Thách thức tuân thủ trong việc phân bổ tài sản mã hóa của doanh nghiệp: Nhìn từ vụ kiện tập thể của một công ty về rủi ro tiết lộ thông tin kế toán
1. Tổng quan sự kiện
Vào đầu tháng 7 năm 2025, một công ty luật đã đệ đơn kiện tập thể lên tòa án liên bang Hoa Kỳ thay mặt cho các cá nhân và tổ chức đã mua hoặc mua chứng khoán của một công ty trong một khoảng thời gian cụ thể. Vụ kiện dựa trên luật chứng khoán có liên quan và yêu cầu công ty và một số giám đốc điều hành nhất định phải chịu trách nhiệm về cáo buộc gian lận chứng khoán liên quan đến dữ liệu thu nhập đầu tư bitcoin và các tiêu chuẩn kế toán, đồng thời thu hồi các khoản lỗ đầu tư. Vào thời điểm mà tài sản tiền điện tử ngày càng trở thành một phần quan trọng trong phân bổ chiến lược của công ty, vụ kiện này có thể thúc đẩy các cơ quan quản lý và những người tham gia thị trường kiểm tra lại các tiêu chuẩn kế toán và tiết lộ tài sản tiền điện tử.
2. Chiến lược Bitcoin của công ty
Công ty này ban đầu là một công ty phần mềm tập trung vào trí tuệ doanh nghiệp cấp doanh nghiệp, dịch vụ đám mây và phân tích dữ liệu, cung cấp công cụ trực quan hóa dữ liệu và hỗ trợ quyết định cho các khách hàng doanh nghiệp lớn. Mặc dù lĩnh vực kinh doanh truyền thống của nó có một vị trí nhất định trong ngành, nhưng sự tăng trưởng đang chậm lại, và hiệu suất hoạt động tương đối ổn định.
Kể từ năm 2020, công ty dưới sự dẫn dắt của người sáng lập, đã xác định chiến lược phân bổ tài sản lấy Bitcoin làm trung tâm, định vị nó là tài sản dự trữ chính. Công ty không chỉ sử dụng vốn tự có để mua coin, mà còn thông qua nhiều phương thức huy động vốn để có được nguồn vốn chi phí thấp, mở rộng quy mô đầu tư. Sau đó, công ty đã chuyển mình thành một công ty tài chính Bitcoin có đòn bẩy.
Chiến lược cốt lõi của công ty về bitcoin là nắm giữ dài hạn, tận dụng tiềm năng tăng giá của bitcoin để nâng cao tổng tài sản và giá trị thị trường của công ty. Kể từ năm 2024, công ty đã liên tục mua vào trong thời gian giá bitcoin phục hồi, đặc biệt là sau khi phá vỡ ngưỡng 60.000 USD, đã tăng tốc độ mua vào. Tính đến đầu năm 2025, công ty đã tích lũy hơn 200.000 bitcoin, củng cố hình ảnh "tiêu chuẩn bitcoin" của mình, khiến giá cổ phiếu của nó có mối liên hệ cao với diễn biến của bitcoin.
3. Các cáo buộc cốt lõi trong vụ kiện
Đơn kiện chủ yếu cáo buộc công ty và các giám đốc điều hành phát hành các tuyên bố sai lệch hoặc gây hiểu lầm, không tiết lộ đầy đủ thông tin quan trọng:
Thổi phồng khả năng sinh lời kỳ vọng của chiến lược đầu tư Bitcoin
Chưa tiết lộ đầy đủ rủi ro biến động giá Bitcoin, đặc biệt là những tổn thất lớn có thể được xác nhận sau khi áp dụng các chuẩn mực kế toán mới.
Tuyên bố công khai có tính chất gây hiểu lầm nghiêm trọng vào các thời điểm then chốt
Vấn đề cốt lõi tập trung vào hai khía cạnh: một là những tuyên bố giả mạo hoặc gây nhầm lẫn về khả năng sinh lời của chiến lược đầu tư vào Bitcoin, hai là việc không kịp thời công bố ảnh hưởng của các chuẩn mực kế toán mới và làm giảm nhẹ các rủi ro liên quan.
Công ty bị chỉ trích vì đã phóng đại tác động tích cực về tài chính mà Bitcoin mang lại trong nhiều giao tiếp bên ngoài, làm mờ đi thực tế rằng họ phụ thuộc vào sự gia tăng giá trị của đồng tiền để có lợi nhuận trên sổ sách, chứ không phải từ khả năng sinh lợi của các hoạt động cốt lõi. Đồng thời, có thể thông qua các chỉ số tài chính không chính thống hoặc ngôn ngữ tích cực để tô điểm cho triển vọng lợi nhuận, che giấu áp lực tài chính do sự biến động giá của tài sản mã hóa.
