- Chủ đề
3k Phổ biến
140 Phổ biến
6k Phổ biến
143k Phổ biến
1833k Phổ biến
63k Phổ biến
112k Phổ biến
451k Phổ biến
7207k Phổ biến
10722k Phổ biến
- Ghim
3k Phổ biến
140 Phổ biến
6k Phổ biến
143k Phổ biến
1833k Phổ biến
63k Phổ biến
112k Phổ biến
451k Phổ biến
7207k Phổ biến
10722k Phổ biến
HTX Ventures: Năm lĩnh vực mã hóa hàng đầu dẫn dắt thị trường năm 2025, hệ sinh thái Bitcoin và cơ sở hạ tầng được theo dõi nhiều.
HTX Ventures 2024 năm thị trường tiền điện tử tổng kết và triển vọng 2025: 5 lĩnh vực phát triển nổi bật
Năm 2024 là một năm có ý nghĩa cột mốc đối với ngành công nghiệp mã hóa. Từ việc phê duyệt ETF Bitcoin và Ethereum vào đầu năm, đến sự phát triển mạnh mẽ của thị trường bò, và sự thúc đẩy của cuộc bầu cử Mỹ, các loại tiền điện tử như Bitcoin đã đạt được mức định giá kỷ lục, ngày càng ảnh hưởng đến cấu trúc xã hội và chính trị.
Nhìn về tương lai, năm lĩnh vực chính có triển vọng phát triển đáng khích lệ trong năm 2024 đáng được theo dõi chặt chẽ trong năm 2025. Những lĩnh vực này bao gồm hệ sinh thái Bitcoin, cơ sở hạ tầng (Infra), Meme, trí tuệ nhân tạo (AI) và hệ sinh thái TON.
Hệ sinh thái Bitcoin
thị trường chủ đạo
Trong năm qua, tỷ lệ thống trị của Bitcoin trên thị trường đã tăng từ 45,27% lên 56,81%. Điều này có nghĩa là phần lớn tính thanh khoản hiện tại của thị trường tiền điện tử chủ yếu tập trung vào hệ sinh thái Bitcoin và vẫn đang tiếp tục tăng.
Quỹ ETF giao ngay Bitcoin đã tích lũy nắm giữ 5.3% tổng số Bitcoin hiện có, khối lượng nắm giữ đã tăng từ 629,900 đồng lên 1,243,608 đồng, tăng 613,708 đồng. Trong 12 tháng qua, tỷ lệ nắm giữ của quỹ ETF đã tăng từ 3.15% lên 6.25%.
Một thị trường mới đã chính thức được khởi động, với tài sản cốt lõi là Bitcoin, kênh dòng vốn vào là ETF và cổ phiếu Mỹ, thông qua các công ty niêm yết để vô hạn hấp thụ tính thanh khoản bằng đô la. Do đó, tính cần thiết để Bitcoin phát triển thêm hệ sinh thái và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn ngày càng trở nên rõ ràng, điều này cũng sẽ được thực hiện thông qua việc tăng nhu cầu BTC và nâng cao giá.
Lớp 2
Trong ba năm qua, đã có 77 dự án Layer 2 Bitcoin được khởi động hoặc hoàn thành huy động vốn. Vào nửa đầu năm 2024, do cơn sốt về khái niệm Bitcoin ETF, khối lượng giao dịch và giá token của các dự án Layer 2 Bitcoin từ các chu kỳ trước đã tăng mạnh. Những dự án Layer 2 cũ này cũng đã chứng kiến sự phát triển công nghệ hơn nữa. Trên Bitcoin đã xuất hiện nhiều giải pháp Layer 2 khác nhau, bao gồm Spiderchain, ZKRollup, chuỗi tương thích EVM, chuỗi bên, v.v. Tính đến thời điểm hiện tại, tổng giá trị khóa (TVL) của Layer 2 Bitcoin đã đạt 3 tỷ USD, do 19 dự án đóng góp chung. Giả định rằng tất cả các dự án Layer 2 Bitcoin sẽ được ra mắt trong vài năm tới, dự kiến tổng TVL sẽ ít nhất còn tăng từ 2 đến 4 lần, đạt từ 6 đến 12 tỷ USD.
