Tài sản tiền điện tử thị trường triển vọng và cái nhìn sâu sắc

Với sự xuất hiện của cuối tuần, tôi có nhiều thời gian hơn để suy nghĩ và chia sẻ một số quan điểm về thị trường.

Tôi nghĩ rằng xu hướng tổng thể của thị trường tài sản tiền điện tử sẽ chỉ rõ ràng hơn sau tháng Chín. Xét đến những trở ngại từ kinh tế vĩ mô, sự hạn chế về thanh khoản trong mùa hè cũng như việc điều chỉnh vị thế vào cuối quý, động lực thực sự của thị trường sẽ chỉ xuất hiện khi các nhà đầu tư trở lại sau kỳ nghỉ tháng Tám. Dựa trên hoạt động gần đây của thị trường, sự tăng giá của hầu hết các tài sản tiền điện tử nhỏ chủ yếu được thúc đẩy bởi sự siết chặt của các nhà đầu tư bán khống. Các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi sự phục hồi trước đó, đuổi theo xu hướng ngắn hạn, nhưng lần này thiếu những nhà nắm giữ lâu dài thực sự. Hầu hết các nhà đầu tư đã chịu tổn thất trong biến động thị trường trước đó. Như mong đợi, phần lớn các token tăng giá mạnh sau đó đều trải qua sự giảm giá mạnh tương tự.

Ethereum đã bất ngờ phục hồi, trong khi các lĩnh vực trí tuệ nhân tạo và tiền điện tử nhỏ trước đó thể hiện kém nhất đã dẫn dắt đợt phục hồi này. Ngược lại, các token có ứng dụng thực tế, nền tảng mạnh mẽ hoặc cơ chế mua lại thể hiện sức bền mạnh mẽ hơn, không chỉ ổn định hơn trong suốt thời gian giảm mà còn phục hồi nhanh hơn. Syrup, Hype và AAVE là những ví dụ điển hình. Mặc dù SPX thuộc loại tiền điện tử nhỏ, nhưng cấu trúc của nó hoàn toàn khác. Từ những hiện tượng này, chúng ta có thể rút ra một số nhận định sau:

1. Nhu cầu về bitcoin là thực tế và bền vững

Vốn truyền thống đang dần bước vào thị trường thông qua ETF và các kênh được quản lý khác. Tính chất của vốn hỗ trợ Bitcoin hiện nay hoàn toàn khác biệt so với các chu kỳ trước. Đó là lý do tại sao việc thanh lý Bitcoin quy mô lớn khó xảy ra, trừ khi bị kích hoạt bởi các sự kiện vĩ mô nghiêm trọng.

2. Sự phân hóa bên trong các tài sản tiền điện tử nhỏ sẽ gia tăng

Cuối cùng, vốn sẽ quay trở lại các tài sản tiền điện tử nhỏ, nhưng sẽ không phải là một sự phục hồi toàn diện. Chỉ những đồng tiền có mục đích rõ ràng và ứng dụng thực tế mới có khả năng thu hút dòng vốn này. Đó là lý do tại sao tôi tin rằng Ethereum sẽ vượt trội hơn so với các đối thủ khác. Sự rõ ràng trong quy định, tỷ lệ sử dụng tài chính phi tập trung ngày càng tăng, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking tạo thành một vòng tuần hoàn tích cực mạnh mẽ. Hơn nữa, do Ethereum đã không đạt được kỳ vọng trong một thời gian dài, vẫn còn những người mua tiềm năng đang quan sát.

3. Các mã thông báo được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm có rủi ro cấu trúc

Việc mở khóa token sẽ tiếp tục tạo áp lực lên xu hướng giá. Trong bối cảnh thiếu thanh khoản, áp lực bán liên tục từ các validator và nhà đầu tư sớm đã hạn chế không gian tăng trưởng. Đó là lý do tại sao tôi nghĩ rằng những token có định giá quá cao khi niêm yết trên các nền tảng giao dịch chính thống sẽ có triển vọng không tốt trong tương lai. Một số token của các hệ sinh thái nhất định đặc biệt phải đối mặt với áp lực bán liên tục, vì cấu trúc phần thưởng cho validator của chúng dẫn đến tình trạng này.

4. Đồng coin meme có lợi thế cấu trúc

Meme coin có lợi thế cấu trúc, không có mở khóa đầu tư mạo hiểm, phát hành công bằng, hoàn toàn dựa trên sự chú ý. Đây là cơ chế thuần túy để thổi phồng giá, giống như nó đã hoạt động trong các chu kỳ đầu.

