Phân tích sâu về việc giảm một nửa Bitcoin: Đánh giá toàn diện ảnh hưởng đến nhà đầu tư
Một, Giới thiệu
Bitcoin và các đặc tính của nó
Bitcoin là đồng tiền điện tử đầu tiên và cũng là nổi tiếng nhất, kể từ khi ra mắt vào năm 2009 đã thu hút được sự chú ý rộng rãi trên toàn cầu. Đặc điểm cốt lõi của nó nằm ở thiết kế phi tập trung, không phụ thuộc vào bất kỳ cơ quan trung ương nào, mà thông qua blockchain, sổ cái công khai ghi lại tất cả các giao dịch. Thiết kế này không chỉ đảm bảo tính minh bạch của hệ thống mà còn tăng cường độ an toàn, vì việc sửa đổi thông tin đã được ghi lại cần có sự đồng thuận của phần lớn sức mạnh tính toán của mạng. Hơn nữa, tính toàn cầu của Bitcoin khiến nó không bị ảnh hưởng trực tiếp bởi chính sách của một quốc gia cụ thể, trở thành một loại tiền tệ quốc tế độc đáo.
Bitcoin Giảm một nửa tổng quan
Giảm một nửa Bitcoin là sự kiện mà phần thưởng cho việc tạo ra Bitcoin mới trong mạng Bitcoin giảm một nửa mỗi bốn năm một lần. Đây là quy tắc được thiết lập trong giao thức Bitcoin, nhằm kiểm soát nguồn cung Bitcoin, bắt chước sự khan hiếm của vàng. Mỗi khi tạo ra 210.000 khối, số lượng Bitcoin mới mà thợ mỏ nhận được sẽ giảm một nửa. Từ phần thưởng ban đầu là 50 Bitcoin cho mỗi khối, giờ đây vào năm 2024 chỉ còn 3.125 Bitcoin. Sự giảm cung cấp theo chu kỳ này, lý thuyết là sẽ đẩy giá lên trong trường hợp nhu cầu không thay đổi, từ đó tạo ra ảnh hưởng quan trọng đến thị trường.
Hai, phân tích cơ chế giảm một nửa Bitcoin
Định nghĩa và lịch sử của việc giảm một nửa Bitcoin
Giảm một nửa Bitcoin đề cập đến sự kiện trong mạng Bitcoin mà phần thưởng Bitcoin cho các khối mới được tạo ra giảm một nửa sau mỗi 210.000 khối, khoảng mỗi bốn năm một lần. Đây là phần cốt lõi của thuật toán Bitcoin, nhằm kiểm soát lạm phát và mô phỏng tốc độ khai thác của nguồn tài nguyên hiếm giảm dần. Kể từ khi mạng Bitcoin bắt đầu hoạt động vào năm 2009, phần thưởng cho mỗi khối ban đầu là 50 Bitcoin, đến nay vào năm 2024 là 3.125 Bitcoin. Sau mỗi lần giảm một nửa, phần thưởng khai thác sẽ giảm 50%, điều này ảnh hưởng trực tiếp đến thu nhập của thợ mỏ và toàn bộ nền kinh tế Bitcoin.
Vai trò của thợ mỏ và phản ứng với việc giảm một nửa
Trong mạng Bitcoin, các thợ mỏ đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì an ninh của blockchain và xử lý giao dịch. Mỗi khi Giảm một nửa xảy ra, phần thưởng của thợ mỏ giảm, nhiều mỏ kém hiệu quả có thể buộc phải rút lui khỏi thị trường do lợi nhuận giảm. Để ứng phó với Giảm một nửa, các thợ mỏ thường tìm kiếm thiết bị khai thác hiệu quả hơn và nguồn cung điện với chi phí thấp hơn để duy trì tính cạnh tranh và khả năng sinh lời.
Giảm một nửa đối với phân tích tác động đến tính kinh tế khai thác
Sự kiện giảm một nửa thường dẫn đến việc đánh giá lại đáng kể giữa chi phí khai thác và giá trị thị trường. Độ sâu của ngành khai thác bị ảnh hưởng trực tiếp, vì việc giảm phần thưởng có nghĩa là trong trường hợp giá Bitcoin không tăng, nỗ lực khai thác giống nhau sẽ tạo ra ít doanh thu hơn. Điều này thúc đẩy các công ty khai thác đánh giá hiệu quả hoạt động của họ, đầu tư vào công nghệ tiên tiến hơn, hoặc tìm kiếm các giải pháp năng lượng hiệu quả về chi phí trên toàn cầu.
