Tác giả: Prem Reginald, CoinGecko; Dịch: Bai Shui, Tiền Đồ Vàng
Bitcoin (BTC) được gọi là "đồng tiền kỳ diệu trên Internet", có thể là một tài sản đầu tư hợp pháp đứng cùng với cổ phiếu, hàng hóa và trái phiếu truyền thống. ** Với tỷ suất lợi nhuận 26,931,1% trong vòng 10 năm, BTC thực sự đã có hiệu suất xuất sắc. ** Mặc dù con số này rất tuyệt vời, nhưng quan trọng là phải xem xét hiệu suất ngắn hạn và dài hạn của nó so với các tài sản khác.
Loại tài sản nào đã có hiệu suất tốt nhất từ đầu năm đến nay, trong vòng một năm, ba năm, năm năm và mười năm?
Hiệu suất trong các khoảng thời gian khác nhau đã tiết lộ ưu điểm và nhược điểm của từng tài sản. Năm 2024, BTC là tài sản có hiệu suất tốt nhất, với tỷ suất lợi nhuận là 129,0%, nhấn mạnh tiềm năng tăng trưởng cao của nó. Vàng đứng ngay sau đó, tỷ suất lợi nhuận từ đầu năm đến nay (YTD) ổn định ở mức 32,2%, chứng minh tính đáng tin cậy của nó là phương tiện lưu trữ giá trị truyền thống. Chỉ số S&P 500 vẫn duy trì mạnh mẽ, tỷ suất lợi nhuận là 28,3%. Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận của dầu thô giảm -0,13%, trong khi tỷ suất lợi nhuận của trái phiếu Mỹ ở mức trung bình, tỷ suất lợi nhuận của trái phiếu 5 năm là 5,3%, tỷ suất lợi nhuận của trái phiếu 10 năm cao hơn một chút, là 8,2%.
Trong phạm vi một năm, hiệu suất của Bitcoin tiếp tục dẫn đầu với tỷ suất lợi nhuận 153.1%, vượt trội so với các tài sản khác. Tỷ suất lợi nhuận của vàng là 34.8%, tiếp theo là chỉ số S&P 500 với tỷ suất lợi nhuận là 33.1%. Sức mạnh của ba tài sản này thể hiện sự ổn định của thị trường trong năm ngoái. Tuy nhiên, trái phiếu phản ánh sự nhạy cảm đối với biến động kinh tế, với tỷ suất lợi nhuận của trái phiếu 5 năm và 10 năm lần lượt là -4.3% và -2.6%. Các dữ liệu này tiết lộ cách mà trái phiếu dao động theo thay đổi lãi suất và chính sách tài khóa.
**Trong vòng ba năm qua, với sự ổn định kinh tế trở nên lý tưởng hơn, cảnh quan hiệu suất đã thay đổi, có lợi cho trái phiếu. Trái phiếu chính phủ dẫn đầu, với tỷ suất lợi nhuận lên tới 267,8% cho trái phiếu quốc gia có kỳ hạn 5 năm, trái phiếu quốc gia có kỳ hạn 10 năm đến ngay sau đó, với tỷ suất lợi nhuận là 218,0%. Bitcoin xếp ngay sau đó trong thời gian này với tỷ suất lợi nhuận 79,0%, trong khi vàng tiếp theo với tỷ suất lợi nhuận 53,1%, cung cấp sự an toàn cho thị trường không chắc chắn. Duy nhất tài sản biểu hiện kém trong thời gian này là dầu mỏ, với tỷ suất lợi nhuận là 6,1%.
Trong vòng 5 năm, Bitcoin sẽ đạt đỉnh cao, tỷ suất lợi nhuận lên đến 1.283,6%. Chỉ số S&P 500 và vàng duy trì ổn định, tỷ suất lợi nhuận lần lượt là 96,7% và 84,6%, mang lại lợi nhuận đáng kể và liên tục. Trái phiếu cũng có hiệu suất tốt, trái phiếu 5 năm đạt 157,1%, trái phiếu 10 năm đạt 149,9%. Tăng trưởng dầu mỏ có hạn chế, chỉ đạt 25,3%, dường như không hấp dẫn cho đầu tư dài hạn. Giai đoạn này cho thấy tiềm năng của Bitcoin để thu được lợi nhuận hậu hĩnh trong cửa sổ đầu tư trung hạn và cân bằng với sự tăng trưởng ổn định của cổ phiếu và vàng.
