التشفير دفع القناة: الموصل الفائق لدفع المستقبل

مع تطور تكنولوجيا blockchain، يتم بناء نظام بيئي للدفع بالتشفير موازي للنظام المالي التقليدي تدريجياً. بحلول عام 2024، بلغ حجم تداول العملات المستقرة 5.62 تريليون دولار، وهو ما يعادل إجمالي حجم معاملات Mastercard السنوية. لقد أصبحت شعبية الدفع بالتشفير واعتمادها على نطاق واسع حقيقة لا يمكن إنكارها، خاصة أن استحواذ Stripe على مزود خدمات العملات المستقرة Bridge بمبلغ 1.1 مليار دولار هو إشارة واضحة.

تتجه قنوات الدفع بالتشفير لتصبح الموصل الفائق في مجال الدفع، حيث أنها تبني نظامًا ماليًا متوازيًا قادرًا على تقديم تسويات أسرع، ورسوم أقل، وعمليات عبر الحدود بسلاسة. لقد نضجت هذه الفكرة على مدى عشر سنوات من التطوير، والآن نرى مئات الشركات تعمل جاهدًة لتحويلها إلى واقع. في العقد المقبل، ستصبح قنوات التشفير جوهر الابتكار المالي، مما يعزز النمو الاقتصادي العالمي.

ستتناول هذه المقالة من منظور النظام المالي التقليدي، تحليلًا شاملاً لكيفية تقديم قنوات الدفع المشفرة المعتمدة على blockchain فوائد للنظام التقليدي، بالإضافة إلى استكشاف عدة سيناريوهات تطبيقية واقعية وتوقعات مستقبلية.

أ. قنوات الدفع الحالية

لفهم أهمية التشفير للقنوات، نحتاج أولاً إلى فهم المفاهيم الأساسية للقنوات الحالية هيكلها السوق المعقد وهياكل النظام.

1.1 شبكة تنظيم بطاقات الائتمان

على الرغم من أن بنية شبكة منظمات بطاقات الائتمان معقدة، إلا أن المشاركين الرئيسيين في معاملات بطاقات الائتمان ظلوا كما هم خلال السبعين عامًا الماضية. تشمل مدفوعات بطاقات الائتمان أربعة أدوار رئيسية:

1. التاجر
2. حامل البطاقة
3. بنك الإصدار
4. بنك الاستلام

تقدم البنوك المصدرة بطاقات الائتمان أو بطاقات السحب للعملاء وتفوض المعاملات. عند تقديم طلب المعاملة، ستقرر البنك المصدرة ما إذا كانت ستوافق على الطلب من خلال فحص رصيد حساب حامل البطاقة، وحدود الائتمان المتاحة، وعوامل أخرى.

يمكن أن تكون مؤسسة التحصيل بنكًا أو معالج دفع أو بوابة أو منظمة مبيعات مستقلة، وهي عضو مخول في شبكة منظمات بطاقات الائتمان. تمثل مؤسسة التحصيل التاجر في تحصيل المدفوعات وتضمن وصول الأموال إلى حساب التاجر.

تقدم شبكات تنظيم بطاقات الائتمان قنوات وقواعد لمدفوعات بطاقات الائتمان. إنها تربط المؤسسات المستلمة بالبنوك المصدرة، وتوفر وظائف التسوية، وتضع قواعد المشاركة، وتحدد رسوم المعاملات. ISO 8583 هو المعيار الدولي الرئيسي الذي يحدد كيفية بناء وتبادل معلومات مدفوعات بطاقات الائتمان بين المشاركين في الشبكة.

توجد نوعان من الشبكات الخاصة بمنظمات بطاقات الائتمان: "حلقة مفتوحة" و"حلقة مغلقة". تشمل الشبكات ذات الحلقة المفتوحة مثل Visa وMastercard عدة أطراف: بنك الإصدار، بنك الاستلام، وشبكة منظمة بطاقات الائتمان نفسها. تسهل الشبكة الاتصال وتوجيه المعاملات، لكنها تشبه أكثر السوق، حيث تعتمد على المؤسسات المالية في إصدار بطاقات الائتمان وإدارة حسابات العملاء.

بالمقارنة، تعتبر الشبكات المغلقة مثل أمريكان إكسبريس مكتفية ذاتياً، حيث تتولى شركة واحدة معالجة جميع جوانب عملية المعاملات. توفر الأنظمة المغلقة مزيدًا من السيطرة وأرباحًا أفضل، لكن على حساب تقبل التجار المحدود. توفر الأنظمة المفتوحة اعتمادًا أوسع، لكن على حساب السيطرة والمشاركة في الأرباح بين الأطراف المشاركة.