Điều chỉnh chiến lược thợ đào, như nâng cấp thiết bị và sự thay đổi về phân bố địa lý
Để thích ứng với những thách thức do việc giảm một nửa mang lại, các thợ mỏ thường áp dụng nhiều chiến lược khác nhau, bao gồm nâng cấp phần cứng, tối ưu hóa thuật toán khai thác, chuyển đến các khu vực có chi phí điện rẻ hơn. Ví dụ, nhiều thợ mỏ đã di chuyển từ Trung Quốc sang Trung Á, Bắc Âu và thậm chí Bắc Mỹ để tận dụng chi phí năng lượng thấp hơn và môi trường chính sách ổn định hơn.
Ba, Giảm một nửa đối với nguồn cung Bitcoin
Giảm một nửa trực tiếp ảnh hưởng đến tốc độ cung cấp mới của Bitcoin, trong dài hạn, sự giảm cung này có thể thúc đẩy giá tăng khi nhu cầu ổn định. Sự kiện giảm một nửa ảnh hưởng đến mô hình kinh tế của Bitcoin theo cách này, khiến nó trở nên giống như một "vàng kỹ thuật số".
Giá biểu hiện của Bitcoin trước và sau khi giảm một nửa
Giảm một nửa năm 2012: Giá Bitcoin từ 12 đô la tăng lên 1,300 đô la, tăng hơn 100 lần, mất 357 ngày.
Năm 2016 giảm một nửa: Giá Bitcoin từ 650 đô la tăng lên 18.000 đô la, mức tăng hơn 27 lần, mất 511 ngày.
Năm 2020 Giảm một nửa: Giá Bitcoin từ 9,000 đô la tăng lên 69,000 đô la, tăng hơn 7 lần, mất 546 ngày.
Biến động ngắn hạn: Sau ba lần giảm một nửa trước đây, giá Bitcoin đã có sự dao động trong vòng một tháng sau khi giảm một nửa, nhưng sau đó đã có sự tăng mạnh trong năm tiếp theo. Hiện tượng này cho thấy thị trường cần thời gian để tiêu hóa ảnh hưởng của việc giảm một nửa, nhưng cuối cùng sẽ phản ứng với sự giảm cung do việc giảm một nửa.
Tăng giá lâu dài: Mặc dù có thể có sự biến động trong ngắn hạn, nhưng dữ liệu lịch sử cho thấy sau khi giảm một nửa, Bitcoin sẽ mang lại sự tăng trưởng đáng kể trong dài hạn. Điều này là do cơ chế giảm một nửa sẽ liên tục làm giảm lượng cung Bitcoin, trong khi tổng cung Bitcoin chỉ có 21 triệu, điều này khiến Bitcoin trở thành một tài sản khan hiếm.
Giảm một nửa trước và sau khi giá Bitcoin biểu hiện
Giảm một nửa lần đầu tiên vào năm 2012: Một tháng sau khi giảm một nửa, giá Bitcoin tăng 9%. Trong năm tiếp theo, giá Bitcoin tăng vọt 8,839%.
Năm 2016 lần giảm một nửa thứ hai: Một tháng sau khi giảm một nửa, giá Bitcoin đã giảm 9%. Trong năm tiếp theo, giá Bitcoin đã tăng vọt 285%.
Năm 2020 lần giảm một nửa thứ ba: Một tháng sau khi giảm một nửa, giá Bitcoin đã tăng 6%. Trong năm tiếp theo, giá Bitcoin đã tăng vọt 548%.
Áp lực bán từ thợ mỏ: Thợ mỏ có thể sẽ bán Bitcoin sau khi giảm một nửa, điều này có thể dẫn đến việc giá bị áp lực trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, cần xem xét rằng hành vi bán của thợ mỏ thường bị ảnh hưởng bởi nhu cầu thị trường. Nếu nhu cầu thị trường mạnh mẽ, hành vi bán của thợ mỏ có thể được hấp thụ, không gây ảnh hưởng đáng kể đến giá.
Việc ra mắt ETF giao ngay BTC
Vào tháng 1 năm 2024, quỹ ETF Bitcoin giao ngay đầu tiên sẽ được niêm yết tại Mỹ, đánh dấu sự công nhận của thị trường tài chính truyền thống đối với tài sản kỹ thuật số. Điều này sẽ thúc đẩy các nhà đầu tư tổ chức tham gia vào thị trường tiền điện tử, tăng cường tính thanh khoản và độ sâu của Bitcoin, từ đó có ảnh hưởng tích cực đến giá cả.