Từ quan điểm của cả 10 năm trọn vẹn, tỷ lệ tăng trưởng của Bitcoin đã đạt đến con số không thể so sánh được là 26.931,1%, điều này chứng minh tiềm năng đầu tư mang tính cách mạng dành cho những người sớm tham gia. Mặc dù các tài sản khác đều kém xa, nhưng chúng vẫn mang lại lợi tức ổn định, chỉ số S&P 500 là 193,3%, vàng là 125,8%. Trái phiếu cũng giữ được giá trị, lợi suất trái phiếu 5 năm là 157,1%, lợi suất trái phiếu 10 năm là 86,8%. Tuy nhiên, lợi suất dầu thô lại chỉ đạt được 4,3%. Kết luận sau mười năm này cho thấy Bitcoin là tài sản tăng trưởng cao cuối cùng, trong khi vàng, trái phiếu và cổ phiếu cung cấp cho nhà đầu tư tránh rủi ro các lựa chọn an toàn với lợi tức thấp hơn. Tuy nhiên, Bitcoin vẫn là một tài sản tương đối mới, với vốn hóa nhỏ hơn rất nhiều so với các tài sản khác. Cơ số nhỏ này cho phép nó tăng trưởng với tốc độ nhanh hơn.
Trong 10 năm qua, Bitcoin có biến động mạnh không?
Bitcoin đã tăng trưởng đáng kể trong 10 năm qua, nhưng cũng đi kèm với biến động lớn. Giá BTC dao động từ 172,15 đô la (thấp nhất) đến 103,6 đô la (cao nhất) như hình dưới đây cho thấy rõ. Trong 10 năm này, đã có 2 chu kỳ 'thị trường tăng' xảy ra vào năm 2017-2018 và 2020-2021, hiện đang ở trong một trong hai chu kỳ này. Thông thường, khi chu kỳ kết thúc, giá BTC thường giảm mạnh đến hơn 70% so với đỉnh điểm. Điều này dẫn đến biến động của BTC. Tính biến đổi cực đoan này làm nổi bật tính chất rủi ro cao, lợi nhuận cao của Bitcoin, thu hút nhà đầu tư tập trung vào tăng trưởng, nhưng đối với những nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định thì đây là một thử thách.
Biểu hiện của Bitcoin có liên quan đến tài sản khác không?
Bỏ qua tính biến động, mối quan hệ giữa Bitcoin và các tài sản chính khác như chỉ số S&P 500 và vàng có thể giúp hiểu rõ hơn về hành vi độc đáo của nó. Phân tích tương quan tiết lộ cách Bitcoin tương thích hoặc không tương thích với thị trường truyền thống:
Bitcoin và chỉ số S&P 500
Trong nhiều năm qua, sự tương quan giữa Bitcoin và chỉ số S&P 500 (như được thể hiện bởi đường màu xanh) đã không ổn định, thường dao động ở mức gần bằng không cho đến năm 2018. Tương quan thấp này cho thấy sự biểu hiện của Bitcoin trong thời gian này lớn phần độc lập với thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, kể từ năm 2020, mối quan hệ này đã được củng cố và trở nên gắn kết hơn trong các sự kiện kinh tế quan trọng như đại dịch COVID-19. Tương quan giá cả cũng tương ứng với xu hướng tăng giá của Bitcoin vào năm 2018, 2020 và BTC năm 2020.
Bitcoin và vàng
Đối với vàng, tương quan của Bitcoin đối với chỉ số S&P 500 chuẩn là nghịch đảo. Điều này cho thấy Bitcoin và vàng (được hiển thị bằng đường màu xanh lá cây) thường độc lập với nhau, mặc dù cả hai đều được coi là các khoản đầu tư thay thế. Cũng quan sát thấy tương quan đảo ngược với giá BTC. Khi giá tăng, tương quan giảm và ngược lại. Điều này cho thấy khi Bitcoin không có hiệu suất tốt, nhà đầu tư thường sẽ chuyển sang đầu tư vàng. Tuy nhiên, tăng đột biến về tương quan thường xảy ra trong thời gian sự kiện kinh tế toàn cầu, phản ánh khoản đầu tư của hai tài sản đối với điều kiện thị trường tương tự. Tuy nhiên, Bitcoin vẫn chưa hoàn toàn trở thành tương đương số của vàng.
