Nhu cầu stablecoin toàn cầu tăng lên mạnh mẽ, Ethereum có thể trở thành người hưởng lợi lớn nhất

Nhu cầu toàn cầu đối với đô la Mỹ đang tăng lên một cách bùng nổ. Mặc dù có các cuộc thảo luận về "phi đô la hóa", nhưng một xu hướng quan trọng hơn đang xuất hiện: Hơn 4 tỷ người và hàng triệu doanh nghiệp đang tích cực tìm kiếm đô la thông qua stablecoin, điều này đại diện cho sự mở rộng mạng lưới đô la lớn nhất trong nhiều thập kỷ.

Điều này đã tạo ra những cơ hội chưa từng có cho Ethereum. Stablecoin đã cung cấp cho cá nhân toàn cầu một kênh để tiếp cận đô la Mỹ - đã tăng lên 60 lần kể từ năm 2020, vượt quá 200 tỷ đô la - hàng triệu chủ sở hữu đô la mới cần nhiều hơn chỉ là tiền mặt số. Họ cần lợi nhuận, cơ hội đầu tư và dịch vụ tài chính. Do những hạn chế về quy định và cơ sở hạ tầng, tài chính truyền thống không thể phục vụ cho thị trường mới khổng lồ này.

Ethereum có những lợi thế độc đáo, có thể cung cấp cơ sở hạ tầng tài chính toàn cầu cho nền kinh tế đô la kỹ thuật số mới này, trong khi ETH sẽ trực tiếp hưởng lợi từ sự tăng lên này.

Hàng triệu chủ sở hữu đô la mới gia nhập thông qua stablecoin

Nhu cầu tiềm năng lớn về đô la Mỹ từ cá nhân và doanh nghiệp trên toàn cầu.

Mọi người trên khắp thế giới đều mong muốn sử dụng đô la Mỹ để đảm bảo an toàn:

• Do sự bất ổn chính trị, chính sách tiền tệ kém và lạm phát cấu trúc, hơn 4 tỷ người đang phải đối mặt với rủi ro tiền tệ lớn.
• Theo ước tính, 21% dân số toàn cầu sống ở các quốc gia có tỷ lệ lạm phát hàng năm trên 6%, nhanh chóng xói mòn tiết kiệm và sức mua.
• Đối với những nhóm người này, việc nắm giữ đô la Mỹ có nghĩa là an toàn tài chính. Đô la Mỹ được coi là một phương tiện lưu trữ giá trị, một phương tiện giao dịch xuyên biên giới, cũng như một cách để phòng ngừa sự biến động của đồng nội tệ.

Doanh nghiệp cần đô la Mỹ để thực hiện giao dịch:

• Đô la vẫn là đồng tiền thống trị trong thương mại toàn cầu, 88% giao dịch ngoại hối toàn cầu ít nhất có một bên liên quan đến đô la.
• Các doanh nghiệp ở thị trường mới nổi phụ thuộc vào tính thanh khoản của đô la Mỹ để thực hiện thanh toán quốc tế, nhập khẩu và chuỗi cung ứng, trong khi ngân hàng địa phương và thị trường ngoại hối thường bị giới hạn hoặc không ổn định.
• Doanh nghiệp vừa và nhỏ cũng như người lao động tự do ngày càng cần đô la kỹ thuật số để nhận thanh toán và tránh rủi ro không khớp về tiền tệ.

Lần đầu tiên trong lịch sử, bất kỳ ai trên thế giới cũng có thể nắm giữ đô la Mỹ thông qua stablecoin:

• Bất kỳ ai có thể truy cập internet đều có thể sở hữu và giao dịch đô la mà không cần ngân hàng, không cần sự cho phép của chính phủ, có sẵn trên toàn cầu 24/7.
• Do đó, kể từ năm 2020, giá trị thị trường của stablecoin đã tăng lên 60 lần.
• Áp dụng cao điểm tập trung vào các thị trường mới nổi trước đây bị loại trừ khỏi tài chính định giá bằng đô la Mỹ. Nigeria đã trở thành thị trường tiền điện tử lớn thứ hai trên thế giới, trong khi Trung Quốc vẫn đang dưới lệnh cấm, việc ứng dụng tiền điện tử ngầm vẫn tiếp tục.

