Ảnh hưởng lớn của mã hóa đầu tư mạo hiểm: Chiến lược khác biệt và xu hướng thị trường
Trong lĩnh vực đầu tư tiền mã hóa, các quỹ đầu tư mạo hiểm với nền tảng khác nhau đang thể hiện những con đường phát triển hoàn toàn khác biệt. Một số quỹ VC nổi tiếng có nguồn gốc Hoa đang phải đối mặt với thách thức, trong khi các tổ chức phương Tây đại diện bởi A16Z thì liên tục mở rộng. Sự trái ngược này phản ánh những biến đổi sâu sắc mà ngành công nghiệp mã hóa đang trải qua.
Nỗi khổ của VC người Hoa
Gần đây, nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) có nguồn gốc Hoa chọn cách thu hẹp hoạt động. Một tổ chức nổi tiếng đã đầu tư 40 triệu USD vào lĩnh vực BTC Layer 2, nhưng do không đạt được kỳ vọng lợi nhuận nên buộc phải bước vào giai đoạn quản lý sau đầu tư. Tình trạng tương tự đã bắt đầu xuất hiện vào năm 2023, một số VC bắt đầu chuyển sang thị trường thứ cấp hoặc ngừng huy động vốn, tập trung vào việc giúp các dự án đã đầu tư niêm yết nhằm giảm thiểu thiệt hại càng nhiều càng tốt.
Hiện tượng này phản ánh rằng, một số VC người Hoa quá chú trọng vào lợi ích ngắn hạn, bỏ qua sự phát triển lâu dài. Như một ông trùm thương mại đã nói, "Đừng bao giờ kiếm đồng xu cuối cùng", nếu không có thể gây ra dư luận tiêu cực. Tuy nhiên, sức quyến rũ của tiền bạc thường vượt quá ý chí cá nhân.
Sự mở rộng liên tục của A16Z
Điều này đối lập rõ rệt với A16Z. Gã khổng lồ Silicon Valley này có thể không đạt tỷ suất lợi nhuận tuyệt đối cao bằng một số VC người Hoa, nhưng quy mô và ảnh hưởng của nó đang ngày càng mở rộng. Quỹ AI của A16Z đã huy động được tới 20 tỷ USD, quỹ tiền mã hóa còn lớn hơn 7,6 tỷ USD. Thậm chí, mức đầu tư tối thiểu vào chương trình tăng tốc khởi nghiệp của họ cũng đạt 500.000 USD.
Sự thành công của A16Z không chỉ thể hiện ở quy mô vốn, mà quan trọng hơn là vị thế của họ trong ngành. Đối với nhiều doanh nhân, việc nhận được khoản đầu tư từ A16Z có nghĩa là cơ hội phát triển hoàn toàn khác biệt.
Phân hóa vai trò Đông Tây
Nhìn ra toàn cầu, ngành mã hóa thể hiện một cấu trúc phân công rõ ràng: Phương Tây dẫn đầu trong đổi mới khái niệm và tập trung vốn, trong khi phương Đông chịu trách nhiệm phát triển dự án và cung cấp tính thanh khoản. Mặc dù một số nền tảng giao dịch có nguồn gốc Hoa vẫn chiếm ưu thế về tính thanh khoản, nhưng toàn bộ ngành đang theo đuổi "quốc tế hóa", coi thị trường tiếng Hoa là thứ yếu.
Xu hướng này được thể hiện trong nhiều lĩnh vực như sàn giao dịch, stablecoin và tuân thủ. Không thể phủ nhận rằng chúng ta đang ở một bước ngoặt lịch sử. Thời đại Web3, sự mất cân bằng Đông Tây này có thể càng trở nên trầm trọng hơn.
Thách thức mà VC người Hoa phải đối mặt
Những khó khăn mà VC mã hóa có nguồn gốc Hoa gặp phải có nhiều lý do khác nhau:
Định vị thị trường bị hạn chế: Các tổ chức phương Tây như A16Z có thể tập trung vào thị trường Mỹ, đồng thời tự nhiên có tầm nhìn toàn cầu. Trong khi đó, các VC người Hoa khó có thể phục vụ trực tiếp thị trường địa phương, chỉ có thể dựa vào nền tảng phương Tây để tham gia cạnh tranh bằng cách bán tính thanh khoản của thị trường nói tiếng Hoa.
Hỗ trợ nội địa không đủ: Khi các cổ phiếu Trung Quốc giảm mạnh, mô hình truyền thống "đô la Mỹ + BVI + VC + thị trường Trung Quốc" dần biến mất. Các tập đoàn Internet lớn trong nước giảm bớt sự quan tâm đến Web3, chính phủ và vốn nhà nước chú trọng hơn đến công nghệ cứng và các dự án địa phương.