So sánh giữa Bitcoin và tài sản truyền thống trong 10 năm
Trong vòng 10 năm, tỷ suất lợi nhuận giá trị của Bitcoin so với tài sản truyền thống như sau:
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Coingecko: Sáu biểu đồ hiểu rõ Sự so sánh tăng trưởng giữa BTC và tài sản truyền thống trong mười năm qua
Tác giả: Prem Reginald, CoinGecko; Dịch: Bai Shui, Tiền Đồ Vàng
Bitcoin (BTC) được gọi là "đồng tiền kỳ diệu trên Internet", có thể là một tài sản đầu tư hợp pháp đứng cùng với cổ phiếu, hàng hóa và trái phiếu truyền thống. ** Với tỷ suất lợi nhuận 26,931,1% trong vòng 10 năm, BTC thực sự đã có hiệu suất xuất sắc. ** Mặc dù con số này rất tuyệt vời, nhưng quan trọng là phải xem xét hiệu suất ngắn hạn và dài hạn của nó so với các tài sản khác.
Loại tài sản nào đã có hiệu suất tốt nhất từ đầu năm đến nay, trong vòng một năm, ba năm, năm năm và mười năm?
Hiệu suất trong các khoảng thời gian khác nhau đã tiết lộ ưu điểm và nhược điểm của từng tài sản. Năm 2024, BTC là tài sản có hiệu suất tốt nhất, với tỷ suất lợi nhuận là 129,0%, nhấn mạnh tiềm năng tăng trưởng cao của nó. Vàng đứng ngay sau đó, tỷ suất lợi nhuận từ đầu năm đến nay (YTD) ổn định ở mức 32,2%, chứng minh tính đáng tin cậy của nó là phương tiện lưu trữ giá trị truyền thống. Chỉ số S&P 500 vẫn duy trì mạnh mẽ, tỷ suất lợi nhuận là 28,3%. Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận của dầu thô giảm -0,13%, trong khi tỷ suất lợi nhuận của trái phiếu Mỹ ở mức trung bình, tỷ suất lợi nhuận của trái phiếu 5 năm là 5,3%, tỷ suất lợi nhuận của trái phiếu 10 năm cao hơn một chút, là 8,2%.
Trong phạm vi một năm, hiệu suất của Bitcoin tiếp tục dẫn đầu với tỷ suất lợi nhuận 153.1%, vượt trội so với các tài sản khác. Tỷ suất lợi nhuận của vàng là 34.8%, tiếp theo là chỉ số S&P 500 với tỷ suất lợi nhuận là 33.1%. Sức mạnh của ba tài sản này thể hiện sự ổn định của thị trường trong năm ngoái. Tuy nhiên, trái phiếu phản ánh sự nhạy cảm đối với biến động kinh tế, với tỷ suất lợi nhuận của trái phiếu 5 năm và 10 năm lần lượt là -4.3% và -2.6%. Các dữ liệu này tiết lộ cách mà trái phiếu dao động theo thay đổi lãi suất và chính sách tài khóa.
**Trong vòng ba năm qua, với sự ổn định kinh tế trở nên lý tưởng hơn, cảnh quan hiệu suất đã thay đổi, có lợi cho trái phiếu. Trái phiếu chính phủ dẫn đầu, với tỷ suất lợi nhuận lên tới 267,8% cho trái phiếu quốc gia có kỳ hạn 5 năm, trái phiếu quốc gia có kỳ hạn 10 năm đến ngay sau đó, với tỷ suất lợi nhuận là 218,0%. Bitcoin xếp ngay sau đó trong thời gian này với tỷ suất lợi nhuận 79,0%, trong khi vàng tiếp theo với tỷ suất lợi nhuận 53,1%, cung cấp sự an toàn cho thị trường không chắc chắn. Duy nhất tài sản biểu hiện kém trong thời gian này là dầu mỏ, với tỷ suất lợi nhuận là 6,1%.
Trong vòng 5 năm, Bitcoin sẽ đạt đỉnh cao, tỷ suất lợi nhuận lên đến 1.283,6%. Chỉ số S&P 500 và vàng duy trì ổn định, tỷ suất lợi nhuận lần lượt là 96,7% và 84,6%, mang lại lợi nhuận đáng kể và liên tục. Trái phiếu cũng có hiệu suất tốt, trái phiếu 5 năm đạt 157,1%, trái phiếu 10 năm đạt 149,9%. Tăng trưởng dầu mỏ có hạn chế, chỉ đạt 25,3%, dường như không hấp dẫn cho đầu tư dài hạn. Giai đoạn này cho thấy tiềm năng của Bitcoin để thu được lợi nhuận hậu hĩnh trong cửa sổ đầu tư trung hạn và cân bằng với sự tăng trưởng ổn định của cổ phiếu và vàng.
