في مؤتمر Crypto Valley لعام 2025، شارك كبار المسؤولين في فرانكلين تمبلتون استراتيجية الشركة طويلة الأجل للأصول المشفرة. منذ عام 2018، استثمرت الشركة في أبحاث البلوكتشين، وأطلقت أول صندوق سوق نقدي مرمز في العالم، ووضعت خططًا نشطة في التمويل اللامركزي والبيئة العامة للكتل. ستقوم هذه المقالة بتحليل مسار تحولها إلى التشفير وآفاق المستقبل.
الإيمان المبكر: بدأ التخطيط للأصول المشفرة منذ عام 2018
قالت كاتريونا كيلاس، رئيسة الشؤون القانونية لمشاريع العملات الرقمية الدولية في فرانكلين تمبلتون، إن الشركة كانت قد رأت الإمكانات التكنولوجية للأصول المشفرة منذ عام 2018. لم تُعتبر في ذلك الوقت مجرد فئة أصول، بل تم تناولها من منظور التقنية الأساسية، حتى خلال الشتاء القاسي للعملات المشفرة استمرت الشركة في الاستثمار.
حاليًا، أطلقت الشركة صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين وصناديق الاستثمار المتداولة في الإيثيريوم وصناديق أخرى متعلقة بالتشفير. يستمر الفريق في دراسة نماذج الاقتصاد الرمزي ويركز على ما إذا كانت المشاريع الناشئة تمتلك قيمة عملاء طويلة الأجل.
أول صندوق عملة مرمز للأصول في العالم تم تطويره ذاتيًا
في عام 2021، أطلقت شركة فرانكلين تمبلتون أول صندوق سوق نقدي مرمز للأصول في العالم وفقًا لقانون 40 الأمريكي. تم إنشاء هذا الصندوق على بلوكتشين Stellar، ويوافق متطلبات تنظيم SEC ويتميز بوظائف التحكم على مستوى العملة.
من الجدير بالذكر أن فرانكلين تمبلتون اختارت بناء بنية تحتية للتكنولوجيا الأساسية بنفسها، مما أتاح لها فهمًا عميقًا لتكنولوجيا البلوكتشين. هذه الممارسة عززت السيطرة على التكنولوجيا، وزادت من أساس التواصل مع الجهات التنظيمية.
لماذا تختار Stellar كالبنية التحتية لترميز الأصول
أشارت كاتريونا إلى أن Stellar تتوافق مع معايير الامتثال والتشغيل في مجالات التحكم في التكاليف، والأمان، ودعم العقود الذكية، وقدرات التدقيق، واستقرار العقد. يمكن لـ Stellar تقديم وظيفة إدارة مواقع العملات، مما يلبي متطلبات تنظيم SEC، وهي الخيار المفضل للسلسلة الرئيسية الحالية.
بالإضافة إلى ذلك، قامت الشركة بنشر سلاسل الكتل العامة الأخرى استجابة للطلب العالمي، لكنها تتمسك دائمًا بمعايير العناية الواجبة المتراكمة في إدارة الأصول التقليدية، لضمان أمان العملاء وثقتهم.
ترميز الأصول لا يقتصر على الأسواق المالية
أكدت كاتريونا أن مستقبل ترميز الأصول لا يقتصر فقط على الأصول التقليدية مثل الأسهم أو السندات، بل ستصبح مجالات مثل حقوق الملكية الفكرية والأصول الثقافية نقاط نمو جديدة. على سبيل المثال، قامت المغنية الشهيرة ريهانا بترميز حقوق الموسيقى، مما سمح للمشجعين بحيازة حصص من عائدات الأغاني، مما وسع قاعدة المستثمرين وتنوع المحافظ.
لماذا نختار بشكل حازم البلوكتشين العام بدلاً من البلوكتشين الخاص
تعتقد فرانكلين تمبلتون أن الشبكات العامة تتفوق على الشبكات الخاصة من حيث الشفافية وآلية التحقق. في إطار الامتثال التنظيمي، يمكن أن توفر الشبكات العامة عالية الجودة الخصوصية والأمان المطلوبين بعد تقييم دقيق.
التمويل اللامركزي الإدماج وآلية توزيع العوائد في ثوانٍ
تركز الشركة في المرحلة الحالية على تطوير التمويل اللامركزي، وقد حققت بالفعل وظائف الصناديق على السلسلة، والتحويلات من نظير إلى نظير، وتوزيع الأرباح اليومية. وكشفت كاتريونا أن آلية توزيع الأرباح هذه قيد تقديم طلب للحصول على براءة اختراع، حيث يمكن أن تكون دقيقة حتى كل ثانية من وقت الاحتفاظ بالأصول، مما يحقق فعلاً توزيع الأرباح بكفاءة.
لا تعمل هذه الآلية على تعزيز سيولة الأصول التقليدية فحسب، بل يمكن استخدامها أيضًا كضمان في التمويل اللامركزي، مما يوسع من تطبيقات الأصول المرمزة في الواقع.
خطة التوسع العالمية لمشروع بنجي
حاليًا، حصل مشروع Benji على موافقة هيئة النقد في سنغافورة (MAS) لإطلاق إصدار جديد تحت هيكل VCC. كما أطلق الفريق صندوق استثماري خاص يتضمن مجموعة متنوعة من العملات المشفرة، ويخطط لتحسين وحدات الوظائف باستمرار وفقًا لاحتياجات العملاء.
الهدف المستقبلي هو إدخال Benji في المزيد من السيناريوهات المالية التقليدية، بما في ذلك إدارة المالية الشركات، إدارة السيولة وخدمات الإقراض، مما يسمح لمستخدمي Web2 بفهم قيمة منتجات Web3.
الخاتمة:
عرضت فرانكلين تمبلتون كيفية دمج الخبرة المالية التقليدية مع تقنية البلوكتشين، لبناء منتجات تشفير آمنة ومتوافقة للمستخدمين المؤسسيين. مع استمرار تقدم مشاريع مثل Benji، ستصبح عملة الأصول المشفرة أكثر أهمية في خريطة التمويل العالمية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
فرانكلين تمبلتون تُثبِت التزامها بسوق العملات الرقمية: من Bitcoin ETF إلى تكامل التمويل اللامركزي، تُعزز ترميز الأصول العالمية
في مؤتمر Crypto Valley لعام 2025، شارك كبار المسؤولين في فرانكلين تمبلتون استراتيجية الشركة طويلة الأجل للأصول المشفرة. منذ عام 2018، استثمرت الشركة في أبحاث البلوكتشين، وأطلقت أول صندوق سوق نقدي مرمز في العالم، ووضعت خططًا نشطة في التمويل اللامركزي والبيئة العامة للكتل. ستقوم هذه المقالة بتحليل مسار تحولها إلى التشفير وآفاق المستقبل.
الإيمان المبكر: بدأ التخطيط للأصول المشفرة منذ عام 2018 قالت كاتريونا كيلاس، رئيسة الشؤون القانونية لمشاريع العملات الرقمية الدولية في فرانكلين تمبلتون، إن الشركة كانت قد رأت الإمكانات التكنولوجية للأصول المشفرة منذ عام 2018. لم تُعتبر في ذلك الوقت مجرد فئة أصول، بل تم تناولها من منظور التقنية الأساسية، حتى خلال الشتاء القاسي للعملات المشفرة استمرت الشركة في الاستثمار.
حاليًا، أطلقت الشركة صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين وصناديق الاستثمار المتداولة في الإيثيريوم وصناديق أخرى متعلقة بالتشفير. يستمر الفريق في دراسة نماذج الاقتصاد الرمزي ويركز على ما إذا كانت المشاريع الناشئة تمتلك قيمة عملاء طويلة الأجل.
أول صندوق عملة مرمز للأصول في العالم تم تطويره ذاتيًا في عام 2021، أطلقت شركة فرانكلين تمبلتون أول صندوق سوق نقدي مرمز للأصول في العالم وفقًا لقانون 40 الأمريكي. تم إنشاء هذا الصندوق على بلوكتشين Stellar، ويوافق متطلبات تنظيم SEC ويتميز بوظائف التحكم على مستوى العملة.
من الجدير بالذكر أن فرانكلين تمبلتون اختارت بناء بنية تحتية للتكنولوجيا الأساسية بنفسها، مما أتاح لها فهمًا عميقًا لتكنولوجيا البلوكتشين. هذه الممارسة عززت السيطرة على التكنولوجيا، وزادت من أساس التواصل مع الجهات التنظيمية.
لماذا تختار Stellar كالبنية التحتية لترميز الأصول أشارت كاتريونا إلى أن Stellar تتوافق مع معايير الامتثال والتشغيل في مجالات التحكم في التكاليف، والأمان، ودعم العقود الذكية، وقدرات التدقيق، واستقرار العقد. يمكن لـ Stellar تقديم وظيفة إدارة مواقع العملات، مما يلبي متطلبات تنظيم SEC، وهي الخيار المفضل للسلسلة الرئيسية الحالية.
بالإضافة إلى ذلك، قامت الشركة بنشر سلاسل الكتل العامة الأخرى استجابة للطلب العالمي، لكنها تتمسك دائمًا بمعايير العناية الواجبة المتراكمة في إدارة الأصول التقليدية، لضمان أمان العملاء وثقتهم.
ترميز الأصول لا يقتصر على الأسواق المالية أكدت كاتريونا أن مستقبل ترميز الأصول لا يقتصر فقط على الأصول التقليدية مثل الأسهم أو السندات، بل ستصبح مجالات مثل حقوق الملكية الفكرية والأصول الثقافية نقاط نمو جديدة. على سبيل المثال، قامت المغنية الشهيرة ريهانا بترميز حقوق الموسيقى، مما سمح للمشجعين بحيازة حصص من عائدات الأغاني، مما وسع قاعدة المستثمرين وتنوع المحافظ.
لماذا نختار بشكل حازم البلوكتشين العام بدلاً من البلوكتشين الخاص تعتقد فرانكلين تمبلتون أن الشبكات العامة تتفوق على الشبكات الخاصة من حيث الشفافية وآلية التحقق. في إطار الامتثال التنظيمي، يمكن أن توفر الشبكات العامة عالية الجودة الخصوصية والأمان المطلوبين بعد تقييم دقيق.
التمويل اللامركزي الإدماج وآلية توزيع العوائد في ثوانٍ تركز الشركة في المرحلة الحالية على تطوير التمويل اللامركزي، وقد حققت بالفعل وظائف الصناديق على السلسلة، والتحويلات من نظير إلى نظير، وتوزيع الأرباح اليومية. وكشفت كاتريونا أن آلية توزيع الأرباح هذه قيد تقديم طلب للحصول على براءة اختراع، حيث يمكن أن تكون دقيقة حتى كل ثانية من وقت الاحتفاظ بالأصول، مما يحقق فعلاً توزيع الأرباح بكفاءة.
لا تعمل هذه الآلية على تعزيز سيولة الأصول التقليدية فحسب، بل يمكن استخدامها أيضًا كضمان في التمويل اللامركزي، مما يوسع من تطبيقات الأصول المرمزة في الواقع.
خطة التوسع العالمية لمشروع بنجي حاليًا، حصل مشروع Benji على موافقة هيئة النقد في سنغافورة (MAS) لإطلاق إصدار جديد تحت هيكل VCC. كما أطلق الفريق صندوق استثماري خاص يتضمن مجموعة متنوعة من العملات المشفرة، ويخطط لتحسين وحدات الوظائف باستمرار وفقًا لاحتياجات العملاء.
الهدف المستقبلي هو إدخال Benji في المزيد من السيناريوهات المالية التقليدية، بما في ذلك إدارة المالية الشركات، إدارة السيولة وخدمات الإقراض، مما يسمح لمستخدمي Web2 بفهم قيمة منتجات Web3.
الخاتمة: عرضت فرانكلين تمبلتون كيفية دمج الخبرة المالية التقليدية مع تقنية البلوكتشين، لبناء منتجات تشفير آمنة ومتوافقة للمستخدمين المؤسسيين. مع استمرار تقدم مشاريع مثل Benji، ستصبح عملة الأصول المشفرة أكثر أهمية في خريطة التمويل العالمية.