行业 الأصول الرقمية 迎来新里程碑，机构 المستثمرين兴趣 ارتفع

في الآونة الأخيرة، شهد سوق الأصول الرقمية سلسلة من الأخبار الإيجابية. ارتفعت الأسواق المالية العالمية بشكل عام بسبب تحسن العلاقات بين الصين والولايات المتحدة، وعلى الرغم من تراجع سعر البيتكوين، إلا أن سوق العملات البديلة شهد نشاطاً ملحوظاً، حيث قاد الإيثريوم الارتفاع وتجاوز عتبة 2700 دولار. شهد قطاع DeFi ارتفاعاً شاملاً، مما أثار نقاشات حول عودة موسم العملات البديلة.

بالإضافة إلى تحسين البيئة الكلية، ظهرت أيضًا اتجاهات إيجابية جديدة داخل الصناعة. في 13 مايو، سيتم إدراج منصة كبيرة لتداول العملات الرقمية في مؤشر S&P 500، لتحل محل Discover Financial Services التي سيتم الاستحواذ عليها قريبًا. سيدخل هذا التغيير حيز التنفيذ قبل بدء التداول في 19 مايو، مما يمثل اختراقًا مهمًا لصناعة التشفير في الأسواق المالية الرئيسية.

في الوقت نفسه، يزداد اهتمام الشركات والمؤسسات العالمية بمجال الأصول الرقمية. توصلت الصين والولايات المتحدة مؤخرًا في جنيف إلى اتفاق لوقف الرسوم الجمركية، مما خفف مؤقتًا من التوترات التجارية الطويلة الأمد. يتضمن الاتفاق تعليق الرسوم الجمركية المتبادلة بنسبة 24% لمدة 90 يومًا، مع الاحتفاظ بمعدل الضريبة الأساسي بنسبة 10%، وإنشاء آلية للتشاور مع الدول الثالثة. دفعت هذه الأخبار سوق الأسهم الأمريكية للارتفاع بشكل كبير، حيث ارتفع مؤشر S&P 500 للعقود الآجلة بأكثر من 3%، وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 4.35%.

على الرغم من أن سعر البيتكوين تراجع من 106,000 دولار إلى 100,700 دولار، إلا أن سوق الأصول الرقمية بشكل عام انتعش بسرعة. حققت العملات الرقمية الرئيسية مثل الإيثيريوم وسولانا وBNB زيادات جيدة. مع انتهاء الجدل حول التعريفات، بدأت السوق في العودة تدريجياً إلى طبيعتها، حيث يظهر سعر العملات اتجاهًا تصاعديًا.

جاءت أنباء إيجابية من الجانب الصناعي. أقرّت ولاية نيوهامبشير الأمريكية قانون احتياطي استراتيجية البيتكوين، مما يخول للخزانة الحكومية شراء البيتكوين أو الأصول الرقمية التي تتجاوز قيمتها السوقية 500 مليار دولار، مع حد أقصى للاحتفاظ يبلغ 5% من إجمالي أموال الاحتياطي. وهذا يوفر طلبًا محتملاً جديدًا على البيتكوين. بالإضافة إلى ذلك، صرّح رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات الجديد بوضوح أنه خلال فترة ولايته، سيعطي الأولوية لإنشاء إطار تنظيمي معقول لسوق الأصول الرقمية، مما سيستمر في إطلاق إشارات إيجابية. كما وردت أنباء عن أن إحدى شركات إدارة الأصول الكبيرة تتفاوض مع لجنة الأوراق المالية والبورصات بشأن اقتراح رهن الإيثيريوم، مما عزز ثقة السوق بشكل أكبر.

في هذا السياق، شهدت شركات الأصول الرقمية فترة ذهبية من النمو. نجح أحد منصات تداول العملات الرقمية الرائدة في الانضمام إلى مؤشر S&P 500، ليصبح أول شركة تشفير يتم اختيارها في هذا المؤشر، محققة إنجازًا جديدًا في عملية التحول السائد في الصناعة. تأسست الشركة في عام 2012، وبعد 13 عامًا من التطور، أصبحت نافذة مهمة لمراقبة الأصول الرقمية في المالية التقليدية.

في عام 2021 ، تم إدراج منصة التداول هذه في ناسداك ، وحقق السهم أداءً قويًا ، حيث بلغ أعلى مستوى له في يوم الإدراج 429.54 دولارًا. منذ ذلك الحين ، كانت أسعار أسهم الشركة مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بتوجهات سوق الأصول الرقمية ، حيث انخفضت إلى 33.26 دولارًا خلال فترة الانخفاض في عام 2023 ، لكنها استعادت الزخم بعد ذلك. هذا العام ، حققت الشركة تاريخًا جديدًا من خلال النجاح في الانضمام إلى مؤشر S&P 500. نتيجة لهذه الأخبار ، ارتفعت أسعار أسهم الشركة بنسبة 24٪ في اليوم الأول ، لتغلق عند 256.90 دولارًا.