Bốn, ưu điểm của Bitcoin như một tài sản đầu tư
So sánh Bitcoin với tài sản truyền thống (như vàng, cổ phiếu)
Bitcoin thường được gọi là "vàng kỹ thuật số", có các đặc điểm không bị kiểm soát bởi chính phủ và sự khan hiếm tương tự như vàng, nhưng nó thể hiện những lợi thế khác biệt với các tài sản truyền thống như vàng và cổ phiếu ở nhiều khía cạnh. Đầu tiên, tính toàn cầu và khả năng giao dịch dễ dàng của Bitcoin mang lại lợi thế vượt qua các rào cản địa lý; so với vàng, việc lưu trữ và chuyển giao Bitcoin tiện lợi và ít tốn kém hơn. Thứ hai, so với thị trường chứng khoán, thị trường Bitcoin hoạt động gần như 24/7, cung cấp tính thanh khoản cao hơn và sự linh hoạt trong giao dịch. Thêm vào đó, giá của Bitcoin không bị ảnh hưởng trực tiếp bởi hiệu suất của công ty hoặc chính sách kinh tế, điều này cung cấp cho các nhà đầu tư một công cụ tiềm năng để phòng ngừa rủi ro; khi sự bất ổn toàn cầu gia tăng, Bitcoin có thể thể hiện các đặc tính không đồng bộ với thị trường truyền thống.
Sự chấp nhận và tiềm năng phát triển của Bitcoin
Trong những năm gần đây, sự chấp nhận thị trường của Bitcoin đã tăng lên đáng kể, ngày càng nhiều tổ chức tài chính và công ty công nghệ bắt đầu hỗ trợ giao dịch Bitcoin hoặc chấp nhận Bitcoin như một phương thức thanh toán. Những năm trước, sự tham gia của các ông lớn thanh toán quốc tế đã làm cho Bitcoin trở nên phổ biến hơn, cung cấp cho các nhà đầu tư thông thường các phương thức đầu tư và sử dụng thuận tiện. Hơn nữa, với sự phát triển của công nghệ blockchain và môi trường quy định về tiền điện tử ngày càng hoàn thiện, tiềm năng tăng trưởng dài hạn của Bitcoin được nhiều người đánh giá cao. Là một loại tiền tệ không biên giới, vai trò tiềm năng của Bitcoin trong nền kinh tế toàn cầu đang dần mở rộng, và tiềm năng tăng trưởng của nó đã được nhiều nhà đầu tư công nhận.
Tính đến ngày 6 tháng 4 năm 2024, nhiều quỹ ETF và công ty niêm yết nổi tiếng đang nắm giữ một lượng lớn Bitcoin, phản ánh mức độ chấp nhận của thị trường đối với Bitcoin và sự lạc quan về tiềm năng tăng trưởng của nó. Khối lượng nắm giữ của quỹ ETF Bitcoin giao ngay từ các tổ chức quản lý tài sản lớn đã đạt hàng trăm nghìn đơn vị, tổng giá trị tài sản quản lý vượt quá 50 tỷ USD. Dữ liệu này không chỉ cho thấy thái độ tích cực của các nhà đầu tư tổ chức đối với đầu tư vào Bitcoin, mà còn ngụ ý rằng Bitcoin như một loại tài sản mới nổi đang ngày càng được nhiều nhà tham gia thị trường tài chính truyền thống công nhận.
Trong khi đó, trong số các công ty niêm yết, nhiều công ty cũng nắm giữ một lượng lớn Bitcoin, tổng cộng hơn 250.000 đồng, có giá trị vượt quá 17 tỷ USD. Sự tham gia của các công ty công nghệ càng cho thấy sự xác nhận và kỳ vọng của lĩnh vực thương mại chính thống về giá trị tương lai của Bitcoin.
Nhìn chung, bất kể là ngành quản lý tài sản hay các công ty niêm yết lớn, tình trạng nắm giữ Bitcoin quy mô lớn đều làm nổi bật niềm tin sâu sắc của thị trường vào nó, cũng như tầm quan trọng tiềm năng của Bitcoin như một công cụ đầu tư và phương tiện lưu trữ giá trị trong phân bổ tài sản toàn cầu. Xu hướng này báo hiệu sự gia tăng độ trưởng thành của thị trường tiền điện tử và mức độ chấp nhận thị trường rộng rãi hơn trong tương lai.
