加密市場週報(4.20-4.30)：市場回暖，PumpSwap異軍突起

宏觀環境與市場概況

近期，加密市場跟隨美股出現反彈。美國關稅政策預期趨緩，提振了整體市場情緒。盡管美股底部信號已現,但尚未全面確立。加密市場則呈現震蕩上行態勢。

本週比特幣震蕩反彈，某大型機構投資者繼續大舉增持。市場主要關注焦點集中在BSC和Solana生態。

值得注意的幣種表現:

漲幅前五: ZETA(60%)、LAYER(60%)、FARTCOIN(50%)、MEW(40%)、BEAM(40%) 跌幅前五: NTGL(60%)、PI(30%)、PLUME(20%)、SATS(15%)、XCN(10%)

Solana生態方面,某知名做市商重返市場,近期有大額場外交易需求。

BSC鏈上,FORM作爲熱門meme代幣發行平台,受益於該鏈推出的10億美元流動性激勵計劃。

HYPE交易所遭遇疑似做市商攻擊,被迫下架處理導致信任度受損,反映了小市值代幣容易被操縱的風險。

鏈上數據分析

比特幣新增需求持續減弱,多數短期投資者目前處於虧損狀態。長期持有者的供應量開始再次增長。當前短期持有者持有40%的財富,低於2025年初50%的峯值。與前幾輪牛市相比,這一數據仍明顯偏低,可能與本輪大型機構投資者參與ETF投資有關。

穩定幣市值出現大幅下降,反映資金避險情緒上升。

機構資金重拾樂觀,結束了連續5周的資金流出態勢。

MVRV-Z Score指標當前爲2.0,接近行情中段水平。當該指標大於6時,通常被視爲市場頂部區域;小於2時則被視爲底部區域。

期貨市場狀況

期貨多空比爲1.1,處於正常水平。散戶情緒往往是反向指標,0.7以下表示恐慌,2.0以上則表示過度樂觀。

比特幣期貨持倉量本週小幅下降,反映市場缺乏明確方向。

資金費率維持在0.01%的低位。通常費率在0.05-0.1%時意味着多頭槓杆較重,是市場短期頂部信號;費率在-0.1-0%則表示空頭槓杆較重,往往是市場短期底部信號。

現貨市場行情

比特幣本週呈震蕩反彈走勢。市場波動率大幅下降,處於暴跌後的橫盤震蕩修復期。趁此市場喘息之機,交易所加速上線風投支持的代幣。

公鏈生態發展

比特幣生態

某大型機構投資者繼續增持近7000枚比特幣。該公司最新推出的永續優先股在納斯達克上市交易,彰顯其持續最大化比特幣持倉的戰略決心。

3月17日至23日期間,該公司以約84,529美元的均價增持6,911枚比特幣,總投入約5.841億美元。截至3月23日,該公司持有的比特幣總量已達506,137枚,累計購入成本約337億美元,平均持倉成本爲66,608美元。

3月26日,該公司的永續優先股正式在納斯達克交易,融資規模由原定的5億美元上調至7.225億美元,並設定10%的年化固定股息。這一產品旨在作爲高收益債券類資產,核心目標是將盡可能多的資金引導至比特幣投資。

以太坊生態

以太坊Pectra升級已在新的Hoodi測試網上成功啓動。EIP-7702的引入將實現多幣種支付gas費。

Hoodi測試網的啓動是在此前的Holesky和Sepolia測試網遇到問題後進行的,旨在確保開發者能夠充分測試驗證器退出等功能。目前,Hoodi測試網正受到密切監控,以確保升級的穩定性和可靠性,爲後續的主網部署做好準備。

Pectra升級旨在解決以太坊網路面臨的多項挑戰。其中一項更改是爲錢包添加了智能合約功能,允許錢包軟件開發人員構建新的便利功能,例如能夠以以太幣(ETH)以外的加密貨幣支付交易費。

