MSTR توسع تركيزها على بيتكوين: هل يمكن أن يقدم عرض STRD النتائج؟

MicroStrategy MSTR، التي تعمل تحت اسم "Strategy"، قد اتخذت خطوة كبيرة أخرى لتعميق استراتيجيتها في البيتكوين. يوم الاثنين، أعلنت الشركة عن عرض بقيمة 4.2 مليار دولار في سوق (ATM) من أسهمها المفضلة من السلسلة A بنسبة 10% (STRD)، مما يعزز دورها كأكبر محتفظ مؤسسي للبيتكوين في العالم، مع أكثر من 597,000 BTC بقيمة تزيد عن 63 مليار دولار اعتبارًا من 7 يوليو.

بيتكوين، العملة المشفرة الأكثر شعبية، قد ارتفعت بشكل كبير بسبب قبولها المتزايد كأصل غير سيادي، فضلاً عن ارتفاع اعتماد المؤسسات والشركات. لقد كانت السياسات الليبرالية للرئيس الأمريكي دونالد ترامب مفيدة لبيتكوين وغيرها من الأصول المشفرة. إن الأمر التنفيذي الذي أصدره الرئيس ترامب والذي وجه مجموعة عمل لدراسة واقتراح تغييرات على تنظيمات العملات المشفرة يبشر بالخير لعشاق العملات المشفرة.

تستفيد MSTR من زيادة عائد البيتكوين، 13.7% حتى تاريخه ( اعتبارًا من 28 أبريل 2025)، مما يبقي الشركة على المسار الصحيح لتحقيق هدف السنة الكاملة البالغ 15%، والذي تم رفعه الآن إلى 25% وهدف مكاسب البيتكوين بالدولار إلى 15 مليار دولار ( بعد أن كان الهدف الأولي 10 مليار دولار). وكانت مكاسب البيتكوين بالدولار 4.1 مليار دولار في الربع الأول من 2025 و5.8 مليار دولار اعتبارًا من 28 أبريل 2025.

النهج المنظم للشركة في جمع رأس المال من خلال عروض الأسهم الممتازة - سترايك (8% الأسهم الممتازة القابلة للتحويل تتداول بعائد فعّال يقارب 9%) و سترايف (10% كوبون ثابت دائم للأسهم الممتازة) - هو عامل محفز رئيسي.

تحدي هيمنة MSTR من قبل منافسي BTC المتزايدين

MARA Holdings تعتبر MARA من الشركات الرائدة في تعدين بيتكوين في الولايات المتحدة، وهي حاليا ثاني أكبر محتفظ بموقعها خلف MicroStrategy، حيث تمتلك 48,000 BTC اعتبارًا من أبريل 2025. تُتداول MARA بمعدل سعر/كتاب أكثر جاذبية يبلغ 1.58X مقارنةً بـ MSTR التي تبلغ 3.36X. تستفيد MARA من التعدين بتكلفة فعالة لتعزيز السيولة وتولي الأولوية للبحث والتطوير لتبقى في الصدارة في بيئة تنافسية. تدفع استراتيجية الابتكار الخاصة بـ MARA نمو الأصول على المدى الطويل وتعزز قيادتها في تعدين بيتكوين.

Riot Platforms RIOT هو مُعدِّن بيتكوين كبير آخر مُتداول علنًا، يتمتع بتكامل عمودي مع عمليات التعدين والاستضافة. في ديسمبر 2024، جمعت 500 مليون دولار من خلال سندات قابلة للتحويل لتوسيع احتفاظها بـ BTC. على عكس تركيز MicroStrategy على التحليلات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، تتجه RIOT نحو بنية تحتية فعلية للحوسبة بالذكاء الاصطناعي، مما يضعها كقوة ناشئة في أجهزة الذكاء الاصطناعي جنبًا إلى جنب مع عملها الأساسي في تعدين العملات المشفرة.

أداء سعر MSTR، التقييم & التقديرات

ارتفعت أسهم استراتيجية بنسبة 36.7% منذ بداية العام، متفوقة على نمو قطاع برمجيات الكمبيوتر من زاكز الذي بلغ 16.4% وعائد قطاع الكمبيوتر والتكنولوجيا الأوسع من زاكز الذي بلغ 7%.

قصة مستمرة### أداء عائد سعر MSTR من بداية العام حتى الآن

زاكز للاستثمار والبحث
مصدر الصورة: زاك للاستثمار والبحوث

تتمتع MSTR بدرجة قيمة F. يتم تداولها حاليًا بسعر/كتاب بنسبة 3.36X مقارنةً بنسبة 10.2X للقطاع.

MSTR نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لمدة 12 شهر

زاكز أبحاث الاستثمار
مصدر الصورة: أبحاث الاستثمار زاك

تقدير إجماع زاك لخسارة MSTR لعام 2025 محدد حاليًا عند 15.73 دولارًا أمريكيًا للسهم، دون تغيير على مدار الثلاثين يومًا الماضية. يشير التقدير إلى انخفاض حاد بنسبة 134.08% على أساس سنوي.

زاكز أبحاث الاستثمار
مصدر الصورة: زاكز للأبحاث الاستثمارية

تحتوي أسهم MSTR حاليًا على تصنيف زاك #3 (Hold). You can see the complete list of today’s Zacks #تصنيف (شراء قوي) هنا.

هل تريد أحدث التوصيات من زاك للاستثمار؟ اليوم، يمكنك تنزيل 7 أفضل الأسهم للـ 30 يومًا القادمة. انقر للحصول على هذا التقرير المجاني

مايكروستراتيجي إنك (MSTR) : تقرير تحليل الأسهم المجاني

ماراثون ديجيتال هولدينغز، إنك. (MARA) : تقرير تحليل الأسهم المجاني

Riot Platforms, Inc. (RIOT) : تقرير تحليل الأسهم المجاني

تم نشر هذه المقالة في الأصل على موقع زاكز للأبحاث الاستثمارية (zacks.com).

زكس أبحاث الاستثمار

عرض التعليقات