رحلة استثمار التشفير من قبل مؤسسة رأس المال المغامر المعروفة في وادي السيليكون

تأسست شركة أندريسن هورويتز (المختصرة a16z) بواسطة مارك أندريسن وبن هورويتز في عام 2009، وسرعان ما احتلت مكانة بارزة في قائمة شركات رأس المال الاستثماري في وادي السيليكون بفضل استثماراتها الناجحة في العديد من الشركات المعروفة في مجال الإنترنت. حاليًا، تتجاوز الأصول التي تديرها a16z 35 مليار دولار، وتشمل مجالات الاستثمار الذكاء الاصطناعي، والرعاية الصحية، والمستهلكين، والتشفير، وإدارة الأعمال، والتكنولوجيا المالية وغيرها من الاتجاهات.

دخول مجال التشفير

بدأت a16z الاستثمار في مجال التشفير منذ عام 2013. في ذلك الوقت، كانت العديد من شركات رأس المال الاستثماري التقليدية لا تزال تشكك في هذا المجال الناشئ، لكن a16z قادت جولة التمويل من الفئة B لمنصة تداول عملات مشفرة معروفة بمبلغ 25 مليون دولار، وأعقبت ذلك بعدة استثمارات إضافية. لم تؤدي هذه القرار إلى تحقيق عوائد ضخمة لـ a16z فحسب، بل أسست أيضًا لمكانتها الرائدة في مجال استثمار التشفير.

لزيادة التركيز على الاستثمار في مجال التشفير، أنشأت a16z في عام 2018 صندوقاً خاصاً بالتشفير. حتى الآن، أكمل هذا الصندوق خمس جولات من التمويل، حيث تدير أموالاً تفوق 76 مليار دولار.

• 2018: أول صندوق بقيمة حوالي 300 مليون دولار
• أبريل 2020: الصندوق الثاني بحوالي 5.15 مليار دولار
• يونيو 2021: تمويل ثالث بحوالي 2.2 مليار دولار، مما سجل رقماً قياسياً في حجم جمع التبرعات لصناديق التشفير آنذاك.
• مايو 2022: الصندوق الرابع بحوالي 4.5 مليار دولار، مع إطلاق صندوق ألعاب Web3 بقيمة 600 مليون دولار

وفقًا للتقارير، فإن a16z تخطط لصندوقها الرئيسي التالي في مرحلة مبكرة وصناديق البذور، والذي من المتوقع أن يبلغ حجمه حوالي 3.4 مليار دولار، وسيتركز على الاستثمار في مجال التشفير، والتكنولوجيا الحيوية، والاتجاهات الناشئة للنمو.

تشكيل الفريق

تتبنى a16z نظام الشراكة الشاملة، حيث يقوم كل صندوق متخصص بتجنيد محترفين ذوي صلة ليكونوا شركاء استثماريين.

في مجال التشفير، يعتبر كريس ديكسون مؤسسًا وشخصية رئيسية في a16z crypto. على الرغم من أنه انضم إلى a16z في عام 2012، إلا أنه قاد العديد من الاستثمارات المهمة في التشفير. قبل انضمامه إلى a16z، كان كريس ديكسون بالفعل رائد أعمال ومستثمر ناجح، حيث أسس شركة أمان الإنترنت وشركة توصيات تقنية، بالإضافة إلى تأسيس صندوق مخاطر خاص به.

وفقًا للمعلومات العامة، تمتلك a16z حاليًا 546 موظفًا، منهم 99 يركزون على مجال التشفير، وهو ما يمثل 18%. من بين هؤلاء الـ 99 شخصًا، يتولى 15 شخصًا مهام الاستثمار، بينما يقدم الباقون خدمات ما بعد الاستثمار في مجالات التسويق والتوظيف والقانون والتكنولوجيا.

