablecoin thế hệ tiếp theo và duy trì sự ổn định liên kết của USDX với đô la Mỹ thông qua chiến lược phòng ngừa trung lập Delta.

• Những phát triển mới nhất: USDX Money đã hoàn thành nâng cấp UI/UX hoàn toàn mới trong tuần này để tối ưu hóa trải nghiệm tương tác của người dùng, đồng thời ra mắt các pool thanh khoản USDX/USDT và sUSDX/USDX trên Curve Finance, quy mô hệ sinh thái tiếp tục mở rộng, trong đó sUSDX đạt 170 triệu USD TVL thông qua hợp tác với Lista DAO. USDX Money còn triển khai chương trình khuyến khích X-Points bao gồm sáng tạo nội dung và chương trình thiên thần, và tổ chức sự kiện đặc biệt Giáng sinh.

Usual(USUAL):(chỉ số đề xuất:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Giới thiệu dự án: Usual là một dự án stablecoin được hỗ trợ bởi một nền tảng giao dịch, nhằm cung cấp một giải pháp stablecoin mới thông qua phương pháp phi tập trung. Cơ chế cốt lõi của dự án bao gồm ba loại token chính: stablecoin USD0, sản phẩm trái phiếu USD0++ và token quản trị USUAL.

• Cập nhật mới nhất: Gần đây, Usual đã nhận được 10 triệu USD đầu tư vòng A do một tổ chức và một quỹ đầu tư mạo hiểm dẫn dắt, đồng thời hợp tác với quỹ M^0 để ra mắt sản phẩm mới UsualM, và trở thành bể USD0/USD0++ lớn nhất trên một DEX. Khi TVL của Usual vượt qua 1,5 tỷ USD, nó đã lọt vào top 5 stablecoin toàn cầu, quỹ DAO cũng đã gấp đôi lên 17 triệu USD, và dự án Usual đã ra mắt lợi suất staking USUALx lên tới 18.000% APY, cùng với việc khởi động hoạt động airdrop cho cộng đồng.

Hashnote( chưa phát hành mã ):( chỉ số gợi ý:⭐️⭐️)

• Giới thiệu dự án: Dự án Hashnote là một giải pháp tập trung vào quản lý tiền điện tử cho các tổ chức, nhằm cung cấp sự minh bạch và tối ưu hóa quản lý tài sản thông qua công nghệ blockchain. Hashnote kết hợp tài sản kỹ thuật số và tài chính truyền thống để cung cấp cho người dùng các giải pháp tăng cường lợi suất sáng tạo, chẳng hạn như USYC.

• Phát triển mới nhất: Hashnote đã đạt được hợp tác chiến lược với CoreDAO trong tuần này và tham gia vào hội nghị bảng nhóm sinh thái của họ, tập trung giới thiệu mô hình staking kép Bitcoin đổi mới, mô hình này kết hợp BTC và Core Token, nhằm cung cấp cho người dùng giải pháp lợi nhuận bền vững. Đồng thời, CEO của dự án đã chia sẻ chiến lược mới tại hội nghị, nhận được hơn 14000 lượt xem, cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ của thị trường đối với mô hình đổi mới này.

Spectra(SPECTRA):(Chỉ số gợi ý:⭐️⭐️⭐️)

• Giới thiệu dự án: Spectra là giao thức mã hóa lợi suất tương lai. Người dùng DeFi có thể gửi các token sinh lãi từ các giao thức khác trong khoảng thời gian tương lai quy định và giao dịch trước lợi nhuận tương lai mà tài sản đó sẽ tạo ra. Cách hoạt động của Spectra là đặt các token sinh lãi (IBT) hoặc bất kỳ tài sản lợi suất cố định nào vào hợp đồng thông minh, và phát hành token lợi nhuận tương lai (FYT) như một phần thưởng.

• Tin tức mới nhất: Tuần này, Spectra đã thành công ra mắt hợp đồng quản trị mới trên mạng chính Base và giới thiệu các trang Gauges và ncentivize trong ứng dụng Spectra, đồng thời tối ưu hóa chức năng đa kho của người nắm giữ veSPECTRA, giúp họ tham gia cơ chế bỏ phiếu Gauge một cách hiệu quả hơn, và Spectra đã hoàn tất điều chỉnh phát thải APW, cơ chế phát thải mới sẽ được thực hiện theo tỷ lệ 1:20.

