Thị trường RWA có tiềm năng lớn, Aptos nổi lên mạnh mẽ
Token hóa tài sản thực (RWA) là một lĩnh vực mới nổi được chú ý, nhưng vẫn chưa phát huy hết tiềm năng kết nối tài sản trị giá hàng nghìn tỷ trong thị trường truyền thống. Dữ liệu cho thấy tổng giá trị thị trường của tài sản RWA trong ngành công nghiệp tiền điện tử chỉ đạt 24 tỷ USD, ngay cả khi trong nửa đầu năm nay đã tăng trưởng mạnh mẽ 56%. Điều này cho thấy câu chuyện phát triển của RWA chưa kết thúc, mà thực sự mới chỉ bắt đầu. Khi ngày càng nhiều loại tài sản được token hóa trong tương lai, RWA có khả năng thực sự bước vào giai đoạn tiếp theo.
Trong thời gian quan trọng này, Aptos đã thể hiện rõ lợi thế. Trong 30 ngày qua, tổng giá trị khóa (TVL) RWA trên chuỗi Aptos đã tăng 56,4%, đạt 538 triệu USD, vươn lên vị trí thứ ba trong các chuỗi công khai. Khi nhiều cơ hội đầu tư xuất hiện, vị thế cạnh tranh của Aptos trong lĩnh vực RWA dự kiến sẽ được củng cố thêm.
Tín dụng tư nhân: Danh mục tài sản RWA chính
Tín dụng tư nhân chiếm 58% tỷ lệ tài sản RWA, trở thành loại tài sản được chú ý nhất, tiếp theo là trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ. Tài sản tín dụng tư nhân chủ yếu tồn tại dưới dạng trên chuỗi, thường thiếu tính thanh khoản giao dịch; trong khi đó, trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ phải đối mặt với áp lực cạnh tranh từ stablecoin sinh lãi.
Vốn tín dụng tư nhân đề cập đến các khoản vay được cung cấp bởi các tổ chức phi ngân hàng hoặc nhà đầu tư cho doanh nghiệp hoặc cá nhân trong thị trường không công khai. Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, tín dụng tư nhân thu hút nhiều nhà đầu tư tổ chức nhờ tính linh hoạt và lợi suất cao, nhưng đồng thời cũng phải đối mặt với các vấn đề như chi phí cao, hiệu quả thấp và hạn chế về quyền truy cập.
Các giao thức mã hóa đóng vai trò trung gian, với mô hình kinh doanh cốt lõi là phát hành và quản lý tài sản trên chuỗi, giảm thiểu các khâu trung gian để giảm chi phí, và cải thiện tính minh bạch bằng cách cung cấp hồ bơi cho vay và dữ liệu hiệu suất thời gian thực của các tài sản cơ sở.
Quy trình token hóa tài sản tín dụng tư nhân
1. Tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi
Bên phát hành tài sản chịu trách nhiệm tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi. Các tổ chức tín dụng tư nhân, nền tảng tài chính cho doanh nghiệp vừa và nhỏ hoặc nhà điều hành thị trường tín dụng khu vực ký kết thỏa thuận vay, thiết lập tài sản đảm bảo, lập kế hoạch hoàn trả và điều khoản vi phạm hợp đồng, cũng như xem xét tình trạng tài chính của người vay.
2. Xây dựng cấu trúc token trên chuỗi
Thông qua giao thức RWA, một hoặc nhiều khoản vay được ánh xạ thành token trên chuỗi. Dạng token bao gồm NFT, SFT hoặc loại ERC-20. Siêu dữ liệu của token bao gồm danh tính ẩn danh của người vay, số tiền gốc, lãi suất, tần suất thanh toán, ngày đáo hạn, chi tiết tài sản đảm bảo và cơ chế xử lý vi phạm hợp đồng. Hợp đồng thông minh hỗ trợ quản lý trạng thái thanh toán, phân phối lợi nhuận tự động và việc hoàn trả trước hoặc chuyển nhượng điểm đến điểm.
