Thị trường stablecoin có khả năng vượt qua vốn hóa thị trường 1 nghìn tỷ
Công nghệ blockchain về bản chất là sự mở rộng của các tình huống thanh toán. Stablecoin không chỉ đóng vai trò quan trọng trên thị trường tiền điện tử, mà còn ngày càng quan trọng trong thanh toán toàn cầu, thanh toán xuyên biên giới, v.v. Hiện nay, stablecoin tập trung vẫn chiếm hơn 90% thị phần, trong đó USDT chiếm ưu thế tuyệt đối. Mặc dù đã phát hành hơn 150 tỷ USD stablecoin, nhưng so với số lượng M1 là 20 nghìn tỷ USD theo báo cáo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ năm 2024, vốn hóa thị trường stablecoin chỉ chiếm 0,75% M1. Ứng dụng của stablecoin trong lĩnh vực thanh toán vẫn còn nhiều không gian lớn. Việc ra mắt giao thức Taproot Assets báo hiệu rằng stablecoin có triển vọng rộng lớn trong các tình huống thanh toán nhỏ lẻ tần suất cao, cũng như tạo ra khả năng cho việc áp dụng quy mô lớn stablecoin như một phương thức thanh toán thông thường.
1. Stablecoin trở thành đường đua triệu đô tiếp theo
Thị trường stablecoin đang phát triển mạnh mẽ, dự kiến sẽ trở thành một thị trường nghìn tỷ đô la trong lĩnh vực tài chính. Hiện tại, vốn hóa thị trường stablecoin đã vượt quá 160 tỷ đô la, khối lượng giao dịch hàng ngày vượt 100 tỷ đô la. Các quốc gia lần lượt ban hành các chính sách và quy định liên quan, nhiều tổ chức dự đoán stablecoin sẽ mang lại một thị trường nghìn tỷ mới, chủ yếu đến từ việc áp dụng rộng rãi trong thanh toán toàn cầu.
Stablecoin được chia thành hai loại lớn: tập trung và phi tập trung. Stablecoin tập trung hiện đang chiếm ưu thế trên thị trường, USDT và USDC lần lượt phát hành 1144.6 tỷ đô la và 341.5 tỷ đô la. Tether chỉ có quy mô 125 người, nhưng lợi nhuận gộp hàng năm lên tới 4.5 tỷ đô la. Cơ hội hấp dẫn này thu hút nhiều tổ chức lớn tham gia:
BlackRock phát hành quỹ mã hóa BUIDL trên Ethereum, cung cấp giá trị ổn định và kiếm lợi nhuận, vốn hóa thị trường đạt 3.84 triệu USD.
JD Coin Chain Technology ( dự kiến phát hành stablecoin được neo 1:1 với đồng đô la Hồng Kông tại Hồng Kông.
Stablecoin tập trung đã được ứng dụng rộng rãi trong hệ sinh thái tiền điện tử, trong khi stablecoin phi tập trung chủ yếu được sử dụng cho vay. Về lâu dài, lĩnh vực có tiềm năng nhất cho sự ứng dụng của stablecoin là lĩnh vực thanh toán, đặc biệt là thanh toán xuyên biên giới. Hiện tại, thanh toán xuyên biên giới liên quan đến nhiều trung gian, chi phí cao và thời gian thanh toán dài. Stablecoin không chỉ là sự lựa chọn tốt hơn mà còn là kênh quan trọng cho sự tham gia kinh tế. Khi quy định ngày càng hướng đến sự tuân thủ, vị thế của stablecoin trong thanh toán toàn cầu sẽ ngày càng trở nên quan trọng. Trong tương lai, sau khi stablecoin được áp dụng rộng rãi trong các tình huống thanh toán, nó còn có thể kết hợp với DeFi để tạo ra PayFi, đạt được sự tương tác, khả năng lập trình và khả năng kết hợp trong các tình huống thanh toán, hình thành một mô hình tài chính mới và trải nghiệm sản phẩm mà tài chính truyền thống không thể đạt được.
![Taproot Assets: Điểm tăng trưởng tiếp theo vượt qua vốn hóa thị trường một nghìn tỷ của thị trường Stablecoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0b3243f191e2a3581b74b454b3253083.webp(
2. Giao thức Tài sản Taproot + Mạng lưới Lightning có thể trở thành cơ sở hạ tầng thanh toán toàn cầu
Hiện tại, Stablecoin chủ yếu được lưu thông trên mạng ETH và TRON, nhưng phí giao dịch thường vượt quá 1U, thời gian chuyển khoản trên chuỗi dài hơn 1 phút. So với điều đó, mạng lưới Lightning có lợi thế về tốc độ nhanh hơn, chi phí thấp hơn và khả năng mở rộng cao hơn.
