تواجه سوق العملات الرقمية اليوم (25 يوليو، الجمعة) اختبارًا كبيرًا، حيث ستنتهي عقود خيارات البيتكوين (BTC) وإيثريوم (ETH) الشهرية التي تصل قيمتها إلى 14.59 مليار دولار. تظهر بيانات Deribit أن حجم الانتهاء هذا قريب من الرقم القياسي للشهر الماضي البالغ 17 مليار دولار، حيث تمثل عقود خيارات BTC أكثر من 80% من هذا الحجم، مع قيمة اسمية تصل إلى 11.94 مليار دولار. تظهر نسبة تقلب السوق (PCR) تفاؤلًا حذرًا، ولكن موقع "نقطة الألم القصوى" (BTC $112,000 / ETH $2,900) يشير إلى أن الأسعار قد تقترب من هذا المستوى مما قد يسبب تقلبات. لا يزال المتداولون يحتفظون بمراكز هبوطية في سوق قوي، كما يتم أخذ تأثير تحركات ماسك وتقارير تسلا في الاعتبار، ويجب على المستثمرين في التشفير الحذر من مخاطر تقلب الأسعار الناتجة عن انتهاء اليوم.
انتهاء خيارات شهرية ضخمة، السوق في انتظار بهدوء
السوق للأصول الرقمية يستعد للتقلبات الحادة التي قد تحدث اليوم (25 يوليو، الجمعة)، حيث ستنتهي عقود الخيارات لشهر يوليو اليوم. حجم انتهاء عقود الخيارات الشهرية هذه أكبر بكثير من المستويات التي شهدناها في الأسابيع القليلة الماضية، مما يجعلها حدثًا رئيسيًا في سوق مشتقات التشفير.
أشار المحللون إلى أن حجم انتهاء الصلاحية هذه المرة كبير، ويقترب قليلاً من الرقم القياسي البالغ 17 مليار دولار الذي تم تسجيله في نهاية النصف الأول (H1) من الشهر الماضي (نهاية يونيو). غالبًا ما تؤدي موجة انتهاء خيارات إلى تقلبات شديدة في أسعار الأصول الأساسية على المدى القصير، حيث تواجه أسعار BTC وETH الفورية اختبارًا صعبًا.
تفسير البيانات: هيمنة BTC، أكبر نقطة ألم تكشف عن جاذبية الأسعار المحتملة
وفقًا لبيانات بورصة Deribit الرائدة في تداول المشتقات المشفرة:
**الحجم الكلي: ** القيمة الاسمية لعقد الخيارات لـ BTC و ETH التي تنتهي اليوم تصل إلى 145.9 مليار دولار.
خيارات BTC: تهيمن بشكل مطلق، القيمة الاسمية 119.4 مليار دولار. إجمالي عدد العقود المفتوحة هو 103,584 عقد (يضم خيارات البيع Put وخيارات الشراء Call).
!
خيارات إيثريوم: القيمة الاسمية 26.49 مليار دولار. تهيمن عقود الخيارات الصاعدة (Call) على العقود المفتوحة، بإجمالي يصل إلى 737,361.
!
مشاعر السوق (PCR):
نسبة الخيارات الهبوطية إلى الصاعدة لبيتكوين (Put/Call Ratio, PCR) هي 0.93.
PCR خيارات ETH هو 0.88.
PCR أقل من 1 عادة ما يشير إلى أن المشاعر السوقية تميل إلى التفاؤل (طلب خيارات الشراء أكبر من طلب خيارات البيع)، ولكن الاقتراب من 1 يظهر أيضًا بعض الحذر.
أقصى ألم (Max Pain):
أكبر نقطة ألم في BTC: $112,000 - هذا السعر هو سعر التنفيذ الذي يتسبب في أكبر خسائر مالية للعديد من مشترين الخيارات (سواء كانت صاعدة أو هابطة).
أكبر نقطة ضعف في ETH: $2,900 - هذا السعر هو سعر التنفيذ الذي يتسبب في أكبر خسارة لأكبر عدد من مشترين خيارات ETH.
توجد ظاهرة في السوق، حيث يتم "جذب" السعر الأساسي نحو مستوى أقصى الألم عند انتهاء العقد، مما يزيد من مخاطر التقلبات على المدى القصير.
تصرفات المتداولين: تمسك بالانخفاض، مع التركيز على المخاطر السلبية والتقلب
على الرغم من أن السوق بشكل عام قد أظهر أداءً قويًا مؤخرًا، إلا أن سلوك متداولي الخيارات يكشف عن القلق من الانخفاض المحتمل.
أشارت مؤسسة تحليل المشتقات الرقمية Greeks. live إلى أن العديد من المتداولين لا يزالون متمسكين بمراكزهم الهابطة (Put) على الرغم من تحملهم خسائر كبيرة. وهذا يدل على أن معظم المتداولين لا يزالون يتخذون احتياطات ضد المخاطر المحتملة من الهبوط، ويركز النقاش الرئيسي على مستوى التقلب الضمني الذي يدور حول 30%.
أضاف المحللون أن المتداولين لاحظوا بالفعل الأحداث الكبيرة التي قد تؤثر على السوق، مثل تحركات بيتكوين المتعلقة بإيلون ماسك (في إشارة إلى نقل SpaceX لقيمة 153 مليون دولار من BTC). ومع ذلك، تعتقد Greeks. live أن هذه العوامل الأساسية ليست كافية حاليًا لتغيير تخطيط سوق الخيارات بشكل ملحوظ. "اعترف المتداولون بأن نقل ماسك للرموز هو عامل محفز، لكنهم لا يزالون يحتفظون بموقف هبوطي، ويتوقعون أن تحقق خياراتهم الهبوطية أرباحًا (print)."
الأحداث المرتبطة: رهانات خيارات تسلا وتأثير التقارير المالية
تداخلت أنشطة سوق الخيارات السابقة مع أحداث السوق التقليدية. قبل أن تعلن تسلا (TSL) عن تقريرها المالي للربع الثاني من عام 2025 في 23 يوليو (الأربعاء)، كان متداولي الخيارات يتجهون نحو التفاؤل، حيث اشتروا صافي أكثر من 47 مليون دولار من خيارات الشراء (Call) (التي تستخدم عادة للمراهنة على ارتفاع أسعار الأسهم).
يظهر الرسم البياني للمحلل أندريه هيسينجر أن علاوة خيارات TSLA ارتفعت إلى 50 مليون دولار في وقت ما ، وكان السعر الفوري عند 220.03 دولارا ، مما يشير إلى وجود الكثير من تداول المضاربة قبل تقرير الأرباح. ومع ذلك ، انتهى الأمر بنتائج Tesla للربع الثاني أقل قليلا من التوقعات ، مما يشير إلى أن توقعات المستثمرين المتفائلة ربما كانت مفرطة بعض الشيء.
حالة السوق والتوقعات
حتى وقت النشر:
بيتكوين (BTC) سعره $115,681
إثيريوم (ETH) السعر يبلغ $3,634
تظهر الأسعار الحالية ارتفاعًا ملحوظًا عن مستويات نقاط الألم القصوى الخاصة بها (BTC $112K، ETH $2.9K). وفقًا للتجارب التاريخية، مع اقتراب انتهاء صلاحية الخيارات (تنتهي عقود الخيارات في Deribit اليوم في الساعة 20:00 بتوقيت UTC)، هناك ضغط لتصحيح الأسعار نحو نقاط الألم القصوى، ومن المتوقع أن ترتفع التقلبات على المدى القصير بشكل ملحوظ.
ومع ذلك، يميل السوق عادة إلى الاستقرار بعد تسوية انتهاء صلاحية الخيارات، وسيقوم المتداولون بتعديل استراتيجياتهم بناءً على البيئة السوقية الجديدة.
الخاتمة: تنتهي اليوم عقود الخيارات الشهرية لـ BTC و ETH بقيمة تصل إلى 145.9 مليار دولار، مثل "سيف داموكليس" المعلق فوق سوق الأصول الرقمية. تكشف النقاط المؤلمة الكبرى عن جاذبية السعر (BTC $112K / ETH $2.9K) التي توجد فجوة بينها وبين السعر الفوري الحالي، بالإضافة إلى إشارات التناقض من التجار الذين يتمسكون بمراكزهم الهبوطية، مما يشير إلى احتمال حدوث تقلبات شديدة في الأسعار خلال اليوم. على الرغم من أن التقلبات الناجمة عن انتهاء عقود الخيارات غالبًا ما تكون ظاهرة قصيرة الأجل، إلا أنه يجب على المتداولين بالهامش والمستثمرين على المدى القصير توخي الحذر الشديد من المخاطر اليوم، ومراقبة تحركات السوق عن كثب حول وقت تسوية Deribit (UTC 20:00). سيكون ما إذا كانت الاتجاهات طويلة الأجل قادرة على إعادة التأكيد بعد تهدئة التقلبات محور اهتمام السوق الأسبوع المقبل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
$145.9 مليار خيارات BTC/ETH تنتهي اليوم! أكبر نقطة ألم BTC $112K، ETH $2900
تواجه سوق العملات الرقمية اليوم (25 يوليو، الجمعة) اختبارًا كبيرًا، حيث ستنتهي عقود خيارات البيتكوين (BTC) وإيثريوم (ETH) الشهرية التي تصل قيمتها إلى 14.59 مليار دولار. تظهر بيانات Deribit أن حجم الانتهاء هذا قريب من الرقم القياسي للشهر الماضي البالغ 17 مليار دولار، حيث تمثل عقود خيارات BTC أكثر من 80% من هذا الحجم، مع قيمة اسمية تصل إلى 11.94 مليار دولار. تظهر نسبة تقلب السوق (PCR) تفاؤلًا حذرًا، ولكن موقع "نقطة الألم القصوى" (BTC $112,000 / ETH $2,900) يشير إلى أن الأسعار قد تقترب من هذا المستوى مما قد يسبب تقلبات. لا يزال المتداولون يحتفظون بمراكز هبوطية في سوق قوي، كما يتم أخذ تأثير تحركات ماسك وتقارير تسلا في الاعتبار، ويجب على المستثمرين في التشفير الحذر من مخاطر تقلب الأسعار الناتجة عن انتهاء اليوم.
انتهاء خيارات شهرية ضخمة، السوق في انتظار بهدوء
السوق للأصول الرقمية يستعد للتقلبات الحادة التي قد تحدث اليوم (25 يوليو، الجمعة)، حيث ستنتهي عقود الخيارات لشهر يوليو اليوم. حجم انتهاء عقود الخيارات الشهرية هذه أكبر بكثير من المستويات التي شهدناها في الأسابيع القليلة الماضية، مما يجعلها حدثًا رئيسيًا في سوق مشتقات التشفير.
أشار المحللون إلى أن حجم انتهاء الصلاحية هذه المرة كبير، ويقترب قليلاً من الرقم القياسي البالغ 17 مليار دولار الذي تم تسجيله في نهاية النصف الأول (H1) من الشهر الماضي (نهاية يونيو). غالبًا ما تؤدي موجة انتهاء خيارات إلى تقلبات شديدة في أسعار الأصول الأساسية على المدى القصير، حيث تواجه أسعار BTC وETH الفورية اختبارًا صعبًا.
تفسير البيانات: هيمنة BTC، أكبر نقطة ألم تكشف عن جاذبية الأسعار المحتملة
وفقًا لبيانات بورصة Deribit الرائدة في تداول المشتقات المشفرة:
**الحجم الكلي: ** القيمة الاسمية لعقد الخيارات لـ BTC و ETH التي تنتهي اليوم تصل إلى 145.9 مليار دولار.
خيارات BTC: تهيمن بشكل مطلق، القيمة الاسمية 119.4 مليار دولار. إجمالي عدد العقود المفتوحة هو 103,584 عقد (يضم خيارات البيع Put وخيارات الشراء Call).
!
خيارات إيثريوم: القيمة الاسمية 26.49 مليار دولار. تهيمن عقود الخيارات الصاعدة (Call) على العقود المفتوحة، بإجمالي يصل إلى 737,361.
!
مشاعر السوق (PCR):
أقصى ألم (Max Pain):
توجد ظاهرة في السوق، حيث يتم "جذب" السعر الأساسي نحو مستوى أقصى الألم عند انتهاء العقد، مما يزيد من مخاطر التقلبات على المدى القصير.
تصرفات المتداولين: تمسك بالانخفاض، مع التركيز على المخاطر السلبية والتقلب
على الرغم من أن السوق بشكل عام قد أظهر أداءً قويًا مؤخرًا، إلا أن سلوك متداولي الخيارات يكشف عن القلق من الانخفاض المحتمل.
أشارت مؤسسة تحليل المشتقات الرقمية Greeks. live إلى أن العديد من المتداولين لا يزالون متمسكين بمراكزهم الهابطة (Put) على الرغم من تحملهم خسائر كبيرة. وهذا يدل على أن معظم المتداولين لا يزالون يتخذون احتياطات ضد المخاطر المحتملة من الهبوط، ويركز النقاش الرئيسي على مستوى التقلب الضمني الذي يدور حول 30%.
أضاف المحللون أن المتداولين لاحظوا بالفعل الأحداث الكبيرة التي قد تؤثر على السوق، مثل تحركات بيتكوين المتعلقة بإيلون ماسك (في إشارة إلى نقل SpaceX لقيمة 153 مليون دولار من BTC). ومع ذلك، تعتقد Greeks. live أن هذه العوامل الأساسية ليست كافية حاليًا لتغيير تخطيط سوق الخيارات بشكل ملحوظ. "اعترف المتداولون بأن نقل ماسك للرموز هو عامل محفز، لكنهم لا يزالون يحتفظون بموقف هبوطي، ويتوقعون أن تحقق خياراتهم الهبوطية أرباحًا (print)."
الأحداث المرتبطة: رهانات خيارات تسلا وتأثير التقارير المالية
تداخلت أنشطة سوق الخيارات السابقة مع أحداث السوق التقليدية. قبل أن تعلن تسلا (TSL) عن تقريرها المالي للربع الثاني من عام 2025 في 23 يوليو (الأربعاء)، كان متداولي الخيارات يتجهون نحو التفاؤل، حيث اشتروا صافي أكثر من 47 مليون دولار من خيارات الشراء (Call) (التي تستخدم عادة للمراهنة على ارتفاع أسعار الأسهم).
يظهر الرسم البياني للمحلل أندريه هيسينجر أن علاوة خيارات TSLA ارتفعت إلى 50 مليون دولار في وقت ما ، وكان السعر الفوري عند 220.03 دولارا ، مما يشير إلى وجود الكثير من تداول المضاربة قبل تقرير الأرباح. ومع ذلك ، انتهى الأمر بنتائج Tesla للربع الثاني أقل قليلا من التوقعات ، مما يشير إلى أن توقعات المستثمرين المتفائلة ربما كانت مفرطة بعض الشيء.
حالة السوق والتوقعات
حتى وقت النشر:
تظهر الأسعار الحالية ارتفاعًا ملحوظًا عن مستويات نقاط الألم القصوى الخاصة بها (BTC $112K، ETH $2.9K). وفقًا للتجارب التاريخية، مع اقتراب انتهاء صلاحية الخيارات (تنتهي عقود الخيارات في Deribit اليوم في الساعة 20:00 بتوقيت UTC)، هناك ضغط لتصحيح الأسعار نحو نقاط الألم القصوى، ومن المتوقع أن ترتفع التقلبات على المدى القصير بشكل ملحوظ.
ومع ذلك، يميل السوق عادة إلى الاستقرار بعد تسوية انتهاء صلاحية الخيارات، وسيقوم المتداولون بتعديل استراتيجياتهم بناءً على البيئة السوقية الجديدة.
الخاتمة: تنتهي اليوم عقود الخيارات الشهرية لـ BTC و ETH بقيمة تصل إلى 145.9 مليار دولار، مثل "سيف داموكليس" المعلق فوق سوق الأصول الرقمية. تكشف النقاط المؤلمة الكبرى عن جاذبية السعر (BTC $112K / ETH $2.9K) التي توجد فجوة بينها وبين السعر الفوري الحالي، بالإضافة إلى إشارات التناقض من التجار الذين يتمسكون بمراكزهم الهبوطية، مما يشير إلى احتمال حدوث تقلبات شديدة في الأسعار خلال اليوم. على الرغم من أن التقلبات الناجمة عن انتهاء عقود الخيارات غالبًا ما تكون ظاهرة قصيرة الأجل، إلا أنه يجب على المتداولين بالهامش والمستثمرين على المدى القصير توخي الحذر الشديد من المخاطر اليوم، ومراقبة تحركات السوق عن كثب حول وقت تسوية Deribit (UTC 20:00). سيكون ما إذا كانت الاتجاهات طويلة الأجل قادرة على إعادة التأكيد بعد تهدئة التقلبات محور اهتمام السوق الأسبوع المقبل.