رئيس مجلس الاستقرار المالي المنتهية ولايته (FSB)، كلاس كнот، حذر من أن الروابط بين قطاع الأصل الرقمي والتمويل التقليدي (TradFi) تقترب من "نقطة التحول"، مما يخلق مخاطر محتملة.
اجتمعت الهيئة العامة لمجموعة العمل المالي (FSB)، وهي الهيئة المسؤولة عن اتخاذ القرارات في مجموعة العمل المالي، وهي منظمة دولية تراقب وتقدم توصيات بشأن النظام المالي العالمي، في مدريد في 11 يونيو لمناقشة الأولويات الرئيسية لاستقرار النظام المالي العالمي.
وفي حديثه في هذا الحدث، قال نوت إن "الابتكار التكنولوجي يحول القطاع المالي. إنه يضيف طبقات جديدة من التعقيد. وهي تفعل ذلك بسرعة ".
حذر كوت، الذي ستنتهي فترة ولايته كرئيس لمجموعة العمل المالي (FSB) في 30 يونيو، من أن جزءًا من هذه التعقيدات المتزايدة يعود إلى المخاطر النظامية التي تشكلها صناعة الأصول الرقمية المتنامية على TradFi.
"في FSB، كنا نؤكد منذ فترة طويلة أن العملات المشفرة لا تمثل بعد خطرًا نظاميًا، لكن التطورات الأخيرة تشير إلى أننا قد نكون في طريقنا نحو نقطة تحول"، قال نوت، وفقًا لنص حديثه من De Nederlandsche Bank. "لقد انخفضت الحواجز أمام المستخدمين الأفراد بشكل ملحوظ، خاصة مع إدخال صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة. تستمر الروابط مع النظام المالي التقليدي في النمو."
لقد أشار بشكل خاص إلى العملات المستقرة كمجال محتمل للقلق، مشيرًا إلى أن "مصدري العملات المستقرة، على سبيل المثال، يمتلكون الآن كميات كبيرة من سندات الخزانة الأمريكية. هذا هو القطاع الذي يجب أن نراقبه عن كثب."
مخاوف العملة المستقرة النظامية
لقد حدد العديد من المشرعين والمنظمين في جميع أنحاء العالم أيضًا الخطر الذي تشكله بعض العملات المستقرة.
جاء تنظيم أسواق الأصول الرقمية في الاتحاد الأوروبي، MiCA، الذي يعد مرجعاً تاريخياً، مع متطلبات صارمة لمصدري العملات المستقرة، بما في ذلك أنه يجب عليهم الحفاظ على احتياطيات كاملة، والخضوع لتدقيقات منتظمة، والحصول على موافقة من سلطة وطنية.
وفقًا لـ MiCA، قد يُعتبر بعض العملات المستقرة "مهمة" أو "نظامية" إذا استوفت أي ثلاثة من سبعة معايير، بما في ذلك وجود أكثر من 5 مليارات € ($6.28 مليار ) في الاحتياطيات، أكثر من 10 ملايين مستخدم، إذا كانت تعالج أكثر من 500 مليون € ($577.3 مليون ) يوميًا إذا كانت تُستخدم للدفع على نطاق عالمي، أو بناءً على مستوى ترابطها مع النظام المالي.
بالنسبة للعملات المستقرة التي تقع في هذه الفئة، يفرض MiCA تدابير إضافية، والتي تمت مقارنتها بالنظام المطبق لتصنيف البنوك العالمية ذات الأهمية النظامية، وستكون الهيئة المصرفية الأوروبية (EBA) لديها مسؤوليات إشرافية على مُصدري هذه العملات المستقرة.
وفي الوقت نفسه ، في المملكة المتحدة ، حيث لا تزال الأصول الرقمية غير منظمة إلى حد كبير ، تعمل هيئة السلوك المالي (FCA) على تطوير تنظيم العملات المستقرة جنبا إلى جنب مع بنك إنجلترا (BOE) ، والذي من المتوقع أن يشرف الأخير على العملات المستقرة التي "تعمل على نطاق نظامي".
في خطابه أمام الجمعية العامة لجهاز الأمن الفيدرالي، كرر كنوط الحاجة إلى هذا التنظيم، قائلاً: "سيستمر نظام التشفير في التطور - ويجب أن تتطور أطرنا التنظيمية أيضاً."
استجابة الصناعة
حظيت تعليقات رئيس FSB المنتهية ولايته برد سريع من بعض شخصيات الصناعة.
نيك جونز، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة زومو، وهي محفظة موبايل لامركزية ومنصة مدفوعات مبنية على تقنية البلوكتشين، أعطى اهتمامات نوت اهتمامًا قليلًا.
قال جونز ل CoinGeek: "نظرا للاضطرابات الواسعة النطاق في النظام المالي التقليدي في السنوات الأخيرة ، يجب أن تدافع الصناعة عن الحلول المالية البديلة ، وليس الذعر لأنها تكتسب زخما". "من الواضح أن الكثير من الناس يشعرون بأنهم محجوبون من النظام الحالي ويبحثون عن بدائل قابلة للتطبيق. يجب أن يسعى النظام المالي المستقبلي المرن بالتأكيد إلى دمج أفكار وهياكل جديدة من شأنها أن توفر قيمة مضافة للمستهلكين ".
وأضاف أن زومو كانت تشهد "زيادة في الاهتمام المؤسسي وتجزئة في الأصول الرقمية، وموجة من الطروحات الأولية للعملات الرقمية، ومجموعة من الصفقات التي تقرب بين TradFi و DeFi."
بدلا من إغلاق الأبواب أمام الأصول الرقمية المزدهرة ، مثل العملات المستقرة ، اقترح جونز أن مجلس الاستقرار المالي "ينظر من خلال عدسة مختلفة" ويدرك أن العملات المستقرة والأصول الرقمية الأخرى "لديها إمكانات كبيرة لتعزيز المرونة المالية من خلال تقديم وفورات في التكاليف ، ومعالجة أسرع للمعاملات ، وميزات أمان متقدمة مدعومة بمبادئ التشفير".
قال جونز إن التركيز يجب أن يكون على "الحصول على الأنظمة التنظيمية المزدهرة بشكل صحيح لقطاعنا الناشئ ، وضمان حماية المستهلكين بالكامل مع إعطاء الابتكار المساحة المطلوبة للتنفس".
من جانبه، أشار رئيس جهاز الأمن الفيدرالي كنو إلى بعض الفوائد التي توفرها التقنيات المبتكرة، وهي أن "التكنولوجيا جعلت الخدمات المالية أسرع، وأكثر وصولاً، وأكثر كفاءة. وفي بعض المجالات، مثل الذكاء الاصطناعي، بدأنا فقط في رؤية تأثيرها الكامل."
رافق خطاب نوت في مدريد الجلسة العامة لمجلس الأمن الفيدرالي التي أكدت أندرو بيلي ، محافظ بنك إنجلترا ، رئيسا جديدا لمجلس الاستقرار المالي لمدة ثلاث سنوات تبدأ في 1 يوليو من هذا العام.
شاهد: ريتشارد بيكر يتحدث عن هندسة عالم مالي أكثر ذكاء باستخدام blockchain
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
FSB: الروابط بين العملات المشفرة و TradFi تقترب من نقطة التحول
رئيس مجلس الاستقرار المالي المنتهية ولايته (FSB)، كلاس كнот، حذر من أن الروابط بين قطاع الأصل الرقمي والتمويل التقليدي (TradFi) تقترب من "نقطة التحول"، مما يخلق مخاطر محتملة.
اجتمعت الهيئة العامة لمجموعة العمل المالي (FSB)، وهي الهيئة المسؤولة عن اتخاذ القرارات في مجموعة العمل المالي، وهي منظمة دولية تراقب وتقدم توصيات بشأن النظام المالي العالمي، في مدريد في 11 يونيو لمناقشة الأولويات الرئيسية لاستقرار النظام المالي العالمي.
وفي حديثه في هذا الحدث، قال نوت إن "الابتكار التكنولوجي يحول القطاع المالي. إنه يضيف طبقات جديدة من التعقيد. وهي تفعل ذلك بسرعة ".
حذر كوت، الذي ستنتهي فترة ولايته كرئيس لمجموعة العمل المالي (FSB) في 30 يونيو، من أن جزءًا من هذه التعقيدات المتزايدة يعود إلى المخاطر النظامية التي تشكلها صناعة الأصول الرقمية المتنامية على TradFi.
"في FSB، كنا نؤكد منذ فترة طويلة أن العملات المشفرة لا تمثل بعد خطرًا نظاميًا، لكن التطورات الأخيرة تشير إلى أننا قد نكون في طريقنا نحو نقطة تحول"، قال نوت، وفقًا لنص حديثه من De Nederlandsche Bank. "لقد انخفضت الحواجز أمام المستخدمين الأفراد بشكل ملحوظ، خاصة مع إدخال صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة. تستمر الروابط مع النظام المالي التقليدي في النمو."
لقد أشار بشكل خاص إلى العملات المستقرة كمجال محتمل للقلق، مشيرًا إلى أن "مصدري العملات المستقرة، على سبيل المثال، يمتلكون الآن كميات كبيرة من سندات الخزانة الأمريكية. هذا هو القطاع الذي يجب أن نراقبه عن كثب."
مخاوف العملة المستقرة النظامية
لقد حدد العديد من المشرعين والمنظمين في جميع أنحاء العالم أيضًا الخطر الذي تشكله بعض العملات المستقرة.