Năm, Triển vọng tương lai và Cơ hội đầu tư
Hiệu ứng đa dạng hóa của đầu tư Bitcoin và danh mục đầu tư truyền thống
Việc đưa Bitcoin vào danh mục đầu tư truyền thống có thể mang lại lợi ích đa dạng hóa đáng kể. Do mối tương quan thấp giữa Bitcoin và các tài sản tài chính truyền thống, nó cung cấp một phương tiện phân tán rủi ro cho danh mục đầu tư. Trong bối cảnh kinh tế toàn cầu không ổn định hoặc môi trường lạm phát, Bitcoin thậm chí còn thể hiện các đặc tính của tài sản trú ẩn. Bằng cách phân tích hiệu suất của Bitcoin trong các điều kiện thị trường khác nhau, các nhà đầu tư có thể hiểu rõ hơn cách tận dụng tài sản số này để tối ưu hóa tỷ lệ rủi ro và lợi nhuận trong danh mục đầu tư của họ.
Đặc điểm tương quan thấp giữa Bitcoin và các tài sản truyền thống, ngoài việc duy trì tương quan cao với Ethereum, thì tương quan của BTC với các chỉ số chứng khoán chính thường không cao. Đặc tính tương quan thấp này cho thấy lợi thế của BTC như một công cụ đa dạng hóa trong danh mục tài sản, giúp phân tán rủi ro hệ thống của danh mục đầu tư. Đặc biệt trong bối cảnh thị trường truyền thống biến động hoặc đối mặt với áp lực giảm, đặc tính này của BTC có thể cung cấp cho các nhà đầu tư một mức độ bảo vệ nhất định, từ đó giảm sự biến động tổng thể của danh mục đầu tư. Do đó, việc thêm BTC vào danh mục có thể được coi là một phân bổ chiến lược, nhằm nâng cao tỷ suất sinh lợi điều chỉnh theo rủi ro của danh mục đầu tư.
Trong mười năm qua, so sánh tỷ lệ lợi nhuận tích lũy tiêu chuẩn của danh mục đầu tư truyền thống 60/40 (60% cổ phiếu, 40% trái phiếu) với danh mục đầu tư có tỷ lệ Bitcoin khác nhau, cùng với xu hướng biến động giá Bitcoin cho thấy, khi tỷ lệ Bitcoin tăng lên, biến động lợi nhuận của danh mục cũng gia tăng.
Có thể quan sát thấy rằng, trong thời gian giá Bitcoin tăng, tỷ suất hoàn vốn của các danh mục đầu tư có cấu hình Bitcoin cao hơn đáng kể so với danh mục truyền thống 60/40. Đặc biệt, sau năm 2020, với sự tăng giá đáng kể của Bitcoin, các danh mục đầu tư chứa Bitcoin đã thể hiện động lực tăng trưởng mạnh mẽ hơn.
Tuy nhiên, điều này cũng đi kèm với độ biến động cao hơn, đặc biệt trong thời gian giá Bitcoin đạt đỉnh và giảm xuống. Điều này cho thấy, mặc dù việc đưa Bitcoin vào danh mục đầu tư có thể tăng lợi nhuận, nhưng đồng thời cũng làm tăng mức độ rủi ro của danh mục.
Bitcoin và tỷ lệ Sharpe 12 tháng cuộn so với nhiều tài sản cho thấy, tỷ lệ Sharpe của Bitcoin trong một số thời kỳ cao hơn nhiều so với các tài sản khác, cho thấy tỷ lệ hoàn vốn vượt trội khi chịu mỗi đơn vị rủi ro là lớn nhất. Đặc biệt trong các khoảng thời gian 2017 và 2021, tỷ lệ Sharpe của Bitcoin đạt đỉnh, phản ánh tỷ lệ ưu việt giữa lợi tức đầu tư và rủi ro trong những khoảng thời gian này. Tuy nhiên, cũng có thể quan sát thấy, tỷ lệ Sharpe của Bitcoin thể hiện sự biến động rất lớn, tương ứng với sự biến động mạnh mẽ của giá cả.
Ngược lại, các chỉ số cổ phiếu truyền thống như S&P 500 và Nasdaq có tỷ lệ Sharpe thấp hơn nhưng có độ biến động nhỏ hơn, phản ánh hiệu suất điều chỉnh rủi ro ổn định hơn.
 và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
18 thích
Phần thưởng
18
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BlockchainDecoder
· 08-14 18:04
Theo nghiên cứu, sự chấn động cung sau khi giảm một nửa có tính chậm trễ, đề xuất theo dõi ba chỉ số chính để xác định chính xác dữ liệu cung cầu: 1. Người khai thác dự trữ 2. Đầu ra giao dịch chưa chi tiêu 3. Chỉ số độ sâu thị trường đo lường tính thanh khoản thực tế
Xem bản gốcTrả lời0
HorizonHunter
· 08-14 10:01
Bitcoin cha nuôi nói đúng
Xem bản gốcTrả lời0
GasGuzzler
· 08-14 02:15
Cũng có nghĩa là Tích trữ coin đã ổn định.
