2024年4月加密市場回顧

市場概覽

4月加密貨幣市場波動劇烈,比特幣價格經歷大幅震蕩。月初比特幣價格急跌超5%,跌破66,000美元。整月價格多次波動,主要受宏觀經濟因素和市場情緒變化影響。這些走勢與美國利率預期變化相吻合,凸顯了比特幣對全球經濟趨勢的敏感性。

衍生品市場預示了這次下跌,比特幣永續合約資金費率下降預示即將調整。對許多觀察家而言,市場情緒變化使這種調整看似不可避免,美國ETF交易時間外發生了一次明顯的清算。

美國利率預期變化可能是影響BTC情緒轉變的另一個因素,近期下跌或與此相關。這提醒人們盡管許多人認爲BTC是"價值儲存",但它仍對宏觀經濟變化敏感。

整月BTC價格在73,000至60,000美元間波動。這種穩定可能歸因於多個因素。一個顯著影響是美元指數DXY意外下跌。美元走弱會使BTC價格更具吸引力,從而支撐BTC價格。

投資者對BTC減半事件的預期可能引發價格激增。這是另一個可能影響市場情緒的因素。然而,這種預期未能實現,BTC價格並未受到影響。

此外,盡管步伐放緩,ETF流入繼續支撐市場。

4月底,BTC處於價格區間低端,顯示出明顯市場弱勢,可能帶來更多有趣發展。

加密投資產品創新

4月一個重要進展是資產代幣化的持續探索,特別是隨着某大型資產管理公司推出的機構級數字流動性基金。該基金通過以太坊上的代幣表示,僅對滿足最低投資額的認證投資者開放。它主要投資安全、產生收入的資產,如美國國債和回購協議,股息以代幣支付。這種創新模式不僅提供新投資選項,還展示區塊鏈如何提高傳統金融資產流動性和可訪問性。

該基金從少數持有者管理的資產超3.75億美元,凸顯將現實世界資產與區塊鏈技術融合的重大進步。

通過與多方合作,該代幣得到進一步增強。這種合作將代幣與USDC智能合約池連接,實現直接贖回和持續流動性。因此,投資者可隨時將持有轉換爲USDC,支持即時全球交易。這對管理大型財政的加密公司特別有利,爲企業快速獲取資金提供無縫方式。這種整合標志着金融領域流動性管理的重要進展。

監管與地域擴展

4月對加密世界的監管動作尤爲重要,尤其是香港金融管理局批準比特幣和以太坊現貨ETF。這對亞洲市場,特別是香港市場是一個重大變化,盡管由於嚴格監管,中國大陸投資者的準入仍受限制。這項決定涉及三大投資集團,顯示將加密貨幣納入更廣泛金融生態系統的重要性。

在歐洲,加密發展也在推進。德國某大型銀行宣布準備提供加密交易和托管服務。這一傳統保守金融機構的行動突顯了對加密貨幣作爲正當、可投資資產看法的普及。該銀行的方法尤其引人注目,專注將加密服務作爲業務模型一部分,而非僅追逐投機收益。這反映了區塊鏈技術在企業金融中更深層、更實際的應用。

以太坊與監管挑戰

以太坊走勢與比特幣類似,但在監管方面受到更密切關注。監管機構對以太坊現貨ETF申請遲遲未決,要求公衆就提議修正案發表評論,這表明監管機構謹慎態度和監管環境持續不確定性。

值得一提的是,某以太坊項目起訴了監管機構,挑戰"將ETH歸類爲證券"的決定。這場訴訟可能澄清以太坊監管立場,同時影響其他加密貨幣。如勝訴,可能影響市場動態並提升投資者信心。

起訴這一舉動暗示發行方假設批準最終會通過。

比特幣減半

比特幣減半事件本月發生,將礦工區塊獎勵減半。這對網路經濟有重大長期影響。雖然未見價格直接影響,但隨時間推移,獎勵減少可能意味更高交易費用,因礦工更依賴Gas保持盈利。這種轉變對比特幣作爲交易網路的未來很重要,特別是較高費用可能降低其對小額交易吸引力。積極方面是,二層網路發展正在進行,有助平衡安全性(對大額轉帳更關鍵)和成本(在小額轉帳中更重要)之間的權衡。

宏觀環境

黃金穩步上升與加密貨幣聯繫

4月黃金仍是焦點。盡管美國最大黃金ETF持倉量下降,黃金價格繼續漲。

這種分化值得注意,尤其在亞洲,與北美和歐洲相比,盡管市場基礎設施較不發達,但記錄黃金ETF淨流入。

中央銀行也一直積極買入黃金,延續十年購買趨勢。最新數據顯示,中央銀行購買黃金主要出於傳統市場多元化和危機對沖動機,而非脫離美元。去年唯一增加動機是黃金在危機中表現,凸顯全球地緣政治和經濟不確定性。