اقتصاديات المدفوعات معقدة للغاية، وهناك رسوم متعددة في الشبكة. رسوم التبادل هي جزء من رسوم المدفوعات التي تتقاضاها البنوك المصدرة لتوفير الوصول لعملائها. عادة ما تحدد شبكات تنظيم البطاقات رسوم التبادل، والتي تشكل عادةً الجزء الأكبر من التكلفة الإجمالية للمدفوعات. بالإضافة إلى ذلك، يتم تحديد رسوم مجموعة البطاقات بواسطة شبكة تنظيم البطاقات، لتعويض الشبكة عن ربط جهات إصدار البطاقات ومؤسسات الدفع، بالإضافة إلى العمل ك"قناة" لضمان دقة تدفق المعاملات والأموال. هناك أيضًا رسوم تسوية يجب دفعها لمؤسسة الدفع، وعادةً ما تكون نسبة مئوية من مبلغ تسوية المعاملة أو حجم المعاملة.

بالإضافة إلى الأطراف الرئيسية المذكورة أعلاه، تلعب أدوار مثل بوابات الدفع، ومعالجات الدفع، ومقدمي خدمات الدفع، ومنصات التنسيق دورًا هامًا في نظام الدفع.

1.2 نظام التسوية التلقائي ( ACH )

تعد شبكة التسوية التلقائية ( ACH) واحدة من أكبر شبكات الدفع في الولايات المتحدة، وهي مملوكة للبنوك التي تستخدمها. هناك نوعان رئيسيان من معاملات ACH: التحويلات والسحب. تتضمن عملية ACH عدة مشاركين: الشركة أو الفرد الذي ي initiates الدفع ( المُ initiator )، بنوكهم ( ODFI )، البنك المستلم ( RDFI )، وكذلك المشغل الذي يعمل كوسيط لجميع هذه المعاملات.

نظام ACH كان يعمل باستمرار لتلبية احتياجات العصر الحديث. تم إطلاق "ACH في نفس اليوم" في عام 2015 لمعالجة المدفوعات بشكل أسرع. لكن ACH لا يزال يعتمد على المعالجة الجماعية بدلاً من التحويلات الفورية، وله قيود مثل حد المعاملات الفردية وعدم ملاءمته للمدفوعات الدولية.

1.3 التحويل المصرفي

التحويل المصرفي هو جوهر معالجة المدفوعات ذات القيمة العالية، والنظامان الرئيسيان في الولايات المتحدة هما Fedwire و CHIPS. تتعامل هذه الأنظمة مع المدفوعات العاجلة والمضمونة التي تحتاج إلى تسوية فورية، مثل معاملات الأوراق المالية، والمعاملات التجارية الكبرى، وشراء العقارات.

فيدواير هو نظام تسوية فورية كاملة (RTGS)، يسمح للمؤسسات المالية المشاركة بإرسال واستقبال تحويلات الأموال في نفس اليوم. تشيبس مملوك من قبل البنوك الكبيرة في الولايات المتحدة من خلال غرفة المقاصة، وهو بديل للقطاع الخاص، لكنه أصغر حجماً. تشيبس هو نظام تسوية صافي مائل يسمح بدمج عدة مدفوعات بين نفس الطرف.

يعتبر SWIFT شبكة المعلومات للمؤسسات المالية العالمية، حيث يوفر دعمًا هامًا للدفع عبر الحدود. في سيناريوهات الدفع المعقدة عبر الحدود، غالبًا ما يتعين تنفيذ المعاملات من خلال شبكة البنوك الوسيطة، باستخدام SWIFT لتنسيق الدفع.

ثانياً، أمثلة تطبيقية لقنوات الدفع بالتشفير

التشفير الدفع قناة في بعض السيناريوهات المحددة تظهر مزايا واضحة:

1. في المناطق التي تكون فيها الاستخدامات التقليدية للدولار الأمريكي محدودة ولكن الطلب على الدولار قوي، مثل الأرجنتين وفنزويلا ونيجيريا وتركيا وأوكرانيا، وهي دول تعاني من عدم الاستقرار الاقتصادي وارتفاع معدلات التضخم والرقابة على العملة أو أنظمة مصرفية غير متطورة.