جاء تنظيم أسواق الأصول الرقمية في الاتحاد الأوروبي، MiCA، الذي يعد مرجعاً تاريخياً، مع متطلبات صارمة لمصدري العملات المستقرة، بما في ذلك أنه يجب عليهم الحفاظ على احتياطيات كاملة، والخضوع لتدقيقات منتظمة، والحصول على موافقة من سلطة وطنية.
وفقًا لـ MiCA، قد يُعتبر بعض العملات المستقرة "مهمة" أو "نظامية" إذا استوفت أي ثلاثة من سبعة معايير، بما في ذلك وجود أكثر من 5 مليارات € ($6.28 مليار ) في الاحتياطيات، أكثر من 10 ملايين مستخدم، إذا كانت تعالج أكثر من 500 مليون € ($577.3 مليون ) يوميًا إذا كانت تُستخدم للدفع على نطاق عالمي، أو بناءً على مستوى ترابطها مع النظام المالي.
بالنسبة للعملات المستقرة التي تقع في هذه الفئة، يفرض MiCA تدابير إضافية، والتي تمت مقارنتها بالنظام المطبق لتصنيف البنوك العالمية ذات الأهمية النظامية، وستكون الهيئة المصرفية الأوروبية (EBA) لديها مسؤوليات إشرافية على مُصدري هذه العملات المستقرة.
وفي الوقت نفسه ، في المملكة المتحدة ، حيث لا تزال الأصول الرقمية غير منظمة إلى حد كبير ، تعمل هيئة السلوك المالي (FCA) على تطوير تنظيم العملات المستقرة جنبا إلى جنب مع بنك إنجلترا (BOE) ، والذي من المتوقع أن يشرف الأخير على العملات المستقرة التي "تعمل على نطاق نظامي". في خطابه أمام الجمعية العامة لجهاز الأمن الفيدرالي، كرر كنوط الحاجة إلى هذا التنظيم، قائلاً: "سيستمر نظام التشفير في التطور - ويجب أن تتطور أطرنا التنظيمية أيضاً."
استجابة الصناعة
حظيت تعليقات رئيس FSB المنتهية ولايته برد سريع من بعض شخصيات الصناعة.
نيك جونز، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة زومو، وهي محفظة موبايل لامركزية ومنصة مدفوعات مبنية على تقنية البلوكتشين، أعطى اهتمامات نوت اهتمامًا قليلًا.
قال جونز ل CoinGeek: "نظرا للاضطرابات الواسعة النطاق في النظام المالي التقليدي في السنوات الأخيرة ، يجب أن تدافع الصناعة عن الحلول المالية البديلة ، وليس الذعر لأنها تكتسب زخما". "من الواضح أن الكثير من الناس يشعرون بأنهم محجوبون من النظام الحالي ويبحثون عن بدائل قابلة للتطبيق. يجب أن يسعى النظام المالي المستقبلي المرن بالتأكيد إلى دمج أفكار وهياكل جديدة من شأنها أن توفر قيمة مضافة للمستهلكين ".
وأضاف أن زومو كانت تشهد "زيادة في الاهتمام المؤسسي وتجزئة في الأصول الرقمية، وموجة من الطروحات الأولية للعملات الرقمية، ومجموعة من الصفقات التي تقرب بين TradFi و DeFi."
بدلا من إغلاق الأبواب أمام الأصول الرقمية المزدهرة ، مثل العملات المستقرة ، اقترح جونز أن مجلس الاستقرار المالي "ينظر من خلال عدسة مختلفة" ويدرك أن العملات المستقرة والأصول الرقمية الأخرى "لديها إمكانات كبيرة لتعزيز المرونة المالية من خلال تقديم وفورات في التكاليف ، ومعالجة أسرع للمعاملات ، وميزات أمان متقدمة مدعومة بمبادئ التشفير".
قال جونز إن التركيز يجب أن يكون على "الحصول على الأنظمة التنظيمية المزدهرة بشكل صحيح لقطاعنا الناشئ ، وضمان حماية المستهلكين بالكامل مع إعطاء الابتكار المساحة المطلوبة للتنفس".
من جانبه، أشار رئيس جهاز الأمن الفيدرالي كنو إلى بعض الفوائد التي توفرها التقنيات المبتكرة، وهي أن "التكنولوجيا جعلت الخدمات المالية أسرع، وأكثر وصولاً، وأكثر كفاءة. وفي بعض المجالات، مثل الذكاء الاصطناعي، بدأنا فقط في رؤية تأثيرها الكامل."
رافق خطاب نوت في مدريد الجلسة العامة لمجلس الأمن الفيدرالي التي أكدت أندرو بيلي ، محافظ بنك إنجلترا ، رئيسا جديدا لمجلس الاستقرار المالي لمدة ثلاث سنوات تبدأ في 1 يوليو من هذا العام.
شاهد: ريتشارد بيكر يتحدث عن هندسة عالم مالي أكثر ذكاء باستخدام blockchain