) 2.1 Giới thiệu về mạng Lightning
Mạng lưới Lightning là giải pháp mở rộng lớp hai trưởng thành đầu tiên của Bitcoin. Nhiều nhóm đã phát triển độc lập mạng lưới Lightning, bao gồm Lightning Labs, Blockstream và ACINQ. Taproot Assets chính là giao thức phát hành tài sản do Lightning Labs phát triển.
Mạng lưới Lightning đạt được thông qua việc thiết lập các kênh trạng thái lưu thông hai chiều. Cả hai bên tạo một địa chỉ ký quỹ 2-2 trên chuỗi, có thể chuyển vào và ra Bitcoin trong giới hạn. Trước khi chuyển, cả hai bên gửi dữ liệu khóa và ghi chép, hình thành thanh toán giao dịch, có thể giao dịch nhiều lần. Khi thanh toán, Bitcoin của địa chỉ mới được chuyển cho cả hai bên theo số lượng thanh toán. Chỉ phiên bản mới nhất là hợp lệ, được thực thi bởi hợp đồng khóa thời gian băm ###HTLC(. Bất kỳ bên nào cũng có thể phát sóng phiên bản mới nhất lên chuỗi khối bất cứ lúc nào để đóng kênh.
Do đó, cả hai bên có thể thực hiện giao dịch ngoài chuỗi mà không bị hạn chế, sử dụng chuỗi Bitcoin làm trọng tài. Chỉ khi giao dịch hoàn tất hoặc xảy ra lỗi, hợp đồng thông minh mới can thiệp và thực thi trên chuỗi khối. Điều này tương tự như việc ký kết nhiều hợp đồng pháp lý, nhưng chỉ đưa ra tòa khi có xác nhận cuối cùng hoặc xảy ra vấn đề.
) 2.2 Mạng lưới chớp trở thành cơ sở hạ tầng thanh toán toàn cầu tốt nhất cho Stablecoin
Mạng lưới Lightning cho phép người dùng thực hiện giao dịch không giới hạn ngoài chuỗi, mà không gây tắc nghẽn cho mạng Bitcoin, đồng thời dựa vào tính bảo mật của mạng Bitcoin. Về lý thuyết, khả năng mở rộng của mạng lưới Lightning không có giới hạn.
Mạng lưới Lightning đã hoạt động được 9 năm, được xây dựng trên mạng Bitcoin ###57000+ nút và cơ chế PoW (, đảm bảo an toàn tối đa. Hiện tại, dung lượng mạng Lightning đã vượt quá 5000 Bitcoin, với hơn 18000 nút toàn cầu và hơn 50000 kênh. Thông qua các kênh thanh toán hai chiều, nó cho phép giao dịch tức thì với chi phí thấp, đang được một lượng lớn các nhà cung cấp thanh toán và thương nhân trên toàn cầu tích hợp sử dụng, dần dần trở thành giải pháp đồng thuận rộng rãi cho thanh toán toàn cầu.
Tài sản Bitcoin chiếm nửa vốn hóa thị trường tiền điện tử, làn sóng nóng trong chu kỳ này đã trở lại với hệ sinh thái Bitcoin. Lightning Network, như là giải pháp mở rộng lớp hai đầu tiên của Bitcoin, đã thực sự hiện thực hóa ý tưởng thanh toán toàn cầu ngang hàng mà Satoshi Nakamoto đã xây dựng. Nó đã trở thành cộng đồng Bitcoin chính thống nhất, có sự đồng thuận mạnh mẽ nhất, là giải pháp tốt nhất cho thanh toán toàn cầu lý tưởng.
) 2.3 Taproot Assets协议 bổ sung mạng lưới ánh sáng đoạn cuối cùng
Trước đây, mạng lưới Lightning chỉ hỗ trợ thanh toán bằng Bitcoin, với các tình huống ứng dụng hạn chế. Hầu hết mọi người không muốn sử dụng Bitcoin để thanh toán. Mặc dù đã có một số giao thức phát hành Bitcoin lớp một như Atomical và BRC20, nhưng chúng không hỗ trợ việc trực tiếp vào mạng lưới Lightning. Giao thức Taproot Assets đã giải quyết vấn đề này. Nó là một giao thức phát hành tài sản dựa trên mạng lưới Bitcoin do Lightning Labs dẫn dắt phát triển. Bất kỳ ai hoặc tổ chức nào cũng có thể sử dụng nó để phát hành token, bao gồm cả Stablecoin tương ứng với tiền pháp định.
Ưu điểm của Tài sản Taproot là hoàn toàn tương thích với Mạng lưới Lightning, cho phép thanh toán bằng stablecoin trên Mạng lưới Lightning. Điều này có nghĩa là trong tương lai, một lượng lớn tài sản mới dựa trên mạng Bitcoin ###, đặc biệt là stablecoin (, sẽ chảy vào Mạng lưới Lightning, từ đó tăng cường ảnh hưởng của Mạng lưới Lightning trong lĩnh vực thanh toán toàn cầu.