Stablecoin đang tạo ra một nhóm người nắm giữ đô la mới trong nhóm dân số lớn nhất thế giới - doanh nghiệp định giá bằng USDT, hộ gia đình tiết kiệm bằng USDC. Chúng đang thúc đẩy sự mở rộng cơ bản của thị trường dịch vụ tài chính đô la.

Những người nắm giữ đô la mới này tìm kiếm lợi suất, tạo cơ hội cho cơ sở hạ tầng tài chính toàn cầu mới.

Các chủ sở hữu stablecoin muốn làm cho tiền của họ có tác dụng.

Ngày nay, hàng triệu người có thể sở hữu đô la thông qua stablecoin. Nhưng mong muốn của họ còn xa hơn thế. Cá nhân và doanh nghiệp tự nhiên muốn sử dụng vốn để kiếm lợi nhuận, đầu tư và tăng lên tài sản.

Tài chính truyền thống không thể phục vụ cho thị trường mới này:

• Hệ thống ngân hàng Mỹ yêu cầu tuân thủ các quy định quản lý, loại trừ hầu hết các người tham gia toàn cầu.
• Dịch vụ tài chính xuyên biên giới vẫn còn đắt đỏ, chậm chạp và bị hạn chế theo khu vực.
• Tài chính truyền thống được xây dựng cho các tổ chức và cá nhân có giá trị tài sản ròng cao chứ không phải cho bán lẻ toàn cầu.
• Rào cản địa lý và quy định đã cản trở hàng tỷ đô la tham gia vào việc tài trợ được định giá bằng đô la.

Điều này đã tạo ra nhu cầu về cơ sở hạ tầng tài chính mới, cơ sở hạ tầng này có thể phục vụ hàng tỷ người nắm giữ Stablecoin trên toàn cầu, giúp họ có thể sử dụng đồng đô la mới.

Ethereum đáp ứng tất cả các yêu cầu cung cấp dịch vụ cho người sở hữu stablecoin toàn cầu

Cơ sở hạ tầng tài chính mới cung cấp dịch vụ cho người nắm giữ stablecoin phải đồng thời đáp ứng ba yêu cầu quan trọng:

• Có sẵn trên toàn cầu——phải áp dụng cho bất kỳ nơi nào có kết nối Internet, từ New York đến Nigeria, và đến vùng nông thôn Nepal. Do vị trí địa lý hoặc lý do quy định, hầu hết các khu vực trên thế giới không thể tiếp cận được tài trợ dựa trên đô la Mỹ.
• Đối với các tổ chức, an toàn là điều cần thiết - phải cung cấp sự an toàn, đáng tin cậy, rõ ràng về quy định và khả năng tùy chỉnh cần thiết để xây dựng các sản phẩm tài chính trị giá hàng tỷ đô la.
• Chống lại sự can thiệp của chính phủ - phải không chịu sự kiểm soát của bất kỳ chính phủ đơn lẻ nào, vì nhiều chính phủ sẵn sàng hạn chế sự lưu thông của đô la Mỹ để bảo vệ đồng tiền địa phương và kiểm soát dòng vốn.

Ethereum đáp ứng tất cả ba yêu cầu:

• Toàn cầu có thể truy cập: Bất kỳ ai có kết nối internet trên toàn cầu đều có thể sử dụng Ethereum 24/7.
• Đối với an toàn của tổ chức:
  • An toàn——trong tất cả các chuỗi khối có thể lập trình, có tính an toàn kinh tế và mức độ phi tập trung cao nhất. Hạ tầng an toàn trưởng thành nhất——có nhiều nhà phát triển mã nguồn mở nhất, hợp đồng đã được xác minh, kiểm toán viên an toàn và công cụ.
  • Đáng tin cậy——Dù thị trường sụp đổ hay sự kiện địa chính trị, vẫn có thể duy trì 10 năm thời gian hoạt động 100% bình thường.
  • Tuân thủ quy định quản lý - Các cơ quan quản lý của Mỹ đã phân loại ETH là hàng hóa, từ đó cung cấp một khung pháp lý rõ ràng.
  • Tùy chỉnh——Khung L1+L2 của Ethereum đã đạt được tính tùy chỉnh, cho phép các tổ chức tối ưu hóa cho các trường hợp sử dụng cụ thể và đáp ứng các yêu cầu quy định.
  • Kỷ lục hiệu suất xuất sắc - sở hữu nền kinh tế tài chính kỹ thuật số lớn nhất thế giới: Stablecoin có giá trị thị trường vượt quá 1400 tỷ đô la, đầu tư vào các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) vượt quá 60 tỷ đô la và token hóa tài sản thế giới thực có giá trị trên 7 tỷ đô la.
• Kháng cự sự can thiệp của chính phủ: Chính phủ không thể chiếm giữ một điểm kiểm soát duy nhất để kiểm soát hoặc hạn chế mạng.

