16 صورة لفهم البيتكوين خلال هذا العام: تم إضافة أكثر من 140 مليون عنوان، ومتوسط نسبة الأرباح هو 60.50%

في عام 2022، أثر تشديد السيولة العالمية على انتهاء سوق الثور الذي استمر لمدة عامين لبيتكوين، ودخل في سوق دب مضطرب هابط. انخفض سعر بيتكوين إلى ما دون 20000 دولار، وظهرت مشاكل في البورصات الكبرى وبروتوكولات التمويل اللامركزي، مما أثر سلبًا على ثقة السوق. بالإضافة إلى الظواهر السطحية، حدثت تغييرات عميقة في بيتكوين في عدة جوانب.

تستعرض هذه المقالة بشكل شامل التغيرات في بيانات البيتكوين هذا العام في خمسة مجالات: السوق التجارية، الأساسيات على السلسلة، هيكل الرقائق والعناوين، التعدين، والجانب التطبيقي، مما يوفر أساسًا تحليليًا للتوقعات للسنة المقبلة.

ملخص المحتوى

1. سوق التداول

1. سعر البيتكوين انخفض بأكثر من 65% على مدار العام، مما يظهر نمط انخفاض "درجات".

2. انخفض مخزون BTC في البورصة بمقدار 533700 عملة، بنسبة انخفاض حوالي 20.20%.

3)10 بعد منتصف أكتوبر، يُتوقع أن تنخفض نسبة الرفع المالي من أعلى نقطة بلغت 40.47% إلى 28.05%، وبعد ذلك لن تتجاوز أساساً 30%.

4. انخفاض معتدل بنسبة 4.54% في حيازة المؤسسات من بيتكوين، وانخفض معدل الخصم الخارجي إلى -44%، واستمر الطلب على الاستثمار غير المباشر في الانخفاض.

2. الأساسيات على السلسلة

1. عدد مستخدمي بيتكوين على السلسلة انخفض بشكل ملحوظ مقارنة بالعام الماضي، لكن ظل مستقرًا نسبيًا خلال العام.

2. إجمالي المعاملات خلال العام بلغ 8899 مليون مرة، بانخفاض قدره 4.13% عن العام الماضي. إجمالي قيمة التداول السنوي حوالي 12.56 مليار بيتكوين، بزيادة قدرها 36.37% عن العام الماضي.

3. إجمالي رسوم المعاملات على السلسلة حوالي 1.37 مليون دولار أمريكي، ومتوسط رسوم المعاملة اليومية حوالي 1.53 دولار أمريكي، وقد انخفضت بشكل واضح هذا العام.

3. رقائق وهياكل العنوان

1. نسبة أرباح الرقائق المتوسطة 60.50%، ومتوسط الرقائق اليومية طوال العام في حالة خسارة 40%.

2. "الحيتان" العنوان تركيز الحصة خلال العام مرت بتجربة "تركيز-توزيع". توزيع أصول المستخدمين العاديين يظهر اتجاه تزايد تقسيم الأصول الصغيرة وطول فترة الاحتفاظ بالعملات.

4. التعدين

1. متوسط القوة الحاسوبية اليومية حوالي 218.5 EH/s، زيادة سنوية بنسبة 11.21%، ارتفاع معتدل.

2. مساحة ربح التعدين تتعرض للضغط، وانخفاض سعر العملة يحد من سرعة النمو في الحجم. انخفض دخل التعدين لكل T قوة حوسبة يوميًا إلى 0.06 دولار، بانخفاض سنوي قدره 76٪.

5. التطبيقية

1. عدد قنوات شبكة البرق انخفض بنسبة 18.53%، وانخفضت كمية تداول WBTC بنسبة 24.48%، مما يدل على انخفاض الاتصال في الشبكة العليا، وضعف ارتباط البيتكوين ببيئات DeFi الأخرى.

مراجعة سوق التداول

أظهر أداء سعر BTC لعام 2022 خاصيتين رئيسيتين: أولاً، كانت نسبة الانخفاض الكلية كبيرة على مدار العام، حيث انخفضت من حوالي 47,700 دولار في بداية العام إلى حوالي 16,600 دولار في نهاية العام، بنسبة انخفاض تبلغ حوالي 65.09%. حدثت 6 مرات خلال العام انخفاضات يومية تتجاوز 10% "انهيارات"، وكان هناك مرتان في نوفمبر وحده.