3. Bao bì tuân thủ
Quy trình mã hóa cần tuân thủ các yêu cầu quản lý. Thành lập thực thể mục đích đặc biệt (SPV) hoặc nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) làm bên ủy thác hợp pháp. Các nhà đầu tư cần hoàn thành kiểm tra KYC/KYB và AML, các nhà đầu tư không đủ điều kiện bị hạn chế quyền truy cập và chuyển nhượng theo các quy định liên quan.
4. Phát hành và huy động vốn token
Hiện thị token thông qua giao diện người dùng hoặc nền tảng giao thức, chấp nhận đầu tư trên chuỗi. Các nhà đầu tư cần hoàn thành xác minh KYC, sử dụng tiền điện tử để đầu tư, nhận token RWA làm chứng từ, và nhận lại vốn gốc cùng lãi suất theo định kỳ.
5. Phân phối lợi nhuận và thanh lý tài sản
Người vay trả nợ theo kế hoạch, tiền được bên phát hành thu nhận sau đó chuyển vào SPV, thông qua oracle hoặc hợp đồng thông minh ánh xạ lên chuỗi, phân bổ cho những người nắm giữ token. Hợp đồng thông minh tự động chia lãi suất theo tỷ lệ nắm giữ, sau khi khoản vay đến hạn tự động hoàn trả vốn hoặc sắp xếp tài sản gia hạn.
Lợi thế cạnh tranh của Aptos trong lĩnh vực RWA
Ưu điểm kỹ thuật: Tiềm năng ứng dụng tài chính của blockchain hiệu suất cao
Aptos là một blockchain Layer 1 thế hệ mới, với kiến trúc công nghệ cung cấp những lợi thế độc đáo cho lĩnh vực RWA:
Tốc độ xử lý cao và độ trễ thấp: Tốc độ lý thuyết có thể đạt 150.000 TPS, môi trường thực tế ổn định ở mức 4000-5000 TPS.
Chi phí giao dịch thấp: Phí giao dịch trung bình dưới 0,01 đô la.
Kiến trúc mô-đun và khả năng mở rộng: Tách biệt các lớp đồng thuận, thực thi và lưu trữ, cho phép mỗi lớp tối ưu hóa độc lập.
Bố trí sinh thái: Hỗ trợ của các tổ chức và thân thiện với quy định
Aptos đã nâng cao đáng kể khả năng cạnh tranh của mình thông qua việc hợp tác với các ông lớn tài chính truyền thống và mở rộng hệ sinh thái DeFi:
Hợp tác với tổ chức: Giới thiệu USDY của Ondo Finance, token BENJI của Franklin Templeton, v.v.
Tính thân thiện với quy định: Tích hợp chức năng xác thực danh tính trên chuỗi và theo dõi tài sản, đáp ứng các yêu cầu quy định.
Định vị thị trường mới nổi: Tập trung vào các khu vực thiếu hụt tài chính, thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái RWA.
Tóm tắt
Sự trỗi dậy nhanh chóng của Aptos trong lĩnh vực RWA nhờ vào lợi thế công nghệ và bố cục hệ sinh thái của nó. Đến tháng 6 năm 2025, TVL RWA của nó đạt 538 triệu USD, đứng thứ ba trong các chuỗi công khai, chủ yếu do tín dụng tư nhân thúc đẩy. Giao thức Pact đã đóng góp hơn 420 triệu USD tài sản thông qua việc ra mắt các bể nợ trên chuỗi, nâng cao đáng kể sức cạnh tranh của hệ sinh thái.
Tín dụng tư nhân như là động lực tăng trưởng RWA, thông qua việc mã hóa để đạt được khả năng kết hợp trên chuỗi, cho phép các token tín dụng tham gia vào các khoản vay vòng, chiến lược đòn bẩy và các bể thanh khoản của các giao thức DeFi, tạo ra lợi nhuận đáng kể. Chi phí giao dịch thấp và thời gian xác nhận nhanh chóng của Aptos hỗ trợ cho việc vay mượn và thanh toán theo thời gian thực, sự tích hợp với nhiều giao thức DeFi hơn trong tương lai có thể kích hoạt thêm tiềm năng của nó.