Dựa vào tính an toàn và phi tập trung của Bitcoin, "biến đô la và các tài sản tài chính toàn cầu thành Bitcoin" mà Lightning Labs đề xuất đang trở thành hiện thực. Sự ra mắt của giao thức mạng chính Taproot Assets đánh dấu sự khởi đầu chính thức của stablecoin trong các tình huống thanh toán trị giá hàng nghìn tỷ.
![Taproot Assets：Stablecoin赛道超越万 tỷ vốn hóa thị trường的下一个增长点])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-138bf0075a5aad07aa5d87e20c93f310.webp(
3. Giải thích về giao thức Taproot Assets )TA(
Giao thức TA được cắm sâu vào mô hình UTXO của Bitcoin, dựa vào nâng cấp Taproot để thực hiện. Hai yếu tố cốt lõi này thúc đẩy giao thức hoạt động hiệu quả.
) 3.1 So sánh mô hình UTXO và mô hình Tài khoản
UTXO### chưa chi tiêu giao dịch đầu ra ( là nền tảng được thực hiện bởi Bitcoin Layer 2 và các giao thức Ordi, Runes. Hầu hết các chuỗi công khai như Ethereum và Solana áp dụng mô hình tài khoản Account).
Mô hình tài khoản giống như tài khoản Alipay, mỗi giao dịch thu chi tương ứng với sự thay đổi số dư tài khoản. Mô hình UTXO có thể hiểu như một ví, lưu trữ các tấm séc có thể đổi được được ủy quyền cho người khác và các tấm séc mà bạn ủy quyền cho người khác. Số dư ví bằng giá trị danh nghĩa của các tấm séc nhận được trừ đi giá trị danh nghĩa của các tấm séc đã phát ra. Mạng Bitcoin tương đương với ngân hàng chấp nhận các tấm séc, thông qua giao dịch để tính toán số dư mới nhất.
Mô hình UTXO tự nhiên loại trừ vấn đề chi tiêu gấp đôi, cung cấp bảo đảm an toàn cao hơn. Giao thức TA kế thừa các đặc tính bảo mật của lớp mạng Bitcoin, tránh rủi ro chuyển khoản sai hoặc bỏ lỡ chuyển khoản.
Giao thức TA sử dụng khái niệm niêm phong một lần, mỗi UTXO sau khi xác nhận chi tiêu không thể được sử dụng lại, đảm bảo tài sản di chuyển cùng UTXO. Thợ mỏ sở hữu chuỗi dài nhất có quyền giải thích cuối cùng về UTXO. Điều này tăng cường tính an toàn của giao dịch, tránh rủi ro tấn công chi tiêu kép và các sai sót hoặc hành vi độc hại có thể xảy ra từ các tổ chức tập trung. Những đặc điểm này làm cho giao thức TA + mạng lưới ánh sáng trở thành cơ sở hạ tầng thanh toán đáng tin cậy.
( 3.2 Nâng cấp Taproot thực hiện các chức năng phức tạp
Năm 2021, nâng cấp Taproot đã mang lại chức năng hợp đồng thông minh đơn giản cho mạng Bitcoin. Địa chỉ ví định dạng P2TR được thực hiện thông qua Bitscript, cho phép các loại giao dịch phức tạp mới trở thành khả thi trên chuỗi.
Cải tiến quan trọng nhất là việc triển khai chữ ký đa chữ ký ) đa chữ ký ###. Điều này nâng cao tính an toàn giao dịch cho người dùng tổ chức, địa chỉ đa chữ ký có độ dài tương đương với địa chỉ ví cá nhân, tăng cường tính bảo mật và bảo vệ quyền riêng tư. Điều này tạo ra nền tảng vững chắc cho giao dịch giữa các tổ chức và B2B, thúc đẩy ứng dụng thương mại rộng rãi hơn.
Cảm nhận trực quan nhất của người dùng là định dạng địa chỉ ví đã thay đổi, địa chỉ bắt đầu bằng "bc1p..." hỗ trợ nâng cấp Taproot.
( 3.3 Nguyên lý kỹ thuật TA
Giao thức TA sử dụng nâng cấp Taproot của Bitcoin )BIP 341### để phát triển. Nâng cấp Taproot cho phép chi tiêu UTXO có thể sử dụng khóa riêng gốc, cũng như sử dụng kịch bản trên cây Merkle.
Giao thức TA được mở rộng trên cơ sở nâng cấp Taproot, ghi lại trạng thái chuyển đổi tài sản trên cây Merkle Taproot. Sử dụng đặc tính "niêm phong một lần" của UTXO Bitcoin, đạt được sự đồng thuận về trạng thái chuyển đổi tài sản trên chuỗi Bitcoin mà không cần chạy bộ chỉ mục bên ngoài của giao thức khác.