Tóm lại, chúng ta có thể thấy rằng các dự án có TVL tăng nhanh trong tuần này chủ yếu tập trung vào phần lợi suất đồng ổn định ( bể súng máy ).

Hiệu suất tổng thể của đường đua

• Thị trường vốn của stablecoin đang tăng lên: USDT đã giảm từ 145,1 tỷ USD xuống 144,7 tỷ USD trong tuần trước, với mức giảm 0,27%, trong khi USDC đã tăng từ 42,1 tỷ USD lên 42,9 tỷ USD, với mức tăng 1,91%. Có thể thấy mặc dù thị trường trong tuần này đang có xu hướng giảm, nhưng USDC, chủ yếu trên thị trường Mỹ, vẫn ghi nhận sự tăng trưởng, cho thấy sức mua của thị trường vẫn duy trì dòng vốn liên tục.

• Tính thanh khoản dần dần tăng lên: Lãi suất không rủi ro của thị trường truyền thống đang giảm dần do việc hạ lãi suất liên tục, trong khi lãi suất arbitrage của các dự án Defi trên chuỗi đang tăng lên do giá trị của tài sản mã hóa tăng lên, việc quay lại Defi sẽ là một lựa chọn rất tốt.

• Tình hình tài chính: TVL của các dự án Defi đã tăng lên từ 52,9 tỷ USD của tuần trước lên 52,7 tỷ USD hiện tại, mặc dù đã xuất hiện sự giảm liên tiếp trong hai tuần, nhưng mức giảm là khá nhỏ, chỉ 0,37%, nguyên nhân chính là do tuần này thị trường phương Tây, dẫn đầu bởi thị trường Mỹ, đang trong kỳ nghỉ Giáng sinh, cả khối lượng giao dịch của các token và hoạt động trên chuỗi đều giảm sút, và tuần sau là kỳ nghỉ Tết Dương lịch của họ, dự kiến vẫn sẽ không có sự cải thiện lớn. Vì vậy, trong thời gian tới, cần chú ý đến sự thay đổi tổng thể TVL của thị trường trong tháng 1, theo dõi xem xu hướng giảm có tiếp tục hay không.

Phân tích sâu

pump驱动力:

Các yếu tố chính thúc đẩy đợt tăng này có thể được tóm tắt theo các con đường truyền dẫn sau: Do thị trường gần đây đang trong xu hướng giảm, nên APY của các giao thức Defi đều giảm, trong khi các dự án lợi suất stablecoin thông qua phần thưởng token/điểm đã kéo cao tỷ suất lợi nhuận, từ cái nhìn tổng thể của thị trường, làm cho APY của các dự án máy bắn tỉa có lợi thế rõ rệt. Cụ thể:

• Môi trường thị trường: Mặc dù đang trong chu kỳ thị trường bò, nhưng gần đây thị trường đang trong xu hướng giảm, do đó làm cho lãi suất cơ bản của thị trường giảm mạnh.

• Mặt lãi suất: Lãi suất cho vay cơ bản tăng lên, phản ánh kỳ vọng định giá của thị trường đối với vốn.

• Phần thu nhập: Sử dụng các dự án lợi suất bằng stablecoin có tỷ lệ lợi suất lớn hơn các dự án khác, từ đó thu hút nhiều người dùng tham gia.

Cơ chế dẫn truyền này củng cố giá trị hỗ trợ của các dự án lợi suất stablecoin, hình thành động lực tăng trưởng tích cực.

Rủi ro tiềm ẩn:

Do thị trường gần đây luôn trong xu hướng tăng lên, các nhà đầu tư trên thị trường quan tâm nhiều hơn đến lợi suất và đòn bẩy vay mượn, trong khi đó lại bỏ qua rủi ro giảm giá. Hơn nữa, tuần này do kỳ nghỉ Giáng sinh, đã dẫn đến sự giảm sút nghiêm trọng về tính thanh khoản trên thị trường, khiến cho áp lực bán xuất hiện mà không có đủ thanh khoản để tiếp nhận, từ đó gây ra tình trạng giá liên tục giảm, và kéo theo việc xuất hiện thanh lý hợp đồng mua trong thị trường, gây thiệt hại cho các nhà đầu tư. Loại hình này