加密货币期权市场现状与发展前景:挑战与机遇并存

加密货币期权市场:现状与未来展望

加密货币期权市场尚未像永续合约那样实现爆发式增长。永续合约每月交易量约2万亿美元,是期权(每月约1000亿美元)的20倍。这种差异源于加密货币市场从零开始构建了自己的生态系统,而非继承传统金融的模式。

合约火了,期权为什么不行?

BitMEX在2016年推出永续合约,迅速成为交易者最喜爱的杠杆工具。同年,Deribit推出了首个专注于加密货币期权的交易平台。如今,Deribit处理了超过85%的加密货币期权交易量,市场仍然高度集中。

合约火了,期权为什么不行?

链上期权经历了三个发展阶段:

  1. 石器时代:Opyn等平台允许用户锁定抵押品发行独立的期权代币,但Gas费高昂导致模式崩塌。

  2. AMM时代:Hegic等平台采用流动性池模式,但缺乏适当风险管理导致重大损失。Lyra尝试通过自动化delta对冲改进,但依赖外部流动性。

  3. 订单簿时代:Solana生态团队尝试在链上复制Deribit的中央限价订单簿模式,但面临流动性不足等挑战。

合约火了,期权为什么不行?

期权市场面临的主要障碍包括:

  • 流动性分散到数千个"微资产"中
  • 缺乏统一的跨保证金系统
  • 对专业做市商的依赖

合约火了,期权为什么不行?

未来,期权市场可能通过"基础设施优先"的方式发展,关键在于:

  • 深度流动性池
  • 即时对冲能力
  • 高效的清算机制
  • 统一的保证金系统

合约火了,期权为什么不行?

随着加密基础设施逐渐成熟,机构级流动性有望通过可靠基础设施上链,支持跨保证金系统和可组合对冲机制,推动期权市场发展。

合约火了,期权为什么不行?

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SOL2.95%
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薛定谔的FOMOvip
· 13小时前
就知道炒合约 累了
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BlockchainTherapistvip
· 13小时前
永续合约早就玩腻了
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Ser_This_Is_A_Casinovip
· 13小时前
期权市场还是太难玩了
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TokenRationEatervip
· 14小时前
Gas又涨到天上去了
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被毕业的矿工vip
· 14小时前
牛市就在眼前了 差不多该开矿了
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FlashLoanLarryvip
· 14小时前
deribit 有那个流动性护城河 fr... 但是 gas 杀死了 opyn 的论点 tbh
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wrekt_but_learningvip
· 14小时前
估计有人这把又得被期权市场干碎咯
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