Giao thức TA sử dụng cây tổng hợp Merkle thưa (MS-SMT) để quản lý trạng thái tài sản, định nghĩa tiêu chuẩn chuyển đổi trạng thái tài sản. Chỉ có hàm băm gốc Merkle được ghi vào chuỗi Bitcoin, bất kể dữ liệu tài sản lớn như thế nào, độ dài giao dịch trên chuỗi Bitcoin không thay đổi, không làm ô nhiễm chuỗi Bitcoin.
( 3.4 Mối quan hệ giữa giao thức TA và mạng lưới Lightning
Tài sản của giao thức TA có thể được chuyển vào mạng lưới Lightning Layer 2 của Bitcoin một cách liền mạch thông qua kênh TA. Trước đây, mạng lưới Lightning chỉ hỗ trợ thanh toán bằng Bitcoin, giao thức TA cho phép phát hành tài sản trên chuỗi chính của Bitcoin ), đặc biệt là Stablecoin ###, để tham gia vào lưu thông trong mạng lưới Lightning.
Nguyên lý thực hiện kênh TA giống như kênh trạng thái, dựa trên hợp đồng khóa thời gian băm. Tài sản TA bản thân nằm trong UTXO, cơ chế thực hiện kênh TA không thay đổi, chỉ là bây giờ Channel hỗ trợ lưu thông tài sản TA.
Giao thức TA cho phép các tài sản ngoài Bitcoin lưu thông qua mạng Lightning, thực hiện việc chuyển giao liền mạch các tài sản như Stablecoin trên mạng Lightning.
( 3.5 Chi phí sử dụng của người dùng cao, vấn đề lưu trữ tập trung cần được giải quyết
Mặc dù giao thức TA chỉ ghi lại hash gốc giao dịch trên chuỗi, nhưng dữ liệu tài sản cần được lưu trữ trên từng khách hàng bên ngoài chuỗi. Người dùng cần sở hữu khóa riêng UTXO tương ứng với tài sản và dữ liệu liên quan đến tài sản trên cây Merkle.
Thực hiện chính thức của giao thức TA )Tapd### phụ thuộc sâu vào dịch vụ ví (LND), không có cơ chế quản lý tài khoản. Cấu trúc mạng lưới ánh sáng quyết định phương thức phi tập trung của nó là người dùng tự xây dựng nút, người dùng thông thường khó tham gia, cản trở việc phổ biến quy mô lớn.
Hiện tại, dịch vụ ví Lightning Network chủ yếu là ví lưu ký, tài sản mới do TA phát hành cũng sẽ được lưu trữ trong ví lưu ký. Trong tương lai, khi tài sản của TA lưu thông một lượng lớn Stablecoin, tài sản lớn sẽ được ưu tiên lưu trữ trên mạng Bitcoin chính, trong khi tài sản nhỏ sẽ được nạp vào Lightning Network để đáp ứng nhu cầu thanh toán. Đối với việc lưu trữ và quản lý an toàn tài sản lớn, việc sử dụng một phương pháp phi tập trung hơn để người dùng hoàn toàn sở hữu quyền sở hữu Stablecoin là rất quan trọng.
4. Giải pháp tự quản lý hoàn thiện mảnh ghép cuối cùng của mạng thanh toán nhanh
Trên thị trường đã xuất hiện nhiều giải pháp phi tập trung cho tài sản TA lưu thông trên mạng lưới Lightning. Chẳng hạn, LnFi đã đề xuất giải pháp lưu trữ đám mây, giúp người dùng dễ dàng triển khai nút mạng lưới Lightning và giảm bớt rào cản tham gia.
Đội ngũ BitTap tập trung vào cơ sở hạ tầng phi tập trung của hệ sinh thái giao thức TA đã phát triển ví mở rộng trình duyệt phi tập trung TA, cung cấp quyền tự quản lý ví cho người dùng.
BitTap đề xuất giao thức ví sáng tạo (Bittapd), người dùng hoàn toàn nắm giữ khóa riêng, khi ký giao dịch Bittapd đại diện cho người dùng tương tác với Tapd, người dùng có thể tận hưởng trải nghiệm phi tập trung và bảo mật tương tự như Metamask. Khi stablecoin được phát hành và lưu thông trên TA, người dùng có thể sử dụng ví BitTap để lưu trữ và chuyển đổi tài sản stablecoin trên mạng chính của Bitcoin, và tự do chuyển tiền lẻ vào mạng Lightning.
Giao thức Bittapd là đại lý phi tập trung của giao thức TA, biến hệ thống tài khoản lưu trữ tập trung gốc của Tapd thành giải pháp phi tập trung, đóng vai trò là giao tiếp mạng và chuyển tiếp khi người dùng ví plugin gửi yêu cầu giao dịch.
