Tài sản tiền điện tử Tùy chọn thị trường: hiện trạng và triển vọng tương lai
Thị trường tùy chọn tài sản tiền điện tử vẫn chưa đạt được sự tăng trưởng bùng nổ như hợp đồng vĩnh viễn. Khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn hàng tháng khoảng 20 nghìn tỷ đô la, gấp 20 lần khoảng 1000 tỷ đô la mỗi tháng của tùy chọn ( ). Sự khác biệt này xuất phát từ việc thị trường tài sản tiền điện tử xây dựng hệ sinh thái của riêng mình từ con số không, thay vì kế thừa mô hình tài chính truyền thống.
BitMEX đã ra mắt hợp đồng vĩnh viễn vào năm 2016, nhanh chóng trở thành công cụ đòn bẩy được các nhà giao dịch ưa chuộng. Cùng năm, Deribit đã ra mắt nền tảng giao dịch đầu tiên tập trung vào tùy chọn tài sản tiền điện tử. Ngày nay, Deribit xử lý hơn 85% khối lượng giao dịch tùy chọn tài sản tiền điện tử, thị trường vẫn đang tập trung cao độ.
Chuỗi tùy chọn đã trải qua ba giai đoạn phát triển:
Thời kỳ đồ đá: Các nền tảng như Opyn cho phép người dùng khóa tài sản thế chấp để phát hành các mã thông báo tùy chọn độc lập, nhưng phí Gas cao khiến mô hình sụp đổ.
Thời đại AMM: Các nền tảng như Hegic áp dụng mô hình bể thanh khoản, nhưng thiếu quản lý rủi ro thích hợp dẫn đến tổn thất lớn. Lyra cố gắng cải thiện thông qua việc tự động hóa delta hedge, nhưng phụ thuộc vào thanh khoản bên ngoài.
Thời đại sổ lệnh: Nhóm sinh thái Solana cố gắng sao chép mô hình sổ lệnh giới hạn trung tâm của Deribit trên chuỗi, nhưng phải đối mặt với những thách thức như thiếu tính thanh khoản.
Tùy chọn thị trường phải đối mặt với những rào cản chính bao gồm:
Tính thanh khoản được phân tán vào hàng nghìn "tài sản nhỏ"
Thiếu một hệ thống ký quỹ chéo thống nhất
Sự phụ thuộc vào các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp
Trong tương lai, thị trường tùy chọn có thể phát triển theo cách "ưu tiên cơ sở hạ tầng", điều quan trọng là:
Hồ bơi thanh khoản sâu
Khả năng phòng ngừa tức thời
Cơ chế thanh toán hiệu quả
Hệ thống ký quỹ thống nhất
Khi cơ sở hạ tầng mã hóa dần trở nên trưởng thành, thanh khoản cấp tổ chức có khả năng được hỗ trợ bởi cơ sở hạ tầng đáng tin cậy trên chuỗi, hỗ trợ hệ thống ký quỹ chéo và cơ chế phòng ngừa có thể kết hợp, thúc đẩy sự phát triển của thị trường Tùy chọn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SchrodingersFOMO
· 9giờ trước
Chỉ biết giao dịch hợp đồng, mệt quá.
Xem bản gốcTrả lời0
BlockchainTherapist
· 9giờ trước
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu đã chán lắm rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
Ser_This_Is_A_Casino
· 9giờ trước
Thị trường tùy chọn vẫn quá khó chơi.
Xem bản gốcTrả lời0
TokenRationEater
· 9giờ trước
Gas lại tăng lên đến trên trời rồi
Xem bản gốcTrả lời0
LayoffMiner
· 9giờ trước
thị trường tăng就在眼前了 差不多该开矿了
Xem bản gốcTrả lời0
FlashLoanLarry
· 9giờ trước
deribit có cái moat thanh khoản fr... nhưng gas đã giết chết luận điểm của opyn thật sự mà nói
Xem bản gốcTrả lời0
wrekt_but_learning
· 9giờ trước
Ước chừng có người lại bị thị trường tùy chọn đánh bại rồi.
Tình trạng và triển vọng phát triển của thị trường Tài sản tiền điện tử Tùy chọn: Thách thức và cơ hội đồng thời
Tài sản tiền điện tử Tùy chọn thị trường: hiện trạng và triển vọng tương lai
Thị trường tùy chọn tài sản tiền điện tử vẫn chưa đạt được sự tăng trưởng bùng nổ như hợp đồng vĩnh viễn. Khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn hàng tháng khoảng 20 nghìn tỷ đô la, gấp 20 lần khoảng 1000 tỷ đô la mỗi tháng của tùy chọn ( ). Sự khác biệt này xuất phát từ việc thị trường tài sản tiền điện tử xây dựng hệ sinh thái của riêng mình từ con số không, thay vì kế thừa mô hình tài chính truyền thống.
BitMEX đã ra mắt hợp đồng vĩnh viễn vào năm 2016, nhanh chóng trở thành công cụ đòn bẩy được các nhà giao dịch ưa chuộng. Cùng năm, Deribit đã ra mắt nền tảng giao dịch đầu tiên tập trung vào tùy chọn tài sản tiền điện tử. Ngày nay, Deribit xử lý hơn 85% khối lượng giao dịch tùy chọn tài sản tiền điện tử, thị trường vẫn đang tập trung cao độ.
Chuỗi tùy chọn đã trải qua ba giai đoạn phát triển:
Thời kỳ đồ đá: Các nền tảng như Opyn cho phép người dùng khóa tài sản thế chấp để phát hành các mã thông báo tùy chọn độc lập, nhưng phí Gas cao khiến mô hình sụp đổ.
Thời đại AMM: Các nền tảng như Hegic áp dụng mô hình bể thanh khoản, nhưng thiếu quản lý rủi ro thích hợp dẫn đến tổn thất lớn. Lyra cố gắng cải thiện thông qua việc tự động hóa delta hedge, nhưng phụ thuộc vào thanh khoản bên ngoài.
Thời đại sổ lệnh: Nhóm sinh thái Solana cố gắng sao chép mô hình sổ lệnh giới hạn trung tâm của Deribit trên chuỗi, nhưng phải đối mặt với những thách thức như thiếu tính thanh khoản.
Tùy chọn thị trường phải đối mặt với những rào cản chính bao gồm:
Trong tương lai, thị trường tùy chọn có thể phát triển theo cách "ưu tiên cơ sở hạ tầng", điều quan trọng là:
Khi cơ sở hạ tầng mã hóa dần trở nên trưởng thành, thanh khoản cấp tổ chức có khả năng được hỗ trợ bởi cơ sở hạ tầng đáng tin cậy trên chuỗi, hỗ trợ hệ thống ký quỹ chéo và cơ chế phòng ngừa có thể kết hợp, thúc đẩy sự phát triển của thị trường Tùy chọn.