DeFi的現狀與未來發展

DeFi領域資深專家民道近日接受採訪,就DeFi的現狀和未來發展分享了自己的觀點。

DeFi的定義與價值

民道認爲,DeFi可以理解爲比特幣的擴展版,除了貨幣之外,還包括傳統金融中的各種服務,如交易、支付、借貸等。DeFi的核心價值在於將金融還原爲一個信息網路,消除了傳統金融中的各種阻礙,大大提高了資本效率。

DeFi賽道現狀

DeFi的基礎原語仍然是穩定幣、AMM和借貸這三大件。目前DeFi呈現兩個特點:一是被大量商品化,每個新鏈都會部署這三大件;二是頭部項目的集中度在提高。同時,De-CeFi結合的應用也在增多。

創新項目

Pendle和Ethena是近期比較有創新的項目。Pendle在LSD和Restaking領域找到了市場需求,Ethena則將交易策略代幣化。此外,一些不依賴代幣的DeFi應用也開始出現,如Polymarket和Pump.fun。

DeFi項目護城河

長期來看,持續創新和品牌價值是DeFi項目最重要的護城河。安全性也至關重要。像Uniswap、AAVE等頭部項目,其市值有很大一部分來自品牌效應。

投資配置建議

對普通投資者而言,民道建議可以將30%左右的資金配置到主流幣之外的項目,其中DeFi應該佔一個較大比例,至少50%以上。因爲目前真正有價值捕獲的主要是DeFi應用。

未來發展趨勢

未來可能會出現DeFi協議與上市公司形成"孿生"關係的模式,類似比特幣和MicroStrategy。大型金融機構進入DeFi的方式可能是部署自己的Layer,並在上面構建DeFi組件。

總的來說,DeFi正在向更務實的方向發展,與傳統金融的結合將更加緊密。隨着基礎設施的完善,會湧現出更多創新應用。DeFi的定義和邊界也在不斷拓展,未來仍有很大發展空間。