Layer 1/Thực thi lớp
BRC-20, Ordinals và Runes là những tiêu chuẩn thực thi mới chính xuất hiện vào cuối năm 2023. Mặc dù thị trường tổng thể giảm sút trong quý hai, nhưng hoạt động của BTC Layer 1 vẫn đang tăng trưởng ổn định. Tuy nhiên, mặc dù thị trường Bitcoin đã hồi phục trong quý ba, đà tăng trưởng này đã không duy trì được.
cơ sở hạ tầng Bitcoin khác
Khi tỷ lệ sử dụng Bitcoin tăng lên, các cơ sở hạ tầng khác bao gồm giải pháp tương tác và lớp bảo mật cũng bắt đầu xuất hiện.
Cầu nối và WBTC hiện vẫn là các giải pháp tương tác chính trên Bitcoin. Do mạng lưới Bitcoin không trực tiếp cung cấp khả năng kết hợp để xây dựng ứng dụng, mọi người phải phụ thuộc vào các cầu nối/WBTC để mở khóa lợi nhuận DeFi trên các chuỗi khối khác. Chúng tôi dự đoán rằng sẽ có nhiều giải pháp tương tác hơn, bao gồm Xlink, Atomiq và Auran, sẽ được ra mắt trong những năm tới.
Tuy nhiên, những giải pháp tương tác này có thể gây ra mối đe dọa đối với sự an toàn của tài sản cơ bản, vì các sự kiện tấn công của hacker thường xảy ra. Để khắc phục điều này, các giải pháp an ninh liên quan đến Bitcoin bắt đầu xuất hiện.
Babylon là một ví dụ điển hình. Nó đã phát triển một bộ giao thức chia sẻ an toàn cho Bitcoin, bao gồm:
Ngoài ra, với sự xuất hiện của các công nghệ mới như lớp khả dụng dữ liệu (DA layer), giá trị sử dụng tiềm năng của Bitcoin được giải phóng thêm. Nubit là một thành viên chính trong lĩnh vực DA của Bitcoin. Nó mở rộng dung lượng dữ liệu thông qua Bitcoin, hỗ trợ sự phát triển của các ứng dụng, Layer 2 và oracle.
Việc nâng cấp năm 2025 có thông qua OP_CAT hay không là điều quan trọng.
Cập nhật Taproot đã mang lại khả năng phát hành tài sản trên mạng chính của Bitcoin. Từ sự xuất hiện của các văn bản BRC-20 và thị trường NFT Ordinals vào năm 2023, đến việc ra mắt các giao thức phát hành tài sản như ARC-20, SRC-20, và sự xuất hiện của các cơ sở hạ tầng như Bitcoin Layer 2, Bitcoin Restaking và LST, cầu nối chuỗi chéo Bitcoin, toàn bộ hệ sinh thái đã phát triển nhanh chóng. Sau đó, vào tháng 7 năm 2024, sau hội nghị Bitcoin, thị trường lại chuyển sự chú ý sang BTCFi gốc có thể thực hiện phi tập trung, không mô hình đóng gói, chẳng hạn như stablecoin.
Hiện tại, thông qua các kỹ thuật mật mã của hợp đồng ghi chú cẩn thận (DLC) và chữ ký thích ứng (Adaptor Signature), các nhà phát triển có thể lập trình các hợp đồng tài chính phụ thuộc vào các sự kiện bên ngoài trong kịch bản Bitcoin, đảm bảo tính không cần cấp phép khi thanh lý các dự án stablecoin và cho vay, và thông qua giao dịch Bitcoin có chữ ký một phần (PSBT) đảm bảo tính không cần cấp phép cho các giao dịch đa bên. Tuy nhiên, điều này vẫn liên quan đến logic lý thuyết trò chơi ở một mức độ nào đó, tức là ngăn chặn các hành vi xấu của các bên dự án bằng cách tăng chi phí cho hành vi xấu, thay vì đạt được sự phi tập trung hoàn toàn từ cấp độ hợp đồng thông minh. Dự án stablecoin Shell Finance sắp ra mắt mạng chính đã áp dụng giải pháp này.
