Hôm nay, trước giờ giao dịch của thị trường chứng khoán Mỹ đã phản hồi rằng chip H20 của Nvidia đã được cấp phép để bán sang Trung Quốc, điều này chắc chắn là thông tin tốt cho tâm lý giao dịch của thị trường chứng khoán Mỹ tối nay.

NVIDIA đã gỡ bỏ hạn chế H20, ít nhất vào năm 2025, doanh thu mới ước tính khoảng 15 tỷ đô la Mỹ, điều này có nghĩa là quý 3 tài chính năm 2025 bắt đầu từ tháng 10 chắc chắn không có vấn đề gì, chỉ cần NVIDIA không gặp vấn đề, hạ tầng AI của thị trường chứng khoán Mỹ có thể tiếp tục phát triển.

Điều này cũng cho thấy Trung-Mỹ đang khôi phục mối quan hệ căng thẳng về thuế quan, thông qua dữ liệu và thông tin gần đây chứng minh rằng những lo ngại về phần mềm ứng dụng AI đã bị bác bỏ. Logic giao dịch tiếp theo rất đơn giản, đó là chip AI + ứng dụng phần mềm AI, cùng với các cổ phiếu công nghệ nhỏ được hưởng lợi toàn diện.

Nói về phần mềm, mô hình chiến lược của Goldman Sachs cho thấy xác suất phần mềm của Mỹ đạt được lợi nhuận vượt trội 5% trong 6 tháng tới gần 100%, hiện tại là thời điểm lý tưởng để xây dựng vị thế, tất nhiên sẽ không mua những loại chứng khoán như IGV.

Tối nay có dữ liệu CPI lõi tháng 6 được công bố, tôi đã xem một số báo cáo dự đoán của các tổ chức, khá thống nhất là tăng 0,23% so với tháng trước, tăng 2,93% so với cùng kỳ năm trước, tổng thể thấp hơn dự đoán của thị trường.

Cũng có nghĩa là dữ liệu CPI tối nay sẽ không gây ra phản ứng mạnh mẽ từ các tổ chức.

Tất nhiên, rủi ro lớn nhất hiện tại trên thị trường đến từ thị trường trái phiếu. Nói thật, hiệu suất của trái phiếu Mỹ đang tích lũy rủi ro liên tục, lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 30 năm đã vượt 3%. Sự ổn định của thị trường trái phiếu có thể bùng nổ rủi ro bất cứ lúc nào, mọi người nhất định phải chú ý quản lý vị thế kịp thời.

Hiện nay, có một quan điểm đang trở nên phổ biến trên các bàn giao dịch của các nhà đầu tư nước ngoài: chỉ số S&P 500 vẫn có không gian tăng lên hoặc động lực phục hồi trước hội nghị Jackson Hole vào tháng 8, sau đó sẽ có một đợt điều chỉnh khỏe mạnh.

Quan điểm này có chút thú vị...