LRT策略分析：多重收益与风险权衡

随着Eigenlayer即将开放LST存入，选择合适的LRT策略变得尤为重要。本文将深入探讨各种LRT方案，分析不同项目的特点，并提供多样化的策略建议，以帮助投资者在有限资源下实现最大化收益。

主流LRT项目概览

目前市场上形成了以EtherFi、KelpDAO、Puffer、Renzo、Eigenpie和Swell为代表的六大LRT项目格局。值得注意的是，stETH可能会触及Eigenlayer设置的单个LST 33%上限，这意味着单位ETH获取的Eigenlayer points可能会减少。

各项目特色

1. Eigenpie：提供最丰厚的福利，收益确定性高且潜力大。
2. Puffer：背景实力雄厚，被认为上某大型交易平台可能性较高。
3. EtherFi：规模最大，流动性最佳，支持unstake功能。
4. KelpDAO：规模仅次于EtherFi，由LST团队Stader推出。
5. Renzo：得到多家知名投资机构支持，提供Native和LST双重选择。
6. Swell：结合LST和LRT，可与Eigenpie形成三重积分挖矿。

七大特色策略

1. 多重收益策略：swETH + Eigenpie

   • 同时获取Swell、Eigenpie和Eigenlayer三重积分
   • 最大化积分获取，为未来可能的空投做准备

2. 高预期策略：Puffer + stETH

   • 利用Puffer的强大背景和市场预期
   • 注意stETH可能面临的Eigenlayer points获取限制

3. 高基础收益策略：mETH + Eigenpie

   • 利用mETH的高APR（7.2%，约为其他LST的两倍）
   • 结合Eigenpie的多重福利，平衡稳定收益和潜在高回报

4. 灵活退出策略：EtherFi

   • 唯一支持unstake的项目，提供更高的流动性
   • 适合对depeg风险敏感或可能需要快速退出的用户

5. 固定收益策略：Pendle买入PT

   • 放弃积分收益，换取固定的高收益率（如36% APY）
   • 适合追求稳定回报、规避风险的投资者

6. 高杠杆策略：Pendle买入YT

   • 相当于10倍杠杆博弈积分收益
   • 高风险高收益，适合风险承受能力强的投资者

7. 高级操作策略：锁定vlPNP/vlEQB进行投票

   • 通过投票获取额外的点数贿赂
   • 复杂度高，仅推荐给熟悉Pendle和Convex机制的高级用户

结语

各LRT项目都有其独特优势，投资者可根据自身风险偏好和投资目标选择合适的策略。无论选择哪种方案，都建议充分了解项目背景、机制和潜在风险，合理分配资金，以实现最优化的收益。