區塊鏈支付基礎設施的革新:PolyFlow聯合創始人Raymond深度訪談

2008年比特幣白皮書描繪了一個無需可信第三方的點對點電子現金支付網絡。支付是數字貨幣與區塊鏈技術最早的承諾之一,也是中本聰針對當時失效金融體系提出的區塊鏈解決方案。

過去十年,行業投入巨資開發底層區塊鏈基礎設施,如今我們看到了高性能區塊鏈和穩定幣的迅速發展。然而,當前大多數基礎設施仍圍繞交易構建,無法真正支持支付的實時性和規模化,這阻礙了Web3支付的大規模普及。

那麼,我們需要什麼樣的基礎設施來承載現實世界的支付場景?PayFi的價值與意義又是什麼?

本文記錄了與PayFi基礎設施PolyFlow聯合創始人Raymond的深度對話。Raymond擁有二十多年國際金融諮詢管理經驗,對全球數字金融有深刻洞察。在他的領導下,匯元通成爲覆蓋國際支付、跨境匯款、外幣兌換及預付卡業務的綜合性全球金融服務公司。同時,他也是全球數字金融領域的知名投資者,投資覆蓋金融科技、數字銀行、區塊鏈、Web3和人工智能領域的多家領先公司。Raymond還是加拿大國家開發銀行高級顧問,中國國務院發展研究中心金融研究所專家組成員。

一、創立PolyFlow的初衷

PolyFlow是區塊鏈網路的基礎設施層,旨在整合傳統支付、Web3支付與去中心化金融(DeFi),通過去中心化方式處理現實世界中的真實支付場景。PolyFlow將作爲PayFi的基礎設施,推動建立全新的金融範式與行業標準。

1.1 金融交易的核心

在傳統金融市場中,任何金融交易和價值轉移都離不開信息流與資金流,它們共同構成了金融交易的基礎。

• 信息流(Information Flow)指交易流程中的信息,包含交易發起、支付和結算指令集合,確保交易的準確性和及時性,關注交易指令和數據傳輸。

• 資金流(Fund Flow)指交易環節中各方發生資金轉移的全過程,關注資金的實際流轉。

信息流和資金流在金融交易中密不可分,兩者有效結合確保了金融交易安全高效完成。

1.2 跨境語境下的信息流與資金流

由於語言、幣種、監管的不同,在跨境語境下金融交易的信息流和資金流實現路徑也不同。

例如SWIFT僅專注於信息流傳遞,不涉及資金流。SWIFT通過標準化報文格式,構建了高度標準化和自動化的國際金融通信網路,使全球銀行能快速準確交換金融交易信息。

交易信息流能通過SWIFT充分傳遞,但資金流受限於各司法轄區外匯管制、監管合規、反洗錢等因素,無法與信息流實時同步。資金流仍需通過各國銀行金融中介機構流轉,涉及復雜的國內清算體系、跨境支付清算體系及國際收付清算體系。

更阻礙全球價值流動的是,即使擁有SWIFT CODE,也不代表有資格參與這個網路。

1.3 通過PolyFlow促進價值流通

創立PolyFlow的初衷是搭建去中心化基礎設施,讓更多人參與全球支付網絡構建,幫助減輕監管合規壓力,消除資金托管風險,同時盡可能減少第三方介入。

PolyFlow的核心理念是通過模塊化設計,將中心化機構掌控的交易信息流與資金流有效分離,用去中心化方式使交易各流程更符合監管合規標準、消除資金托管風險,同時利用區塊鏈特性連接DeFi生態,促進PayFi應用大規模落地。

PolyFlow推出了Payment ID(PID)和Payment Liquidity Pool(PLP)兩個關鍵組件:

• PID與信息流關聯,實現用戶身分識別與合規準入、隱私保護與數據主權、AI數據處理、X to earn等功能;

• PLP與資金流關聯,由智能合約管理支付交易資金,爲數字資產流轉、托管和發行提供安全合規框架,引入DeFi生態的可組合性和可擴展性。

PolyFlow爲PayFi應用搭建了輕監管合規、無托管風險、兼容DeFi生態的業務架構,以及數字資產流轉、托管和發行的安全合規框架。

中本聰構建的比特幣及區塊鏈網路,代表了數字時代對金融貨幣問題的新解決方案,旨在解決價值跨時空流動和交易中對第三方信任的問題。這些都是PolyFlow致力實現的目標。

二、PID - 連結物理世界和數字貨幣錢包

PolyFlow推出的Payment ID(PID)是去中心化ID,是交易信息流拆分的產物,能與加密後用戶隱私保護的KYC/KYB證明信息綁定,關聯用戶在多平台上的可驗證憑證(Verifiable Credentials),實現:

• 合規準入:PID可包含多個、不同平台間的驗證信息,有助於簡化驗證流程。

• 隱私保護:PID利用零知識證明等技術,在不泄露用戶隱私的情況下履行AML/CTF等義務。

• 數據主權:PID既能將資金往來信息反饋給監管,滿足合規要求,又能將鏈上行爲數據歸還給用戶。

• AI驅動:PID可關聯鏈下上傳或鏈上收集的交易數據。AI能分析豐富的日常交易數據,爲PID所有者提取額外價值,在建立鏈上信用體系中發揮重要作用。

PID的創新引入爲PolyFlow提供了變革性優勢,能搭建傳統金融和DeFi生態間的橋梁,爲用戶提供靈活可靠的方式管理數字身份,參與跨平台交易,構建鏈上信用。

Raymond表示:"PID並不必然等於用於支付的ID,而應更像物理世界的錢包。試想口袋裏的錢包除了現金,還裝了什麼?可以是家人照片(NFT)、銀行卡、駕照和身分證件(用戶ZK支持信息的提取,數據隱私的保護)等。因此,Wallet不能必然等於Money Wallet,PID能做的事情還有更多值得期待。當前圍繞PID構建的Scan to Earn項目就是其中之一。"