Điều thực sự có thể thay đổi tình hình là OP_CAT. Chỉ cần OP_CAT có thể thông qua, các nhà phát triển có thể sử dụng sCrypt và các ngôn ngữ lập trình cao cấp gốc Bitcoin khác để thực hiện phát triển hợp đồng thông minh hoàn toàn phi tập trung và minh bạch trên mạng chính Bitcoin. sCrypt là một khung TypeScript được sử dụng để viết hợp đồng thông minh trên Bitcoin, cho phép các nhà phát triển viết hợp đồng thông minh bằng ngôn ngữ lập trình cao cấp phổ biến TypeScript. Hiện tại, Layer 2 của Bitcoin cũng có thể chuyển sang ZK Rollup, quy mô tổng thể của BTCFi có triển vọng tăng mạnh.
Dưới sự hỗ trợ kép từ thị trường vĩ mô và cơ sở hạ tầng, chúng tôi tin rằng Bitcoin sẽ trải qua một sự bùng nổ nhu cầu thị trường trong vòng hai năm tới.
Cơ sở hạ tầng (Infra)
Năm 2024, cơ sở hạ tầng vẫn là một trong những đường đua hấp dẫn nhất của ngành công nghiệp mã hóa. Sự kết hợp giữa vốn và công nghệ đã thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của các dự án như Layer 1, Layer 2 và middleware. Sự nâng cấp và xây dựng liên tục của hệ sinh thái Ethereum, cùng với việc giảm chi phí và cải thiện hiệu suất của Layer 2; sự phát triển nhanh chóng của các Layer 1 hiệu suất cao khác do Solana dẫn đầu; sự sâu sắc hóa của cấu trúc đa chuỗi; các dự án như EigenLayer nâng cao an ninh mạng và hiệu quả vốn thông qua cơ chế Restaking; và nhiều dự án Layer 2 Bitcoin đang cố gắng kết hợp tính bảo mật của Bitcoin với các giải pháp mở rộng hiệu suất cao, tất cả những điều này đã thúc đẩy sự phát triển mạnh mẽ trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng.
Lớp 1
Các dự án Layer 1 tiếp tục tối ưu hóa cơ chế đồng thuận và hiệu suất, cung cấp nền tảng vững chắc cho các ứng dụng trên chuỗi.
Lớp 2
Layer 2 tiếp tục trở thành con đường chính cho khả năng mở rộng, ZK Rollup và Optimistic Rollup đều có sự phát triển riêng.
Layer 0 và middleware xuyên chuỗi
Layer 0 và middleware đa chuỗi đã đạt được bước đột phá mới trong khả năng tương tác.
chuỗi công cộng mô-đun
Chuỗi công khai mô-đun cung cấp hiệu suất cao và tính linh hoạt, thu hút nhiều ứng dụng đa dạng.
Bitcoin Layer 2
Layer 2 Bitcoin trở thành điểm nóng mới nổi của thị trường cấp một trong năm nay, nhiều dự án liên quan như Babylon, Taro, BounceBit, Corn đã hoàn thành huy động vốn trong năm nay, chủ yếu mang lại hợp đồng thông minh và chức năng mở rộng cho mạng lưới Bitcoin.
Restaking
Restaking nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, năm nay cũng nhận được sự phát triển tốt và sự quan tâm của thị trường, bao gồm các dự án như EigenLayer, Satori đều nhận được đầu tư hàng triệu từ các quỹ đầu tư hàng đầu trong năm nay.
Cơ sở hạ tầng vẫn chiếm vị trí quan trọng trong đầu tư và tài chính trong năm nay. Layer 1, chuỗi công khai mô-đun, và cơ sở hạ tầng liên quan đến hệ sinh thái Bitcoin đều được vốn ưa chuộng. Layer 1 hiện đại diện cho sự phát triển và khám phá công nghệ tập trung nhất trong lĩnh vực mã hóa, và lĩnh vực này trong tương lai vẫn sẽ là nơi tập trung nguồn lực phát triển và vốn.
