2024年4月加密市场回顾

市场概览

4月加密货币市场波动剧烈,比特币价格经历大幅震荡。月初比特币价格急跌超5%,跌破66,000美元。整月价格多次波动,主要受宏观经济因素和市场情绪变化影响。这些走势与美国利率预期变化相吻合,凸显了比特币对全球经济趋势的敏感性。

衍生品市场预示了这次下跌,比特币永续合约资金费率下降预示即将调整。对许多观察家而言,市场情绪变化使这种调整看似不可避免,美国ETF交易时间外发生了一次明显的清算。

美国利率预期变化可能是影响BTC情绪转变的另一个因素,近期下跌或与此相关。这提醒人们尽管许多人认为BTC是"价值储存",但它仍对宏观经济变化敏感。

整月BTC价格在73,000至60,000美元间波动。这种稳定可能归因于多个因素。一个显著影响是美元指数DXY意外下跌。美元走弱会使BTC价格更具吸引力,从而支撑BTC价格。

投资者对BTC减半事件的预期可能引发价格激增。这是另一个可能影响市场情绪的因素。然而,这种预期未能实现,BTC价格并未受到影响。

此外,尽管步伐放缓,ETF流入继续支撑市场。

4月底,BTC处于价格区间低端,显示出明显市场弱势,可能带来更多有趣发展。

加密投资产品创新

4月一个重要进展是资产代币化的持续探索,特别是随着某大型资产管理公司推出的机构级数字流动性基金。该基金通过以太坊上的代币表示,仅对满足最低投资额的认证投资者开放。它主要投资安全、产生收入的资产,如美国国债和回购协议,股息以代币支付。这种创新模式不仅提供新投资选项,还展示区块链如何提高传统金融资产流动性和可访问性。

该基金从少数持有者管理的资产超3.75亿美元,凸显将现实世界资产与区块链技术融合的重大进步。

通过与多方合作,该代币得到进一步增强。这种合作将代币与USDC智能合约池连接,实现直接赎回和持续流动性。因此,投资者可随时将持有转换为USDC,支持即时全球交易。这对管理大型财政的加密公司特别有利,为企业快速获取资金提供无缝方式。这种整合标志着金融领域流动性管理的重要进展。

监管与地域扩展

4月对加密世界的监管动作尤为重要,尤其是香港金融管理局批准比特币和以太坊现货ETF。这对亚洲市场,特别是香港市场是一个重大变化,尽管由于严格监管,中国大陆投资者的准入仍受限制。这项决定涉及三大投资集团,显示将加密货币纳入更广泛金融生态系统的重要性。

在欧洲,加密发展也在推进。德国某大型银行宣布准备提供加密交易和托管服务。这一传统保守金融机构的行动突显了对加密货币作为正当、可投资资产看法的普及。该银行的方法尤其引人注目,专注将加密服务作为业务模型一部分,而非仅追逐投机收益。这反映了区块链技术在企业金融中更深层、更实际的应用。

以太坊与监管挑战

以太坊走势与比特币类似,但在监管方面受到更密切关注。监管机构对以太坊现货ETF申请迟迟未决,要求公众就提议修正案发表评论,这表明监管机构谨慎态度和监管环境持续不确定性。

值得一提的是,某以太坊项目起诉了监管机构,挑战"将ETH归类为证券"的决定。这场诉讼可能澄清以太坊监管立场,同时影响其他加密货币。如胜诉,可能影响市场动态并提升投资者信心。

起诉这一举动暗示发行方假设批准最终会通过。

比特币减半

比特币减半事件本月发生,将矿工区块奖励减半。这对网络经济有重大长期影响。虽然未见价格直接影响,但随时间推移,奖励减少可能意味更高交易费用,因矿工更依赖Gas保持盈利。这种转变对比特币作为交易网络的未来很重要,特别是较高费用可能降低其对小额交易吸引力。积极方面是,二层网络发展正在进行,有助平衡安全性(对大额转账更关键)和成本(在小额转账中更重要)之间的权衡。

宏观环境

黄金稳步上升与加密货币联系

4月黄金仍是焦点。尽管美国最大黄金ETF持仓量下降,黄金价格继续上涨。

这种分化值得注意,尤其在亚洲,与北美和欧洲相比,尽管市场基础设施较不发达,但记录黄金ETF净流入。

中央银行也一直积极买入黄金,延续十年购买趋势。最新数据显示,中央银行购买黄金主要出于传统市场多元化和危机对冲动机,而非脱离美元。去年唯一增加动机是黄金在危机中表现,凸显全球地缘政治和经济不确定性。