Chênh lệch quy mô vốn: Các tổ chức như A16Z sở hữu các quỹ lớn, có thể chịu đựng nhiều thất bại hơn cho đến khi tìm ra dự án thành công tiếp theo. Ngược lại, không gian chịu lỗi của các VC người Hoa nhỏ hơn.
Triển vọng tương lai
Đối mặt với những thách thức này, các nhà đầu tư mã hóa có nguồn gốc Trung Quốc cần suy nghĩ lại về chiến lược:
Tập trung vào giá trị lâu dài: Tránh việc theo đuổi lợi nhuận ngắn hạn quá mức, phát triển tư duy dài hạn.
Phát huy lợi thế bản địa: Tận dụng hiểu biết sâu sắc về thị trường tiếng Hoa, khai thác những cơ hội đầu tư độc đáo.
Thúc đẩy hợp tác xuyên biên giới: Tăng cường liên kết với các đối tác toàn cầu, nâng cao trình độ quốc tế.
Quan tâm đến đổi mới công nghệ: Đầu tư vào những công nghệ thực sự đột phá, chứ không chỉ đơn giản là theo đuổi xu hướng.
Xây dựng hệ sinh thái: không chỉ cung cấp vốn mà còn phải cung cấp hỗ trợ toàn diện cho dự án, xây dựng một hệ sinh thái tốt.
Ngành mã hóa vẫn đang ở giai đoạn đầu, tương lai đầy tiềm năng. Chỉ có duy trì đổi mới, giữ tâm thái cởi mở, mới có thể nắm bắt cơ hội và đạt được sự phát triển bền vững trong lĩnh vực thay đổi nhanh chóng này.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
18 thích
Phần thưởng
18
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
consensus_whisperer
· 19giờ trước
Lại một đợt tiền nóng nữa phải Rug Pull rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
NFTArtisanHQ
· 19giờ trước
a16z thực sự đang chơi cờ 4 chiều trong khi những người khác vẫn đang tìm hiểu cờ caro thật đáng tiếc
Xem bản gốcTrả lời0
HorizonHunter
· 19giờ trước
Vốn lại bắt đầu phân hóa giữa Đông và Tây.
Xem bản gốcTrả lời0
YieldWhisperer
· 19giờ trước
đã thấy mẫu chính xác này vào năm 2021... chỉ là một cái hố tiền l2 khác thật đáng tiếc
Xem bản gốcTrả lời0
LadderToolGuy
· 19giờ trước
Ôi trời, chắc chắn là thua lỗ lớn rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidationWatcher
· 19giờ trước
đã xem bộ phim này trước đây... các VC châu Á bị thiệt hại giống như trong bẫy tăng giá 2022
Mô hình đầu tư mã hóa phân hóa Đông Tây, VC người Hoa làm thế nào để thoát ra?
Ảnh hưởng lớn của mã hóa đầu tư mạo hiểm: Chiến lược khác biệt và xu hướng thị trường
Trong lĩnh vực đầu tư tiền mã hóa, các quỹ đầu tư mạo hiểm với nền tảng khác nhau đang thể hiện những con đường phát triển hoàn toàn khác biệt. Một số quỹ VC nổi tiếng có nguồn gốc Hoa đang phải đối mặt với thách thức, trong khi các tổ chức phương Tây đại diện bởi A16Z thì liên tục mở rộng. Sự trái ngược này phản ánh những biến đổi sâu sắc mà ngành công nghiệp mã hóa đang trải qua.
Nỗi khổ của VC người Hoa
Gần đây, nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) có nguồn gốc Hoa chọn cách thu hẹp hoạt động. Một tổ chức nổi tiếng đã đầu tư 40 triệu USD vào lĩnh vực BTC Layer 2, nhưng do không đạt được kỳ vọng lợi nhuận nên buộc phải bước vào giai đoạn quản lý sau đầu tư. Tình trạng tương tự đã bắt đầu xuất hiện vào năm 2023, một số VC bắt đầu chuyển sang thị trường thứ cấp hoặc ngừng huy động vốn, tập trung vào việc giúp các dự án đã đầu tư niêm yết nhằm giảm thiểu thiệt hại càng nhiều càng tốt.
Hiện tượng này phản ánh rằng, một số VC người Hoa quá chú trọng vào lợi ích ngắn hạn, bỏ qua sự phát triển lâu dài. Như một ông trùm thương mại đã nói, "Đừng bao giờ kiếm đồng xu cuối cùng", nếu không có thể gây ra dư luận tiêu cực. Tuy nhiên, sức quyến rũ của tiền bạc thường vượt quá ý chí cá nhân.