Ngoài ra, công ty còn bị cáo buộc không kịp thời tiết lộ dữ liệu tài chính theo yêu cầu của các tiêu chuẩn kế toán mới. Vào cuối năm 2023, Hội đồng tiêu chuẩn kế toán tài chính Hoa Kỳ đã thông qua các tiêu chuẩn xử lý kế toán tài sản mã hóa mới, cho phép các doanh nghiệp áp dụng đo lường giá trị hợp lý từ năm tài chính 2025 và phản ánh sự thay đổi trực tiếp trong báo cáo lợi nhuận. Việc bên công tố cho rằng công ty đã không thực hiện đúng nghĩa vụ tiết lộ thông tin kịp thời, gây hiểu lầm cho các nhà đầu tư và dẫn đến thiệt hại.
4. Nội dung chính và thách thức của các chuẩn mực kế toán mới
Các quy tắc kế toán mới được phát hành vào tháng 12 năm 2023 đánh dấu một sự thay đổi quan trọng trong việc xử lý tài sản mã hóa theo các chuẩn mực kế toán được công nhận tại Hoa Kỳ. Quy định yêu cầu các doanh nghiệp đo lường giá trị hợp lý của các tài sản mã hóa cụ thể theo giá thị trường, ghi nhận sự biến động giá trị vào lợi nhuận ròng hiện tại và trình bày thông tin liên quan một cách riêng biệt. Quy định mới có hiệu lực từ năm tài chính sau ngày 15 tháng 12 năm 2024, cho phép áp dụng trước.
Chỉ tiêu mới đưa ra các yêu cầu công bố chi tiết hơn, bao gồm các loại tài sản mã hóa, số lượng, giá trị công bằng, thông tin hạn chế và tình hình biến động, nâng cao độ minh bạch và tính nhất quán của báo cáo tài chính. Điều này không chỉ cải thiện chất lượng thông tin kế toán mà còn đặt ra yêu cầu cao hơn đối với khả năng tuân thủ và mức độ quản lý rủi ro của doanh nghiệp.
Đối với các doanh nghiệp mã hóa, việc áp dụng các tiêu chuẩn mới có thể tạo ra các ảnh hưởng sau: tăng cường tính minh bạch của báo cáo tài chính, đơn giản hóa quy trình kế toán, thay đổi cấu trúc thuế và vốn, cũng như đối mặt với rủi ro quản lý các chỉ số tài chính không thông thường.
Các công ty liên quan trước đây đã sử dụng mô hình kế toán giảm giá chi phí để ghi nhận Bitcoin, chỉ xác nhận giảm giá khi giá giảm. Đến ngày 7 tháng 4 năm 2025, công ty mới công bố thiệt hại chưa thực hiện 5.91 tỷ đô la do áp dụng tiêu chuẩn mới. Bên công tố cho rằng việc công bố chậm trễ này đã ảnh hưởng đến đánh giá của nhà đầu tư về tình hình tài chính thực tế và rủi ro của công ty.
5. Kết luận
Vụ kiện này làm nổi bật áp lực kép mà các công ty niêm yết phải đối mặt trong việc công bố thông tin và Sự tuân thủ trong bối cảnh sự phát triển nhanh chóng của mã hóa tài sản.
Một mặt, sau khi doanh nghiệp đưa các tài sản mã hóa như Bitcoin vào cấu trúc tài chính, khả năng sinh lợi, sự biến động tài sản và mô hình tài chính của họ phụ thuộc cao vào tình hình thị trường. Nếu biểu đạt bên ngoài không phản ánh đầy đủ rủi ro thực tế, dễ dẫn đến tranh chấp pháp lý.
Mặt khác, sau khi thực hiện các chuẩn mực kế toán mới, các doanh nghiệp phải phản ánh tài sản mã hóa theo giá trị hợp lý và đánh giá tác động hệ thống của nó đối với tình hình tài chính. Việc không kịp thời, chính xác trình bày ảnh hưởng của sự thay đổi hệ thống kế toán có thể cấu thành sự sai lệch đáng kể đối với kỳ vọng của nhà đầu tư.
Do đó, vụ việc này không chỉ liên quan đến việc truy cứu trách nhiệm cá nhân, mà còn có thể trở thành một trường hợp quan trọng trong bối cảnh cải cách chuẩn mực kế toán tài sản mã hóa, liên quan đến nghĩa vụ công bố thông tin của các công ty niêm yết, cân bằng giữa quảng bá chiến lược và Sự tuân thủ.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
StablecoinEnjoyer
· 10giờ trước
Quy định lại đến rồi sao? Bitcoin nằm đó cũng bị trúng đạn.
Xem bản gốcTrả lời0
DataOnlooker
· 11giờ trước
Lại đến gây chuyện, luật sư còn có thể kiếm tiền hơn cả người trong thế giới tiền điện tử.
