LRT策略分析：多重收益與風險權衡

隨着Eigenlayer即將開放LST存入，選擇合適的LRT策略變得尤爲重要。本文將深入探討各種LRT方案，分析不同項目的特點，並提供多樣化的策略建議，以幫助投資者在有限資源下實現最大化收益。

主流LRT項目概覽

目前市場上形成了以EtherFi、KelpDAO、Puffer、Renzo、Eigenpie和Swell爲代表的六大LRT項目格局。值得注意的是，stETH可能會觸及Eigenlayer設置的單個LST 33%上限，這意味着單位ETH獲取的Eigenlayer points可能會減少。

各項目特色

1. Eigenpie：提供最豐厚的福利，收益確定性高且潛力大。
2. Puffer：背景實力雄厚，被認爲上某大型交易平台可能性較高。
3. EtherFi：規模最大，流動性最佳，支持unstake功能。
4. KelpDAO：規模僅次於EtherFi，由LST團隊Stader推出。
5. Renzo：得到多家知名投資機構支持，提供Native和LST雙重選擇。
6. Swell：結合LST和LRT，可與Eigenpie形成三重積分挖礦。

七大特色策略

1. 多重收益策略：swETH + Eigenpie

   • 同時獲取Swell、Eigenpie和Eigenlayer三重積分
   • 最大化積分獲取，爲未來可能的空投做準備

2. 高預期策略：Puffer + stETH

   • 利用Puffer的強大背景和市場預期
   • 注意stETH可能面臨的Eigenlayer points獲取限制

3. 高基礎收益策略：mETH + Eigenpie

   • 利用mETH的高APR（7.2%，約爲其他LST的兩倍）
   • 結合Eigenpie的多重福利，平衡穩定收益和潛在高回報

4. 靈活退出策略：EtherFi

   • 唯一支持unstake的項目，提供更高的流動性
   • 適合對depeg風險敏感或可能需要快速退出的用戶

5. 固定收益策略：Pendle買入PT

   • 放棄積分收益，換取固定的高收益率（如36% APY）
   • 適合追求穩定回報、規避風險的投資者

6. 高槓杆策略：Pendle買入YT

   • 相當於10倍槓杆博弈積分收益
   • 高風險高收益，適合風險承受能力強的投資者

7. 高級操作策略：鎖定vlPNP/vlEQB進行投票

   • 通過投票獲取額外的點數賄賂
   • 復雜度高，僅推薦給熟悉Pendle和Convex機制的高級用戶

結語

各LRT項目都有其獨特優勢，投資者可根據自身風險偏好和投資目標選擇合適的策略。無論選擇哪種方案，都建議充分了解項目背景、機制和潛在風險，合理分配資金，以實現最優化的收益。