Tuy nhiên, tôi nghĩ rằng giai đoạn này đang gần đến hồi kết. Một số sự kiện tạo ra token và sự ra mắt của các đồng tiền chủ đề cụ thể đánh dấu đỉnh điểm của sự quan tâm đến đồng meme. Sau đó, sự quan tâm đến đồng meme bắt đầu giảm sút. Ngay cả trong sự phục hồi vào tháng Tư, hiệu suất của một số token cũng không bằng Ethereum. Nếu mọi người đã nắm giữ những token này, thì ai sẽ trở thành người mua mới khi sự hưng phấn của đồng meme giảm đi?

Một số đồng meme có thể vẫn hoạt động tốt, đặc biệt là những đồng coin nổi tiếng bên ngoài mạng xã hội tiền điện tử, chẳng hạn như trên các nền tảng video ngắn hoặc nền tảng mạng xã hội hình ảnh, được thúc đẩy bởi những người có ảnh hưởng. Những đồng này vẫn có thể mang lại hiệu ứng giàu có không đối xứng. Nhưng thời đại chỉ dựa vào hình ảnh dễ thương của đồng meme như một cơ hội đầu tư đã kết thúc. Chỉ những đồng meme sở hữu câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức thị trường mạnh mẽ mới có giá trị đầu cơ thực sự.

Thú vị là sự mệt mỏi và nghi ngờ đối với các token được hỗ trợ bởi đầu tư mạo hiểm đã mở ra cơ hội cho các dự án liên ngành phát hành công bằng, những dự án này sẽ trở thành cơ hội tạo ra sự giàu có trong làn sóng tiếp theo. Một số dự án mới nổi chính là những ví dụ tốt. Nhưng để nắm bắt những cơ hội này, bạn cần tích cực tham gia vào các hoạt động trên chuỗi. Khi thông tin không đồng đều, những cơ hội lớn luôn xuất hiện. Một khi mọi người đều biết về một cơ hội nào đó, nó sẽ không còn mang lại lợi nhuận.

Đây là lý do tại sao tôi chú trọng hơn đến động thái thị trường trên chuỗi. Thành công của một số dự án đã kích thích mong muốn tìm kiếm "dự án hot tiếp theo", và vốn bắt đầu đuổi theo những câu chuyện về các đồng tài sản tiền điện tử nhỏ phát hành công bằng tương tự. Giống như một số nhà giao dịch kiếm được lợi nhuận khổng lồ từ việc giao dịch các đồng meme, sự chú ý dẫn dắt dòng vốn.

5. Xu hướng thị trường trong tương lai

Vậy, nếu tài sản tiền điện tử meme không còn là cơ hội chính, thì trọng tâm tiếp theo là gì?

Quan điểm của tôi là: sự hội nhập của trí tuệ nhân tạo và tài sản tiền điện tử.

Nếu bạn theo dõi động thái của tôi, bạn sẽ biết rằng hầu hết các hoạt động của tôi trong chu kỳ này đều tập trung vào các dự án liên quan đến Tài sản tiền điện tử meme và trí tuệ nhân tạo.

Cũng giống như cơn sốt tài chính phi tập trung, hầu hết các dự án trí tuệ nhân tạo sớm đều thất bại sau khi bị thổi phồng. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính thực dụng đang âm thầm xây dựng trong thời kỳ suy thoái của thị trường này. Chúng ta đã thấy một số dự án trong số đó nổi bật trên chuỗi.

Khi không gian lợi nhuận của các đồng tiền meme giảm xuống, sự chú ý của các nhà đầu tư tự nhiên sẽ chuyển sang những câu chuyện mới. Trí tuệ nhân tạo với tính hữu dụng rõ ràng của nó rất phù hợp để trở thành điểm đầu tư nóng tiếp theo.

Nhiều dự án kết hợp trí tuệ nhân tạo và Tài sản tiền điện tử áp dụng mô hình phát hành công bằng, phản ánh câu chuyện của những dự án thành công gần đây.

Đó là lý do tại sao tôi đã dành thời gian nghiên cứu và chuẩn bị trước cho lĩnh vực này trong vài tuần thị trường tương đối yên tĩnh. Bây giờ không cần phải vội vàng xây dựng toàn bộ vị thế, nhưng tôi tin rằng nếu thị trường một lần nữa có sự gia tăng mạnh mẽ, lĩnh vực này sẽ chứa đựng cơ hội đầu tư không đối xứng lớn nhất.