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今晚20:30,美國5月CPI數據將公布,通脹走向備受關注,每一數據都可能改寫市場。



CPI即消費者物價指數,堪稱美國通脹“晴雨表”,能直接反映物價漲跌與通脹壓力。通脹高企時,联准会或加息以抑制通脹,此時美元走強,黃金、美股往往下跌;通脹較低時,联准会可能降息刺激經濟,美元走弱,黃金、美股則有漲動力。

今晚關鍵數據有不同預測。未季調CPI年率前值2.30%,預期2.50%,若超預期,加息預期升溫;季調後CPI月率前值與預期均爲0.20%,持平意味着通脹壓力未緩解;季調後核心CPI月率預期0.30%,高於前值,核心通脹反彈更危險;未季調核心CPI年率預期2.90%,走高會使联准会降息更難。

基於此,有三大“漲跌劇本”及應對策略。若CPI全面超預期,通脹反彈,联准会加息預期大增,美元大漲,黃金可能跌穿3200美元,美股尤其是科技股大跌,此時可空黃金、空美股,避險買美元/美債。若CPI符合預期,通脹穩住,市場按“通脹緩和”交易,黃金小漲看3300美元壓力位,美股震蕩,可輕倉黃金,觀望美股。若CPI低於預期,通脹降溫,联准会降息預期拉滿,美元大跌,黃金衝擊3400美元,美股狂歡,可滿倉黃金、抄底美股。

必盯資產方面,黃金壓力位3300美元、支撐位3250美元;美股納指關鍵位18000點;美元指數104關口,通脹情況不同,走勢各異。
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