Stablecoin + Lighting Network: Đường đua thanh toán triệu đô tiếp theo
Thị trường stablecoin có khả năng vượt qua vốn hóa thị trường 1 nghìn tỷ
Công nghệ blockchain về bản chất là sự mở rộng của các tình huống thanh toán. Stablecoin không chỉ đóng vai trò quan trọng trên thị trường tiền điện tử, mà còn ngày càng quan trọng trong thanh toán toàn cầu, thanh toán xuyên biên giới, v.v. Hiện nay, stablecoin tập trung vẫn chiếm hơn 90% thị phần, trong đó USDT chiếm ưu thế tuyệt đối. Mặc dù đã phát hành hơn 150 tỷ USD stablecoin, nhưng so với số lượng M1 là 20 nghìn tỷ USD theo báo cáo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ năm 2024, vốn hóa thị trường stablecoin chỉ chiếm 0,75% M1. Ứng dụng của stablecoin trong lĩnh vực thanh toán vẫn còn nhiều không gian lớn. Việc ra mắt giao thức Taproot Assets báo hiệu rằng stablecoin có triển vọng rộng lớn trong các tình huống thanh toán nhỏ lẻ tần suất cao, cũng như tạo ra khả năng cho việc áp dụng quy mô lớn stablecoin như một phương thức thanh toán thông thường.
1. Stablecoin trở thành đường đua triệu đô tiếp theo
Thị trường stablecoin đang phát triển mạnh mẽ, dự kiến sẽ trở thành một thị trường nghìn tỷ đô la trong lĩnh vực tài chính. Hiện tại, vốn hóa thị trường stablecoin đã vượt quá 160 tỷ đô la, khối lượng giao dịch hàng ngày vượt 100 tỷ đô la. Các quốc gia lần lượt ban hành các chính sách và quy định liên quan, nhiều tổ chức dự đoán stablecoin sẽ mang lại một thị trường nghìn tỷ mới, chủ yếu đến từ việc áp dụng rộng rãi trong thanh toán toàn cầu.
Stablecoin được chia thành hai loại lớn: tập trung và phi tập trung. Stablecoin tập trung hiện đang chiếm ưu thế trên thị trường, USDT và USDC lần lượt phát hành 1144.6 tỷ đô la và 341.5 tỷ đô la. Tether chỉ có quy mô 125 người, nhưng lợi nhuận gộp hàng năm lên tới 4.5 tỷ đô la. Cơ hội hấp dẫn này thu hút nhiều tổ chức lớn tham gia:
Stablecoin tập trung đã được ứng dụng rộng rãi trong hệ sinh thái tiền điện tử, trong khi stablecoin phi tập trung chủ yếu được sử dụng cho vay. Về lâu dài, lĩnh vực có tiềm năng nhất cho sự ứng dụng của stablecoin là lĩnh vực thanh toán, đặc biệt là thanh toán xuyên biên giới. Hiện tại, thanh toán xuyên biên giới liên quan đến nhiều trung gian, chi phí cao và thời gian thanh toán dài. Stablecoin không chỉ là sự lựa chọn tốt hơn mà còn là kênh quan trọng cho sự tham gia kinh tế. Khi quy định ngày càng hướng đến sự tuân thủ, vị thế của stablecoin trong thanh toán toàn cầu sẽ ngày càng trở nên quan trọng. Trong tương lai, sau khi stablecoin được áp dụng rộng rãi trong các tình huống thanh toán, nó còn có thể kết hợp với DeFi để tạo ra PayFi, đạt được sự tương tác, khả năng lập trình và khả năng kết hợp trong các tình huống thanh toán, hình thành một mô hình tài chính mới và trải nghiệm sản phẩm mà tài chính truyền thống không thể đạt được.
![Taproot Assets: Điểm tăng trưởng tiếp theo vượt qua vốn hóa thị trường một nghìn tỷ của thị trường Stablecoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0b3243f191e2a3581b74b454b3253083.webp(
2. Giao thức Tài sản Taproot + Mạng lưới Lightning có thể trở thành cơ sở hạ tầng thanh toán toàn cầu
Hiện tại, Stablecoin chủ yếu được lưu thông trên mạng ETH và TRON, nhưng phí giao dịch thường vượt quá 1U, thời gian chuyển khoản trên chuỗi dài hơn 1 phút. So với điều đó, mạng lưới Lightning có lợi thế về tốc độ nhanh hơn, chi phí thấp hơn và khả năng mở rộng cao hơn.
) 2.1 Giới thiệu về mạng Lightning
Mạng lưới Lightning là giải pháp mở rộng lớp hai trưởng thành đầu tiên của Bitcoin. Nhiều nhóm đã phát triển độc lập mạng lưới Lightning, bao gồm Lightning Labs, Blockstream và ACINQ. Taproot Assets chính là giao thức phát hành tài sản do Lightning Labs phát triển.
