亿万富翁丹·洛布（Dan Loeb）通过第三点（Third Point）出售了他在特斯拉的全部股份，转而投资一只自首次公开募股（IPO）以来上涨超过420,000%的股票。

关键点

• 每季度提交的13F表格提供了有关华尔街最聪明的资产管理者买卖股票的宝贵见解。
• 亿万富翁丹·洛布在截至3月的季度中抛售了特斯拉的股票——可能不只是为了获利了结。
• 与此同时，Loeb 增加了 145 万股一家正在重塑人工智能 (AI) 革命的飞速发展的公司。
• 这10只股票可能会造就下一波百万富翁 ›

如果投资者在华尔街从来不缺少一样东西，那就是数据。每个季度都要消化大量的财报，以及几乎每天发布的经济数据，有时会让人感到不知所措。这也使得某些重要的信息容易被忽视。

例如，可以认为在季度结束后的45个日历日内向证券交易委员会提交13F表格与财报季同样重要。13F是对拥有至少1亿美元资产管理(AUM)的机构投资者的强制性报告，详细说明了他们在前一个季度的买卖活动。

尽管13F报告远非完美——活跃对冲基金的快照往往过时——但它们可以提供有关吸引华尔街主要资金经理兴趣的股票和趋势的见解。当我说“主要资金经理”时，我指的不仅仅是亿万富翁沃伦·巴菲特。

图片来源：Getty Images。举例来说，Third Point的亿万富翁首席执行官Dan Loeb确实赢得了相当多的追随者。Loeb管理着超过65亿美元的资产，并且展示了从小型和大型成长股中产生利润的才能。

洛布在3月结束的季度的交易活动特别引人注目。尽管他增加了11个新头寸(其中包括个别股票持有)，并完全退出了九个股份，但他对华尔街两家最具影响力的企业的处理方式尤为显著。

亿万富翁丹·洛布抛弃了特斯拉股票

也许Third Point第一季度13F报告中最大的惊喜是，北美领先的电动汽车制造商 特斯拉 的所有500,000股股票 (NASDAQ: TSLA) 被抛弃了。

有趣的是，洛布在2024年第三季度的某个时候开始了他基金在特斯拉的持仓。这正值特斯拉首席执行官埃隆·马斯克加大对当时候选人唐纳德·特朗普的支持力度。可以推测，如果特朗普赢得总统选举，这将对特斯拉产生积极影响。在特朗普11月获胜后，特斯拉的股票实际上翻了一番。

故事继续因此，洛布在第一季度的退出可能仅仅代表了一笔恰到好处的交易，这笔交易是由政治拼图逐渐成形所推动的。第三点投资组合中平均持有的证券时间略超过13个月，丹·洛布展示了锁定收益的意愿。

然而，其他因素在将特斯拉的股票送上 chopping block 的三月季度中可能发挥了作用，这是一个现实的可能性。

首先，特斯拉的电动车业务表现不佳，其车辆利润率经历了两年的下降。马斯克之前曾指出，公司的电动车定价政策是由需求决定的。随着竞争加剧和特斯拉库存的增加，特斯拉不得不在定价上采取更激进的策略。六次以上的降价对特斯拉的经营利润率造成了重大影响。

特斯拉的另一个问题是其盈利质量。尽管它已经连续五年盈利，但其税前收入的很大一部分来自不可持续的来源，例如监管税收抵免和现金利息收入。特朗普的新税收和支出法案——一项伟大而美丽的法案——将在美国取消特斯拉的这些监管抵免。

丹·洛布退出特斯拉可能还受到埃隆·马斯克所造成的逆风的影响。尽管他将公司的收入来源扩展到包括能源生产和储存，马斯克却有着过度承诺和未能履行的漫长记录。令人失望的Cybertruck销售、在德克萨斯州奥斯汀的温和机器人出租车推出，以及十多年来未兑现的5级自动驾驶承诺，表明特斯拉的股票不过是建立在虚假承诺之上的。