Xem bản gốcTrả lời0
RugpullSurvivor
· 08-14 02:15
chơi đùa với mọi người là người chiến thắng
Xem bản gốcTrả lời0
HodlKumamon
· 08-14 02:11
Hổ hổ tính toán xác suất, Giảm một nửa chính là điểm tăng vị thế được chọn bởi trời nha~
Xem bản gốcTrả lời0
ChainDoctor
· 08-14 01:51
Lại đến bữa tiệc 4 năm một lần rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
Web3ProductManager
· 08-14 01:47
nhìn vào dữ liệu nhóm của chúng tôi, halving chỉ là một công cụ giữ chân khác thật lòng mà nói... tăng giá af về những hiệu ứng mạng đó
Bitcoin Giảm một nửa và đầu tư: Phân tích tác động lịch sử, thay đổi cung và sự tham gia của tổ chức
Phân tích sâu về việc giảm một nửa Bitcoin: Đánh giá toàn diện ảnh hưởng đến nhà đầu tư
Một, Giới thiệu
Bitcoin và các đặc tính của nó
Bitcoin là đồng tiền điện tử đầu tiên và cũng là nổi tiếng nhất, kể từ khi ra mắt vào năm 2009 đã thu hút được sự chú ý rộng rãi trên toàn cầu. Đặc điểm cốt lõi của nó nằm ở thiết kế phi tập trung, không phụ thuộc vào bất kỳ cơ quan trung ương nào, mà thông qua blockchain, sổ cái công khai ghi lại tất cả các giao dịch. Thiết kế này không chỉ đảm bảo tính minh bạch của hệ thống mà còn tăng cường độ an toàn, vì việc sửa đổi thông tin đã được ghi lại cần có sự đồng thuận của phần lớn sức mạnh tính toán của mạng. Hơn nữa, tính toàn cầu của Bitcoin khiến nó không bị ảnh hưởng trực tiếp bởi chính sách của một quốc gia cụ thể, trở thành một loại tiền tệ quốc tế độc đáo.
Bitcoin Giảm một nửa tổng quan
Giảm một nửa Bitcoin là sự kiện mà phần thưởng cho việc tạo ra Bitcoin mới trong mạng Bitcoin giảm một nửa mỗi bốn năm một lần. Đây là quy tắc được thiết lập trong giao thức Bitcoin, nhằm kiểm soát nguồn cung Bitcoin, bắt chước sự khan hiếm của vàng. Mỗi khi tạo ra 210.000 khối, số lượng Bitcoin mới mà thợ mỏ nhận được sẽ giảm một nửa. Từ phần thưởng ban đầu là 50 Bitcoin cho mỗi khối, giờ đây vào năm 2024 chỉ còn 3.125 Bitcoin. Sự giảm cung cấp theo chu kỳ này, lý thuyết là sẽ đẩy giá lên trong trường hợp nhu cầu không thay đổi, từ đó tạo ra ảnh hưởng quan trọng đến thị trường.
Hai, phân tích cơ chế giảm một nửa Bitcoin
Định nghĩa và lịch sử của việc giảm một nửa Bitcoin
Giảm một nửa Bitcoin đề cập đến sự kiện trong mạng Bitcoin mà phần thưởng Bitcoin cho các khối mới được tạo ra giảm một nửa sau mỗi 210.000 khối, khoảng mỗi bốn năm một lần. Đây là phần cốt lõi của thuật toán Bitcoin, nhằm kiểm soát lạm phát và mô phỏng tốc độ khai thác của nguồn tài nguyên hiếm giảm dần. Kể từ khi mạng Bitcoin bắt đầu hoạt động vào năm 2009, phần thưởng cho mỗi khối ban đầu là 50 Bitcoin, đến nay vào năm 2024 là 3.125 Bitcoin. Sau mỗi lần giảm một nửa, phần thưởng khai thác sẽ giảm 50%, điều này ảnh hưởng trực tiếp đến thu nhập của thợ mỏ và toàn bộ nền kinh tế Bitcoin.