Với việc tối ưu hóa môi trường quy định và mở rộng hệ sinh thái DeFi, Aptos dự kiến sẽ thêm 500 triệu USD TVL RWA trong năm tới. Thông qua sự hợp tác giữa công nghệ và hệ sinh thái, Aptos đang thể hiện tiềm năng tăng trưởng bền vững trong lĩnh vực tín dụng tư nhân.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Aptos nổi lên mạnh mẽ Giá trị Vị thế bị khóa tài sản RWA tăng vọt 56.4%
Thị trường RWA có tiềm năng lớn, Aptos nổi lên mạnh mẽ
Token hóa tài sản thực (RWA) là một lĩnh vực mới nổi được chú ý, nhưng vẫn chưa phát huy hết tiềm năng kết nối tài sản trị giá hàng nghìn tỷ trong thị trường truyền thống. Dữ liệu cho thấy tổng giá trị thị trường của tài sản RWA trong ngành công nghiệp tiền điện tử chỉ đạt 24 tỷ USD, ngay cả khi trong nửa đầu năm nay đã tăng trưởng mạnh mẽ 56%. Điều này cho thấy câu chuyện phát triển của RWA chưa kết thúc, mà thực sự mới chỉ bắt đầu. Khi ngày càng nhiều loại tài sản được token hóa trong tương lai, RWA có khả năng thực sự bước vào giai đoạn tiếp theo.
Trong thời gian quan trọng này, Aptos đã thể hiện rõ lợi thế. Trong 30 ngày qua, tổng giá trị khóa (TVL) RWA trên chuỗi Aptos đã tăng 56,4%, đạt 538 triệu USD, vươn lên vị trí thứ ba trong các chuỗi công khai. Khi nhiều cơ hội đầu tư xuất hiện, vị thế cạnh tranh của Aptos trong lĩnh vực RWA dự kiến sẽ được củng cố thêm.
Tín dụng tư nhân: Danh mục tài sản RWA chính
Tín dụng tư nhân chiếm 58% tỷ lệ tài sản RWA, trở thành loại tài sản được chú ý nhất, tiếp theo là trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ. Tài sản tín dụng tư nhân chủ yếu tồn tại dưới dạng trên chuỗi, thường thiếu tính thanh khoản giao dịch; trong khi đó, trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ phải đối mặt với áp lực cạnh tranh từ stablecoin sinh lãi.
Vốn tín dụng tư nhân đề cập đến các khoản vay được cung cấp bởi các tổ chức phi ngân hàng hoặc nhà đầu tư cho doanh nghiệp hoặc cá nhân trong thị trường không công khai. Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, tín dụng tư nhân thu hút nhiều nhà đầu tư tổ chức nhờ tính linh hoạt và lợi suất cao, nhưng đồng thời cũng phải đối mặt với các vấn đề như chi phí cao, hiệu quả thấp và hạn chế về quyền truy cập.
Các giao thức mã hóa đóng vai trò trung gian, với mô hình kinh doanh cốt lõi là phát hành và quản lý tài sản trên chuỗi, giảm thiểu các khâu trung gian để giảm chi phí, và cải thiện tính minh bạch bằng cách cung cấp hồ bơi cho vay và dữ liệu hiệu suất thời gian thực của các tài sản cơ sở.
Quy trình token hóa tài sản tín dụng tư nhân
1. Tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi
Bên phát hành tài sản chịu trách nhiệm tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi. Các tổ chức tín dụng tư nhân, nền tảng tài chính cho doanh nghiệp vừa và nhỏ hoặc nhà điều hành thị trường tín dụng khu vực ký kết thỏa thuận vay, thiết lập tài sản đảm bảo, lập kế hoạch hoàn trả và điều khoản vi phạm hợp đồng, cũng như xem xét tình trạng tài chính của người vay.