Mạng lưới Lightning đạt được thông qua việc thiết lập các kênh trạng thái lưu thông hai chiều. Cả hai bên tạo một địa chỉ ký quỹ 2-2 trên chuỗi, có thể chuyển vào và ra Bitcoin trong giới hạn. Trước khi chuyển, cả hai bên gửi dữ liệu khóa và ghi chép, hình thành thanh toán giao dịch, có thể giao dịch nhiều lần. Khi thanh toán, Bitcoin của địa chỉ mới được chuyển cho cả hai bên theo số lượng thanh toán. Chỉ phiên bản mới nhất là hợp lệ, được thực thi bởi hợp đồng khóa thời gian băm ###HTLC(. Bất kỳ bên nào cũng có thể phát sóng phiên bản mới nhất lên chuỗi khối bất cứ lúc nào để đóng kênh.
Do đó, cả hai bên có thể thực hiện giao dịch ngoài chuỗi mà không bị hạn chế, sử dụng chuỗi Bitcoin làm trọng tài. Chỉ khi giao dịch hoàn tất hoặc xảy ra lỗi, hợp đồng thông minh mới can thiệp và thực thi trên chuỗi khối. Điều này tương tự như việc ký kết nhiều hợp đồng pháp lý, nhưng chỉ đưa ra tòa khi có xác nhận cuối cùng hoặc xảy ra vấn đề.
) 2.2 Mạng lưới chớp trở thành cơ sở hạ tầng thanh toán toàn cầu tốt nhất cho Stablecoin
Mạng lưới Lightning cho phép người dùng thực hiện giao dịch không giới hạn ngoài chuỗi, mà không gây tắc nghẽn cho mạng Bitcoin, đồng thời dựa vào tính bảo mật của mạng Bitcoin. Về lý thuyết, khả năng mở rộng của mạng lưới Lightning không có giới hạn.
Mạng lưới Lightning đã hoạt động được 9 năm, được xây dựng trên mạng Bitcoin ###57000+ nút và cơ chế PoW (, đảm bảo an toàn tối đa. Hiện tại, dung lượng mạng Lightning đã vượt quá 5000 Bitcoin, với hơn 18000 nút toàn cầu và hơn 50000 kênh. Thông qua các kênh thanh toán hai chiều, nó cho phép giao dịch tức thì với chi phí thấp, đang được một lượng lớn các nhà cung cấp thanh toán và thương nhân trên toàn cầu tích hợp sử dụng, dần dần trở thành giải pháp đồng thuận rộng rãi cho thanh toán toàn cầu.
Tài sản Bitcoin chiếm nửa vốn hóa thị trường tiền điện tử, làn sóng nóng trong chu kỳ này đã trở lại với hệ sinh thái Bitcoin. Lightning Network, như là giải pháp mở rộng lớp hai đầu tiên của Bitcoin, đã thực sự hiện thực hóa ý tưởng thanh toán toàn cầu ngang hàng mà Satoshi Nakamoto đã xây dựng. Nó đã trở thành cộng đồng Bitcoin chính thống nhất, có sự đồng thuận mạnh mẽ nhất, là giải pháp tốt nhất cho thanh toán toàn cầu lý tưởng.
) 2.3 Taproot Assets协议 bổ sung mạng lưới ánh sáng đoạn cuối cùng
Trước đây, mạng lưới Lightning chỉ hỗ trợ thanh toán bằng Bitcoin, với các tình huống ứng dụng hạn chế. Hầu hết mọi người không muốn sử dụng Bitcoin để thanh toán. Mặc dù đã có một số giao thức phát hành Bitcoin lớp một như Atomical và BRC20, nhưng chúng không hỗ trợ việc trực tiếp vào mạng lưới Lightning. Giao thức Taproot Assets đã giải quyết vấn đề này. Nó là một giao thức phát hành tài sản dựa trên mạng lưới Bitcoin do Lightning Labs dẫn dắt phát triển. Bất kỳ ai hoặc tổ chức nào cũng có thể sử dụng nó để phát hành token, bao gồm cả Stablecoin tương ứng với tiền pháp định.
Ưu điểm của Tài sản Taproot là hoàn toàn tương thích với Mạng lưới Lightning, cho phép thanh toán bằng stablecoin trên Mạng lưới Lightning. Điều này có nghĩa là trong tương lai, một lượng lớn tài sản mới dựa trên mạng Bitcoin ###, đặc biệt là stablecoin (, sẽ chảy vào Mạng lưới Lightning, từ đó tăng cường ảnh hưởng của Mạng lưới Lightning trong lĩnh vực thanh toán toàn cầu.