ثانياً، يظهر نمط "انخفاض على شكل درجات". على الرغم من أن متوسط الانحراف اليومي خلال العام لا يتجاوز 4.43%، إلا أن كل "انهيار" تقريباً يرتبط بانحراف داخلي يتجاوز 10%. بمعنى أن انهيار BTC الكبير عادة ما يتم خلال اليوم، ثم يستقر لفترة قصيرة قبل أن ينخفض مرة أخرى.

انخفض إجمالي عملات BTC في البورصة من 2,642,300 إلى 2,108,600، بانخفاض قدره 533,700، بانخفاض حوالي 20.20%. بعد أحداث FTX، انخفض إجمالي عملات BTC في البورصة بسرعة، حيث انخفضت بحوالي 240,000 BTC على مدى 11 يومًا من 6 إلى 17 نوفمبر، بانخفاض حوالي 9.80%.

تتوقع السوق أن تستمر نسبة الرافعة المالية في الارتفاع في بداية العام، ثم تنخفض بسرعة. في 11 أكتوبر، وصلت إلى أعلى مستوى لها هذا العام بنسبة 40.47%، وبعد حوالي شهر، في 8 نوفمبر، تراجعت إلى 28.05%. ومنذ ذلك الحين، لم تتجاوز 30%.

انخفضت حيازة المؤسسات من بيتكوين طوال العام بشكل معتدل، حيث انخفضت بمقدار 32,900 بيتكوين، بنسبة انخفاض حوالي 4.54%، واستمر الطلب على الاستثمار غير المباشر في التناقص. نتيجة لانخفاض سعر العملة، استمر معدل علاوة الأصول المؤسسية في الانخفاض، حيث انخفض متوسط معدل العلاوة من 20.74% في يناير إلى 44.12% في ديسمبر، بانخفاض قدره 112.73%.

نظرة عامة على الأساسيات على السلسلة

في الأشهر الإحدى عشر الأولى من عام 2022، بلغ العدد الشهري المتوسط للعناوين النشطة لعملة البيتكوين حوالي 27.82 مليون، بانخفاض قدره 7.67٪ عن العام الماضي. وكان العدد اليومي المتوسط للعناوين النشطة حوالي 916.5 ألف، بانخفاض قدره 7.70٪ عن العام الماضي.

حتى 15 ديسمبر، بلغ إجمالي العناوين الجديدة لهذا العام 141 مليون، بانخفاض قدره 9.50% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. بلغ متوسط العناوين الجديدة الشهرية في الأشهر الـ 11 الماضية 12.274 مليون، بانخفاض قدره 9.83% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي.

تتميز تغييرات العنوان على السلسلة في عام 2022 بجانبين رئيسيين: الأول هو انخفاض عدد المستخدمين بشكل ملحوظ مقارنة بالعام الماضي؛ والثاني هو أن عدد المستخدمين بقي مستقراً نسبياً في ظل تقلبات السوق الكبيرة خلال العام.

حتى 15 ديسمبر، انخفض إجمالي عدد المعاملات السنوية إلى 8899 مليون معاملة، بانخفاض قدره 4.13% عن العام الماضي. خلال الأشهر الـ 11 الماضية، كان متوسط عدد المعاملات الشهرية 773.3 مليون، وكان عدد المعاملات في مايو هو الأعلى، متجاوزًا 805 مليون.

على الرغم من انخفاض عدد المعاملات، فقد زاد إجمالي حجم المعاملات على السلسلة بشكل ملحوظ في عام 2022. حتى 15 ديسمبر، بلغ إجمالي حجم المعاملات السنوي حوالي 12.56 مليون بيتكوين، بزيادة قدرها 36.37% عن العام الماضي. كان متوسط حجم المعاملات الشهري في النصف الأول 1.35 مليون بيتكوين، وهو أعلى بكثير من 8696 مليون بيتكوين في النصف الثاني بدون ديسمبر (.

![16 صورة لفهم بيتكوين خلال هذا العام: عدد العناوين الجديدة تجاوز 140 مليون، ومتوسط نسبة الأرباح 60.50%])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4db1e14d59fd02f3a6a9fe61e94e6b63.webp(

في عام 2022، كانت الرسوم المتوسطة اليومية لكل معاملة على السلسلة حوالي 1.53 دولار، مع اتجاه واضح نحو الانخفاض خلال العام. كانت القيمة المتوسطة في النصف الثاني حوالي 1.26 دولار، وهو ما يقل بكثير عن النصف الأول. اعتبارًا من 15 ديسمبر، كانت الرسوم المتراكمة للمعاملات على السلسلة طوال العام حوالي 137 مليون دولار، مع اتجاه واضح نحو الانخفاض أيضًا. كانت الرسوم المتراكمة الشهرية في الأشهر الـ 11 الأولى حوالي 12.04 مليون دولار، مع أعلى قيمة في مايو بلغت 16.17 مليون دولار، وأدنى قيمة في أكتوبر بلغت 7.48 مليون دولار.