2. Xây dựng cấu trúc token trên chuỗi
Thông qua giao thức RWA, một hoặc nhiều khoản vay được ánh xạ thành token trên chuỗi. Dạng token bao gồm NFT, SFT hoặc loại ERC-20. Siêu dữ liệu của token bao gồm danh tính ẩn danh của người vay, số tiền gốc, lãi suất, tần suất thanh toán, ngày đáo hạn, chi tiết tài sản đảm bảo và cơ chế xử lý vi phạm hợp đồng. Hợp đồng thông minh hỗ trợ quản lý trạng thái thanh toán, phân phối lợi nhuận tự động và việc hoàn trả trước hoặc chuyển nhượng điểm đến điểm.
3. Bao bì tuân thủ
Quy trình mã hóa cần tuân thủ các yêu cầu quản lý. Thành lập thực thể mục đích đặc biệt (SPV) hoặc nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) làm bên ủy thác hợp pháp. Các nhà đầu tư cần hoàn thành kiểm tra KYC/KYB và AML, các nhà đầu tư không đủ điều kiện bị hạn chế quyền truy cập và chuyển nhượng theo các quy định liên quan.
4. Phát hành và huy động vốn token
Hiện thị token thông qua giao diện người dùng hoặc nền tảng giao thức, chấp nhận đầu tư trên chuỗi. Các nhà đầu tư cần hoàn thành xác minh KYC, sử dụng tiền điện tử để đầu tư, nhận token RWA làm chứng từ, và nhận lại vốn gốc cùng lãi suất theo định kỳ.
5. Phân phối lợi nhuận và thanh lý tài sản
Người vay trả nợ theo kế hoạch, tiền được bên phát hành thu nhận sau đó chuyển vào SPV, thông qua oracle hoặc hợp đồng thông minh ánh xạ lên chuỗi, phân bổ cho những người nắm giữ token. Hợp đồng thông minh tự động chia lãi suất theo tỷ lệ nắm giữ, sau khi khoản vay đến hạn tự động hoàn trả vốn hoặc sắp xếp tài sản gia hạn.
Lợi thế cạnh tranh của Aptos trong lĩnh vực RWA
Ưu điểm kỹ thuật: Tiềm năng ứng dụng tài chính của blockchain hiệu suất cao
Aptos là một blockchain Layer 1 thế hệ mới, với kiến trúc công nghệ cung cấp những lợi thế độc đáo cho lĩnh vực RWA:
Bố trí sinh thái: Hỗ trợ của các tổ chức và thân thiện với quy định
Aptos đã nâng cao đáng kể khả năng cạnh tranh của mình thông qua việc hợp tác với các ông lớn tài chính truyền thống và mở rộng hệ sinh thái DeFi:
Tóm tắt
Sự trỗi dậy nhanh chóng của Aptos trong lĩnh vực RWA nhờ vào lợi thế công nghệ và bố cục hệ sinh thái của nó. Đến tháng 6 năm 2025, TVL RWA của nó đạt 538 triệu USD, đứng thứ ba trong các chuỗi công khai, chủ yếu do tín dụng tư nhân thúc đẩy. Giao thức Pact đã đóng góp hơn 420 triệu USD tài sản thông qua việc ra mắt các bể nợ trên chuỗi, nâng cao đáng kể sức cạnh tranh của hệ sinh thái.
Tín dụng tư nhân như là động lực tăng trưởng RWA, thông qua việc mã hóa để đạt được khả năng kết hợp trên chuỗi, cho phép các token tín dụng tham gia vào các khoản vay vòng, chiến lược đòn bẩy và các bể thanh khoản của các giao thức DeFi, tạo ra lợi nhuận đáng kể. Chi phí giao dịch thấp và thời gian xác nhận nhanh chóng của Aptos hỗ trợ cho việc vay mượn và thanh toán theo thời gian thực, sự tích hợp với nhiều giao thức DeFi hơn trong tương lai có thể kích hoạt thêm tiềm năng của nó.
Với việc tối ưu hóa môi trường quy định và mở rộng hệ sinh thái DeFi, Aptos dự kiến sẽ thêm 500 triệu USD TVL RWA trong năm tới. Thông qua sự hợp tác giữa công nghệ và hệ sinh thái, Aptos đang thể hiện tiềm năng tăng trưởng bền vững trong lĩnh vực tín dụng tư nhân.