Vai trò của thợ mỏ và phản ứng với việc giảm một nửa
Trong mạng Bitcoin, các thợ mỏ đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì an ninh của blockchain và xử lý giao dịch. Mỗi khi Giảm một nửa xảy ra, phần thưởng của thợ mỏ giảm, nhiều mỏ kém hiệu quả có thể buộc phải rút lui khỏi thị trường do lợi nhuận giảm. Để ứng phó với Giảm một nửa, các thợ mỏ thường tìm kiếm thiết bị khai thác hiệu quả hơn và nguồn cung điện với chi phí thấp hơn để duy trì tính cạnh tranh và khả năng sinh lời.
Giảm một nửa đối với phân tích tác động đến tính kinh tế khai thác
Sự kiện giảm một nửa thường dẫn đến việc đánh giá lại đáng kể giữa chi phí khai thác và giá trị thị trường. Độ sâu của ngành khai thác bị ảnh hưởng trực tiếp, vì việc giảm phần thưởng có nghĩa là trong trường hợp giá Bitcoin không tăng, nỗ lực khai thác giống nhau sẽ tạo ra ít doanh thu hơn. Điều này thúc đẩy các công ty khai thác đánh giá hiệu quả hoạt động của họ, đầu tư vào công nghệ tiên tiến hơn, hoặc tìm kiếm các giải pháp năng lượng hiệu quả về chi phí trên toàn cầu.
Điều chỉnh chiến lược thợ đào, như nâng cấp thiết bị và sự thay đổi về phân bố địa lý
Để thích ứng với những thách thức do việc giảm một nửa mang lại, các thợ mỏ thường áp dụng nhiều chiến lược khác nhau, bao gồm nâng cấp phần cứng, tối ưu hóa thuật toán khai thác, chuyển đến các khu vực có chi phí điện rẻ hơn. Ví dụ, nhiều thợ mỏ đã di chuyển từ Trung Quốc sang Trung Á, Bắc Âu và thậm chí Bắc Mỹ để tận dụng chi phí năng lượng thấp hơn và môi trường chính sách ổn định hơn.
Ba, Giảm một nửa đối với nguồn cung Bitcoin
Giảm một nửa trực tiếp ảnh hưởng đến tốc độ cung cấp mới của Bitcoin, trong dài hạn, sự giảm cung này có thể thúc đẩy giá tăng khi nhu cầu ổn định. Sự kiện giảm một nửa ảnh hưởng đến mô hình kinh tế của Bitcoin theo cách này, khiến nó trở nên giống như một "vàng kỹ thuật số".
Giá biểu hiện của Bitcoin trước và sau khi giảm một nửa
Biến động ngắn hạn: Sau ba lần giảm một nửa trước đây, giá Bitcoin đã có sự dao động trong vòng một tháng sau khi giảm một nửa, nhưng sau đó đã có sự tăng mạnh trong năm tiếp theo. Hiện tượng này cho thấy thị trường cần thời gian để tiêu hóa ảnh hưởng của việc giảm một nửa, nhưng cuối cùng sẽ phản ứng với sự giảm cung do việc giảm một nửa.
Tăng giá lâu dài: Mặc dù có thể có sự biến động trong ngắn hạn, nhưng dữ liệu lịch sử cho thấy sau khi giảm một nửa, Bitcoin sẽ mang lại sự tăng trưởng đáng kể trong dài hạn. Điều này là do cơ chế giảm một nửa sẽ liên tục làm giảm lượng cung Bitcoin, trong khi tổng cung Bitcoin chỉ có 21 triệu, điều này khiến Bitcoin trở thành một tài sản khan hiếm.
Giảm một nửa trước và sau khi giá Bitcoin biểu hiện
Áp lực bán từ thợ mỏ: Thợ mỏ có thể sẽ bán Bitcoin sau khi giảm một nửa, điều này có thể dẫn đến việc giá bị áp lực trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, cần xem xét rằng hành vi bán của thợ mỏ thường bị ảnh hưởng bởi nhu cầu thị trường. Nếu nhu cầu thị trường mạnh mẽ, hành vi bán của thợ mỏ có thể được hấp thụ, không gây ảnh hưởng đáng kể đến giá.
Việc ra mắt ETF giao ngay BTC
Vào tháng 1 năm 2024, quỹ ETF Bitcoin giao ngay đầu tiên sẽ được niêm yết tại Mỹ, đánh dấu sự công nhận của thị trường tài chính truyền thống đối với tài sản kỹ thuật số. Điều này sẽ thúc đẩy các nhà đầu tư tổ chức tham gia vào thị trường tiền điện tử, tăng cường tính thanh khoản và độ sâu của Bitcoin, từ đó có ảnh hưởng tích cực đến giá cả.
