穩定幣格局重塑，USDC引領DeFi新趨勢

2021年，穩定幣市場呈現出全新格局。雖然USDT在交易所的地位依然穩固，但USDC已經在DeFi領域佔據優勢。數據表明，USDC更受DeFi用戶青睞。同時，穩定幣不再僅是降低風險的工具，還成爲傳統金融進入加密市場和DeFi領域的重要橋梁。

穩定幣一直是加密市場的焦點。它們在去中心化的加密貨幣生態中扮演着重要角色，特別是在中心化交易所的交易和轉帳場景中，幫助用戶降低資產波動風險並鎖定收益。

今年1月，美國監管機構正式認可了穩定幣的地位。美國財政部貨幣監理署宣布，允許美國銀行使用美元穩定幣進行支付和結算。這意味着銀行可以使用穩定幣促進客戶在獨立節點驗證網路上的交易，甚至可以發行穩定幣並將其兌換爲法定貨幣。

在今年強勁的加密市場行情中，穩定幣作爲主要結算資產的需求大增。各大穩定幣發行方頻繁增發，穩定幣總市值從年初的280億美元飆升至1081億美元。

過去幾年，市場一直期待能出現新的穩定幣替代USDT的龍頭地位，以降低潛在風險。盡管USDC等合規穩定幣不斷挑戰USDT，但由於用戶習慣，USDT在中心化交易所仍佔據主導地位。

今年5月，USDT發行方首次詳細披露了儲備金數據。截至2021年3月31日，Tether近76%的準備金爲現金或現金等價物，包括商業票據、信托存款和現金等，其餘爲擔保貸款、債券和其他投資（包括比特幣）。

雖然USDT的安全性得到初步確認，但其市場地位已發生變化。數據顯示，USDT總發行量爲643億美元，較年初增長近3倍，佔穩定幣總量的58%。然而，年初這一比例高達75%，表明USDT的主導地位正在下降，這很大程度上歸功於DeFi市場的爆發式增長。

在DeFi市場，出於合規和安全考慮，大多數項目更傾向於使用ETH和USDC建立交易對資金池。USDT不再擁有類似中心化交易所的深度和流動性。用戶也因爲AMM機制有了更多選擇，使得合規性更高的USDC成爲DeFi用戶和項目方的首選穩定幣。

數據顯示，在主要DeFi平台上，USDC的使用量和交易量都遠超USDT。這反映出USDC已成爲DeFi用戶最青睞的穩定幣資產，在交易和借貸業務中發揮着關鍵作用。

USDC不滿足於現有的DeFi生態角色，還希望成爲傳統金融進入加密和DeFi市場的主要通道。USDC一直以合規性爲賣點，其發行方在多個國家和地區獲得了監管牌照。

今年3月，Visa宣布允許使用USDC結算其支付網絡上的交易。5月，Circle獲得了4.4億美元的融資，創下加密行業單筆融資歷史新高。此後，Circle加快了USDC面向金融機構的市場推廣，致力於建立完整的數字貨幣支付和財務基礎設施。

6月，多家機構推出了USDC儲蓄收益產品，年化收益率約爲4%。這些產品簡化了傳統用戶進入DeFi市場的流程，有望吸引大量傳統金融資金進入加密市場，爲DeFi注入更多美元流動性。

在DeFi市場需求和傳統金融需求的雙重驅動下，USDC的供應量自年初以來增長了近20倍，從13億美元增至251億美元。未來幾個月，USDC還將在多個區塊鏈網路上發行，進一步擴大其在DeFi市場的優勢。

目前，加密市場穩定幣格局日益清晰。USDT和USDC成爲市場雙核驅動力，USDT主要服務於中心化交易所的交易和轉帳，而USDC則致力於成爲連接傳統金融和加密世界的橋梁，提高金融機構對加密貨幣的採用率，幫助傳統資金以合規、便捷的方式享受DeFi服務。

其他穩定幣如DAI和BUSD也各有特定應用場景和定位。隨着加密市場的成熟，穩定幣的作用日益重要。USDC憑藉其合規性已成爲行業標杆，正如Coinbase在交易所領域的地位一樣，雖然交易量不是最高，但仍然是市場最具影響力的參與者之一。