這種對黃金興趣,似與加密貨幣世界討論"尋找美元外國際支付選項"話題契合,顯示市場對常規金融系統外可靠替代品有更廣泛需求。

利率預期和經濟信號

4月以對美國金融市場高度關注開始,關於利率削減預期引發熱議。比預期更強勁經濟數據抑制2024年降息希望。美國經濟可能比想象更堅韌。

美國就業和FOMC進展

美國就業數據備受關注,工資單預計揭示勞動市場輕微弱化。這些數據通常是官方就業統計前兆,後者也表明軟化,失業率保持3.8%。JOLTS和裁員報告進一步提供招聘和裁員狀況信息。

FOMC新聞發布會格外關鍵,主席討論了通脹持續問題和利率策略。

國債市場緊張與美國財政季度報告

本月財政部季度報告揭示關鍵金融策略,詳述即將債券發行計劃和財政調整,直接影響市場流動性。這反應在國債市場,自2021年底以來流動性減少和波動性增加,市場受投資人密切關注。報告強調第二季度預計借款調整比先前多410億美元,總計2430億美元。雖然增加看似很大,但與美國龐大國債總額(超34.5萬億美元並持續上升)相比較小。

全球視角

全球經濟同樣值得關注。日本貨幣市場操作暗示政府可能幹預支持日元。基本上,"日元彈跳"(日元價值突然上升),與美元指數下降同時發生,導致猜測日本銀行可能幹預貨幣市場影響日元價值。

同時,南非正採取措施監管加密貨幣,表明機構對數字資產越來越感興趣。相比之下,由於制裁風險,委內瑞拉在石油交易中使用某數字貨幣遇到困難。

本月亮點

• 某交易平台前CEO因反洗錢違規被判四個月監禁,突顯加密領域監管行動。
• 某資產管理公司數字流動性基金管理資產超3.75億美元,表明對數字資產機構興趣強勁。
• 香港推出六個比特幣和以太坊ETF,大幅擴展亞洲受監管加密投資選項,反映監管批準加密投資趨勢。
• 某公司擴大比特幣持有量至214,400 BTC,繼續其投資策略。
• 某項目面臨監管挑戰,可能影響以太坊法律分類和加密貨幣更廣泛監管處理。
• 澳大利亞計劃年底前上市首個現貨比特幣ETF,可能擴展該地區加密貨幣投資市場。
• 某穩定幣在特定區塊鏈推出,以增強去中心化應用流動性和訪問。
• 香港計劃推出額外比特幣和以太坊現貨ETF,進一步擴大亞洲市場受監管加密投資選項。
• 韓元在2024年第一季度超美元,成加密貨幣交易最多交易貨幣,展示該國加密領域日益增長影響力。
• 某NFT項目價格暴跌,標志曾繁榮數字收藏品市場重大下跌。
• 比特幣礦工移動價值300萬美元長期休眠比特幣,引發早期礦工可能兌現猜測。
• 某公司現貨比特幣ETF推出三個月吸引150億美元資金流入,表明投資者信心增強。
• 某公鏈開發者解決網路擁堵問題,以增強交易處理能力並緩解瓶頸。
• 某支付公司推出針對美國客戶穩定幣國際匯款服務,取消交易費。
• 某銀行在特定區塊鏈啓動穩定幣試驗,將數字貨幣整合到遊戲和體育生態系統,反映日本不斷變化監管環境。

鏈上分析

• 當前盡管比特幣表現強勁,整體加密貨幣興趣低迷,特別是山寨幣。
• 盡管市場面臨挑戰,主要比特幣礦工未明顯放棄,擁有高效設備和低成本電力礦工仍盈利。然而,使用舊設備面臨高電費零售礦工正在掙扎。
• 加密貨幣項目激增增加市場復雜性。截至2024年4月,加密貨幣數量增至約250萬種,較2022年增長570%,盡管許多項目可能未積極維護或不具可信度。

• 某數據分析公司報告顯示,比特幣"狂熱階段"隨市場重組後減弱而冷卻。新投資者主導拋售表明,隨拋售壓力接近尾聲,市場可能接近底部。報告還指出,3月本地分配模式與過去牛市相似。
• 在當前市場低迷中,某交易所Layer平台表現強勁。該平台每天吸引50,000至100,000新加密用戶,總用戶數接近900萬。
• 短期持有者以虧損出售。過去六個月內以更高價格購買投資者目前虧損,可能在特定指標以下恐慌性拋售,表明市場可能接近本地底部。
• 鏈上活動大多平靜,僅少數例外引起關注。交易量呈下降趨勢,因謹慎持續存在。通常,比特幣減半影響會延遲1-2個月。

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