Chiến lược thu nhập ổn định trong thời kỳ thị trường biến động

Vào tháng 4 năm 2025, thị trường tài chính toàn cầu đã biến động mạnh mẽ do chính sách thuế quan của Trump. Trump đã công bố việc áp dụng "thuế quan đối ứng" đối với các đối tác thương mại chính, thiết lập thuế quan cơ bản là 10%, và áp dụng mức thuế cao hơn đối với một số quốc gia cụ thể. Quyết định này đã gây ra phản ứng mạnh mẽ trên thị trường, chỉ số S&P 500 đã mất 5,8 ngàn tỷ đô la giá trị trong vòng bốn ngày, ghi nhận mức mất mát tuần lớn nhất kể từ những năm 1950. Giá Bitcoin cũng dao động trong khoảng từ 80.000 đến 90.000 đô la.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell cho biết, thuế quan có thể làm tăng lạm phát và kìm hãm tăng trưởng, nhưng Cục Dự trữ Liên bang sẽ không can thiệp vào thị trường bằng cách cắt giảm lãi suất, mà sẽ tập trung vào dữ liệu dài hạn. Goldman Sachs và JPMorgan đã lần lượt nâng tỷ lệ xác suất suy thoái kinh tế của Hoa Kỳ lên 20% và 45%. Trong bối cảnh thị trường không chắc chắn này, nhà đầu tư nên ứng phó thế nào? Các sản phẩm thu nhập thấp rủi ro dựa trên stablecoin có thể là một lựa chọn thông minh, dưới đây sẽ giới thiệu bốn loại sản phẩm thu nhập stablecoin đáng xem xét.

Tiết kiệm Spark USDC ( Ethereum )

Người dùng có thể gửi USDC qua nền tảng Spark để tham gia sản phẩm Tiết kiệm USDC. Lợi nhuận chủ yếu đến từ tỷ lệ lãi suất tiết kiệm Sky (SSR), được hỗ trợ bởi doanh thu từ phí cho vay thế chấp tiền điện tử, đầu tư vào trái phiếu kho bạc Mỹ và cung cấp thanh khoản cho các nền tảng khác. USDC được quy đổi 1:1 thành USDS thông qua Sky PSM để gửi vào kho SSR kiếm lợi nhuận, giá trị của token sUSDC tăng lên theo sự tích lũy lợi nhuận.

Đánh giá rủi ro: Thấp. Tính ổn định của USDC cao, nhiều cuộc kiểm toán của Spark giảm thiểu rủi ro hợp đồng thông minh. Tuy nhiên, cần lưu ý đến tác động tiềm tàng của sự biến động thị trường đối với tính thanh khoản.

Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)

Người dùng có thể cung cấp tính thanh khoản cho pool BYUSD/HONEY trong BeraHub của Berachain và gửi các token LP nhận được vào kho phần thưởng để kiếm BGT. Lợi nhuận chủ yếu đến từ phần thưởng BGT (3.41% APR) và phí giao dịch trong pool (0.01% APR). BGT là token quản trị không chuyển nhượng của Berachain, có thể đốt 1:1 để nhận BERA và chia sẻ doanh thu phí từ các dApp cốt lõi.

Đánh giá rủi ro: Thấp đến trung bình. BYUSD và HONEY là stablecoin, giá ổn định; Cơ chế PoL của Berachain đã được kiểm toán, rủi ro hợp đồng thông minh tương đối thấp. Tuy nhiên, phần thưởng BGT có thể dao động do điều chỉnh phát thải.

Cung cấp thanh khoản USDC-USDT0 Uniswap V4 (Uniswap V4)

Thông qua nền tảng Merkl, người dùng có thể cung cấp tính thanh khoản cho bể USDC/USDT của Uniswap V4. Uniswap V4 giới thiệu cơ chế "hook", cho phép các nhà phát triển tùy chỉnh chức năng của bể, chẳng hạn như điều chỉnh phí động và tự động cân bằng lại, nâng cao hiệu quả vốn và tiềm năng lợi nhuận.

Nguồn thu nhập: Khuyến khích token UNI.

Đánh giá rủi ro: Thấp đến trung bình. Pool USDC/USDT là cặp stablecoin, rủi ro biến động giá thấp, nhưng cần lưu ý đến rủi ro hợp đồng thông minh và lợi nhuận có thể giảm sau khi kết thúc giai đoạn khuyến khích.

Thị Trường Echelon USDC (Aptos)

Người dùng có thể gửi USDC để tham gia cung ứng trên nền tảng Echelon Market. Sản phẩm này được tích hợp với giao thức Thala, cung cấp lãi suất cung ứng USDC (5.35%) và phần thưởng thAPT của Thala (3.66%). thAPT là chứng chỉ gửi tiền của Thala, được đúc và đổi theo tỷ lệ 1:1 với APT, phí rút tiền là 0.15%.

Đánh giá rủi ro: Thấp đến trung bình. USDC có độ ổn định cao, nhưng cần chú ý đến rủi ro hợp đồng thông minh trong hệ sinh thái Aptos và phí đổi thAPT ảnh hưởng đến lợi nhuận. Việc rút tiền ngay lập tức cung cấp tính thanh khoản cao, nhưng sự biến động của thị trường có thể ảnh hưởng đến giá trị thưởng thAPT.

Tóm tắt

Trong thời kỳ thị trường biến động hiện tại, các sản phẩm thu nhập rủi ro thấp dựa trên stablecoin này có thể cung cấp cho nhà đầu tư một lựa chọn tương đối an toàn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn cần thận trọng đánh giá rủi ro và lợi nhuận của từng sản phẩm, và đưa ra quyết định dựa trên khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân. Tình hình thị trường thay đổi nhanh chóng, vì vậy việc theo dõi liên tục các động thái của thị trường và hiệu suất của sản phẩm là vô cùng quan trọng.