转发原文标题：《最后一件大事 - 加密支付第 2 部分》

在第 1 部分中我们探讨了支付系统从信用卡到数字支付的演变之后，本文将继续探讨为什么区块链代表着支付领域的下一个前沿，并评估加密支付解决方案的现状。

3. 进入加密支付

3.1 优势和原因

那么为什么加密货币和区块链有益呢？

3.1.1 民主化接入

1️⃣ 公共区块链通过其无需许可和去中心化的网络，使数字化资产和所有权的访问变得民主化。节点运营商受益于多样化的收入来源，使他们能够为传统银行和支付系统无法触及的广泛受众提供服务。

传统的数字支付系统已经使服务额外客户的边际成本几乎为零。相比之下，由于通信成本和多个节点完成的冗余工作，公共区块链通常会产生额外的开销。然而，节点运营商很大程度上受益于代币发行和其他多样化的收入来源，而不是仅仅依赖交易费用。

以以太坊节点收益为例：

现在：

• 共识层奖励
  • 代币发行 - 82.5%
• 执行层奖励
  • 优先Gas费（手续费） - 11.7%
  • 基线 MEV - 5.9%

以太坊节点收入明细

来源： Rated 网络

在过去的 30 天里，仅代币发行一项就占了节点收入的 82.5%，而优先 Gas 费（类似于传统系统中的支付处理费）仅贡献了 11.7%。虽然 3.42% 的回报率看似不大，但它以 ETH 计价，风险相当低。涉及的资金规模巨大，质押了约 3300 万枚 ETH，相当于超过 1000 亿美元——约占 2023 年美国 GDP 的 3.7‰，相当于美国未偿国债总额——所有以 ETH 计价的收益率都在 3% 以上每年。展望未来，收入来源预计将进一步多元化，非发行奖励将占据更大份额。

这些丰富的收入流和高价值交易使运营节点成为一项利润丰厚的业务，尤其是专业运营时。虽然一些人认为 L2 可能无法从 PoS 质押中受益，但推出自己的代币、内部化 Gas 费以及潜在的 MEV 收入可以轻松抵消这些劣势。

我们进一步深入研究交易层面的收入集中度。数据显示，前四种交易类型贡献了总 MEV 的 60% 以上，但按消耗的 Gas 计算，它们仅占用约 22% 的区块空间。这些交易类型 - Telegram Bot Flow、Sandwich MEV、Bot Swap Flow 和非原子套利 MEV（本质上是 CEX-DEX 套利） - 主要与交易相关，而不是转账或其他活动。这些复杂的交易操作为维护和保护网络基础设施的节点运营商带来了巨大的经济回报。与技术可组合性相结合，这产生了一个去中心化网络，为比以往任何时候都更广泛的跨境受众提供服务。

订单流细目

来源： “谁赢得了以太坊区块构建拍卖，原因何在？” 作者：Burak Öz、Danning Sui、Thomas Thiery、Florian Matthes

3.1.2 中立透明的环境

2️⃣公有链擅长消除信任假设，从而消除跨方合作的摩擦。本质上，它们通过无需信任的数据处理和计算来提供中立且透明的环境。

如果您在美国的银行有存款账户，并想使用当地银行账户向东南亚的家人汇款，您有几种选择，但都不是理想的选择。传统银行转账通常需要 3-5 天，并收取 1-5% 的费用。汇款服务可以更快地完成转账（通常在几分钟或几小时内），但成本较高，通常在 5-10% 之间。即使是大多数更方便的在线服务，通常也只能在 1-2 天内完成转账，费用从 0.5-2% 不等。此外，根据提供商和其他因素，外汇加价可能会另外增加 0.5-5%。

这些漫长而昂贵的流程的主要原因是不同的银行和国家在不同的“分类账”上运作。每家银行都维护自己的记账系统，甚至全球银行通常为不同地区或国家保留单独的账本。目前，SWIFT 是银行用来路由全球汇款的主要信息网络。当您发起转账时，您的银行会从您的账户中扣除费用，并通过 SWIFT 向收款银行发送一条消息。然后，接收银行处理该消息并将其记入收件人的帐户。如果两家银行没有直接关系，则必须依赖一家或多家中介银行来传递消息和资金。这些中介银行可能位于不同的时区，拥有不同水平的数字基础设施，并遵循自己的程序和政策。一些银行更喜欢批量而不是实时处理国际转账。所有这些因素都会导致严重的延误和成本的增加。

类似的情况几乎每天都在每个行业上演。无论是个人、公司、组织、地区还是整个国家，各方在运作时都会考虑到自己的利益——在有利的情况下合作，但也相互竞争。经济理论通常表明，这种动态可以促进最佳效率并维持一个充满活力的社会。然而，无可否认，它也引发了无数囚徒困境、公地悲剧和围墙花园的例子（编注：囚徒困境是博弈论中的一个经典概念，描述了两个理性个体可能因为追求自身利益而无法达成合作，最终导致对双方都不利的结果。公地悲剧指的是个人为了自身利益而过度使用公共资源，导致资源耗尽的现象。围墙花园则是指封闭的生态系统，限制用户与外部系统的交互。）这些动态在跨方协作中引入了显着的摩擦，通常使此类交互变得复杂、成本高昂，并且在某些情况下极其困难。

区块链提供了一种变革性的方法，平等对待所有参与者并确保每个节点维护完全相同的账本，即规范链。区块链通过严格的共识机制和加密安全的账户系统，保证所有应用程序和账户严格按照开源编码规则运行。该框架允许用户从任何位置管理单个帐户，并在几秒钟内将资金转移到任何地方的任何人。