Sự mở rộng liên tục của A16Z
Điều này đối lập rõ rệt với A16Z. Gã khổng lồ Silicon Valley này có thể không đạt tỷ suất lợi nhuận tuyệt đối cao bằng một số VC người Hoa, nhưng quy mô và ảnh hưởng của nó đang ngày càng mở rộng. Quỹ AI của A16Z đã huy động được tới 20 tỷ USD, quỹ tiền mã hóa còn lớn hơn 7,6 tỷ USD. Thậm chí, mức đầu tư tối thiểu vào chương trình tăng tốc khởi nghiệp của họ cũng đạt 500.000 USD.
Sự thành công của A16Z không chỉ thể hiện ở quy mô vốn, mà quan trọng hơn là vị thế của họ trong ngành. Đối với nhiều doanh nhân, việc nhận được khoản đầu tư từ A16Z có nghĩa là cơ hội phát triển hoàn toàn khác biệt.
Phân hóa vai trò Đông Tây
Nhìn ra toàn cầu, ngành mã hóa thể hiện một cấu trúc phân công rõ ràng: Phương Tây dẫn đầu trong đổi mới khái niệm và tập trung vốn, trong khi phương Đông chịu trách nhiệm phát triển dự án và cung cấp tính thanh khoản. Mặc dù một số nền tảng giao dịch có nguồn gốc Hoa vẫn chiếm ưu thế về tính thanh khoản, nhưng toàn bộ ngành đang theo đuổi "quốc tế hóa", coi thị trường tiếng Hoa là thứ yếu.
Xu hướng này được thể hiện trong nhiều lĩnh vực như sàn giao dịch, stablecoin và tuân thủ. Không thể phủ nhận rằng chúng ta đang ở một bước ngoặt lịch sử. Thời đại Web3, sự mất cân bằng Đông Tây này có thể càng trở nên trầm trọng hơn.
Thách thức mà VC người Hoa phải đối mặt
Những khó khăn mà VC mã hóa có nguồn gốc Hoa gặp phải có nhiều lý do khác nhau:
Định vị thị trường bị hạn chế: Các tổ chức phương Tây như A16Z có thể tập trung vào thị trường Mỹ, đồng thời tự nhiên có tầm nhìn toàn cầu. Trong khi đó, các VC người Hoa khó có thể phục vụ trực tiếp thị trường địa phương, chỉ có thể dựa vào nền tảng phương Tây để tham gia cạnh tranh bằng cách bán tính thanh khoản của thị trường nói tiếng Hoa.
Hỗ trợ nội địa không đủ: Khi các cổ phiếu Trung Quốc giảm mạnh, mô hình truyền thống "đô la Mỹ + BVI + VC + thị trường Trung Quốc" dần biến mất. Các tập đoàn Internet lớn trong nước giảm bớt sự quan tâm đến Web3, chính phủ và vốn nhà nước chú trọng hơn đến công nghệ cứng và các dự án địa phương.
Chênh lệch quy mô vốn: Các tổ chức như A16Z sở hữu các quỹ lớn, có thể chịu đựng nhiều thất bại hơn cho đến khi tìm ra dự án thành công tiếp theo. Ngược lại, không gian chịu lỗi của các VC người Hoa nhỏ hơn.
Triển vọng tương lai
Đối mặt với những thách thức này, các nhà đầu tư mã hóa có nguồn gốc Trung Quốc cần suy nghĩ lại về chiến lược:
Tập trung vào giá trị lâu dài: Tránh việc theo đuổi lợi nhuận ngắn hạn quá mức, phát triển tư duy dài hạn.
Phát huy lợi thế bản địa: Tận dụng hiểu biết sâu sắc về thị trường tiếng Hoa, khai thác những cơ hội đầu tư độc đáo.
Thúc đẩy hợp tác xuyên biên giới: Tăng cường liên kết với các đối tác toàn cầu, nâng cao trình độ quốc tế.
Quan tâm đến đổi mới công nghệ: Đầu tư vào những công nghệ thực sự đột phá, chứ không chỉ đơn giản là theo đuổi xu hướng.
Xây dựng hệ sinh thái: không chỉ cung cấp vốn mà còn phải cung cấp hỗ trợ toàn diện cho dự án, xây dựng một hệ sinh thái tốt.
Ngành mã hóa vẫn đang ở giai đoạn đầu, tương lai đầy tiềm năng. Chỉ có duy trì đổi mới, giữ tâm thái cởi mở, mới có thể nắm bắt cơ hội và đạt được sự phát triển bền vững trong lĩnh vực thay đổi nhanh chóng này.