Xem bản gốcTrả lời0
BagHolderTillRetire
· 11giờ trước
Thì kiện tụng có ích gì chứ, cuối cùng cũng chỉ là hắn thắng thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
SchrodingerPrivateKey
· 11giờ trước
Khối lượng Blockchain thế giới, cho dù btc giảm về 0 cũng không ảnh hưởng đến tôi ăn mì tôm.
Xem bản gốcTrả lời0
HypotheticalLiquidator
· 11giờ trước
Chỉ số rủi ro pháp lý đã chạm vào đường cảnh báo, các đồng coin nhỏ cần giảm vị thế trước.
Doanh nghiệp Bitcoin bị kiện tập thể Quy định kế toán mới có thể gây ra rủi ro thông tin công khai
Thách thức tuân thủ trong việc phân bổ tài sản mã hóa của doanh nghiệp: Nhìn từ vụ kiện tập thể của một công ty về rủi ro tiết lộ thông tin kế toán
1. Tổng quan sự kiện
Vào đầu tháng 7 năm 2025, một công ty luật đã đệ đơn kiện tập thể lên tòa án liên bang Hoa Kỳ thay mặt cho các cá nhân và tổ chức đã mua hoặc mua chứng khoán của một công ty trong một khoảng thời gian cụ thể. Vụ kiện dựa trên luật chứng khoán có liên quan và yêu cầu công ty và một số giám đốc điều hành nhất định phải chịu trách nhiệm về cáo buộc gian lận chứng khoán liên quan đến dữ liệu thu nhập đầu tư bitcoin và các tiêu chuẩn kế toán, đồng thời thu hồi các khoản lỗ đầu tư. Vào thời điểm mà tài sản tiền điện tử ngày càng trở thành một phần quan trọng trong phân bổ chiến lược của công ty, vụ kiện này có thể thúc đẩy các cơ quan quản lý và những người tham gia thị trường kiểm tra lại các tiêu chuẩn kế toán và tiết lộ tài sản tiền điện tử.
2. Chiến lược Bitcoin của công ty
Công ty này ban đầu là một công ty phần mềm tập trung vào trí tuệ doanh nghiệp cấp doanh nghiệp, dịch vụ đám mây và phân tích dữ liệu, cung cấp công cụ trực quan hóa dữ liệu và hỗ trợ quyết định cho các khách hàng doanh nghiệp lớn. Mặc dù lĩnh vực kinh doanh truyền thống của nó có một vị trí nhất định trong ngành, nhưng sự tăng trưởng đang chậm lại, và hiệu suất hoạt động tương đối ổn định.
Kể từ năm 2020, công ty dưới sự dẫn dắt của người sáng lập, đã xác định chiến lược phân bổ tài sản lấy Bitcoin làm trung tâm, định vị nó là tài sản dự trữ chính. Công ty không chỉ sử dụng vốn tự có để mua coin, mà còn thông qua nhiều phương thức huy động vốn để có được nguồn vốn chi phí thấp, mở rộng quy mô đầu tư. Sau đó, công ty đã chuyển mình thành một công ty tài chính Bitcoin có đòn bẩy.
Chiến lược cốt lõi của công ty về bitcoin là nắm giữ dài hạn, tận dụng tiềm năng tăng giá của bitcoin để nâng cao tổng tài sản và giá trị thị trường của công ty. Kể từ năm 2024, công ty đã liên tục mua vào trong thời gian giá bitcoin phục hồi, đặc biệt là sau khi phá vỡ ngưỡng 60.000 USD, đã tăng tốc độ mua vào. Tính đến đầu năm 2025, công ty đã tích lũy hơn 200.000 bitcoin, củng cố hình ảnh "tiêu chuẩn bitcoin" của mình, khiến giá cổ phiếu của nó có mối liên hệ cao với diễn biến của bitcoin.
3. Các cáo buộc cốt lõi trong vụ kiện
Đơn kiện chủ yếu cáo buộc công ty và các giám đốc điều hành phát hành các tuyên bố sai lệch hoặc gây hiểu lầm, không tiết lộ đầy đủ thông tin quan trọng:
Vấn đề cốt lõi tập trung vào hai khía cạnh: một là những tuyên bố giả mạo hoặc gây nhầm lẫn về khả năng sinh lời của chiến lược đầu tư vào Bitcoin, hai là việc không kịp thời công bố ảnh hưởng của các chuẩn mực kế toán mới và làm giảm nhẹ các rủi ro liên quan.
Công ty bị chỉ trích vì đã phóng đại tác động tích cực về tài chính mà Bitcoin mang lại trong nhiều giao tiếp bên ngoài, làm mờ đi thực tế rằng họ phụ thuộc vào sự gia tăng giá trị của đồng tiền để có lợi nhuận trên sổ sách, chứ không phải từ khả năng sinh lợi của các hoạt động cốt lõi. Đồng thời, có thể thông qua các chỉ số tài chính không chính thống hoặc ngôn ngữ tích cực để tô điểm cho triển vọng lợi nhuận, che giấu áp lực tài chính do sự biến động giá của tài sản mã hóa.
