從加密行業資深投資者視角解讀以太坊未來潛力

近期，一位資深加密投資者分享了對以太坊（ETH）價格走勢的看法。他表示，自該機構在ETH價格爲1700美元時發布研報以來，ETH價格在短短十多天內漲幅超過70%。這不僅驗證了市場走勢，也體現了經驗豐富的投資者對市場的洞察力。

這位自2015年起就投身加密行業的資深投資者，不僅見證了比特幣、以太坊等主流加密貨幣的發展歷程，還通過參與超過200個項目的投資積累了豐富的市場經驗。他近日接受了一次深度訪談，分享了自己在市場週期中的成長歷程、對以太坊未來價值的樂觀預測以及應對市場波動的有效策略。

主要觀點

• ETH作爲金融基礎設施和創新平台，其生態系統在整個行業中仍處於領先地位。
• 區塊鏈領域被證實最大的價值在於金融替代和升級，而非簡單替代Web2應用。
• ETH作爲金融基礎設施，未來仍有十倍以上的市場增長潛力。
• 關注未來趨勢是投資的核心。
• 市場呈現強者恆強態勢，對投研能力要求更高，投資者不能僅依賴簡單的週期思維。

訪談詳情

問：您在加密貨幣投資領域有着豐富的經驗，請分享一下哪些經歷對您現在的市場分析和決策產生了重大影響？

答：我從2015年開始進入加密行業，之前從事傳統投資。幾個關鍵節點對我影響很大：早期參與比特幣挖礦和購買以太坊，趕上了價格漲趨勢；經歷了2017年新項目投資熱潮；2018和2019年經歷大熊市；2020年3月市場暴跌後又迎來牛市；隨後再次進入熊市。在這個過程中，我參與了200多個項目投資，經歷了十多個交易團隊和團隊管理的挑戰，這些經歷幫助我真正建立了週期概念和現在的投資理念。

問：您提出了ETH長期價格可能達到10000美元的預測。請詳細闡述支持這一預測的主要論據和邏輯是什麼？

答：這個預測基於我們對這次牛市趨勢的判斷。我們保守估計比特幣能達到30萬美元，因此預計以太坊漲到1萬美元是合理的。ETH作爲金融基礎設施和創新平台，其生態系統仍是行業領先。ETH基金會也重新聚焦發展L1生態。此外，ETH之前超跌很大程度上是因爲市場槓杆清理，許多大戶基於上一輪牛市思維做多ETH。清算完大戶多軍後，ETH必然會合理反彈，因爲在1700美元時全網做空近千萬個ETH，這對多軍來說是歷史性機會。

問：對於已經投資和還在觀望的用戶，您有什麼建議？

答：投資需要有足夠耐心承受波動。ETH作爲頭部資產，應該長期持有，直到你認爲這輪牛市結束再出售。對於觀望者，可以逐步買入，即使遇到正常回調也不必擔心，採取週期拉長的投資配置模式。或者尋找具有更大增長潛力的新資產，因爲ETH和其生態的復蘇將引領整個行業牛市。BTC更像是數字黃金資產。

問：面對市場波動，您建議投資者如何管理風險並捕捉ETH生態系統中的機會？

答：波動性是金融的重要特徵。投資者不應期待能在最理想價格買入或賣出，而是應該拉長投資週期，設定買入和賣出價格區間。ETH生態中確實存在增長率可能超過ETH的優質資產，但這需要專業的投研能力，因爲高收益往往伴隨高風險。我們的研報重點分析了一些頭部項目。

問：不考慮短期價格波動，您認爲以太坊在未來5-10年內最大的成長潛力體現在哪些方面？

答：區塊鏈領域被證明最大的價值在於金融替代和升級，而非簡單替代Web2應用。全球金融領域規模達數百萬億美元，加密領域在這方面具有諸多優勢。隨着行業發展，ETH作爲金融基礎設施，還有十倍以上的市場增長潛力，這並非誇張之詞。

問：如何定義當前加密貨幣市場所處的週期？投資者應如何根據不同市場階段調整策略？

答：目前處於牛市初期階段。一些頭部資產已經出現明顯增長，但由於項目種類衆多，加上合規ETF和上市公司專注購買BTC，以及特定項目引領的市場熱潮，並未出現普漲行情。這符合成熟金融市場規律，強者恆強的趨勢要求投資者不斷更新知識和信息，不能僅依賴簡單的週期思維進行投資。

問：您所在的投資機構目前更關注哪些領域？是否有獨特的投資邏輯？

答：我們目前側重二級市場投資，並籌備成立兩個不同方向的機構。對於一級市場，我們關注基礎設施建設、AI和IPO機會。我們的特色在於豐富的經驗，能夠幫助創始人和項目提升行業認知，避免常見錯誤。例如，我們在2022年建議創始人盡可能多融資，簡化團隊結構以度過熊市，等待牛市到來再發力。

問：全球監管政策變化對加密貨幣市場有哪些潛在影響？您如何看待這一挑戰？

答：目前全球加密行業正迎來較爲友好的監管環境。一些重要的影響因素包括加密貨幣ETF的批準、上市公司增加對加密資產的投資，以及加密企業不斷上市。我相信未來會有更多利好政策出臺。

問：在您看來，區塊鏈和加密貨幣行業近年來最顯著的變化是什麼？這對未來發展有何啓示？

答：近年來，隨着加密貨幣逐漸融入主流金融市場，行業週期性不再那麼明顯，這對行業長期發展極爲有利。同時，這也對投資者的專業水平提出了更高要求。我們需要思考未來行業的機會點，合規和鏈上發展是目前較大的範式轉移。此外，IPO、基礎設施建設、AI等重構機會也值得關注。關注未來趨勢是我們投資的核心原則。