![16 صورة لفهم بيتكوين في هذا العام: تم إضافة أكثر من 1.4 مليون عنوان، ومتوسط نسبة الأرباح 60.50%])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ecf3240c33844fedf14e96abdf0db36.webp(

تغير هيكل الرقائق

في عام 2022، كانت نسبة أرباح عملة البيتكوين 60.50% في المتوسط، مما يعني أن 40% من العملات كانت في حالة خسارة على مدار العام. انخفضت نسبة الأرباح بشكل ملحوظ على مدار العام، من 74.54% في بداية العام إلى 55.77% في نهايته، بانخفاض تجاوز 18 نقطة مئوية. من 8 إلى 29 نوفمبر بعد حادثة FTX، كانت نسبة أرباح العملات تقريبًا أقل من 50% طوال الوقت.

![16 صورة لفهم بيتكوين خلال هذا العام: عدد العناوين الجديدة يتجاوز 1.4 مليون، ومتوسط نسبة الأرباح 60.50%])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f16c44b38a4fd00ede0ba5fc47f916de.webp(

تركيز شريحة بيتكوين في البداية زاد ثم تفرق خلال العام. نسبة إجمالي الرصيد لأعلى 100 عنوان ارتفعت من 15.03% في بداية العام إلى 15.81% في منتصف يونيو، ثم انخفضت إلى 14.82% في نهاية العام.

![16 صورة لفهم بيتكوين خلال هذا العام: عدد العناوين الجديدة تجاوز 1.4 مليون، ومتوسط نسبة الأرباح 60.50%])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-428f2114d4952dccdb4b58025315f3f6.webp(

توزيع أصول العناوين المحتفظة ببيتكوين في عام 2022 يستمر في ميزتين رئيسيتين:

1. شهدت العناوين الصغيرة نمواً ملحوظاً، حيث توسع النطاق من أقل من 1 بِت إلى أقل من 10 بِت، وزادت نسبة النمو بشكل كبير. زادت العناوين التي يزيد رصيدها عن 0.01 بِت بنسبة 20.55%، وهو أعلى بنحو 10 نقاط مئوية مقارنة بالعام الماضي؛ زادت العناوين التي يزيد رصيدها عن 0.1 بِت بنسبة 26.08%، وهو أعلى بنحو 20 نقطة مئوية مقارنة بالعام الماضي؛ زادت العناوين التي يزيد رصيدها عن 1 بِت بنسبة 19.04%، وزادت العناوين التي يزيد رصيدها عن 10 بِت بنسبة 4.64%، وزادت العناوين التي يزيد رصيدها عن 10000 بنسبة 27.47%، وكانت هذه الفئات الثلاث العام الماضي جميعها في حالة نمو سلبي.

![16 صورة لفهم بيتكوين خلال هذا العام: تم إضافة أكثر من 1.4 مليون عنوان، نسبة الأرباح المتاحة تبلغ 60.50%])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-abb689e8284645560e748523ba7b572c.webp(

2. تختلف فترات الاحتفاظ بالعملات، وتستمر الفجوة في التوسع، حيث تكون الفترة الرئيسية من 1-2 سنة. حتى 15 ديسمبر، تم الاحتفاظ بـ 3,918,600 BTC لمدة 1-2 سنة، بنسبة 20.37%. خلال العام، زادت نسبة العملات المحتفظ بها لمدة 1-2 سنة بأكثر من 8 نقاط مئوية، وهي تغيرات تعادل تقريبًا تلك الخاصة بفترة 6 أشهر-1 سنة، مما يشير إلى أن معظم العملات المحتفظ بها سابقًا لمدة 6 أشهر-1 سنة قد تم الاحتفاظ بها، وتحولت إلى فترة 1-2 سنة.

نمو عدد العناوين المحتفظة بالعملة على المدى القصير والطويل جداً، وزيادة نسبة الحصص بنسبة 0.5 نقطة مئوية خلال 24 ساعة، وزيادة النسبة بنسبة 1.24 نقطة مئوية خلال أسبوع إلى شهر. كما شهدت نسبة الحصص المحتفظ بها لمدة 5-7 سنوات وأكثر من 10 سنوات أيضاً زيادة.

