BRC-20代幣:從零開始的元宇宙資產

引言

BRC-20代幣是Ordinals協議的最新創新,在過去幾周佔據了加密貨幣社交媒體的頭條。這是一種實驗性的代幣標準,支持在比特幣區塊鏈上部署、鑄造和轉移同質化代幣。雖然這些代幣的總市值一度達到10億美元,但代幣本身相對簡單,沒有智能合約功能,不像ERC-20或BEP-20代幣那樣復雜。

由於5月初的鑄幣熱潮,比特幣內存池出現嚴重擁堵,網路交易費用飆升。考慮到隨着區塊獎勵逐漸減少,補充礦工收入的重要性,生態系統中的許多人歡迎更高的費用。然而,也有人批評這會導致價格敏感地區的用戶失去使用權。

在這個早期市場階段,BRC-20代幣存在相當大的風險,需要更多的基礎設施支持。正如創始人所說,這是一個實驗,應該嚴格審查潛在風險。

Ordinals、Inscriptions和BRC-20代幣幫助證明,除傳統貨幣用例外,比特幣區塊空間存在明顯的有機需求。這可能是比特幣安全模型長期可持續性的關鍵因素。

比特幣二層網路的發展、對BRC-20的基礎設施支持以及進一步的代幣設計創新可能是這一領域的下一個發展方向。

背景

什麼是Ordinals和Inscriptions?

Ordinals是一種可以在任何比特幣全節點之上運行的開源軟件,它可以根據創始人Casey Rodarmor所說的"序數理論"來跟蹤單個聰。聰是比特幣網路的最小單位,1比特幣=1億聰。序數理論爲比特幣上的每一個聰都分配了一個唯一的標識符。此外,這些單獨的聰可以用任意內容(例如文本、圖像、視頻)進行"銘刻"以創建"Inscriptions"(即比特幣原生數字工件),也可以稱爲NFT。

要更詳細地了解Ordinals和Inscriptions,包括它們的歷史、技術背景、與其他NFT的對比,以及它們對市場的影響,請查看我們最近的報告《比特幣的新時代?》。

BRC-20代幣適用於哪些領域?

由於Inscriptions允許在比特幣上使用非同質化代幣(NFT),人們自然會問,"那同質化代幣呢?"這就是BRC-20的用武之地。

3月9日,一位名叫domo的匿名Twitter用戶發布了一條推文,提出了一種名爲BRC-20的方法,可以在Ordinals協議之上創建同質化代幣標準。這個想法是通過Ordinals將JSON數據刻在單個聰上,以部署、鑄造和轉移同質化的BRC-20代幣。JSON本質上是一種基於文本的數據格式,因此從本質上講,該方法是將文本寫入聰以創建同質化代幣。初始設計只允許三種不同的操作:部署代幣、鑄造代幣和轉移代幣。

第一個部署的代幣合約是$ORDI代幣,每次鑄造限制1000個代幣,最大供應量爲2100萬個(向比特幣的最大供應量致敬)。此次發布在比特幣社區的一個子領域引起了一些轟動,在不到一天的時間裏,所有2100萬個ORDI代幣都被鑄造出來。不久之後出現了其他代幣,例如$MEME、$PEPE(不是以太坊上那個)和$PUNK。

BRC-20的市場是什麼樣的?

BRC-20幾個月前才被概念化,可以公平地說這個市場還處於起步階段。盡管如此,開發人員和愛好者一直在日以繼夜地進行試驗。截至2023年5月16日,BRC-20代幣已超過18,000個,總市值達5億美元。該市值在5月的前幾天接近10億美元,但正如任何此類熱潮所預期的那樣,市場正在自我修正以找到更穩定的平衡點。

Ordi($ORDI)代幣是第一個BRC-20代幣,到目前爲止仍然是市場領導者。這在市值和交易量上都很明顯,並且最近在幾個不同的交易所上市可能會有所貢獻。

使用BRC-20代幣與使用其他標準的代幣相比如何?

盡管"BRC-20"這個名字是對以太坊的"ERC-20"代幣標準的模仿,但它們之間存在顯著差異。

• 不同的區塊鏈

BRC-20代幣存在於比特幣區塊鏈上,而ERC-20存在於以太坊區塊鏈上,BEP-20存在於BNB智能鏈上等。因此,BRC-20代幣依賴於比特幣鏈的各種特性,這些特性與ERC-20或BEP-20有很大不同,例如交易速度和費用。這意味着使用BRC-20的體驗可能與在其他鏈上進行交易時的體驗大不相同。

• 缺乏智能合約功能

ERC-20代幣和BEP-20代幣分別使用以太坊和BNB智能鏈區塊鏈上的智能合約創建,因此它們具有很大程度的可編程功能以及執行各種操作和規則的能力。這與相對簡單的BRC-20代幣有很大不同,後者不基於智能合約且功能相當有限。