以太坊開發人員此前同意,如果周三一切順利,Pectra將再接受約30天的監控,然後最終在以太坊主網上啓用。

Celo成功遷移至以太坊二層網路,以太坊網路繼續擴大。

Celo,一個於2020年推出的獨立Layer 1區塊鏈,已於3月26日正式完成向以太坊Layer網路的遷移。此次遷移歷時近兩年,最終採用了Optimism的OP Stack技術。此次升級旨在提升Celo的安全性、可擴展性以及與以太坊生態系統的互操作性。遷移後,Celo的區塊生成時間從5秒大幅縮短至1秒,交易速度顯著提升。同時,Celo將繼續保持其低於一美分的超低交易費用。

對於用戶而言,遷移意味着更快的交易確認和更低的成本。此外,Celo現在具備原生的以太坊橋接功能,降低了對第三方橋的依賴,提升了安全性。

開發者也將受益於此次升級,他們可以更輕鬆地在Celo上構建應用,因爲Celo現在與以太坊虛擬機(EVM)完全兼容,並能便捷地使用以太坊的開發工具和資源。

數據顯示,以太坊生態總鎖倉量(TVL)爲46.288億美元,較上周上升1.53%。

TON生態

全鏈兼容性的HiBit DEX登入TON生態,有望在連接TON生態系統與其他區塊鏈網路方面發揮重要作用。

3月24日,Hibit宣布完成新一輪500萬美元融資,本輪融資將用於進一步完善Hibit生態系統,重點推進Layer基礎設施建設、Hibit DEX發展、跨鏈互操作技術優化,以及AI Agent經濟的深度布局。

作爲Hibit Layer生態系統的首個核心應用,Hibit DEX結合了中心化交易所(CEX)與去中心化交易所(DEX)的優勢,旨在實現數百萬TPS級別的高效交易體驗,並支持無需許可的代幣發行。同時,Hibit DEX還深度整合AI Agent經濟與Meme社區,爲用戶提供更豐富的交易生態。

依托Hibit Layer的跨鏈互操作能力,該DEX有望在連接TON生態系統與其他區塊鏈網路方面發揮關鍵作用。這一能力不僅能夠吸引TON生態之外的用戶與流動性,還順應了市場對跨鏈資產與數據無縫傳輸日益增長的需求,使互操作性解決方案更具戰略價值。

TON DeFi鎖倉量達170.3百萬美元,較上周上升14.99%。

Solana生態

某平台推出其原生DEX,進一步壓縮現有交易平台生存空間。

3月21日,該平台正式宣布推出其去中心化交易所,標志着平台由單一的代幣發行平台向集代幣發行與交易於一體的綜合型平台邁進。

新推出的DEX採用恆定乘積做市商(AMM)模型,運作方式類似於現有主流DEX。該DEX具有即時遷移、0遷移費用、流動性更強、創作者收益分享等特點和功能。之後,協議收入的一定比例將與代幣創建者分享。該DEX上的每筆交易均收取0.25%的手續費,其中,0.20%給流動性提供者,0.05%分配給協議,不過在創作者收入分享功能上線後,費用分配將發生變化。

新DEX上線後迅速獲得市場認可,僅一周內便佔據了Solana生態DEX市場21%的份額,交易量高達15億美元。這一突破使得模因幣能夠無縫遷移至新DEX進行交易,進一步鞏固了該平台在模因幣交易領域的主導地位,並對現有DEX形成強勁競爭。在短短一周內,新DEX處理交易筆數超過1400萬筆,累計交易手續費收入達303萬美元。

此前,現有DEX曾宣布計劃推出Meme幣發行平台,被市場普遍視爲對該平台自建AMM生態的回應。然而,若現有DEX未能及時推出新產品並在代幣發行與交易體驗上形成競爭優勢,其市場份額或將進一步被壓縮,甚至影響其在Solana生態中的長期生存空間。

Solana生態DeFi總鎖倉量爲6.809億美元,較上周下降0.24%。