عموماً، يعكس توزيع أصول مستخدمي بيتكوين العاديين اتجاه تسريع تهميش المبالغ الصغيرة وتباين فترات الاحتفاظ بالعملة.

![16 صورة لفهم بيتكوين خلال هذا العام: عدد العناوين الجديدة يتجاوز 1.4 مليار، ونسبة الربح المتاحة تبلغ متوسط 60.50%])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-626b6f7af4165d401dde341e77f78c31.webp(

حالة تطوير التعدين

حتى 17 ديسمبر، تم تعديل صعوبة تعدين البيتكوين 25 مرة على مدار العام، تم رفعها 15 مرة، وتم خفضها 10 مرات. بشكل عام، كانت الزيادات أكبر من التخفيضات. في 10 أكتوبر، كانت الزيادة الأكبر، حيث بلغت 13.55٪؛ كما تجاوزت الزيادات في 21 يناير و31 أغسطس 9٪. في 6 ديسمبر، كان التخفيض الأكبر، حيث بلغ 7.32٪؛ كما كانت التخفيضات في 25 مايو و22 يوليو كبيرة أيضًا.

في عام 2022، كان متوسط ​​قوة تعدين البيتكوين حوالي 218.5 EH/s، بزيادة سنوية قدرها 11.21%، مع زيادة معتدلة. وكانت أعلى قوة تعدين خلال العام حوالي 316.2 EH/s، وأدنى قوة حوالي 160.3 EH/s. اعتبارًا من 18 ديسمبر، يُقدّر استهلاك الطاقة لتعدين البيتكوين على مدار العام بحوالي 113.83 TW/h، وهو ما يعادل هولندا.

![16 صورة لفهم بيتكوين في هذا العام: عدد العناوين الجديدة يتجاوز 1.4 مليون، ونسبة الأرباح المتاحة تساوي 60.50%])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0dab495f506fecaaf164fbb0002ce32d.webp(

سعر العملة انخفض هذا العام مع زيادة القدرة الحاسوبية في نفس الوقت، ولكن نسبة انخفاض سعر العملة كانت أكبر من نسبة زيادة القدرة الحاسوبية، مما ضغط على هامش الربح في التعدين، وانخفاض سعر العملة يحد من سرعة زيادة حجم التعدين. انخفضت عائدات التعدين لكل تيرا هاش يوميًا من 0.25 دولار في بداية العام إلى 0.06 دولار في نهاية العام، بانخفاض قدره 76%. بعد سبتمبر، كانت عائدات كل تيرا هاش يوميًا باستمرار أقل من 0.1 دولار.

![16 صورة لفهم بيتكوين في هذا العام: عدد العناوين الجديدة يتجاوز 1.4 مليون، ومتوسط نسبة الرهانات الرابحة هو 60.50%])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-505dc6e9d81341d6973e33a9cbd99056.webp(

على الرغم من ضعف السوق، كان ضغط بيع عمال المناجم في عام 2022 ضئيلاً. متوسط مؤشر موقف عمال المناجم )MPI( على مدار العام هو -0.52، وهو أقل من 0، مما يعني أن ضغط البيع كان منخفضاً. على مدار العام، كانت هناك 4 فترات من ضغط البيع الكبير، وهي في نهاية مارس، وبداية أبريل، ومنتصف يونيو، ومنتصف نوفمبر.

![16 صورة لفهم بيتكوين على مدار هذا العام: تم إضافة أكثر من 1.4 مليون عنوان، ومتوسط نسبة الأرباح 60.50%])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4c02946ee37170ee29297bec388cf3d7.webp(

حالة النظام البيئي للتطبيقات

تظهر قابلية تطبيق شبكة بيتكوين بشكل رئيسي في شبكات البرق و WBTC، ولكنها واجهت عوائق في عام 2022.

انخفض عدد قنوات شبكة البرق من 83000 إلى 67700، بانخفاض قدره 18.53%. حتى منتصف أكتوبر، كان العدد مستقراً بشكل أساسي، ثم انخفض بسرعة وبشكل كبير. يعني انخفاض عدد القنوات انخفاضاً في الاتصال الشبكي.

سعة أموال شبكة البرق ارتفعت ثم انخفضت هذا العام. قبل 25 أكتوبر، ارتفعت من 3305 بيتكوين إلى 5097 بيتكوين، بزيادة 54.22%. ثم انخفضت بسرعة، حيث انخفضت في غضون 3 أيام إلى 4845 بيتكوين، بانخفاض 4.94%، ثم استقرت حول 4760 بيتكوين.