Ngoài ra, công ty còn bị cáo buộc không kịp thời tiết lộ dữ liệu tài chính theo yêu cầu của các tiêu chuẩn kế toán mới. Vào cuối năm 2023, Hội đồng tiêu chuẩn kế toán tài chính Hoa Kỳ đã thông qua các tiêu chuẩn xử lý kế toán tài sản mã hóa mới, cho phép các doanh nghiệp áp dụng đo lường giá trị hợp lý từ năm tài chính 2025 và phản ánh sự thay đổi trực tiếp trong báo cáo lợi nhuận. Việc bên công tố cho rằng công ty đã không thực hiện đúng nghĩa vụ tiết lộ thông tin kịp thời, gây hiểu lầm cho các nhà đầu tư và dẫn đến thiệt hại.
4. Nội dung chính và thách thức của các chuẩn mực kế toán mới
Các quy tắc kế toán mới được phát hành vào tháng 12 năm 2023 đánh dấu một sự thay đổi quan trọng trong việc xử lý tài sản mã hóa theo các chuẩn mực kế toán được công nhận tại Hoa Kỳ. Quy định yêu cầu các doanh nghiệp đo lường giá trị hợp lý của các tài sản mã hóa cụ thể theo giá thị trường, ghi nhận sự biến động giá trị vào lợi nhuận ròng hiện tại và trình bày thông tin liên quan một cách riêng biệt. Quy định mới có hiệu lực từ năm tài chính sau ngày 15 tháng 12 năm 2024, cho phép áp dụng trước.
Chỉ tiêu mới đưa ra các yêu cầu công bố chi tiết hơn, bao gồm các loại tài sản mã hóa, số lượng, giá trị công bằng, thông tin hạn chế và tình hình biến động, nâng cao độ minh bạch và tính nhất quán của báo cáo tài chính. Điều này không chỉ cải thiện chất lượng thông tin kế toán mà còn đặt ra yêu cầu cao hơn đối với khả năng tuân thủ và mức độ quản lý rủi ro của doanh nghiệp.
Đối với các doanh nghiệp mã hóa, việc áp dụng các tiêu chuẩn mới có thể tạo ra các ảnh hưởng sau: tăng cường tính minh bạch của báo cáo tài chính, đơn giản hóa quy trình kế toán, thay đổi cấu trúc thuế và vốn, cũng như đối mặt với rủi ro quản lý các chỉ số tài chính không thông thường.
Các công ty liên quan trước đây đã sử dụng mô hình kế toán giảm giá chi phí để ghi nhận Bitcoin, chỉ xác nhận giảm giá khi giá giảm. Đến ngày 7 tháng 4 năm 2025, công ty mới công bố thiệt hại chưa thực hiện 5.91 tỷ đô la do áp dụng tiêu chuẩn mới. Bên công tố cho rằng việc công bố chậm trễ này đã ảnh hưởng đến đánh giá của nhà đầu tư về tình hình tài chính thực tế và rủi ro của công ty.
5. Kết luận
Vụ kiện này làm nổi bật áp lực kép mà các công ty niêm yết phải đối mặt trong việc công bố thông tin và Sự tuân thủ trong bối cảnh sự phát triển nhanh chóng của mã hóa tài sản.
Một mặt, sau khi doanh nghiệp đưa các tài sản mã hóa như Bitcoin vào cấu trúc tài chính, khả năng sinh lợi, sự biến động tài sản và mô hình tài chính của họ phụ thuộc cao vào tình hình thị trường. Nếu biểu đạt bên ngoài không phản ánh đầy đủ rủi ro thực tế, dễ dẫn đến tranh chấp pháp lý.
Mặt khác, sau khi thực hiện các chuẩn mực kế toán mới, các doanh nghiệp phải phản ánh tài sản mã hóa theo giá trị hợp lý và đánh giá tác động hệ thống của nó đối với tình hình tài chính. Việc không kịp thời, chính xác trình bày ảnh hưởng của sự thay đổi hệ thống kế toán có thể cấu thành sự sai lệch đáng kể đối với kỳ vọng của nhà đầu tư.
Do đó, vụ việc này không chỉ liên quan đến việc truy cứu trách nhiệm cá nhân, mà còn có thể trở thành một trường hợp quan trọng trong bối cảnh cải cách chuẩn mực kế toán tài sản mã hóa, liên quan đến nghĩa vụ công bố thông tin của các công ty niêm yết, cân bằng giữa quảng bá chiến lược và Sự tuân thủ.