Dựa vào tính an toàn và phi tập trung của Bitcoin, "biến đô la và các tài sản tài chính toàn cầu thành Bitcoin" mà Lightning Labs đề xuất đang trở thành hiện thực. Sự ra mắt của giao thức mạng chính Taproot Assets đánh dấu sự khởi đầu chính thức của stablecoin trong các tình huống thanh toán trị giá hàng nghìn tỷ.
![Taproot Assets：Stablecoin赛道超越万 tỷ vốn hóa thị trường的下一个增长点])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-138bf0075a5aad07aa5d87e20c93f310.webp(
3. Giải thích về giao thức Taproot Assets )TA(
Giao thức TA được cắm sâu vào mô hình UTXO của Bitcoin, dựa vào nâng cấp Taproot để thực hiện. Hai yếu tố cốt lõi này thúc đẩy giao thức hoạt động hiệu quả.
) 3.1 So sánh mô hình UTXO và mô hình Tài khoản
UTXO### chưa chi tiêu giao dịch đầu ra ( là nền tảng được thực hiện bởi Bitcoin Layer 2 và các giao thức Ordi, Runes. Hầu hết các chuỗi công khai như Ethereum và Solana áp dụng mô hình tài khoản Account).
Mô hình tài khoản giống như tài khoản Alipay, mỗi giao dịch thu chi tương ứng với sự thay đổi số dư tài khoản. Mô hình UTXO có thể hiểu như một ví, lưu trữ các tấm séc có thể đổi được được ủy quyền cho người khác và các tấm séc mà bạn ủy quyền cho người khác. Số dư ví bằng giá trị danh nghĩa của các tấm séc nhận được trừ đi giá trị danh nghĩa của các tấm séc đã phát ra. Mạng Bitcoin tương đương với ngân hàng chấp nhận các tấm séc, thông qua giao dịch để tính toán số dư mới nhất.
Mô hình UTXO tự nhiên loại trừ vấn đề chi tiêu gấp đôi, cung cấp bảo đảm an toàn cao hơn. Giao thức TA kế thừa các đặc tính bảo mật của lớp mạng Bitcoin, tránh rủi ro chuyển khoản sai hoặc bỏ lỡ chuyển khoản.
Giao thức TA sử dụng khái niệm niêm phong một lần, mỗi UTXO sau khi xác nhận chi tiêu không thể được sử dụng lại, đảm bảo tài sản di chuyển cùng UTXO. Thợ mỏ sở hữu chuỗi dài nhất có quyền giải thích cuối cùng về UTXO. Điều này tăng cường tính an toàn của giao dịch, tránh rủi ro tấn công chi tiêu kép và các sai sót hoặc hành vi độc hại có thể xảy ra từ các tổ chức tập trung. Những đặc điểm này làm cho giao thức TA + mạng lưới ánh sáng trở thành cơ sở hạ tầng thanh toán đáng tin cậy.
( 3.2 Nâng cấp Taproot thực hiện các chức năng phức tạp
Năm 2021, nâng cấp Taproot đã mang lại chức năng hợp đồng thông minh đơn giản cho mạng Bitcoin. Địa chỉ ví định dạng P2TR được thực hiện thông qua Bitscript, cho phép các loại giao dịch phức tạp mới trở thành khả thi trên chuỗi.
Cải tiến quan trọng nhất là việc triển khai chữ ký đa chữ ký ) đa chữ ký ###. Điều này nâng cao tính an toàn giao dịch cho người dùng tổ chức, địa chỉ đa chữ ký có độ dài tương đương với địa chỉ ví cá nhân, tăng cường tính bảo mật và bảo vệ quyền riêng tư. Điều này tạo ra nền tảng vững chắc cho giao dịch giữa các tổ chức và B2B, thúc đẩy ứng dụng thương mại rộng rãi hơn.
Cảm nhận trực quan nhất của người dùng là định dạng địa chỉ ví đã thay đổi, địa chỉ bắt đầu bằng "bc1p..." hỗ trợ nâng cấp Taproot.
( 3.3 Nguyên lý kỹ thuật TA
Giao thức TA sử dụng nâng cấp Taproot của Bitcoin )BIP 341### để phát triển. Nâng cấp Taproot cho phép chi tiêu UTXO có thể sử dụng khóa riêng gốc, cũng như sử dụng kịch bản trên cây Merkle.
Giao thức TA được mở rộng trên cơ sở nâng cấp Taproot, ghi lại trạng thái chuyển đổi tài sản trên cây Merkle Taproot. Sử dụng đặc tính "niêm phong một lần" của UTXO Bitcoin, đạt được sự đồng thuận về trạng thái chuyển đổi tài sản trên chuỗi Bitcoin mà không cần chạy bộ chỉ mục bên ngoài của giao thức khác.
