加密支付通道：未来支付的超导体

随着区块链技术的发展，一个平行于传统金融体系的加密支付生态正在逐步构建。2024年,稳定币的交易规模已经达到5.62万亿美元,相当于Mastercard的全年交易额。加密支付的普及与大规模采纳已经成为不争的事实,尤其是Stripe以11亿美元收购稳定币服务提供商Bridge就是一个明显的信号。

加密支付通道正在成为支付领域的超导体,它们构建了一个平行的金融系统,能够提供更快的结算、更低的费用以及无缝的跨境操作。这一理念经过十年的发展已经逐渐成熟,如今我们看到数百家公司正在努力将其变为现实。在未来十年,加密通道将成为金融创新的核心,推动全球经济增长。

本文将从传统金融体系的视角出发,全面分析基于区块链的加密支付通路如何为传统支付带来效用,并探讨多个现实应用场景及未来发展预测。

一、现有的支付通道

为了理解加密通道的重要性,我们首先需要了解现有支付通道的关键概念及其复杂的市场结构和系统架构。

1.1 信用卡组织网络

尽管信用卡组织网络的拓扑结构很复杂,但过去70年来,信用卡交易的主要参与者基本保持不变。信用卡支付主要涉及四个关键角色:

1. 商家
2. 持卡人
3. 发卡银行
4. 收单银行

发卡银行向客户提供信用卡或借记卡并授权交易。当提出交易请求时,发卡银行会通过检查持卡人的账户余额、可用信用额度等因素来决定是否批准。

收单机构可以是银行、支付处理商、网关或独立销售组织,是信用卡组织网络的授权成员。收单机构代表商家收款并确保资金到达商家账户。

信用卡组织网络为信用卡支付提供了通道和规则。它们将收单机构与发卡银行连接起来,提供清算功能,制定参与规则,并确定交易费用。ISO 8583是主要的国际标准,定义了信用卡支付信息在网络参与者之间的构建和交换方式。

信用卡组织网络有两种类型:"开环"和"闭环"。Visa和Mastercard等开环网络涉及多方:发卡银行、收单银行和信用卡组织网络本身。网络促进通信和交易路由,但更像是一个市场,依靠金融机构发行信用卡和管理客户账户。

相比之下,美国运通等闭环网络是自给自足的,由一家公司处理交易流程的所有方面。闭环系统提供更多的控制权和更好的利润,但代价是商户接受度更有限。开环系统提供更广泛的采用,但代价是参与方的控制权和收益共享。

支付的经济学非常复杂,网络中存在多层费用。交换费是发卡银行为向其客户提供访问权限而收取的支付费用的一部分。卡组织网络通常会设定交换费,这通常占支付总成本的大部分。此外,卡组费由卡组织网络决定,用于补偿网络在连接收单机构和发卡银行,以及充当"通道"以确保交易和资金流的准确流向。还有结算费要支付给收单机构,通常是交易结算金额或交易量的百分比。

除了上述主要参与方,支付网关、支付处理商、支付服务商和编排平台等角色也在支付生态中扮演着重要角色。

1.2 自动清算所(ACH)

自动清算所(ACH)是美国最大的支付网络之一,由使用它的银行所有。ACH交易主要有两种类型:汇款和提款。ACH流程涉及多个参与者:发起付款的公司或个人(发起人)、他们的银行(ODFI)、接收银行(RDFI)以及充当所有这些交易的运营商。

ACH系统一直在努力满足现代需求。2015年推出的"当日ACH"可以更快地处理付款。但ACH仍然依赖于批量处理而不是实时转账,并且有局限性,如单笔交易限额和不适用于国际支付等。

1.3 电汇

电汇是高价值支付处理的核心,美国的两个主要系统是Fedwire和CHIPS。这些系统处理需要立即结算的时间紧迫、有保障的付款,如证券交易、重大商业交易和房地产购买。

Fedwire是一种实时全额结算系统(RTGS),允许参与的金融机构发送和接收当日资金转账。CHIPS由美国大型银行通过清算所拥有,是私营部门的替代方案,但规模较小。CHIPS是一种轧差净额结算系统,允许同一对方之间的多笔付款合并。

SWIFT作为全球金融机构的信息网络,为跨境支付提供了重要支持。在复杂的跨境支付场景中,交易通常需要通过代理银行网络来执行,使用SWIFT来协调支付。

二、加密支付通道的现实用例

加密支付通道在某些特定场景下表现出明显优势:

1. 在传统美元使用受限但美元需求旺盛的地区,如阿根廷、委内瑞拉、尼日利亚、土耳其和乌克兰等经济不稳定、高通胀、货币管制或银行体系不发达的国家。

2. 在支付全球化的场景中,因为区块链网络不受国界限制,可以充当不同国家支付系统间的"黏合剂"。

3. 对于具有时间紧迫性的付款,如跨境供应商付款和外援支付。

4. 在代理银行网络特别低效的场景中,如从墨西哥向美国汇款。

以下是加密支付通道的主要应用场景:

2.1 商户收单

商户收单可分为前端集成和后端集成两种方式。前端方式允许商家直接接受加密货币支付,主要应用于向加密货币早期采用者国家的消费者销售产品的企业,如中国、越南和印度等新兴市场。

后端方式可以为商家提供更快的结算时间和资金获取渠道。传统支付方式的结算可能需要数天甚至数周,而加密支付通道可以实现更快速的结算。

2.2 借记卡

将借记卡直接链接到非托管智能合约钱包,在区块链空间和现实世界之间建立了强大的桥梁。这种方式在新兴市场正成为主要的消费工具,甚至在货币稳定的国家,消费者也在利用这些卡逐步积累美元储蓄。

2.3 汇款

加密支付可以提供一种更快捷、更便宜的海外汇款方式。传统汇款系统的成本很高,平均费用为汇款金额的6.4%。加密支付通过降低费用和加快处理速度,为汇款市场带来了显著改善。

2.4 B2B支付

跨境B2B支付是加密支付最有前景的应用之一。传统支付系统在这一领域效率低下,通过代理银行系统的付款可能需要数周才能结算。加密支付可以大大缩短结算时间,降低成本。

主要的B2B支付应用场景包括:

• 跨境供应商付款
• 跨境应收账款
• 财务运营
• 外援支付

2.5 工资单

加密支付在自由职业者和承包商工资支付方面表现出优势,尤其是在新兴市场。这种方式可以让更多的钱最终进入收款人口袋,而不是流向中介机构。

2.6 出入金货币承兑

出入金货币承兑是连接加密货币和法定货币的重要环节。它们可以作为独立产品使用,也可以作为支付流程中的关键部分。构建出入金货币承兑通常涉及获得必要的许可证、确保本地银行合作伙伴或PSP、以及连接做市商或OTC柜台以获得流动性。

P2P渠道在某些市场表现出特殊优势,尤其是在非洲等高通胀、智能手机普及率高、产权薄弱、监管准则不明确的市场。

三、挑战

尽管加密支付通道展现出巨大潜力,但仍面临诸多挑战:

1. 采用困境:支付方式的普及通常面临"先有鸡还是先有蛋"的问题。

2. 出入金货币承兑问题:高失败率、用户体验障碍、高昂费用、质量不一致等。

3. 隐私问题:随着加密支付被广泛采用,隐私保护将成为重要议题。

4. 银行关系建立困难:加密支付公司仍被归类为"高风险活动"。

5. 合规性挑战:包括AML/KYC和旅行规则合规性、OFAC筛查、网络安全政策和消费者保护政策等。

四、未来展望

展望未来5年,加密支付行业可能呈现以下趋势:

1. 年支付量达到2000亿至5000亿美元,主要由B2B支付推动。

2. 全球有30多家新银行在加密支付通道上原生推出。

3. 金融科技公司竞相保持相关性,数十家加密原生公司被收购。

4. 3个专为支付设计的加密网络(L1和L2)出现。

5. 80%的在线商家将接受加密货币支付。

6. 卡组织网络将扩展覆盖约240个国家和地区。

7. 全球15条主要汇款通道的大部分汇款量将通过加密支付通道进行。

8. 链上隐私原语最终将被采用。

9. 所有外援支出的10%将通过加密支付通道发送。

10. 每个国家将有2-3家主要的出入金货币承兑供应商。

11. 超过1000万远程工作者、自由职业者和合同工将通过加密支付通道获得报酬。

12. 99%的AI代理商务将通过加密支付通道在链上进行。

13. 美国将有25家以上知名合作银行为加密支付公司提供支持。

14. 金融机构将尝试发行自己的稳定币。

15. 大型消息平台如Telegram将集成加密支付通道。

16. 贷款和信贷公司将开始通过加密支付通道收付款项。

17. 几种非美元稳定币将开始大规模代币化。

18. CBDC仍处于实验阶段,尚未达到商业规模。

结论

加密支付通道正在成为支付领域的超导体,构建了一个能够提供更快结算、更低费用和无缝跨境操作的平行金融系统。随着数百家公司努力将这一愿景变为现实,我们有理由相信,在未来十年,加密通道将成为金融创新的核心,推动全球经济增长。

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