三、PLP - 凝聚資金流的共識

PolyFlow推出的Payment Liquidity Pool(PLP)是資金流拆分的產物,智能合約地址用於接收交易資金,實現資金鏈上托管,而非依賴中心化機構昂貴企業錢包的傳統方式。

PLP這種去中心化模式能實現:

• 去中心化資金托管:爲PayFi應用帶來便捷、安全、合規的托管方式,保證資金安全同時最小化對交易中介的需求。

• 流動性池:通過智能合約地址匯集交易資金,爲支付交易中的融資需求提供流動性。

• DeFi兼容:中心化應用無法與去中心化DeFi生態兼容,架構在區塊鏈上的PLP能無縫連接DeFi生態,爲PayFi應用帶來DeFi業務邏輯。

• 無風險RWA收益類別:協議產生的收益直接反映在PLP中,這種基於現實世界支付交易場景的收益爲DeFi提供了無風險的穩定來源。

PLP的架構能靈活與DeFi生態結合,確保PayFi應用適應不斷變化的數字資產格局。

Raymond從Web3支付的三種結算模式來闡釋PLP凝聚資金流共識的目標:

3.1 點對點模式

在跨境匯款場景中,基於區塊鏈特性的Web3支付能實現交易信息流與資金流的同步確認,信息反映在公開透明的區塊鏈帳本上,全網共同記帳並確認,交易信息不可篡改。

在這種低頻場景中,信息流與資金流的同步,充分體現了Web3支付近乎即時結算、低交易成本、公開透明帳本以及全球觸達的優勢。

然而,當前這種鏈上點對點信息流與資金流同步的方式,無法滿足類似傳統金融支付每秒/每時/每天成千上萬筆交易的高頻需求,容易造成區塊鏈網路擁堵。

2023年,VISA每天處理約7.2億筆交易,日均每秒用戶生成交易數(TPS)約爲8,300,是目前最高性能區塊鏈Solana TPS的8倍。因此Web3支付在這種情況下相對傳統支付效率低下。

Raymond解釋:"現在區塊鏈和分布式帳本技術的效率無法支撐交易的筆筆記帳。在傳統金融中,僅需滿足交易對手雙方間的記帳,但現在的點對點模式需要全網共同逐筆記帳,很難想象全網每秒上萬筆共同記帳的情況。要想當前加密市場總共2萬億規模的體量,此前就已造成多次網路擁堵,更不用說想要將400萬億-600萬億規模體量的傳統金融市場納入其中。"

Raymond表示:"原來我們的回答是:要相信科技的力量,隨着算力不斷提升,支付清算的效率遲早會解決。但我們不能用未來的技術解決今天的問題,還是需要從區塊鏈的本質來解決 - 構建資金流的共識。"

3.2 對沖模式

在傳統金融中,交易的信息流和資金流雖然最終一致,但並不同步。基於數字網路的信息流數據能實時充分交互,而對於資金流,底層資金依舊托管在固定地址中,根據約定好的結算週期進行相對獨立的結算,資金流的交互需求並不高。

Raymond舉例說明跨境資金流轉結算:中國A銀行和美國B銀行每天處理上萬筆資金交易。如前所述,如果兩個銀行進行筆筆交易信息流與資金流的同步結算,當前任何金融基礎設施都無法滿足如此巨大體量的結算需求,也沒有必要。

因此,出現了軋差清算(Net Settlement)的結算方式,用於處理交易對手間的多筆交易。在這種方式下,兩個銀行間的信息流實時充分交互,實現各自帳本的對沖。一天結束時(假設按天結算),在上萬筆金融交易的信息流對完後,最終確定淨額進行資金流的單獨結算。

例如資金淨額是A銀行欠B銀行2000萬,那麼屆時A銀行只需一次性支付給B銀行2000萬就能滿足當天上萬筆交易資金流的結算;或者淨額恰好是0,那麼兩個銀行間的資金流就不會變動。

Raymond解釋:"在這個案例中,上萬筆交易的真正底層資金流變動非常小,大家在做的都是信息流的交互。這就是爲什麼傳統金融底層資產體量這麼大的情況下,對於銀行處理底層資產的能力,系統的能力,支付清算的能力要求並沒有這麼高。"

軋差清算(Net Settlement)這種對沖的結算方式可以大大減少交易成本,提高結算效率,降低交易對手間的信用風險,並提高資金利用效率。

但同時,這種傳統模式必然需要一個中心化的信用體系,且這種強信任關係需要通過歷史信譽、嚴格審計、合規監管、抵押品支持、合同保障的多重方式來實現,並伴隨資金托管、信息不透明的風險。

爲了在區塊鏈上實現軋差清算這種更高效的資金流對沖結算方式,並消除第三方帶來的中心化風險,PolyFlow推出了PLP來沉澱同一區塊鏈帳本上的資金。

這樣做的目的是:讓沒有信任基礎的人們,在不必經過任何第三方信任背書的情況下進行合作,避