ميزات الاستثمار

حققت a16z نتائج استثمارية ممتازة في مجالي Web2 وWeb3، وقد ورثت ذراعها الاستثماري في التشفير a16z crypto أسلوب الاستثمار الخاص بالشركة الأم، والذي يتجلى بشكل رئيسي في النقاط التالية:

1. الالتزام بالاستثمار "على مدار الساعة": بغض النظر عن بيئة السوق، تواصل a16z الاستثمار باستمرار. على سبيل المثال، أطلقت أول صندوقين لها خلال سوق الدب في التشفير من 2018 إلى 2020، بإدارة إجمالية تتجاوز 800 مليون دولار. حتى في فصل الشتاء الحالي للتشفير، قامت a16z بأكثر من 30 استثمارًا خلال العام الماضي، منها 11 مرة كجهة رائدة.

2. نسبة عالية من الاستثمار الأولي والمتابعة: تظهر البيانات أن a16z crypto قد قادت 109 جولة استثمار تاريخياً، مما يجعلها في المرتبة الأولى بين المؤسسات التي تقود الاستثمارات. في الوقت نفسه، بالنسبة للمشاريع التي تعتقد أنها واعدة، غالباً ما تقوم a16z بعمليات استثمار إضافية متعددة.

3. مبلغ الاستثمار كبير، والتغطية واسعة: منذ تأسيسها، استثمرت a16z crypto في مئات من مشاريع التشفير، وشملت تقريبًا جميع مجالات التشفير. تشتهر a16z بمبلغ الاستثمار الكبير، وقد أظهرت "بذخ المال" في تمويل العديد من المشاريع.

4. القدرة على الترويج عبر وسائل الإعلام وتغليف المشاريع: تقدر a16z الترويج والتسويق من خلال قنوات الإعلام الخاصة بها. تبدو الصفحة الرئيسية للشركة كمنصة إعلامية، مليئة بالتقارير والمقالات المختلفة. كما يُطلب من الشركاء المستثمرين إنشاء وسائل إعلام خاصة بهم، ومشاركة أفكارهم الاستثمارية. بالإضافة إلى ذلك، توفر a16z دعماً شاملاً للمشاريع التي تستثمر فيها، بما في ذلك التسويق، القانون، والضغط.

استثمار المشاريع ذات الإمكانات

تحظى رؤية a16z crypto الاستثمارية بالتقدير. فيما يلي بعض المشاريع المحتملة التي تستحق المتابعة (تم استبعاد المشاريع التي أصدرت عملات، وفشلت، وتمويلات صغيرة، ومشاريع من قطاعات تقليدية):

1. يوجا لابز: منصة NFT وميتافيرس، جمعت 4.5 مليار دولار
2. Aptos: شبكة طبقة 1 العامة، جمعت تمويلًا بقيمة 3.5 مليون دولار
3. Worldcoin: شبكة الهوية والتمويل اللامركزية، تم جمع 2.57 مليار دولار
4. هيليوم: شبكة لاسلكية لامركزية، تم تمويلها بمبلغ 2.11 مليون دولار
5. Phantom：محفظة ويب 3، تمويل 1.18 مليار دولار
6. مختبرات ميستين: بنية تحتية Web3، تمويل 3 مليار دولار
7. Aztec: بروتوكول حماية الخصوصية الطبقة الثانية، تم جمع 100 مليون دولار
8. Syndicate: بروتوكول استثمار لامركزي، جمع 59 مليون دولار
9. Arweave: شبكة تخزين لامركزية، تم جمع 5550 مليون دولار
10. Goldfinch: بروتوكول الائتمان اللامركزي، جمع 5250 مليون دولار

الخاتمة

تحول a16z من "برنامج الذهب" إلى "التشفير الذهبي" يعكس بصيرتهم الحادة تجاه اتجاهات العصر. كما تصف a16z crypto عصور الإنترنت الثلاث: من 1990 إلى 2005 كانت هي الحقبة الأولى، ومن 2005 إلى 2020 كانت الحقبة الثانية، والآن نحن في الحقبة الثالثة. تأمل a16z أن تستمر في كتابة المجد في هذه الحقبة الجديدة، وأن تسهم في تطوير صناعة التشفير وWeb3.