• 市場基礎設施

ERC-20代幣和BEP-20代幣比BRC-20代幣要成熟得多。雖然前者已經存在多年,並導致了各種類型的基礎設施的建立(例如DEX、中心化交易所的兼容性、法幣上線、跨鏈能力等),但對於BRC-20代幣來說,情況並非如此。當然,BRC-20才問世幾個月,所以我們不能指望它們具有類似水平的基礎設施。盡管如此,這一事實仍值得牢記,因爲它說明了它們與更成熟的標準(如ERC-20和BEP-20)之間在風險狀況方面的顯著差異。

BRC-20對比特幣市場的影響

同質化與非同質化

首先,讓我們快速了解一下自BRC-20代幣出現以來整個Inscription市場發生了怎樣的變化。請記住,BRC-20代幣於2023年3月9日首次概念化,而Inscription自2022年12月以來一直可用。正如我們所見,2月份,圖像是市場使用的主要Inscription類型。這是Ordinals熱潮開始的時候,比特幣NFT系列開始湧現。即使從2月到4月初,盡管文字Inscription變得更加普遍,但仍有一些日子,圖像是最廣泛的Inscription媒體類型。

現在,如果我們看看4月下半月到5月,我們會看到一個顯著的變化。基於文本的Inscription(主要與BRC-20代幣相關)一直佔據主導地位,基本上排擠了任何其他媒體類型。此外,每日Inscription數量是我們從1月到4月初看到的數量的數倍。這證明了BRC-20代幣自概念誕生以來就能夠產生巨大的人氣,且聲勢浩大。

在我們的報告《比特幣的新時代?》中,我們提供了截至3月30日已銘刻的Inscription類型圖表。我們可以將這些數字與目前Inscription市場的構成進行比較,就更能看出BRC-20代幣是如何主導整個Inscription市場的了。正如我們所看到的,基於文本的Inscription在短短六周內的優勢就翻了一番多,而基於圖像的Inscription則下降了5倍以上。就Inscription總數而言,從3月30日到5月13日,它們從約65萬增加到超過610萬——增加了近10倍。

內存池

提醒一下,內存池本質上是一個等待未確認交易的等待室,這些交易尚未被放入區塊。這些是按附加費用排序的,更擁擠的內存池意味着更多的競爭,以使交易進入下一個可用區塊。

到目前爲止,比特幣的未確認交易總數——即內存池交易數量——在2023年一直在上升。最近,Inscription和BRC-20產生的興趣意味着內存池交易數量(相對於去年)大幅飆升。這反過來又影響了在比特幣區塊鏈上執行交易的成本。

交易費用

作爲可能在比特幣社區中引起最多討論的指標,費用一直是爭論的焦點,可以追溯到2015年至2017年的區塊大小之戰。

作爲對這種情況的簡要概述,讓我們回顧一下比特幣的模型通過兩種經濟激勵措施誘使礦工保護網路:區塊獎勵和交易費用。區塊獎勵大約每四年減半,從長遠來看將減少到零。因此,最終,比特幣的交易費用將是對礦工的唯一補償,即對鏈的安全預算。鑑於直到今年爲止比特幣的用例相對有限(主要是資產轉移),這些費用在歷史上一直只佔礦工收入的一小部分,也是比特幣社區中許多人一直關注的問題。

然而,仔細觀察去年的最新數據,我們可以看到交易費用從礦工總獎勵的1-2%增加到年初的2-3%,並在5月份飆升至20%以上。雖然我們不能斷定這僅僅是由於Inscription和BRC-20,但我們有相對充分的理由認爲,這一舉措的很大一部分是由於比特幣內部的這些創新。

當然,並不是每個人都對比特幣區塊鏈上不斷增加的交易費用感到高興。這樣做的另一個影響是將比特幣發送給另一方所需的費用相應增加(許多人認爲這是比特幣的"真正"效用)。

比特幣交易費用之前曾飆升,尤其是在2017年12月和2021年4月。然而,這兩次都處於比特幣和加密領域的強勁牛市之中。這是費用首次在許多人認爲是熊市的中期顯著飆升。

不過,值得記住的是,比特幣交易費用以前曾飆升過;這不是一個獨特的或極端的事件。最近的飆升甚至可以被視爲某種警告,這一事件表明比特幣需要創新,爲未來的進一步漲做準備。

最終,Ordinals、Inscription和BRC-20代幣幫助釋放了對比特幣區塊鏈的大量需求。他們創造了對區塊空間的需求,這對比特幣來說已經有一段時間沒有出現了。許多人認爲比特幣失去了對以太坊之類的關注遊戲,但Inscription和BRC-20的創造似乎正在改變這種說法。從財務角度來看,比特幣礦工需要繼續獲得報酬,即使區塊獎勵減少,費用也必須彌補這種收入損失,就像任何可能期望核心收入的企業一樣 繼續減少,直到它變爲零。

社區回應

使用序數理論跟蹤個人聰並進一步用數據刻上它們以創建Inscription的最初創新在比特幣社區內引發了一場激烈的辯論。正如您想象的那樣,BRC-20代幣將這場辯論推向了一個新的高度。

"親費"人羣

正如我們上面所討論的,比特幣安全模型的可持續性一直是社區中許多人關注的主要問題。隨着