Từ quan điểm của cả 10 năm trọn vẹn, tỷ lệ tăng trưởng của Bitcoin đã đạt đến con số không thể so sánh được là 26.931,1%, điều này chứng minh tiềm năng đầu tư mang tính cách mạng dành cho những người sớm tham gia. Mặc dù các tài sản khác đều kém xa, nhưng chúng vẫn mang lại lợi tức ổn định, chỉ số S&P 500 là 193,3%, vàng là 125,8%. Trái phiếu cũng giữ được giá trị, lợi suất trái phiếu 5 năm là 157,1%, lợi suất trái phiếu 10 năm là 86,8%. Tuy nhiên, lợi suất dầu thô lại chỉ đạt được 4,3%. Kết luận sau mười năm này cho thấy Bitcoin là tài sản tăng trưởng cao cuối cùng, trong khi vàng, trái phiếu và cổ phiếu cung cấp cho nhà đầu tư tránh rủi ro các lựa chọn an toàn với lợi tức thấp hơn. Tuy nhiên, Bitcoin vẫn là một tài sản tương đối mới, với vốn hóa nhỏ hơn rất nhiều so với các tài sản khác. Cơ số nhỏ này cho phép nó tăng trưởng với tốc độ nhanh hơn.
Trong 10 năm qua, Bitcoin có biến động mạnh không?
Bitcoin đã tăng trưởng đáng kể trong 10 năm qua, nhưng cũng đi kèm với biến động lớn. Giá BTC dao động từ 172,15 đô la (thấp nhất) đến 103,6 đô la (cao nhất) như hình dưới đây cho thấy rõ. Trong 10 năm này, đã có 2 chu kỳ 'thị trường tăng' xảy ra vào năm 2017-2018 và 2020-2021, hiện đang ở trong một trong hai chu kỳ này. Thông thường, khi chu kỳ kết thúc, giá BTC thường giảm mạnh đến hơn 70% so với đỉnh điểm. Điều này dẫn đến biến động của BTC. Tính biến đổi cực đoan này làm nổi bật tính chất rủi ro cao, lợi nhuận cao của Bitcoin, thu hút nhà đầu tư tập trung vào tăng trưởng, nhưng đối với những nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định thì đây là một thử thách.
Biểu hiện của Bitcoin có liên quan đến tài sản khác không?
Bỏ qua tính biến động, mối quan hệ giữa Bitcoin và các tài sản chính khác như chỉ số S&P 500 và vàng có thể giúp hiểu rõ hơn về hành vi độc đáo của nó. Phân tích tương quan tiết lộ cách Bitcoin tương thích hoặc không tương thích với thị trường truyền thống:
Bitcoin và chỉ số S&P 500
Trong nhiều năm qua, sự tương quan giữa Bitcoin và chỉ số S&P 500 (như được thể hiện bởi đường màu xanh) đã không ổn định, thường dao động ở mức gần bằng không cho đến năm 2018. Tương quan thấp này cho thấy sự biểu hiện của Bitcoin trong thời gian này lớn phần độc lập với thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, kể từ năm 2020, mối quan hệ này đã được củng cố và trở nên gắn kết hơn trong các sự kiện kinh tế quan trọng như đại dịch COVID-19. Tương quan giá cả cũng tương ứng với xu hướng tăng giá của Bitcoin vào năm 2018, 2020 và BTC năm 2020.
Bitcoin và vàng
Đối với vàng, tương quan của Bitcoin đối với chỉ số S&P 500 chuẩn là nghịch đảo. Điều này cho thấy Bitcoin và vàng (được hiển thị bằng đường màu xanh lá cây) thường độc lập với nhau, mặc dù cả hai đều được coi là các khoản đầu tư thay thế. Cũng quan sát thấy tương quan đảo ngược với giá BTC. Khi giá tăng, tương quan giảm và ngược lại. Điều này cho thấy khi Bitcoin không có hiệu suất tốt, nhà đầu tư thường sẽ chuyển sang đầu tư vàng. Tuy nhiên, tăng đột biến về tương quan thường xảy ra trong thời gian sự kiện kinh tế toàn cầu, phản ánh khoản đầu tư của hai tài sản đối với điều kiện thị trường tương tự. Tuy nhiên, Bitcoin vẫn chưa hoàn toàn trở thành tương đương số của vàng.
So sánh giữa Bitcoin và tài sản truyền thống trong 10 năm
Trong vòng 10 năm, tỷ suất lợi nhuận giá trị của Bitcoin so với tài sản truyền thống như sau: