أ. 19 تريليون دولار من البحر الأزرق: مسار الحاجة الملحة الذي تم تجاهله
حالياً، يتطور مجال RWA (ترميز الأصول الحقيقية) بسرعة كبيرة، حيث تتركز الأنظار على مجالات مثل الطاقة المتجددة والعقارات والسندات. ومع ذلك، يتم تجاهل مجال الطلب الصلب الذي يصل حجمه إلى 19 تريليون دولار بشكل عام. بمجرد النجاح في فتح هذا المجال، من المتوقع أن ترتفع نسبة نجاح تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة في الصناعات ذات الصلة إلى أكثر من 80% — وهذا هو مجال التمويل التجاري الذي يحمل إمكانيات هائلة.
ثانياً، معضلة 4 مليارات ملف: الفجوة الرقمية في التجارة الخارجية وقيود التمويل
القرن الحادي والعشرون هو عصر المعلومات، حيث حققت العديد من الصناعات مكتبية بلا أوراق، لكن عملية الرقمنة في مجال التجارة الخارجية العالمية متخلفة بشكل ملحوظ. حتى عام 2022، تم تحقيق رقمنة حوالي 2% فقط من بوليصة الشحن، ولا يزال 80% من مستندات التجارة الخارجية تعتمد على التبادل الورقي. يتم تبادل ما يصل إلى 4 مليارات مستند سنويًا، مما يمثل عقبة رئيسية أمام تمويل التجارة الخارجية للشركات الصغيرة والمتوسطة. على الرغم من أن التجارة العالمية للسلع والخدمات من المتوقع أن تصل إلى مستوى قياسي يبلغ 33 تريليون دولار أمريكي في عام 2024، إلا أن إتمام عملية تمويل التجارة الخارجية غالبًا ما يتطلب معالجة ما يصل إلى 36 مستندًا أصليًا و240 نسخة. يمكن أن تستغرق معالجة خطاب اعتماد ورقي ما يصل إلى 10-15 يومًا، مما يزيد من تعقيد مشكلة التمويل. الفجوة بين العرض والطلب في تمويل التجارة زادت من 1.4 تريليون دولار أمريكي في السنوات العشر الماضية (2014-2022) إلى 2.5 تريليون دولار أمريكي، وارتفعت نسبتهم إلى إجمالي صادرات العالم من 7.4% إلى 10%. إن السيولة المحتجزة في خطابات الاعتماد، بوليصات الشحن الإلكترونية، السندات، ووثائق التخزين بحاجة إلى تقنيات جديدة لإيقاظها.
ثالثًا، تمكين البلوكشين: إعادة تشكيل الثقة والكفاءة والسيولة في التمويل التجاري
تؤسس تقنية blockchain مصدرًا موثوقًا لحقيقة واحدة من خلال دفتر حسابات موزع غير قابل للتغيير، مما يعزز التجارة المالية. بعد تسجيل المعاملات أو الوثائق على السلسلة، يتطلب تعديلها توافقًا عامًا، مما يعزز بشكل ملحوظ من الأمان والكفاءة ويتجنب مخاطر المركزية. تتوافق هذه الميزة بعمق مع سيناريو التجارة المالية:
يمكن لجميع الأطراف المعنية (المصدرون / المستوردون / البنوك / التأمين / الهيئات التنظيمية) مشاركة سجلات الشحن والدفع القابلة للتدقيق تحت السيطرة على الأذونات.
تحويل الأصول التجارية المادية والمستندات إلى رموز رقمية على السلسلة، مما يقلل من الاحتكاك وتكاليف السرية في التعاون بين الأطراف المتعددة.
مع التوسع العميق للبنية التحتية للبلوك تشين في سيناريوهات التجارة، بدأت آثارها الاقتصادية المحتملة في الظهور تدريجياً. توقع المنتدى الاقتصادي العالمي في عام 2018 أن تخلق تقنية البلوك تشين قيمة تبلغ تريليون دولار للتجارة العالمية خلال العقد المقبل، حيث ستذهب معظم الفرص إلى الشركات الصغيرة والمتوسطة التي تضع خطة للأصول الحقيقية. ستتحول هذه التغيرات التحدي الأساسي من بناء ثقة متعددة الأطراف إلى تصميم مسارات توكنز وثائق التجارة، وبناء نماذج اقتصادية، وربط موارد البنية التحتية للبلوك تشين.
رابعاً، توسيع قنوات التمويل: من احتكار البنوك إلى رأس المال المتنوع
جوهر التمويل هو تمويل رأس المال. على الرغم من أن تقنية البلوكشين تقدم مزايا كبيرة للشركات الصغيرة والمتوسطة في الثقة والكفاءة والسيولة، إلا أن الهدف الأساسي من تمويل التجارة لا يزال هو مساعدتها في الحصول على تمويل التجارة الخارجية. حاليًا، تستحوذ البنوك على حوالي 55% من حصة السوق، حيث أن متطلبات الدخول العالية ومدة الموافقة الطويلة تزيد بشكل ملحوظ من تكاليف التخزين والشحن، مما يقلل من كفاءة الدوران. في الوقت الحالي، تحاول العديد من تحالفات تمويل التجارة وشركات التكنولوجيا المالية تحويل الفواتير أو تجمعات قروض التجارة إلى أوراق مالية، من خلال إصدار رموز رقمية تمثل جزءًا من حقوقها باستخدام العقود الذكية على السلسلة (مع الالتزام الصارم بشروط العقد الأصلي). هذه الطريقة التي تمثل الأصول خارج السلسلة على السلسلة، توسع بشكل كبير من قنوات التمويل. تتمتع أصول تمويل التجارة تاريخيًا بمعدل تخلف منخفض وفترات زمنية قصيرة، مما يجعلها هدفًا جذابًا للاستثمار منخفض التقلب. توفر تقنية البلوكشين وسيلة آمنة وآلية للحصول على هذه الأصول، مما يمكّن الشركات الصغيرة والمتوسطة من جذب دعم مالي واسع من المستثمرين المؤسسيين وحتى المستثمرين الأفراد، بالإضافة إلى البنوك التقليدية وشركات التمويل التجاري ووكالات التأمين.
خمسة، طرق كسر الجمود: أربع خطوات لتجاوز "العقبات الحيوية" في توكن التجارة المالية.
على الرغم من أن التمويل التجاري RWA يمكن أن يحل العديد من نقاط الألم، إلا أن توكنيزه المستندات ليس بالأمر السهل. تتجه مشاريع البلوكشين من استكشاف تقني معزول إلى حلول هجينة تحتاج إلى دمج مزايا السلاسل العامة واحتياجات الشركات، ودمج البنية التحتية المالية الحالية بشكل عميق. يجب أن يأخذ الهيكل المثالي في الاعتبار تشغيل الشبكة العامة (فتح وشفافية) وربط الأنظمة الخاصة ومتطلبات الامتثال المؤسسي، ويجب أن يكون مزودًا بعقود ذكية صديقة للمطورين، وشبكة عالية الأداء، وآليات إجماع مبتكرة. يتطلب الطابع العالمي للتجارة الخارجية أن تكون التوكنات قادرة على التحويل بسلاسة إلى العملات المحلية في أكثر من 100 دولة، مما ينطوي على قواعد تنظيمية معقدة عبر الحدود، مما يجعل حوكمة الشبكة تواجه تحديات هائلة بين الشمولية والامتثال، بالإضافة إلى صعوبات مثل تصميم نموذج الاقتصاد التوكني، مما يزيد من تعقيد المشروع بشكل كبير. في مواجهة هذه التحديات المعقدة، سيواجه صناع القرار في الشركات الصغيرة والمتوسطة، الذين يفتقرون إلى التوجيه المهني في الإصدار وبناء نظام المعرفة، صعوبة كبيرة.
إن النظام المنهجي لدورات RWA هو المفتاح لكسر هذه الأزمة. إنه يدور حول أربعة أسئلة رئيسية: "هل هو مناسب للإصدار؟"، "كيف نصمم النموذج؟"، "كيف نسير على طريق الامتثال؟"، "كيف نتواصل مع موارد السوق؟"، ويقدم حلاً شاملاً من الإدراك إلى التنفيذ، ويعالج كل حلقة رئيسية من "هل يمكن الإصدار؟" إلى "كيف يمكن الإصدار؟" بدقة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
19 تريليون دولار في التمويل التجاري: كيف يمكن لـ RWA كسر قيود 40 مليار مستند ورقي؟
أ. 19 تريليون دولار من البحر الأزرق: مسار الحاجة الملحة الذي تم تجاهله
حالياً، يتطور مجال RWA (ترميز الأصول الحقيقية) بسرعة كبيرة، حيث تتركز الأنظار على مجالات مثل الطاقة المتجددة والعقارات والسندات. ومع ذلك، يتم تجاهل مجال الطلب الصلب الذي يصل حجمه إلى 19 تريليون دولار بشكل عام. بمجرد النجاح في فتح هذا المجال، من المتوقع أن ترتفع نسبة نجاح تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة في الصناعات ذات الصلة إلى أكثر من 80% — وهذا هو مجال التمويل التجاري الذي يحمل إمكانيات هائلة.
ثانياً، معضلة 4 مليارات ملف: الفجوة الرقمية في التجارة الخارجية وقيود التمويل
القرن الحادي والعشرون هو عصر المعلومات، حيث حققت العديد من الصناعات مكتبية بلا أوراق، لكن عملية الرقمنة في مجال التجارة الخارجية العالمية متخلفة بشكل ملحوظ. حتى عام 2022، تم تحقيق رقمنة حوالي 2% فقط من بوليصة الشحن، ولا يزال 80% من مستندات التجارة الخارجية تعتمد على التبادل الورقي. يتم تبادل ما يصل إلى 4 مليارات مستند سنويًا، مما يمثل عقبة رئيسية أمام تمويل التجارة الخارجية للشركات الصغيرة والمتوسطة. على الرغم من أن التجارة العالمية للسلع والخدمات من المتوقع أن تصل إلى مستوى قياسي يبلغ 33 تريليون دولار أمريكي في عام 2024، إلا أن إتمام عملية تمويل التجارة الخارجية غالبًا ما يتطلب معالجة ما يصل إلى 36 مستندًا أصليًا و240 نسخة. يمكن أن تستغرق معالجة خطاب اعتماد ورقي ما يصل إلى 10-15 يومًا، مما يزيد من تعقيد مشكلة التمويل. الفجوة بين العرض والطلب في تمويل التجارة زادت من 1.4 تريليون دولار أمريكي في السنوات العشر الماضية (2014-2022) إلى 2.5 تريليون دولار أمريكي، وارتفعت نسبتهم إلى إجمالي صادرات العالم من 7.4% إلى 10%. إن السيولة المحتجزة في خطابات الاعتماد، بوليصات الشحن الإلكترونية، السندات، ووثائق التخزين بحاجة إلى تقنيات جديدة لإيقاظها.
ثالثًا، تمكين البلوكشين: إعادة تشكيل الثقة والكفاءة والسيولة في التمويل التجاري
تؤسس تقنية blockchain مصدرًا موثوقًا لحقيقة واحدة من خلال دفتر حسابات موزع غير قابل للتغيير، مما يعزز التجارة المالية. بعد تسجيل المعاملات أو الوثائق على السلسلة، يتطلب تعديلها توافقًا عامًا، مما يعزز بشكل ملحوظ من الأمان والكفاءة ويتجنب مخاطر المركزية. تتوافق هذه الميزة بعمق مع سيناريو التجارة المالية:
يمكن لجميع الأطراف المعنية (المصدرون / المستوردون / البنوك / التأمين / الهيئات التنظيمية) مشاركة سجلات الشحن والدفع القابلة للتدقيق تحت السيطرة على الأذونات.
تحويل الأصول التجارية المادية والمستندات إلى رموز رقمية على السلسلة، مما يقلل من الاحتكاك وتكاليف السرية في التعاون بين الأطراف المتعددة.
مع التوسع العميق للبنية التحتية للبلوك تشين في سيناريوهات التجارة، بدأت آثارها الاقتصادية المحتملة في الظهور تدريجياً. توقع المنتدى الاقتصادي العالمي في عام 2018 أن تخلق تقنية البلوك تشين قيمة تبلغ تريليون دولار للتجارة العالمية خلال العقد المقبل، حيث ستذهب معظم الفرص إلى الشركات الصغيرة والمتوسطة التي تضع خطة للأصول الحقيقية. ستتحول هذه التغيرات التحدي الأساسي من بناء ثقة متعددة الأطراف إلى تصميم مسارات توكنز وثائق التجارة، وبناء نماذج اقتصادية، وربط موارد البنية التحتية للبلوك تشين.
رابعاً، توسيع قنوات التمويل: من احتكار البنوك إلى رأس المال المتنوع
جوهر التمويل هو تمويل رأس المال. على الرغم من أن تقنية البلوكشين تقدم مزايا كبيرة للشركات الصغيرة والمتوسطة في الثقة والكفاءة والسيولة، إلا أن الهدف الأساسي من تمويل التجارة لا يزال هو مساعدتها في الحصول على تمويل التجارة الخارجية. حاليًا، تستحوذ البنوك على حوالي 55% من حصة السوق، حيث أن متطلبات الدخول العالية ومدة الموافقة الطويلة تزيد بشكل ملحوظ من تكاليف التخزين والشحن، مما يقلل من كفاءة الدوران. في الوقت الحالي، تحاول العديد من تحالفات تمويل التجارة وشركات التكنولوجيا المالية تحويل الفواتير أو تجمعات قروض التجارة إلى أوراق مالية، من خلال إصدار رموز رقمية تمثل جزءًا من حقوقها باستخدام العقود الذكية على السلسلة (مع الالتزام الصارم بشروط العقد الأصلي). هذه الطريقة التي تمثل الأصول خارج السلسلة على السلسلة، توسع بشكل كبير من قنوات التمويل. تتمتع أصول تمويل التجارة تاريخيًا بمعدل تخلف منخفض وفترات زمنية قصيرة، مما يجعلها هدفًا جذابًا للاستثمار منخفض التقلب. توفر تقنية البلوكشين وسيلة آمنة وآلية للحصول على هذه الأصول، مما يمكّن الشركات الصغيرة والمتوسطة من جذب دعم مالي واسع من المستثمرين المؤسسيين وحتى المستثمرين الأفراد، بالإضافة إلى البنوك التقليدية وشركات التمويل التجاري ووكالات التأمين.
خمسة، طرق كسر الجمود: أربع خطوات لتجاوز "العقبات الحيوية" في توكن التجارة المالية.
على الرغم من أن التمويل التجاري RWA يمكن أن يحل العديد من نقاط الألم، إلا أن توكنيزه المستندات ليس بالأمر السهل. تتجه مشاريع البلوكشين من استكشاف تقني معزول إلى حلول هجينة تحتاج إلى دمج مزايا السلاسل العامة واحتياجات الشركات، ودمج البنية التحتية المالية الحالية بشكل عميق. يجب أن يأخذ الهيكل المثالي في الاعتبار تشغيل الشبكة العامة (فتح وشفافية) وربط الأنظمة الخاصة ومتطلبات الامتثال المؤسسي، ويجب أن يكون مزودًا بعقود ذكية صديقة للمطورين، وشبكة عالية الأداء، وآليات إجماع مبتكرة. يتطلب الطابع العالمي للتجارة الخارجية أن تكون التوكنات قادرة على التحويل بسلاسة إلى العملات المحلية في أكثر من 100 دولة، مما ينطوي على قواعد تنظيمية معقدة عبر الحدود، مما يجعل حوكمة الشبكة تواجه تحديات هائلة بين الشمولية والامتثال، بالإضافة إلى صعوبات مثل تصميم نموذج الاقتصاد التوكني، مما يزيد من تعقيد المشروع بشكل كبير. في مواجهة هذه التحديات المعقدة، سيواجه صناع القرار في الشركات الصغيرة والمتوسطة، الذين يفتقرون إلى التوجيه المهني في الإصدار وبناء نظام المعرفة، صعوبة كبيرة.
إن النظام المنهجي لدورات RWA هو المفتاح لكسر هذه الأزمة. إنه يدور حول أربعة أسئلة رئيسية: "هل هو مناسب للإصدار؟"، "كيف نصمم النموذج؟"، "كيف نسير على طريق الامتثال؟"، "كيف نتواصل مع موارد السوق؟"، ويقدم حلاً شاملاً من الإدراك إلى التنفيذ، ويعالج كل حلقة رئيسية من "هل يمكن الإصدار؟" إلى "كيف يمكن الإصدار؟" بدقة.