全面解讀BTCFi:從Lending到Staking,建立自己的移動比特幣銀行

隨着比特幣在金融市場中的地位日益鞏固,BTCFi(比特幣金融)領域正迅速成爲加密貨幣創新的前沿。BTCFi涵蓋了一系列基於比特幣的金融服務,包括借貸、質押、交易以及衍生品等。本文深入分析BTCFi的多個關鍵賽道,探討穩定幣、借貸服務、質押服務、再質押服務,以及中心化與去中心化金融的結合。

BTCfi賽道概況

BTCFi就像一個移動的比特幣銀行,是圍繞比特幣展開的一系列金融活動。根據CryptoCompare和CoinGecko的數據,2023年BTCFi市場的規模已經達到了約100億美元。預計到2030年,BTCFI的市場會達到1.2萬億美金的規模。過去十年,BTCFi市場顯示出了顯著的增長潛力,吸引了越來越多的機構參與,例如灰度、貝萊德和摩根大通等開始涉足比特幣和BTCFi市場。

機構投資者的參與不僅帶來了大量的資金流入,增加了市場流動性和穩定性,也提升了市場的成熟度和規範性,爲BTCFi市場帶來了更高的認可度和信任度。

BTCFi賽道細分

1. Stablecoin穩定幣賽道

穩定幣是一種旨在保持穩定價值的加密貨幣。它們通常與法定貨幣或其他有價值的資產掛鉤,以減少價格波動。穩定幣通過儲備資產支持或算法調節供應量來實現價格穩定,廣泛用於交易、支付和跨境轉帳等場景。

按中心化程度分類,可分爲中心化穩定幣(以USDT、USDC、FDUSD爲代表),以及去中心化穩定幣(以DAI、FRAX、USDe爲代表)。按抵押類型分類,可分爲法幣/實物抵押,加密資產抵押和不足額抵押。

在BTC生態中,值得關注的穩定幣項目都是去中心化穩定幣,主要包括:

• Bitsmiley Protocol:BTC生態首個原生穩定幣項目
• Bamk.fi(NUSD):比特幣L1上的合成美元
• Yala Labs:超額抵押穩定幣$YU
• BTU:比特幣生態中的首個去中心化穩定幣項目
• Satoshi Protocol:BTC生態首個CDP穩定幣協議

2. Lending賽道

比特幣借貸(BTC Lending)是一種通過將比特幣作爲抵押物來獲得貸款或通過出借比特幣賺取利息的金融服務。借款方將比特幣存入借貸平台,平台根據比特幣的價值提供貸款,借款方支付利息,出借方賺取收益。

BTC Lending中的抵押貸款類似於傳統金融中的房屋抵押貸款。如果借款人違約,平台可以拍賣抵押的比特幣以回收貸款。平台通常採取控制抵押率、追加保證金、強制平倉等風險管理措施。

主要項目包括:

• Liquidium:在比特幣上運行的P2P借貸協議
• Shell Finance:基於BTC L1的穩定幣協議

3. Staking賽道

質押(Staking)通常以安全、穩定生息的特徵被人們認識。質押代幣時,用戶通常會獲得某種訪問權限、特權或獎勵通證,以換取他們的鎖幣。

主要項目:

• Babylon:比特幣質押協議,可實現在比特幣主網鎖定比特幣來爲其他POS消費鏈提供安全性

4. Restaking賽道

ReStaking是將流動性質押代幣資產用於在其他網路和區塊鏈的驗證者進行質押,以獲得更多收益,同時仍有助於提高新網路的安全性和去中心化的行爲。

主要項目:

• Chakra:創新的模塊化結算基礎設施
• Bedrock:多資產流動性再質押協議

5. 去中心化托管

隨着wBTC背後的BitGO發布交出wBTC控制權的公告,市場對WBTC安全性的討論增加。新的去中心化托管方案包括:

• tBTC:從BTC跨鏈到ETH時,可以考慮鑄造tBTC
• FBTC:全鏈新型合成資產,與BTC 1:1錨定
• dlcBTC:比特幣在以太坊上的非托憑證

6. CeDeFi

CeDeFi是結合了中心化金融(CeFi)和去中心化金融(DeFi)特性的金融服務。主要項目包括:

• Solv Protocol:統一的比特幣流動性矩陣
• Bouncebit:BTC Restaking鏈,具有CeDeFi產品設計
• Lorenzo protocol:基於Babylon的BTC流動性金融層

7. DEX AMM Swap

比特幣生態系統中的DEX發展相對滯後,主要項目包括:

• Bitflow:專注於可持續的BTC收益率
• Dotswap:BTC主網原生AMM DEX
• Unisat AMM Swap:專注於Ordinals和brc-20的錢包應用

不同資產類別對比

從安全性、收益率和生態豐富性三個方面對BTCFi、ETHFi和SOLFi進行了對比分析。總體來看,BTCFi相比於ETHFi和SOLFi有着更大的潛力和發展空間。

結語

隨着BTCFi生態的不斷發展,我們見證了協議間的健康競爭,這種競爭不僅降低了中心化的風險,還促進了整個BTC生態系統的成熟與多元化。展望未來,BTCFi將繼續作爲加密金融領域的創新引擎,推動比特幣網路向更高級別的金融應用和全球參與度邁進。BTCFi有望成爲連接傳統金融與加密貨幣世界的橋梁,爲全球用戶提供更加豐富、安全、高效的金融服務。