تحليل شامل لـ BTCFi: من الإقراض إلى التخزين، بناء بنك بيتكوين المحمول الخاص بك

مع تعزيز مكانة بيتكوين في الأسواق المالية، فإن BTCFi( المالية المتعلقة بالبيتكوين) أصبحت بسرعة في طليعة الابتكارات في مجال العملات المشفرة. تشمل BTCFi مجموعة من الخدمات المالية القائمة على البيتكوين، بما في ذلك الإقراض، والتخزين، والتداول، والمشتقات، وغيرها. يتناول هذا المقال تحليلًا معمقًا لمجموعة من المسارات الرئيسية لـ BTCFi، مستكشفًا العملات المستقرة، وخدمات الإقراض، وخدمات التخزين، وخدمات إعادة التخزين، وكذلك الجمع بين التمويل المركزي واللامركزي.

نظرة عامة على مسار BTCfi

BTCFi يشبه بنك بيتكوين متنقل، وهو سلسلة من الأنشطة المالية التي تدور حول بيتكوين. وفقًا لبيانات CryptoCompare وCoinGecko، فقد بلغ حجم سوق BTCFi في عام 2023 حوالي 10 مليارات دولار أمريكي. من المتوقع أن يصل سوق BTCFi إلى 1.2 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2030. على مدار السنوات العشر الماضية، أظهر سوق BTCFi إمكانيات نمو ملحوظة، مما جذب المزيد والمزيد من المؤسسات للمشاركة، مثل Grayscale وBlackRock وJ.P. Morgan التي بدأت في دخول سوق بيتكوين وBTCFi.

إن مشاركة المستثمرين المؤسسيين لم تجلب فقط تدفقات كبيرة من الأموال، مما زاد من سيولة السوق واستقراره، بل أيضًا عززت نضج السوق وامتثاله، مما أدى إلى زيادة مستوى الاعتراف والثقة في سوق BTCFi.

تقسيم مسار BTCFi

1. Stablecoin عملة مستقرة

العملة المستقرة هي نوع من العملات الرقمية التي تهدف إلى الحفاظ على قيمة مستقرة. وغالباً ما تكون مرتبطة بالعملات القانونية أو الأصول القيمة الأخرى لتقليل تقلب الأسعار. تحقق العملات المستقرة استقرار الأسعار من خلال دعم الأصول الاحتياطية أو تعديل العرض بواسطة خوارزميات، وتستخدم على نطاق واسع في التداول، والدفع، والتحويلات عبر الحدود.

تصنف العملات المستقرة حسب درجة المركزية إلى عملات مستقرة مركزية تمثلها USDT و USDC و FDUSD ، وعملات مستقرة لامركزية تمثلها DAI و FRAX و USDe. حسب نوع الضمان، يمكن تصنيفها إلى ضمانات نقدية/عينية، ضمانات أصول مشفرة، وضمانات غير كافية.

في نظام BTC البيئي، فإن مشاريع العملات المستقرة التي تستحق الانتباه هي جميعها عملات مستقرة لامركزية، وتشمل بشكل رئيسي:

• بروتوكول Bitsmiley: المشروع الأول للعملة المستقرة الأصلية في نظام BTC البيئي
• Bamk.fi(NUSD): عملة السندات المستندة إلى بيتكوين L1
• Yala Labs: عملة مستقرة مضمونة بشكل زائد $YU
• BTU:أول مشروع عملة مستقرة لامركزية في نظام بيتكوين البيئي
• بروتوكول ساتوشي: أول بروتوكول عملة مستقرة CDP في نظام BTC

( 2. قطاع الإقراض

اقتراض بيتكوين ) BTC Lending ( هو نوع من الخدمات المالية التي تُتيح الحصول على قرض من خلال استخدام بيتكوين كضمان، أو كسب الفائدة من خلال إقراض بيتكوين. يقوم المقترض بإيداع بيتكوين في منصة الإقراض، وتقدم المنصة قرضًا بناءً على قيمة البيتكوين، حيث يدفع المقترض الفائدة، ويكسب المقرض العائد.

تشبه القروض المضمونة في إقراض BTC الرهن العقاري التقليدي في التمويل. إذا تخلف المقترض عن السداد، يمكن للمنصة بيع بيتكوين المضمون لاسترداد القرض. عادة ما تتبع المنصة تدابير إدارة المخاطر مثل التحكم في معدل الضمان، وإضافة الهامش، والتصفية القسرية.

