DeFi Mullet – Tích hợp giao diện Tài chính với backend DeFi

Các công ty Tài chính thường mang đến trải nghiệm người dùng xuất sắc nhưng bị cản trở bởi cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống vốn bị phân tách, chậm chạp, tốn kém và thiếu linh hoạt. Ngược lại, tài chính phi tập trung (DeFi) cung cấp cơ sở hạ tầng nhanh chóng, tiết kiệm chi phí và tương tác nhưng thiếu khả năng tiếp cận chính thống.

Giải pháp được đề xuất là một "DeFi mullet": kết hợp giao diện thân thiện với người dùng của fintech với hệ thống hiệu quả của DeFi.

Sự Không Thể Tránh Của DeFi Mullet

Sự phụ thuộc của các công ty Fintech vào các hệ thống tài chính truyền thống hạn chế khả năng kiểm soát chi phí và mở rộng các sản phẩm. Những cơ sở hạ tầng truyền thống này không chỉ tốn kém để duy trì mà còn tiềm ẩn nhiều rủi ro. Bằng cách chuyển sang các cơ sở hạ tầng công cộng tự động, trung lập đáng tin cậy như DeFi, các công ty fintech có thể vượt qua những hạn chế này.

Lợi thế của DeFi rất rõ ràng trong lĩnh vực stablecoin. Trong khi chuyển tiền quốc tế truyền thống có thể tốn từ 30–50 đô la và mất vài ngày, giao dịch stablecoin được hoàn tất trong vài giây với chi phí chỉ vài xu. Ngoài thanh toán, DeFi cung cấp cơ sở hạ tầng 24/7 cho giao dịch, cho vay và mượn, mang lại sự thanh toán ngay lập tức, truy cập mở và thanh khoản sâu.

Bằng cách tích hợp các giao diện tuân thủ của họ với hạ tầng DeFi, các công ty tài chính có thể tập trung vào việc cung cấp trải nghiệm người dùng vượt trội. Sự tích hợp này không chỉ thúc đẩy đổi mới mà còn thúc đẩy nhiều thanh khoản hơn trên chuỗi, tạo ra một vòng phản hồi tích cực củng cố mô hình DeFi mullet.

Chấp nhận sự chấp nhận chính thống

Hệ sinh thái DeFi hiện tại đã chứng minh được độ tin cậy của nó trong việc tích hợp tài chính. Nhiều giao thức hiện đang quản lý an toàn hàng tỷ đô la trong các khoản vay thông qua các thiết kế không thể thay đổi và giảm thiểu quản trị. Cơ sở hạ tầng này mang lại cho các công ty fintech quyền kiểm soát lớn hơn đối với hoạt động của họ, một yếu tố quan trọng được nhấn mạnh bởi các sự cố như vụ phá sản của Synapse, đã khiến quỹ của người dùng Yotta bị mắc kẹt mà được cho là đã được bảo hiểm bởi FDIC.

Sự chấp nhận của các tổ chức đối với DeFi cũng đang gia tăng:

• BlackRock đã mã hóa một quỹ thông qua Securitize
• Stripe đã mua lại Bridge với giá 1 tỷ USD để nâng cao các giải pháp stablecoin của mình, và
• Hoa Kỳ đang khám phá việc tạo ra một quỹ dự trữ Bitcoin chiến lược.

Những phát triển này chỉ ra một sự chuyển đổi rõ rệt hướng tới việc tích hợp DeFi.

Nhìn Về Phía Trước

Trong những năm tới, chúng ta có thể dự đoán rằng các công ty fintech sẽ phát hành nhiều sản phẩm hơn như khoản vay được hỗ trợ bằng tiền điện tử, tài khoản tiết kiệm trên chuỗi, và thanh toán quốc tế ngay lập tức. Các dịch vụ này sẽ được hỗ trợ bởi ví thông minh và trừu tượng hóa tài khoản, đảm bảo người dùng trải nghiệm các giao diện giống như Web2. Những người áp dụng sớm mô hình này sẽ có khả năng đạt được lợi thế đáng kể so với các đối thủ.

Tuy nhiên, hạ tầng mở của DeFi đảm bảo rằng ngay cả những người đến sau cũng có thể hưởng lợi từ các hiệu ứng mạng hiện có mà không cần phải bắt đầu từ đầu.

Một số nhà hoài nghi lập luận rằng sự tham gia của Tài chính và các tổ chức truyền thống có thể làm tổn hại đến sự phi tập trung do yêu cầu tuân thủ quy định. Mặc dù mối quan ngại này là hợp lý, nhưng thực tiễn hơn là quy định các ứng dụng hướng tới người dùng thay vì các giao thức cơ bản. Để phương pháp này có hiệu quả, các giao thức phải giữ được tính trung lập đáng tin cậy.

Một cơ chế trung lập đáng tin cậy tuân theo bốn nguyên tắc:

• Nó không thiên vị cá nhân hoặc kết quả cụ thể nào.
• Nó là mã nguồn mở với quy trình thực thi có thể xác minh công khai.
• Nó đơn giản và dễ hiểu.
• Nó thay đổi không thường xuyên.

Các giao thức như HTTP và SMTP là ví dụ cho sức mạnh của các hệ thống trung lập đáng tin cậy – chúng miễn phí, mở và không bị quản lý, chỉ có các khách hàng phải chịu sự giám sát. Áp dụng cùng một logic cho DeFi có thể đảm bảo sự tích hợp bền vững của nó với tài chính.

Bài viết này dựa trên một bài bình luận của Merlin Egalite, Đồng sáng lập tại Morpho Labs, được xuất bản lần đầu ở nơi khác.