Meme
chính sách nới lỏng mã hóa được thực hiện sau những nguồn vốn quan trọng cho nhà đầu tư cá nhân
Năm 2024, lĩnh vực Meme lại trở thành điểm nóng của thị trường tiền điện tử. Là cầu nối sinh thái, nó không chỉ thúc đẩy sự đồng thuận của cộng đồng mà còn kết hợp với các lĩnh vực như DeFi, GameFi, tạo ra những kịch bản sử dụng mới. Ví dụ, Solana thông qua việc thúc đẩy mạnh mẽ sự đổi mới và phát triển của các dự án Meme đã thành công trong việc kích thích sự hoạt động và sức sống của hệ sinh thái. Từ Bome và Slerf vào đầu năm, đến Pump.fun giữa năm, những dự án này với đường cong giá Bonding Curve và mô hình mở cửa với vốn hóa thị trường thấp đã thể hiện "thuộc tính xổ số" rất mạnh, thu hút sự quan tâm rộng rãi. Hơn nữa, đặc điểm phi tập trung của Pump.fun "mọi người đều có thể triển khai Meme" đã thúc đẩy sự thịnh vượng lớn hơn của hệ sinh thái, hiện tại hơn một nửa các dự án Meme của Solana xuất phát từ Pump.fun, trong đó hàng chục dự án có vốn hóa thị trường đã vượt quá 1 tỷ đô la. Các chuỗi công cộng như SUI, TRON cũng nhanh chóng theo đuổi chiến lược Meme, càng làm cho hệ sinh thái của họ thêm sôi động.
Các dự án Meme đã trở thành công cụ quan trọng để thu hút người dùng mới trong thị trường tiền điện tử nhờ vào sự đơn giản và dễ hiểu, cũng như rào cản gia nhập thấp. Một nền tảng giao dịch đã ra mắt cho phép người dùng sử dụng tiền pháp định để mua tài sản Meme, trong khi cơn sốt Meme liên quan đến chính trị sau cuộc bầu cử đã mang đến cho người chơi mới cảm giác tham gia mạnh mẽ. Nhìn về tương lai, chính sách mã hóa của chính quyền Trump và các xu hướng quản lý liên quan sẽ mang lại tác động thông tin tiềm năng cho thị trường, hoặc tạo ra những điểm nóng Meme mới.
Khi môi trường thị trường tiền điện tử trở nên thoải mái hơn, dự kiến sẽ có nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia, các dự án Meme sẽ trở thành kênh quan trọng cho dòng vốn chảy vào. Sự tăng trưởng lớn sau mỗi lần nền tảng giao dịch ra mắt loại tiền Meme đã chứng minh rõ ràng xu hướng này, trong tương lai có thể tiếp tục thúc đẩy sự phát triển của lĩnh vực này.
Cơ sở hạ tầng Meme
Với nhu cầu ngày càng tăng của người dùng thị trường về phát hành công bằng, năm nay đã đạt được sự chú ý và tham gia cao trong lĩnh vực khởi động công bằng Meme. Các dự án hạ tầng như Pump.fun và SunPump đã trở thành những dự án có dòng tiền hàng đầu trong năm nay, mang lại động lực mới cho sự phát triển của Meme.
Pump.fun
Pump.fun là nền tảng phát hành dự án Meme được xây dựng trên Solana. Bằng cách cung cấp công cụ tạo đơn giản và trực quan cùng với sự hỗ trợ cộng đồng mạnh mẽ, áp dụng mô hình phân phối công bằng, thiết kế cơ chế tự động thêm thanh khoản vào DEX, cộng với sự vận hành thị trường thành công, vận hành cộng đồng và chi phí giao dịch thấp của Solana, Pump.fun ngay khi ra mắt đã được thị trường công nhận, thành công ươm tạo nhiều dự án Meme nổi tiếng. Tính đến tháng 11 năm 2024, đã thành công phát hành hơn 40,000 dự án đến một số DEX, tổng doanh thu dự án vượt quá 1,17 triệu SOL, tương đương khoảng 200 triệu đô la.
Đồng thời, sự thành công của Pump.fun đã thu hút nhiều người khác.