المشاريع الرئيسية تشمل:

• Liquidium: بروتوكول الإقراض P2P الذي يعمل على بيتكوين
• Shell Finance: بروتوكول العملة المستقرة المعتمد على BTC L1

![تحليل شامل لـ BTCFi: من الإقراض إلى التخزين، بناء بنك بيتكوين المحمول الخاص بك])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4551d5925509a50b76015cd10fd454f6.webp###

( 3. مسار التوكيل

تُعرف عملية الإيداع ) Staking ( عادةً بخصائص الأمان والاستقرار في العائدات. عند إيداع الرموز، يحصل المستخدمون عادةً على نوع من الوصول أو الامتيازات أو رموز المكافآت مقابل قفل عملاتهم.

المشاريع الرئيسية:

• Babylon: بروتوكول رهن بيتكوين، يمكنه تأمين بيتكوين على شبكة بيتكوين الرئيسية لتوفير الأمان لسلاسل استهلاك POS الأخرى

![تفسير شامل لـ BTCFi: من الإقراض إلى الت stak, أنشئ بنك بيتكوين المحمول الخاص بك])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5a2b839d69aad511862449ed31e05391.webp###

( 4. مسار إعادة التخزين

ReStaking هو استخدام أصول توكنات المراهنة السائلة للقيام بالتحصيص لدى المدققين في شبكات وبلوكشينات أخرى، من أجل الحصول على المزيد من العوائد، مع المساهمة في تعزيز أمان الشبكة الجديدة وسلوكها اللامركزي.

المشاريع الرئيسية:

• تشاكرا: بنية تحتية مبتكرة للتسويات المعيارية
• Bedrock: بروتوكول إعادة تخزين السيولة متعددة الأصول

![تفسير شامل لـ BTCFi: من الإقراض إلى التخزين، أنشئ بنك بيتكوين المحمول الخاص بك])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4f11bf9081e7a26f233662a6536eae41.webp(

) 5. الحفظ غير المركزي

مع إصدار BitGO وراء wBTC إعلان تسليم السيطرة على wBTC، زادت المناقشات حول أمان WBTC في السوق. تشمل الحلول الجديدة للتخزين اللامركزي:

• tBTC: عند الانتقال من BTC إلى ETH، يمكن النظر في سك tBTC.
• FBTC: أصول تركيبية جديدة عبر السلسلة، مرتبطة بـ BTC بنسبة 1:1
• dlcBTC:بيتكوين في الإيثيريوم على شكل غير موثق

![تفسير شامل لـ BTCFi: من الإقراض إلى التخزين، أنشئ بنك بيتكوين المتنقل الخاص بك]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6287248a2cf9eb242a43cb204942b855.webp(

) 6. CeDeFi

CeDeFi هو خدمة مالية تجمع بين خصائص التمويل المركزي ### CeFi ( والتمويل اللامركزي ) DeFi ###. تشمل المشاريع الرئيسية:

• بروتوكول سولف: مصفوفة سيولة البيتكوين الموحدة
• Bouncebit: شبكة إعادة تخزين BTC، تحتوي على تصميم منتجات CeDeFi
• بروتوكول لورنزو: طبقة التمويل بالسيولة لبيتكوين المعتمدة على بابل

( 7. تبديل AMM DEX

تطور DEX في نظام بيتكوين البيئي متأخر نسبياً، تشمل المشاريع الرئيسية:

• Bitflow: يركز على العوائد المستدامة من بيتكوين
• Dotswap: AMM DEX الأصلي لشبكة BTC
• Unisat AMM Swap: يركز على تطبيقات المحفظة لOrdinals و brc-20

![تفسير شامل لـ BTCFi: من الإقراض إلى التخزين، بناء بنك بيتكوين المحمول الخاص بك])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-00422ba97cb9090acfa519db8ded00b2.webp(

مقارنة فئات الأصول المختلفة

تمت مقارنة وتحليل BTCFi و ETHFi و SOLFi من حيث الأمان، والعائد، وغنى النظام البيئي. بشكل عام، يتمتع BTCFi بإمكانيات أكبر ومساحة أكبر للتطور مقارنة بـ ETHFi و SOLFi.

![تفسير شامل لـ BTCFi: من الإقراض إلى التخزين، أنشئ بنك بيتكوين المحمول الخاص بك])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-42c3c5b25c76b99db9f7711224942c97.webp###

الخاتمة

مع التطور المستمر لنظام BTCFi البيئي، نشهد تنافساً صحياً بين البروتوكولات، وهذا التنافس لا يقلل من مخاطر المركزية فحسب، بل يعزز أيضاً نضوج وتنوع النظام البيئي لبيتكوين بأكمله. نتطلع إلى المستقبل، سيستمر BTCFi كمحرك للابتكار في مجال التمويل المشفر، مما يدفع شبكة بيتكوين نحو مستويات أعلى من التطبيقات المالية والمشاركة العالمية. من المتوقع أن يصبح BTCFi جسرًا يربط بين التمويل التقليدي وعالم العملات المشفرة، مقدماً خدمات مالية أكثر غنىً وأماناً وكفاءة للمستخدمين في جميع أنحاء العالم.