傳奇投資人Paul Tudor Jones：買比特幣、黃金與股票，對抗美元未來1年跌10%

美國傳奇投資人、對沖基金經理人 Paul Tudor Jones 稱美國陷入債務陷阱，指波動性調整後的比特幣與股票、黃金共同組成對抗通膨的最佳組合。 （前情提要：華爾街30年策略分析師：債務、貨幣與比特幣的避險邏輯 ） （背景補充：Michael Saylor談「All in比特幣」決策：COVID-19讓我看清，美元與黃金是假的 ） 傳奇對沖基金經理 Paul Tudor Jones 在 6 月 12 日彭博專訪中警告，美國已落入嚴峻的債務陷阱。他直言當前超過 GDP 6% 的預算赤字無法持久，政策制定者勢必走向非常規手段。 他預測，美元可能在一年內大幅走落 10%，而聯準會將會推出超級鴿派立場的主席。 債務失控成最大風險 Jones 把現行高赤字政策比作「Big Beautiful Bill」（大而美”帳單”），挖苦政府揮霍無度，而徹底平衡預算的「Big Beastly Bill」（大而醜法案）則代表痛苦但必要的改革。他提醒投資者關注財政赤字快速擴張，因為赤字規模已突破經濟產出 6%，遠高於長期可持續水準。 比特幣扮演抗通膨關鍵 主持人問到在這種環境下怎麼配置資產，Jones 給出明確答案： 「在這種環境下，什麼樣的投資組合是理想的？到目前為止，效果最好的可能是股票、黃金和波動性調整後的比特幣的某種組合。這可能是你對抗通膨的最佳投資組合。」 他補充，比特幣波動性約為黃金五倍，配置比例必須打折計算。相較 2020 年建議的 1–2% 配置，如今在政策路徑愈發清晰的背景下，Jones 認為比特幣地位反而更加重要。 學習日本路徑：低實質利率＋高通膨 Jones 預測，美國可能複製日本經驗：壓低實質利率，容忍較高通膨，再透過稅收把負擔轉嫁給消費者。他說，這策略會一直有效，直到通膨壓力把執政者趕下台。 Fed 人事亦是關鍵變數。Jones 推測，若現任總統川普勝選，他可能指派「超級鴿派」主席，大幅降息。這與副總統候選人 J.D. Vance 在社群媒體上批評聯準會「貨幣瀆職」的立場呼應。 AI 風險掀新分配問題 雖然 Jones 強調比特幣在資產配置中的新角色，他也警告人工智慧可能帶來失業與社會分化。他引用 Elon Musk 認為 AI 有 20% 機率導致人類滅絕的說法，以及 Anthropic 執行長預估未來 1–5 年內 10–20% 白領工作將消失。 Jones 指出，1980 年代以來，美國生產力成長的 85% 流向收入前 10% 人口，僅 15% 流向後 90%。如果 AI 收益再度集中，社會矛盾恐被放大。在這種兩難架構下，比特幣作為去中心化資產的避險價值更顯突出。 他總結：「比特幣作為抗通膨資產的價值從未如此明顯。」投資者正在衡量赤字惡化、潛在寬鬆貨幣政策與技術顛覆三重衝擊，比特幣正站上風口。 相關報導 Michael Saylor談「All in比特幣」決策：COVID-19讓我看清，美元與黃金是假的 投資機構 F Street 宣布定投買 1000 萬美元比特幣：對抗通膨、強化資本 美中貿易協議完成》川普：中國會開放稀土、課徵55%關稅、比特幣衝高回落10.8萬美元 〈傳奇投資人Paul Tudor Jones：買比特幣、黃金與股票，對抗美元未來1年跌10%〉這篇文章最早發佈於動區BlockTempo《動區動趨-最具影響力的區塊鏈新聞媒體》。