Ethereum với đặc điểm phi tập trung mạnh mẽ của mình đã đáp ứng độc đáo những yêu cầu này - câu chuyện nguồn gốc của nó gần như không thể sao chép được ngày nay.

• Sự phi tập trung mạnh mẽ khiến Ethereum có thể truy cập, an toàn, đáng tin cậy trên toàn cầu và có khả năng chống lại sự can thiệp của chính phủ.
• Mức độ phi tập trung như vậy được bắt nguồn từ nguồn gốc và văn hóa của Ethereum.
  • Ethereum ban đầu là một chuỗi blockchain được tài trợ bởi cộng đồng, áp dụng cơ chế chứng minh công việc, điều này khiến quyền sở hữu tài sản của nó rất rộng rãi. Nhưng môi trường ngày nay khiến nó không còn phù hợp để khởi động theo cách này.
  • Văn hóa của nó luôn ưu tiên việc phân quyền - duy trì sự đa dạng khách hàng đắt đỏ và chống lại những lối tắt tập trung - văn hóa này gần như không thể được cải tạo.
• Kết quả là, Ethereum đã có lợi thế phi tập trung mà các chuỗi khác không thể dễ dàng sao chép, cũng như cung cấp cho Ethereum một hào kiều bền vững.
  • Hơn 1 triệu người xác thực trải rộng trên hơn 100 quốc gia
  • Nhiều đội ngũ phát triển độc lập đảm bảo tính linh hoạt và hệ sinh thái nhà phát triển mã nguồn mở lớn nhất
  • Do sự khởi xướng được tài trợ bởi cộng đồng và nguồn gốc của bằng chứng công việc, quyền sở hữu tài sản rộng rãi.

ETH như một tài sản dự trữ trong nền kinh tế đô la kỹ thuật số, nhu cầu có thể tăng lên

Trong bất kỳ hệ thống tài chính nào, tài sản dự trữ là nền tảng đáng tin cậy hỗ trợ mọi thứ. Nó là tài sản thế chấp, tiết kiệm hoặc tài sản thanh khoản mà các tổ chức, giao thức và người dùng nắm giữ, được sử dụng cho việc lưu trữ giá trị, bảo đảm cho vay và thanh toán giao dịch.

Trong hệ thống truyền thống, đô la Mỹ, trái phiếu kho bạc Mỹ và vàng là những ví dụ về tài sản dự trữ, vì chúng đáng tin cậy, có tính thanh khoản cao và được chấp nhận rộng rãi.

Khi hàng tỷ đô la chảy qua các stablecoin trên Ethereum, người tham gia cần một tài sản an toàn, không cần cấp phép và hiệu quả để hỗ trợ cho việc cho vay, staking và tạo ra lợi nhuận. ETH có những lợi thế đặc biệt trong lĩnh vực này, vì:

• Hiếm có và đáng tin cậy: Số lượng ETH có thể dự đoán, tỷ lệ lạm phát thấp và không bị kiểm soát bởi trung ương.
• Tính sản xuất: Khác với vàng hoặc đô la tĩnh, ETH tạo ra doanh thu thông qua việc staking - tương tự như cách tạo ra thu nhập khi sở hữu bất động sản hoặc trái phiếu chính phủ.
• Tính năng của tài sản thế chấp: ETH đã trở thành tài sản thế chấp lớn nhất trên chuỗi trong hệ sinh thái Ethereum, hỗ trợ các giao thức cho vay trị giá 19 tỷ USD. Các tổ chức nắm giữ nó vì họ cần nó để tham gia vào thị trường DeFi.
• Kháng cản tịch thu và kháng cản kiểm duyệt: ETH sẽ không bị chính phủ đóng băng hoặc tịch thu, điều này làm cho nó có tính linh hoạt hơn so với các tài sản phát hành tập trung.
• Có thể lập trình và tính thanh khoản cao: ETH sâu sắc tích hợp vào toàn bộ hệ thống tài chính trên chuỗi, có tính thanh khoản vô song cho các giao dịch lớn.

Với ngày càng nhiều người dùng nắm giữ Stablecoin và cần các dịch vụ tài chính, họ cần một tài sản dự trữ để hỗ trợ những hoạt động này. Ether có thể kiếm được lợi nhuận, bảo đảm an ninh mạng và hỗ trợ cho việc cho vay DeFi - do đó, khi hệ thống phát triển, nhu cầu đối với Ether sẽ tự nhiên tăng lên.

Nói một cách đơn giản: việc áp dụng nhiều stablecoin hơn → nhiều hoạt động trên chuỗi hơn → nhu cầu nhiều hơn đối với ETH như một tài sản thế chấp → các tổ chức và người dùng nắm giữ nhiều ETH hơn.

Tăng trưởng của Layer-2 Ethereum đã thúc đẩy thêm nhu cầu về ETH. Bằng cách giảm chi phí giao dịch, tăng tốc độ giao dịch, và mở ra các trường hợp sử dụng mới, Layer-2 đã tạo ra nhiều lĩnh vực hơn cho ETH có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp. Điều này đã mở rộng phạm vi của ETH và củng cố vị thế của nó như một tài sản dự trữ trong nền kinh tế đô la kỹ thuật số.

Ether có khả năng trở thành phương tiện lưu trữ giá trị toàn cầu

Nhu cầu ngày càng tăng lên đối với Ether cũng đã khiến nó chiếm một phần lớn trong thị trường lưu trữ giá trị truyền thống.

• Giống như Bitcoin, Ethereum có đặc tính lưu trữ giá trị (SoV) vượt trội hơn so với các tài sản truyền thống như vàng.
• ETH và BTC sẽ không cạnh tranh với nhau, mà có thể trong vài năm tới sẽ chia sẻ một phần từ tài sản SoV truyền thống trị giá 5 triệu tỷ đô la (vàng, trái phiếu chính phủ, cổ phiếu, bất động sản).
• ETH không chỉ có thuộc tính SoV của Bitcoin mà còn cung cấp lợi suất cho người nắm giữ.
• Tạo ra thu nhập là một lợi thế lớn, vì các nhà đầu tư thường ưa chuộng tài sản có thu nhập. Các hộ gia đình ở Mỹ nắm giữ khoảng 32.000 tỷ USD cổ phiếu chia cổ tức, trong khi giá trị vàng mà họ nắm giữ chưa đến 1.000 tỷ USD.

Kết luận: Nắm giữ ETH có thể là cách tốt nhất để tham gia vào nền kinh tế stablecoin đang tăng lên.

Tăng lên của nền kinh tế stablecoin đã tạo ra một bánh đà mạnh mẽ cho Ethereum và ETH.

Với việc ngày càng nhiều stablecoin được sử dụng trên Ethereum, nhu cầu đối với ETH cũng tăng lên. Giá trị ETH cao hơn và mạng lưới an toàn hơn đã thu hút nhiều tổ chức và dịch vụ hơn, từ đó thúc đẩy sự phổ biến của stablecoin.

Các giải pháp thay thế đang đối mặt với những thách thức lớn khi sao chép bánh đà này:

• Tài chính truyền thống không thể phục vụ hàng tỷ người bị loại trừ do rào cản địa lý và quy định.
• Hệ thống do chính phủ kiểm soát vẫn chịu ảnh hưởng chính trị và giới hạn về quyền hạn.
• Bitcoin thiếu khả năng lập trình của các dịch vụ tài chính phức tạp.
• Các blockchain khác thiếu tính bảo mật, độ tin cậy và khả năng tùy chỉnh mà các tổ chức cần, đồng thời cũng thiếu tính phi tập trung để chống lại sự can thiệp của chính phủ.

Kết quả là: nắm giữ Ether có thể là cách đơn giản và hiệu quả nhất để tiếp xúc với nền kinh tế Stablecoin đang tăng lên.

• Bạn cũng có thể chọn đầu tư vào các giao thức DeFi cụ thể hưởng lợi từ sự mở rộng của Stablecoin. Nhưng rủi ro cao hơn, cần kiến thức chuyên môn.
• Đối với hầu hết các nhà tham gia bán lẻ và tổ chức, ETH cung cấp cơ hội tiếp cận đơn giản nhất với toàn bộ hệ sinh thái đô la kỹ thuật số.

![Tại sao nói rằng nắm giữ ETH là cách tốt nhất để tham gia vào làn sóng stablecoin?](