最后，特斯拉的估值没有容错的空间。即便在2025年预计销售停滞，马斯克的公司仍在要求一个不可思议的前瞻性市盈率为105。

图片来源：Getty Images。## 第三点的亿万富翁投资者正在大量投资华尔街的人工智能宠儿

在光谱的另一端，是一位股票亿万富翁丹·洛布正在大量购买的股票，包括支付的股息，自1999年1月首次公开募股(IPO)以来，其股价飙升超过420,000%。第三点的13F显示，洛布在3月结束的季度中购买了1,450,000股英伟达(NASDAQ: NVDA)，这标志着他仅第二次拥有华尔街人工智能(AI)的宠儿的股票。

英伟达之所以成为华尔街最大的上市公司，或者自2022年底以来市值增加超过3.5万亿美元，并非偶然。它凭借一系列竞争优势实现了这一壮举。

英伟达的销售增长——在2023财年报告的全年销售额为270亿美元，(截至2023年1月，预计到2026财年全年销售额将达到2000亿美元，)截至2026年1月——反映出其图形处理单元(GPU)在企业数据中心的主导地位。对霍普和后续的布莱克威尔GPU架构的需求仍然处于积压状态。

尽管台湾半导体制造公司努力迅速扩大其芯片-在-晶圆-在-基板的产能，但对AI-GPU的需求仍然远远超过其供应。这使得英伟达能够每年销售更多的AI-GPU，并且相对于外部竞争对手，其芯片的价格也能收取显著的溢价。AI-GPU的稀缺性帮助英伟达的毛利率在一年多前达到了78.4%的峰值。

华尔街也因英伟达持续投资于创新而给予其奖励。首席执行官黄仁勋正在努力每年推出一款新的AI先进芯片，继去年的Blackwell之后，如果一切顺利，将推出Blackwell Ultra (2025)、Vera Rubin (2026)和Vera Rubin Ultra (2027)。每年推出一款新芯片几乎可以确保英伟达的硬件将保留其计算优势。

另外一个可能促使第三点的亿万富翁投资者下决心的因素是英伟达第一季度的下滑。除了特朗普的关税和贸易政策导致的整体股市疲软，英伟达的股票在一月因中国公司DeepSeek发布的R1大型语言模型聊天机器人而下滑。DeepSeek的聊天机器人声称使用了更便宜且功率较低的英伟达芯片。这些短暂的下跌使得英伟达的股票前瞻性年收益倍数降低，给了洛布一个趁机出手的机会。

但尽管成功，英伟达的股票仍可能处于泡沫之中。根据历史告诉我们的，过去三十多年中，没有任何下一代重大技术能够避免泡沫破裂事件。人工智能作为一项技术的成熟将需要时间，这使得英伟达面临人工智能泡沫破裂的可能性。

对于英伟达来说，除了特朗普的关税和贸易政策外，另一个主要问题是其面临的竞争必然加剧。特别是，许多按净销售额计算的最大客户正在内部开发用于数据中心的人工智能芯片。尽管这些硬件并不面临与英伟达的人工智能GPU的外部竞争，但它可能会在未来让华尔街的人工智能宠儿失去宝贵的数据中心空间，减少人工智能GPU的稀缺性，并延迟升级周期。

不要错过这个可能带来丰厚回报的第二次机会

有没有觉得自己错过了购买最成功股票的机会？那么你一定想听听这个。

在少数情况下，我们的专家分析团队会对他们认为即将上涨的公司发布**“加倍押注”股票**推荐。如果您担心自己已经错过了投资机会，现在是购买的最佳时机，趁还不算太晚。而且数字说明了一切：

• 英伟达: 如果你在2009年加倍投资$1,000，你将拥有$422,419!*
• 苹果: 如果你在2008年我们加倍投资时投资了$1,000，你现在将有$40,083!*
• Netflix: 如果你在2004年加倍投资$1,000，你将拥有$694,758!*

现在，我们为三家令人惊叹的公司发布“加倍下注”提醒**，加入股票顾问**后即可获得，可能不久后就不会再有这样的机会了。

查看这3只股票 »

*股票顾问截至2025年7月7日的回报

肖恩·威廉姆斯在提到的任何股票中没有持仓。傻瓜投资对英伟达、台湾半导体制造公司和特斯拉有持仓并推荐这些股票。傻瓜投资有披露政策。

亿万富翁丹·洛布（Dan Loeb）通过第三方公司出售了他在特斯拉的全部股份，转而投资于一只自首次公开募股以来已经上涨超过420,000%的股票，这篇文章最初由《傻瓜投资者》（The Motley Fool）发布。

查看评论