Bốn, ưu điểm của Bitcoin như một tài sản đầu tư
So sánh Bitcoin với tài sản truyền thống (như vàng, cổ phiếu)
Bitcoin thường được gọi là "vàng kỹ thuật số", có các đặc điểm không bị kiểm soát bởi chính phủ và sự khan hiếm tương tự như vàng, nhưng nó thể hiện những lợi thế khác biệt với các tài sản truyền thống như vàng và cổ phiếu ở nhiều khía cạnh. Đầu tiên, tính toàn cầu và khả năng giao dịch dễ dàng của Bitcoin mang lại lợi thế vượt qua các rào cản địa lý; so với vàng, việc lưu trữ và chuyển giao Bitcoin tiện lợi và ít tốn kém hơn. Thứ hai, so với thị trường chứng khoán, thị trường Bitcoin hoạt động gần như 24/7, cung cấp tính thanh khoản cao hơn và sự linh hoạt trong giao dịch. Thêm vào đó, giá của Bitcoin không bị ảnh hưởng trực tiếp bởi hiệu suất của công ty hoặc chính sách kinh tế, điều này cung cấp cho các nhà đầu tư một công cụ tiềm năng để phòng ngừa rủi ro; khi sự bất ổn toàn cầu gia tăng, Bitcoin có thể thể hiện các đặc tính không đồng bộ với thị trường truyền thống.
Sự chấp nhận và tiềm năng phát triển của Bitcoin
Trong những năm gần đây, sự chấp nhận thị trường của Bitcoin đã tăng lên đáng kể, ngày càng nhiều tổ chức tài chính và công ty công nghệ bắt đầu hỗ trợ giao dịch Bitcoin hoặc chấp nhận Bitcoin như một phương thức thanh toán. Những năm trước, sự tham gia của các ông lớn thanh toán quốc tế đã làm cho Bitcoin trở nên phổ biến hơn, cung cấp cho các nhà đầu tư thông thường các phương thức đầu tư và sử dụng thuận tiện. Hơn nữa, với sự phát triển của công nghệ blockchain và môi trường quy định về tiền điện tử ngày càng hoàn thiện, tiềm năng tăng trưởng dài hạn của Bitcoin được nhiều người đánh giá cao. Là một loại tiền tệ không biên giới, vai trò tiềm năng của Bitcoin trong nền kinh tế toàn cầu đang dần mở rộng, và tiềm năng tăng trưởng của nó đã được nhiều nhà đầu tư công nhận.
Tính đến ngày 6 tháng 4 năm 2024, nhiều quỹ ETF và công ty niêm yết nổi tiếng đang nắm giữ một lượng lớn Bitcoin, phản ánh mức độ chấp nhận của thị trường đối với Bitcoin và sự lạc quan về tiềm năng tăng trưởng của nó. Khối lượng nắm giữ của quỹ ETF Bitcoin giao ngay từ các tổ chức quản lý tài sản lớn đã đạt hàng trăm nghìn đơn vị, tổng giá trị tài sản quản lý vượt quá 50 tỷ USD. Dữ liệu này không chỉ cho thấy thái độ tích cực của các nhà đầu tư tổ chức đối với đầu tư vào Bitcoin, mà còn ngụ ý rằng Bitcoin như một loại tài sản mới nổi đang ngày càng được nhiều nhà tham gia thị trường tài chính truyền thống công nhận.
Trong khi đó, trong số các công ty niêm yết, nhiều công ty cũng nắm giữ một lượng lớn Bitcoin, tổng cộng hơn 250.000 đồng, có giá trị vượt quá 17 tỷ USD. Sự tham gia của các công ty công nghệ càng cho thấy sự xác nhận và kỳ vọng của lĩnh vực thương mại chính thống về giá trị tương lai của Bitcoin.
Nhìn chung, bất kể là ngành quản lý tài sản hay các công ty niêm yết lớn, tình trạng nắm giữ Bitcoin quy mô lớn đều làm nổi bật niềm tin sâu sắc của thị trường vào nó, cũng như tầm quan trọng tiềm năng của Bitcoin như một công cụ đầu tư và phương tiện lưu trữ giá trị trong phân bổ tài sản toàn cầu. Xu hướng này báo hiệu sự gia tăng độ trưởng thành của thị trường tiền điện tử và mức độ chấp nhận thị trường rộng rãi hơn trong tương lai.