على الرغم من أن هذا الحدث البارز قد لا يدفع السوق للارتفاع مباشرةً على المدى القصير، إلا أن له دلالة كبيرة. إنه يمثل اعتراف السوق السائد بصناعة التشفير، ويضع الأساس لدمج التشفير مع المالية التقليدية، مما يفتح فصلًا جديدًا في تحوّل الصناعة إلى الاتجاه السائد. على المدى الطويل، لن يؤدي ذلك فقط إلى جلب المزيد من الطلب على الاستثمارات السلبية للشركات، بل سيزيد أيضًا من الوعي بصناعة التشفير ككل، مما من المتوقع أن يجذب المزيد من المستثمرين التقليديين.

في الوقت نفسه، دفعت هذه الانطلاقة أيضًا حماس إدراج الشركات الرقمية. منذ العام الماضي، كانت العديد من شركات التشفير تعمل بنشاط على خطط الاكتتاب العام، حتى أن إحدى البورصات الشهيرة أعادت هيكلة الشركة لتلبية متطلبات التنظيم.

في هونغ كونغ، تقوم الشركات والمؤسسات أيضًا بتهيئة نفسها بنشاط في مجال التشفير، وخاصة في مجال RWA (الأصول الحقيقية). بعد أن أطلقت هيئة النقد في هونغ كونغ مشروع Ensemble لإجراء تجارب رمزية، تسارعت مرة أخرى وتيرة تطوير مجال RWA في هونغ كونغ.

بدأت شركات التكنولوجيا الكبرى في اتخاذ خطوات سريعة. بدأت شركة تكنولوجيا blockchain التابعة لعملاق التجارة الإلكترونية في تشكيل فريق مرتبط بـ RWA، وتعاونت مع بنك افتراضي مرخص لاستكشاف حلول الدفع عبر الحدود القائمة على العملات المستقرة. في حين أن عملاق تكنولوجي آخر قد أنجز بالفعل حالة فعلية، حيث أكمل العام الماضي أول صفقة محلية تتعلق بمشروع RWA قائم على الأصول المادية للطاقة الشمسية بقيمة 200 مليون يوان، ويواصل التعاون مع عدة أطراف لدفع التطبيق الفعلي لـ RWA.

بالإضافة إلى الشركات التكنولوجية الكبرى، فإن البورصات والمؤسسات المالية تعمل أيضًا بنشاط في هذا المجال. وقد توصلت إحدى الشركات المحلية في هونغ كونغ إلى نوايا تعاون لإدخال الأصول الحقيقية (RWA) على سلسلة الكتل مع أكثر من 200 مؤسسة، بما في ذلك المؤسسات المالية التقليدية، وشركات إدارة الأصول، والشركات التكنولوجية، ومشاريع Web3 الأصلية.

مع تحسين البنية التحتية التقنية، جاءت الخدمات المساندة في أعقاب ذلك. مؤخرًا، أعلنت العديد من شركات الأوراق المالية عن إطلاق خدمات تتعلق بالأصول الرقمية، بما في ذلك خدمات أوراق مالية رمزية وخدمات إيداع العملات.

بشكل عام، سواء كانت الشركات الأمريكية في مجال التشفير تتسابق نحو الطرح العام الأولي أو كانت الشركات في هونغ كونغ تدفع نحو الأصول المدعومة، فإن ذلك يظهر موقف المؤسسات الإيجابي تجاه صناعة التشفير. ومع ذلك، بسبب اختلاف المناطق، تختلف طرق المشاركة قليلاً. السوق الأمريكي يتحرك بشكل أكثر عدوانية، حيث تشتري المؤسسات ETFs مباشرة، وتستدين الشركات لشراء العملات، وتدخل شركات الدفع الكبرى بسكوك مستقرة. بينما السوق في هونغ كونغ أكثر حذرًا، حيث يتقدم بشكل تدريجي ضمن إطار تنظيمي صارم، مع التركيز بشكل أكبر على الأعمال، من خلال التوسع في القطاعات.

في الوقت نفسه، أثار اتجاه السوق في البر الرئيسي اهتمامًا واسعًا، لا سيما احتمال فتح التمويل. على الرغم من أن الشائعات حول فتح صندوق بتكوين المتداول في البر الرئيسي قد تكون مبكرة بعض الشيء، إلا أنها تعكس أيضًا التوقعات القوية للسوق بشأن انفتاح التمويل في البر الرئيسي.

يمكن توقع أنه مع تحول الأصول الرقمية تدريجياً إلى التيار الرئيسي، ستدخل المزيد والمزيد من الشركات والمؤسسات هذا المجال. ستستمر الأموال والاهتمام والموارد في التدفق إلى السوق، وقد بدأت بالفعل موجة "FOMO" (الخوف من الفوات) للمستثمرين المؤسسيين.