稳定币收益策略：应对市场波动的低风险选择

2025年4月，全球金融市场因特朗普的关税政策而剧烈震荡。他宣布对主要贸易伙伴实施"对等关税"，设定10%基准关税，并对特定国家加征更高税率。这一决策引发了市场的强烈反应，标普500在短短四天内市值蒸发5.8万亿美元，创下70多年来最大单周损失。比特币价格也在8万至9万美元间大幅波动。

面对如此动荡的市场环境，投资者该如何应对？DeFi领域的低风险稳定币收益产品可能是一个不错的选择，有助于在这个不确定时期保持资产稳定。本文将介绍四种基于稳定币的收益产品，供投资者参考。

需要注意的是，本文内容仅供参考，不构成投资建议。投资者应当自行进行研究和评估。

Spark Saving USDC (Ethereum)

投资者可以通过Spark平台的官方网站连接钱包，选择Savings USDC产品存入USDC。

Spark是一个去中心化金融平台，为用户提供基于区块链的流动性市场协议SparkLend的前端接口。用户可以通过该平台参与存贷活动。

收益来源：储蓄USDC的收益主要来自Sky储蓄利率（SSR）。该利率由Sky协议通过加密货币抵押贷款费用、美国国债投资及向SparkLend等提供流动性产生的收入支持。USDC通过Sky PSM以1:1兑换为USDS存入SSR金库赚取收益，sUSDC代币价值随收益累积增长。Spark负责提供USDC的流动性。

风险评估：低风险。USDC具有较高的稳定性，而Spark的多重审计也降低了智能合约风险。但投资者仍需注意市场波动对流动性可能产生的影响。

Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)

投资者可以访问Berachain官网，进入BeraHub，连接Berachain兼容钱包，在Pools页面选择BYUSD/HONEY池，存入BYUSD和HONEY提供流动性。用户获得LP代币后，可以将其质押至奖励金库以赚取BGT。

Berachain是一个高性能、EVM兼容的Layer 1区块链，采用创新的流动性证明（Proof of Liquidity, PoL）共识机制，通过激励流动性提供者来增强网络安全和生态活力。该产品为BYUSD/HONEY流动性池，部署在Berachain的原生DEX BEX上。HONEY是Berachain的原生稳定币，采用多资产抵押，软锚定美元。BYUSD则是该链上的另一种稳定币。

收益来源：收益主要包括BGT奖励（3.41% APR，基于质押权重和验证者分配的BGT排放，每5小时更新一次）和池内交易费用（0.01% APR，来自交易费的分成）。BGT是Berachain的非转让治理代币，可1:1燃烧为BERA（不可逆），并分享核心dApp的费用收入（具体比例由治理决定）。BYUSD/HONEY池因稳定币对特性，价格波动风险较低。

风险评估：低至中等风险。BYUSD和HONEY作为稳定币，价格相对稳定；Berachain的PoL机制经过专业审计，智能合约风险较低。但BGT奖励可能因排放调整而波动。

Provide Liquidity to Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)

投资者可以通过Merkl平台的官方网站连接钱包，将USDC或USDT存入"Provide Liquidity to Uniswap V4 USDC-USDT0"产品，为Uniswap V4提供流动性。

Merkl是一个DeFi投资聚合平台，为用户提供一站式解决方案，涵盖流动性池、借贷协议等机会。该产品通过Merkl向Uniswap V4的USDC/USDT池提供流动性。Uniswap V4于2025年推出，引入"钩子"（hooks）机制，允许开发者定制池功能，如动态费用调整和自动再平衡，提升资本效率和收益潜力。

收益来源：主要为UNI代币激励。

风险评估：低至中等风险。USDC/USDT池作为稳定币对，价格波动风险较低，但需注意智能合约风险和激励期结束后收益可能下降。

Echelon Market USDC (Aptos)

投资者可以访问Echelon Market官网，连接Aptos兼容钱包，在Markets页面选择USDC池，存入USDC参与供应。用户获得供应凭证，收益实时累积。

Echelon Market是基于Aptos区块链的去中心化加密货币市场，使用Move编程语言开发。用户可以通过非托管池借入或借出资产，赚取利息或使用杠杆。该产品允许用户将USDC存入Aptos主网的资金池，参与供应并获得收益。Echelon Market与Thala协议集成，Thala提供Aptos上的稳定币和流动性层，生成如thAPT的存款收据代币。

收益来源：收益包括USDC供应利息（5.35%）和Thala的thAPT奖励（3.66%）。thAPT是Thala的存款凭证，按1:1铸造并兑换APT，赎回时收取0.15%费用，费用进入sthAPT（质押收益代币）奖池。

风险评估：低至中等风险。USDC稳定性高，但需关注Aptos生态的智能合约风险和thAPT赎回费用对收益的影响。即时退出提供高流动性，但市场波动可能影响thAPT奖励价值。

总结

在当前市场波动较大的环境下，稳定币收益产品可能为投资者提供相对稳定的收益选择。上述四种产品各有特点，投资者可根据自身风险偏好和投资目标进行选择。然而，任何投资都存在风险，投资者应当谨慎评估，并进行充分的研究和了解。

| 产品名称 | 链 | TVL (百万美元) | 收益率 (%) | 风险评级 | |---------|------|---------------|------------|----------| | Spark Saving USDC | Ethereum | 523.52 | 3.01 | 低 | | Berachain BYUSD|HONEY | Berachain | 246.30 | 3.42 | 低至中等 | | Uniswap V4 USDC-USDT0 | Ethereum | 74.25 | 2.56 | 低至中等 | | Echelon Market USDC | Aptos | 38.46 | 9.01 | 低至中等 |

注：数据仅供参考，不作为投资建议。投资者应自行评估风险并做出决策。