Năm, Triển vọng tương lai và Cơ hội đầu tư
Hiệu ứng đa dạng hóa của đầu tư Bitcoin và danh mục đầu tư truyền thống
Việc đưa Bitcoin vào danh mục đầu tư truyền thống có thể mang lại lợi ích đa dạng hóa đáng kể. Do mối tương quan thấp giữa Bitcoin và các tài sản tài chính truyền thống, nó cung cấp một phương tiện phân tán rủi ro cho danh mục đầu tư. Trong bối cảnh kinh tế toàn cầu không ổn định hoặc môi trường lạm phát, Bitcoin thậm chí còn thể hiện các đặc tính của tài sản trú ẩn. Bằng cách phân tích hiệu suất của Bitcoin trong các điều kiện thị trường khác nhau, các nhà đầu tư có thể hiểu rõ hơn cách tận dụng tài sản số này để tối ưu hóa tỷ lệ rủi ro và lợi nhuận trong danh mục đầu tư của họ.
Đặc điểm tương quan thấp giữa Bitcoin và các tài sản truyền thống, ngoài việc duy trì tương quan cao với Ethereum, thì tương quan của BTC với các chỉ số chứng khoán chính thường không cao. Đặc tính tương quan thấp này cho thấy lợi thế của BTC như một công cụ đa dạng hóa trong danh mục tài sản, giúp phân tán rủi ro hệ thống của danh mục đầu tư. Đặc biệt trong bối cảnh thị trường truyền thống biến động hoặc đối mặt với áp lực giảm, đặc tính này của BTC có thể cung cấp cho các nhà đầu tư một mức độ bảo vệ nhất định, từ đó giảm sự biến động tổng thể của danh mục đầu tư. Do đó, việc thêm BTC vào danh mục có thể được coi là một phân bổ chiến lược, nhằm nâng cao tỷ suất sinh lợi điều chỉnh theo rủi ro của danh mục đầu tư.
Trong mười năm qua, so sánh tỷ lệ lợi nhuận tích lũy tiêu chuẩn của danh mục đầu tư truyền thống 60/40 (60% cổ phiếu, 40% trái phiếu) với danh mục đầu tư có tỷ lệ Bitcoin khác nhau, cùng với xu hướng biến động giá Bitcoin cho thấy, khi tỷ lệ Bitcoin tăng lên, biến động lợi nhuận của danh mục cũng gia tăng.
Có thể quan sát thấy rằng, trong thời gian giá Bitcoin tăng, tỷ suất hoàn vốn của các danh mục đầu tư có cấu hình Bitcoin cao hơn đáng kể so với danh mục truyền thống 60/40. Đặc biệt, sau năm 2020, với sự tăng giá đáng kể của Bitcoin, các danh mục đầu tư chứa Bitcoin đã thể hiện động lực tăng trưởng mạnh mẽ hơn.
Tuy nhiên, điều này cũng đi kèm với độ biến động cao hơn, đặc biệt trong thời gian giá Bitcoin đạt đỉnh và giảm xuống. Điều này cho thấy, mặc dù việc đưa Bitcoin vào danh mục đầu tư có thể tăng lợi nhuận, nhưng đồng thời cũng làm tăng mức độ rủi ro của danh mục.
Bitcoin và tỷ lệ Sharpe 12 tháng cuộn so với nhiều tài sản cho thấy, tỷ lệ Sharpe của Bitcoin trong một số thời kỳ cao hơn nhiều so với các tài sản khác, cho thấy tỷ lệ hoàn vốn vượt trội khi chịu mỗi đơn vị rủi ro là lớn nhất. Đặc biệt trong các khoảng thời gian 2017 và 2021, tỷ lệ Sharpe của Bitcoin đạt đỉnh, phản ánh tỷ lệ ưu việt giữa lợi tức đầu tư và rủi ro trong những khoảng thời gian này. Tuy nhiên, cũng có thể quan sát thấy, tỷ lệ Sharpe của Bitcoin thể hiện sự biến động rất lớn, tương ứng với sự biến động mạnh mẽ của giá cả.
Ngược lại, các chỉ số cổ phiếu truyền thống như S&P 500 và Nasdaq có tỷ lệ Sharpe thấp hơn nhưng có độ biến động nhỏ hơn, phản ánh hiệu suất điều chỉnh rủi ro ổn định hơn.
![Bitcoin Giảm một nửa Độ sâu phân tích: Đánh giá toàn diện về ảnh hưởng đến nhà đầu tư](