صناعة صناديق التحوط التشفيرية: تضاعف حجم الأصول، والمكاتب العائلية هي المستثمرين الرئيسيين

أجرى تقرير استطلاع حديث تحليلًا عميقًا لحالة تطور صناديق التحوط للعملات المشفرة. تظهر البيانات أن هذه الصناعة الناشئة تنمو بسرعة، حيث زاد حجم إدارة الأصول من مليار دولار في نهاية عام 2018 إلى ملياري دولار في عام 2019، مما يعني تضاعفها.

!

أظهرت التحقيقات أن مستثمري صناديق التحوط التشفيرية ينتمون بشكل رئيسي إلى فئتين: تمثل مكاتب العائلات 48%، والأفراد ذوي الثروات العالية 42%. وهاتان الفئتان من المستثمرين تمثلان مجتمعتين ما يقرب من 90% من الحصة. بالمقابل، لا تزال نسبة مشاركة المستثمرين المؤسساتيين مثل صناديق التقاعد والمؤسسات الخيرية منخفضة.

!

من حيث تاريخ التأسيس، تم إنشاء أكثر من 60٪ من صناديق التحوط المشفرة بعد عام 2018. تُقسم استراتيجيات الصندوق بشكل رئيسي إلى أربع فئات: التفويض الكامل للشراء، والتفويض الكامل للشراء والبيع، واستراتيجيات الكمية، والاستراتيجيات المتعددة، حيث تُعتبر استراتيجيات الكمية الأكثر شيوعًا، حيث تشكل ما يقرب من نصف الإجمالي.

!

في عام 2019، كانت الأداء العام لصناديق التحوط في التشفير أفضل بشكل ملحوظ من عام 2018. وكان أداء صناديق الشراء المدارة بالكامل هو الأفضل، حيث بلغ متوسط العائد 42%. ومع ذلك، لا يزال هذا أقل من زيادة البيتكوين بنسبة 92% في نفس الفترة. وهذا يدل على أن هذه الصناديق كانت تساهم بشكل رئيسي في تقليل التقلبات، بدلاً من زيادة العائد.

!

مع تطور سوق مشتقات التشفير، بدأت المزيد من الصناديق في استخدام أدوات مثل العقود الآجلة والخيارات. ويفيد أكثر من نصف الصناديق بأنها استخدمت المشتقات، حيث دخلت حوالي ثلث الصناديق في تداول العقود الآجلة والخيارات. كما أن استخدام الرفع المالي يظهر اتجاهًا متزايدًا، حيث ارتفع من 36% في عام 2019 إلى 56% في عام 2020.

! [](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3de61695915f31e73400dcbdb5b3592b.webp019283746574839201

! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ff31da74d4e20a3c1717f69b380f1777.webp(

بشكل عام، فإن صناعة صناديق التحوط التشفيرية تتطور وتنضج بسرعة. على الرغم من أن الحجم لا يزال محدودًا نسبيًا في الوقت الحالي، إلا أنه من المتوقع أن يتوسع أكثر مع دخول المزيد من المستثمرين المحترفين. في الوقت نفسه، تصبح استراتيجيات الصناديق أكثر تنوعًا وتعقيدًا، مما يقترب تدريجياً من صناديق التحوط التقليدية.