تحليل عميق لديناميات سوق رأس المال الاستثماري للتشفير في الربع الثاني

على الرغم من أن شركات رأس المال المغامر كانت قد أكدت بوضوح أن السوق الهابطة هي فرصتها للتألق، إلا أن الواقع يظهر أنه حتى أكبر الشركات قد قلصت بشكل ملحوظ استثماراتها في الشركات الناشئة في الآونة الأخيرة. ستتناول هذه المقالة حالة تمويل الشركات الناشئة في الربع الثاني، وتستكشف المشاريع الساخنة التي جذبت انتباه رأس المال المغامر.

بالنسبة لغالبية المستثمرين العاديين، فإن سوق الطرح الخاص للعملات الرقمية غالبًا ما يكون من الصعب الوصول إليه. تتطلب العديد من المناطق من المستثمرين الحصول على مؤهلات معتمدة قبل دخول سوق الطرح الخاص، كما هو الحال في الولايات المتحدة، حيث يعتمد ذلك أساسًا على عتبات الدخل وصافي الثروة، ويمكن أيضًا الحصول على مؤهلات مهنية معينة.

ومع ذلك، فإن أهمية سوق الطروحات الخاصة لصناعة التشفير لا يمكن إنكارها. بدون هذا الهيكل السوقي البديل، ستواجه المشاريع الناشئة صعوبة في الحصول على التمويل اللازم لإطلاق وتطوير المنتجات أو الخدمات.

التشفير رأس المال الاستثماري وضع التمويل

سوق العملات المشفرة شهد انخفاضاً حاداً في عام 2022، لكن شركات رأس المال المغامر نجحت في جمع مبلغ قياسي جديد قدره 21.6 مليار دولار. ومع ذلك، على الرغم من الانتعاش القوي للأصول مثل الإيثيريوم والبيتكوين في عام 2023، لم تتمكن رأس المال المغامر هذا العام من إثارة اهتمام المستثمرين في هذا القطاع. ببساطة، انخفضت الاستثمارات حتى الآن هذا العام بشكل حاد، بانخفاض قدره 98% مقارنة بالعام الماضي.

بالنسبة للشركات الناشئة في مجال التشفير التي تسعى إلى التمويل، كان هذا ربعًا صعبًا آخر. تظهر البيانات أن إجمالي 382 صفقة بلغ 23.4 مليار دولار. ومن الجدير بالذكر أن هذا هو الربع الخامس على التوالي الذي يتراجع فيه رأس المال الاستثماري منذ الربع الأول من عام 2022، عندما تم ضخ ما يصل إلى 121.4 مليار دولار في الشركات الناشئة في مجال التشفير.

تشير هذه الانخفاضات المستمرة إلى أننا لم نصل بعد إلى قاع استثمارات شركات التشفير الناشئة في هذه الدورة من السوق الهابطة. وبالنظر إلى موقف الجهات التنظيمية تجاه بعض الأصول المرتبطة بالشبكة، فإن هذا الاتجاه ليس مفاجئًا. قد يؤثر زيادة الضغوط التنظيمية على جدوى "خيارات الأسهم الرمزية"، أي الحق الذي يملكه المستثمرون في الحصول على عدد محدد من الرموز بسعر محدد في المستقبل. ومن المفهوم أن رأس المال المغامر وشركائه المحدودين أصبحوا أكثر حذرًا في دخول المجال الخاص غير السائل للعملات المشفرة مقارنةً بالسنوات الماضية.

مشاريع التمويل الشعبية في يونيو

على الرغم من أن بيئة التمويل العامة أصبحت أكثر تشديدًا، إلا أن مشاريع التشفير التي تستحق الاستثمار لا تزال قادرة على الحصول على تمويل كافٍ. فيما يلي بعض المشاريع التي تستحق المتابعة:

ألعاب أسطورية

مبلغ التمويل: 3700万美元 الصناعة: ألعاب

ميثيكال جيمز هي استوديو ألعاب ويب 3 يقدم خدمات شاملة، حيث قامت بتطوير العديد من ألعاب التشفير والمنتجات الخاصة بالتشفير. يتكامل منصتها مع هذه الألعاب وتعمل كطبقة تشفير للميزات الاختيارية في ويب 3، حيث تقوم بتشغيل معاملات العملات التقليدية وعملات التشفير على سلسلة إثبات السلطة المرخصة.

تعاونت الشركة مع NFL لتطوير لعبة "NFL Rivals" التي حققت أداءً رائعًا على منصات iOS وAndroid، مما يظهر إمكانات سوق الألعاب الأصلية للتشفير. من المتوقع أن تصبح Mythical Games رائدة في تطوير الألعاب الرائدة.

تايكو

مبلغ التمويل: 2200万美元 الصناعة: حلول التوسع L2

تايكو تقوم بتطوير حل من نوع 1 zkEVM Layer 2 rollup يعادل الإيثيريوم، مع إعطاء الأولوية للتوافق مع بنية الإيثيريوم. الهدف منها هو السماح للبروتوكولات التي تم نشرها على L1 بالانتقال إلى تايكو دون الحاجة إلى تغيير الكود.

يستخدم هذا المشروع نهج "اللامركزية من البداية"، مما يسمح لأي شخص بالمشاركة في بنية السلسلة وكسب الرسوم دون الحاجة إلى إذن. طريقة Taiko فريدة، وتسبح عكس التيار في الاتجاهات الحالية، وتستحق المتابعة عن كثب.

بروتوكول مافريك

مبلغ التمويل: 900万美元 الصناعة: DeFi

Maverick هو AMM يتم نشره على عدة سلاسل ، يهدف إلى تغيير تجربة توفير السيولة بشكل جذري. يقدم أربع استراتيجيات تلقائية للسيولة ، يمكنها نقل السيولة بذكاء وفقًا للمعايير المحددة مسبقًا.

يساعد تصميم هذه الاتفاقية في حل مشكلة خسارة غير دائمة التي تواجهها LPs التجزئة في AMM التقليدي، بينما يزيد من كفاءة رأس المال. أطلقت Maverick للتو رمز MAV، مما يوفر للمستثمرين فرصة للمشاركة في المشروع من خلال السوق المفتوحة.

على الرغم من أن بيئة التمويل العامة تزداد تشددًا، فإن النجاح في تمويل هذه المشاريع يُظهر أن الابتكارات عالية الجودة في التشفير لا تزال قادرة على جذب اهتمام ودعم رأس المال المغامر. مع استمرار تطور الصناعة، قد تلعب هذه المشاريع دورًا مهمًا في نظام التشفير البيئي في المستقبل.