Giao thức TA sử dụng cây tổng hợp Merkle thưa (MS-SMT) để quản lý trạng thái tài sản, định nghĩa tiêu chuẩn chuyển đổi trạng thái tài sản. Chỉ có hàm băm gốc Merkle được ghi vào chuỗi Bitcoin, bất kể dữ liệu tài sản lớn như thế nào, độ dài giao dịch trên chuỗi Bitcoin không thay đổi, không làm ô nhiễm chuỗi Bitcoin.
( 3.4 Mối quan hệ giữa giao thức TA và mạng lưới Lightning
Tài sản của giao thức TA có thể được chuyển vào mạng lưới Lightning Layer 2 của Bitcoin một cách liền mạch thông qua kênh TA. Trước đây, mạng lưới Lightning chỉ hỗ trợ thanh toán bằng Bitcoin, giao thức TA cho phép phát hành tài sản trên chuỗi chính của Bitcoin ), đặc biệt là Stablecoin ###, để tham gia vào lưu thông trong mạng lưới Lightning.
Nguyên lý thực hiện kênh TA giống như kênh trạng thái, dựa trên hợp đồng khóa thời gian băm. Tài sản TA bản thân nằm trong UTXO, cơ chế thực hiện kênh TA không thay đổi, chỉ là bây giờ Channel hỗ trợ lưu thông tài sản TA.
Giao thức TA cho phép các tài sản ngoài Bitcoin lưu thông qua mạng Lightning, thực hiện việc chuyển giao liền mạch các tài sản như Stablecoin trên mạng Lightning.
( 3.5 Chi phí sử dụng của người dùng cao, vấn đề lưu trữ tập trung cần được giải quyết
Mặc dù giao thức TA chỉ ghi lại hash gốc giao dịch trên chuỗi, nhưng dữ liệu tài sản cần được lưu trữ trên từng khách hàng bên ngoài chuỗi. Người dùng cần sở hữu khóa riêng UTXO tương ứng với tài sản và dữ liệu liên quan đến tài sản trên cây Merkle.
Thực hiện chính thức của giao thức TA )Tapd### phụ thuộc sâu vào dịch vụ ví (LND), không có cơ chế quản lý tài khoản. Cấu trúc mạng lưới ánh sáng quyết định phương thức phi tập trung của nó là người dùng tự xây dựng nút, người dùng thông thường khó tham gia, cản trở việc phổ biến quy mô lớn.
Hiện tại, dịch vụ ví Lightning Network chủ yếu là ví lưu ký, tài sản mới do TA phát hành cũng sẽ được lưu trữ trong ví lưu ký. Trong tương lai, khi tài sản của TA lưu thông một lượng lớn Stablecoin, tài sản lớn sẽ được ưu tiên lưu trữ trên mạng Bitcoin chính, trong khi tài sản nhỏ sẽ được nạp vào Lightning Network để đáp ứng nhu cầu thanh toán. Đối với việc lưu trữ và quản lý an toàn tài sản lớn, việc sử dụng một phương pháp phi tập trung hơn để người dùng hoàn toàn sở hữu quyền sở hữu Stablecoin là rất quan trọng.
4. Giải pháp tự quản lý hoàn thiện mảnh ghép cuối cùng của mạng thanh toán nhanh
Trên thị trường đã xuất hiện nhiều giải pháp phi tập trung cho tài sản TA lưu thông trên mạng lưới Lightning. Chẳng hạn, LnFi đã đề xuất giải pháp lưu trữ đám mây, giúp người dùng dễ dàng triển khai nút mạng lưới Lightning và giảm bớt rào cản tham gia.
Đội ngũ BitTap tập trung vào cơ sở hạ tầng phi tập trung của hệ sinh thái giao thức TA đã phát triển ví mở rộng trình duyệt phi tập trung TA, cung cấp quyền tự quản lý ví cho người dùng.
BitTap đề xuất giao thức ví sáng tạo (Bittapd), người dùng hoàn toàn nắm giữ khóa riêng, khi ký giao dịch Bittapd đại diện cho người dùng tương tác với Tapd, người dùng có thể tận hưởng trải nghiệm phi tập trung và bảo mật tương tự như Metamask. Khi stablecoin được phát hành và lưu thông trên TA, người dùng có thể sử dụng ví BitTap để lưu trữ và chuyển đổi tài sản stablecoin trên mạng chính của Bitcoin, và tự do chuyển tiền lẻ vào mạng Lightning.
Giao thức Bittapd là đại lý phi tập trung của giao thức TA, biến hệ thống tài khoản lưu trữ tập trung gốc của Tapd thành giải pháp phi tập trung, đóng vai trò là giao tiếp mạng và chuyển tiếp khi người dùng ví plugin gửi yêu cầu giao dịch.
![Taproot Assets：Stablecoin vượt qua vốn hóa thị trường một ngàn tỷ