“链上”银行可以直接与其他银行进行通信，因为它们都在同一个透明的分类账上运行。该分类账不仅可以普遍访问，而且可以由任何参与者验证，从而消除了信任需求并减少了等待时间。借助区块链，中国农村的农民可以与华尔街摩天大楼内的金融服务提供商进行安全、无需信任的交易。这就是区块链的力量：它消除了障碍，提高了透明度，并在全球范围内实现了金融和其他服务的民主化。

3.2 状态检查

尽管加密支付的潜力巨大，但它仍处于发展的早期阶段，并面临重大挑战。这些挑战包括大规模支付系统的僵化、既定用户习惯的阻力以及现有金融巨头的根深蒂固的利益。尽管中本聪将比特币视为一种广泛使用的数字现金形式，但我们日常生活中的大多数商品和服务仍然以法定货币定价。因此，这里的重点主要是稳定币支付。

3.2.1 只在顶部添加额外步骤

矛盾的是，当前的许多加密支付解决方案在传统支付方式的基础上引入了额外的层。 以该领域最常见的产品加密卡为例。

当前“加密支付”的典型工作流程

尽管人们经常认为，加密支付可能首先会在传统银行业务和银行卡使用机会有限的欠发达地区获得关注，但考虑到该行业的当前阶段，我认为从信用卡开始更为实际，也具有象征意义。这里的关键策略是利用现有的 Visa 和 MasterCard 网络，这些网络共同覆盖 200 多个国家和地区的 1.5 亿多家商户。如果不采用这种方法，我们将面临一项艰巨的任务，即说服个别商户采用新的支付方式或说服现有支付平台与加密系统集成——这两项任务在现阶段似乎都不切实际。

该领域的早期采用者通常是发卡机构或与发卡机构合作借用其发卡能力（通过 BIN 赞助）的实体。 当发卡机构宣传使用其卡使用加密货币的能力时，该过程通常涉及提前将加密货币转换为法定货币。 这通常是通过出金提供商完成的，或者由发卡机构代表用户管理。一旦这个过程完成，您就可以使用该卡进行付款，这些付款实际上以法定货币进行，与加密货币关系不大。

在这种情况下，信用卡完全由资产支持，被称为“有担保信用卡”。这模糊了信用卡和借记卡之间的界限，使它们之间的区别最小化。虽然信用卡、借记卡、预付卡和其他支付形式在支出限额、用例和费用结构方面确实有所不同，而且这些差异可能因国家和地区而异，但这里的重点是一般的卡支付，没有深入了解每种类型的具体细微差别。

这种方法确实在一定程度上适合原生加密货币用户，特别是那些持有大量加密资产但仍需要使用法定货币支付日常开支的用户。然而，它远非理想，并且存在几个重大缺陷：

1. 托管和中心化风险：在为卡提供资金和付款之间的期间，用户的资产实际上受到发卡机构或专门托管提供商的托管。这引入了潜在的中心化风险并使账户管理变得复杂。用户必须主动维护法币账户余额，并面临托管方出现问题的风险。此外，还存在机会成本，因为用户错过了本可以通过质押或其他 Defi 协议在链上获得的潜在收益。虽然一些发行人开始向用户提供收益，但这通常涉及向投资组合经理借出资金，这会带来额外的风险和成本。
2. 复杂性和成本增加：与最初承诺的简化交易和减少中间商相反，这种做法实际上在支付流程中增加了更多步骤和中间商。目前，服务提供商仅对卡充值收取1%-3%的费用，而这笔费用由持卡人直接承担。

3.2.2 阻碍非托管支付的因素

鉴于这些问题，问题就出现了：为什么用户不能简单地在实时交易中进行签名？为什么提前进行法币兑换似乎是必要的？

服务提供商方面：

1. 延迟： 当使用传统的支付轨道时，发卡机构需要在大约5秒内确认付款，以确保良好的用户体验并减轻潜在的安全风险。在像以太坊这样的L1区块链上，这个时间框架甚至不足以确认交易被包含在一个区块中，更不用说实现最终确定性了。
2. 双重支付： 虽然在L2或高性能L1上实时授权在技术上是可行的，但仍然存在一些风险。交易可能会由于各种问题（如链重组或网络中断）而被撤销。由rollup排序器预确认的交易可能会意外地或故意地被省略。此外，复杂的攻击者可能会通过出价更高的gas费来覆盖自己的交易，从而在原始交易最终确定之前将资产转移到另一个地址。

非托管支付系统中支付提供商或发卡机构面临的最重大风险是可能无法按预期收到代币，在这种情况下，提供商需要用自己的资金弥补缺口。

攻击者通过双重支付攻击提供者

用户端：

1. Gas费用： 加密支付系统用户面临的重大挑战之一是Gas费。在 L1 上，gas 费用可能非常昂贵，即使在 L2 或便宜的 L1 上，gas 费用要低得多，对于日常支付等高频、低价值交易来说，成本仍然是不可接受的。
2. 签名和管理： 截至目前，尚不支持刷卡签名交易。相反，用户必须使用手机或硬件钱包手动签署每笔交易，这远非理想。此外，移动设备上的签名和密钥管理过程既不顺利也不安全。此外，通常需要细粒度的访问控制，尤其是企业客户。

是否有可能提供解决所有这些问题的解决方案？随着几个新原语的引入，现在答案是肯定的。

本系列的最后一篇文章将会探讨可以克服这些挑战并彻底改变加密支付的新兴趋势。

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