这种对黄金兴趣,似与加密货币世界讨论"寻找美元外国际支付选项"话题契合,显示市场对常规金融系统外可靠替代品有更广泛需求。

利率预期和经济信号

4月以对美国金融市场高度关注开始,关于利率削减预期引发热议。比预期更强劲经济数据抑制2024年降息希望。美国经济可能比想象更坚韧。

美国就业和FOMC进展

美国就业数据备受关注,工资单预计揭示劳动市场轻微弱化。这些数据通常是官方就业统计前兆,后者也表明软化,失业率保持3.8%。JOLTS和裁员报告进一步提供招聘和裁员状况信息。

FOMC新闻发布会格外关键,主席讨论了通胀持续问题和利率策略。

国债市场紧张与美国财政季度报告

本月财政部季度报告揭示关键金融策略,详述即将债券发行计划和财政调整,直接影响市场流动性。这反应在国债市场,自2021年底以来流动性减少和波动性增加,市场受投资人密切关注。报告强调第二季度预计借款调整比先前多410亿美元,总计2430亿美元。虽然增加看似很大,但与美国庞大国债总额(超34.5万亿美元并持续上升)相比较小。

全球视角

全球经济同样值得关注。日本货币市场操作暗示政府可能干预支持日元。基本上,"日元弹跳"(日元价值突然上升),与美元指数下降同时发生,导致猜测日本银行可能干预货币市场影响日元价值。

同时,南非正采取措施监管加密货币,表明机构对数字资产越来越感兴趣。相比之下,由于制裁风险,委内瑞拉在石油交易中使用某数字货币遇到困难。

本月亮点

• 某交易平台前CEO因反洗钱违规被判四个月监禁,突显加密领域监管行动。
• 某资产管理公司数字流动性基金管理资产超3.75亿美元,表明对数字资产机构兴趣强劲。
• 香港推出六个比特币和以太坊ETF,大幅扩展亚洲受监管加密投资选项,反映监管批准加密投资趋势。
• 某公司扩大比特币持有量至214,400 BTC,继续其投资策略。
• 某项目面临监管挑战,可能影响以太坊法律分类和加密货币更广泛监管处理。
• 澳大利亚计划年底前上市首个现货比特币ETF,可能扩展该地区加密货币投资市场。
• 某稳定币在特定区块链推出,以增强去中心化应用流动性和访问。
• 香港计划推出额外比特币和以太坊现货ETF,进一步扩大亚洲市场受监管加密投资选项。
• 韩元在2024年第一季度超美元,成加密货币交易最多交易货币,展示该国加密领域日益增长影响力。
• 某NFT项目价格暴跌,标志曾繁荣数字收藏品市场重大下跌。
• 比特币矿工移动价值300万美元长期休眠比特币,引发早期矿工可能兑现猜测。
• 某公司现货比特币ETF推出三个月吸引150亿美元资金流入,表明投资者信心增强。
• 某公链开发者解决网络拥堵问题,以增强交易处理能力并缓解瓶颈。
• 某支付公司推出针对美国客户稳定币国际汇款服务,取消交易费。
• 某银行在特定区块链启动稳定币试验,将数字货币整合到游戏和体育生态系统,反映日本不断变化监管环境。

链上分析

• 当前尽管比特币表现强劲,整体加密货币兴趣低迷,特别是山寨币。
• 尽管市场面临挑战,主要比特币矿工未明显放弃,拥有高效设备和低成本电力矿工仍盈利。然而,使用旧设备面临高电费零售矿工正在挣扎。
• 加密货币项目激增增加市场复杂性。截至2024年4月,加密货币数量增至约250万种,较2022年增长570%,尽管许多项目可能未积极维护或不具可信度。

• 某数据分析公司报告显示,比特币"狂热阶段"随市场重组后减弱而冷却。新投资者主导抛售表明,随抛售压力接近尾声,市场可能接近底部。报告还指出,3月本地分配模式与过去牛市相似。
• 在当前市场低迷中,某交易所Layer 2平台表现强劲。该平台每天吸引50,000至100,000新加密用户,总用户数接近900万。
• 短期持有者以亏损出售。过去六个月内以更高价格购买投资者目前亏损,可能在特定指标以下恐慌性抛售,表明市场可能接近本地底部。
• 链上活动大多平静,仅少数例外引起关注。交易量呈下降趋势,因谨慎持续存在。通常,比特币减半影响会延迟1-2个月。

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