2. في سياق الدفع العالمي، لأن شبكة البلوكشين غير مقيدة بالحدود الوطنية، يمكن أن تعمل ك"لاصق" بين أنظمة الدفع في الدول المختلفة.

3. بالنسبة للدفع الذي يتسم بالضغط الزمني، مثل دفع الموردين عبر الحدود والمدفوعات الخارجية.

4. في السيناريوهات التي تكون فيها شبكة البنوك المراسلة غير فعالة بشكل خاص، مثل تحويل الأموال من المكسيك إلى الولايات المتحدة.

以下 هي تطبيقات قنوات الدفع بالتشفير الرئيسية:

2.1 استلام المدفوعات من التجار

يمكن تقسيم استلام المدفوعات من التجار إلى طريقتين: التكامل الأمامي والتكامل الخلفي. يسمح الأسلوب الأمامي للتجار بقبول مدفوعات التشفير مباشرةً، ويستخدم بشكل رئيسي من قبل الشركات التي تبيع المنتجات للمستهلكين في الدول التي اعتمدت على التشفير مبكرًا، مثل الصين وفيتنام والهند وغيرها من الأسواق الناشئة.

يمكن أن يوفر أسلوب الخلفية للبائعين وقت تسوية أسرع وقنوات للحصول على الأموال. قد تحتاج طرق الدفع التقليدية إلى أيام أو حتى أسابيع للتسوية، بينما يمكن لقنوات الدفع بالتشفير تحقيق تسويات أسرع.

2.2 بطاقة الخصم

ربط بطاقة الخصم مباشرة بمحفظة العقود الذكية غير الحافظة، مما أنشأ جسرًا قويًا بين عالم blockchain والعالم الحقيقي. أصبحت هذه الطريقة أداة استهلاكية رئيسية في الأسواق الناشئة، وحتى في البلدان ذات العملة المستقرة، يقوم المستهلكون باستخدام هذه البطاقات لتجميع مدخرات بالدولار تدريجيًا.

2.3 تحويل

التشفير الدفع يمكن أن يوفر وسيلة أسرع وأرخص لتحويل الأموال إلى الخارج. تكلفة أنظمة التحويل التقليدية مرتفعة، بمتوسط تكلفة تصل إلى 6.4% من مبلغ التحويل. التشفير الدفع من خلال خفض التكاليف وزيادة سرعة المعالجة، قدّم تحسينات ملحوظة لسوق التحويلات.

2.4 مدفوعات B2B

الدفع عبر الحدود B2B هو واحد من أكثر التطبيقات الواعدة للدفع بالتشفير. أنظمة الدفع التقليدية في هذا المجال غير فعالة، وقد يستغرق تسوية المدفوعات من خلال أنظمة البنوك الوسيطة أسابيع. يمكن أن تقلل المدفوعات بالتشفير بشكل كبير من وقت التسوية وتخفض التكاليف.

تشمل السيناريوهات الرئيسية لتطبيقات الدفع بين الشركات ما يلي:

• دفع الموردين عبر الحدود
• حسابات القبض عبر الحدود
• العمليات المالية
• دفع المساعدات الخارجية

2.5 قسيمة راتب

التشفير الدفع يظهر مزايا في دفع أجور المستقلين والمقاولين، خصوصاً في الأسواق الناشئة. هذه الطريقة يمكن أن تسمح بمزيد من المال في النهاية لدخول جيوب المستلمين، بدلاً من أن يتجه نحو الوسطاء.

2.6 قبول العملات للإيداع والسحب

تعتبر عملية تحويل العملات النقدية إلى العملات الرقمية والعكس رابطًا مهمًا بين التشفير والعملات القانونية. يمكن استخدامها كمنتجات مستقلة، أو كجزء أساسي من عملية الدفع. عادة ما يتضمن بناء عملية تحويل العملات النقدية الحصول على التراخيص اللازمة، وضمان شراكة مع البنوك المحلية أو مقدمي خدمات الدفع، بالإضافة إلى الاتصال بالمتداولين أو مكاتب التداول للحصول على السيولة.

تظهر قنوات P2P مزايا خاصة في بعض الأسواق، وخاصة في الأسواق ذات التضخم العالي مثل أفريقيا، حيث ترتفع معدلات انتشار الهواتف الذكية، وتكون حقوق الملكية ضعيفة، والمعايير التنظيمية غير واضحة.

ثلاثة، التحديات

على الرغم من أن قنوات الدفع بالتشفير تظهر إمكانات هائلة، إلا أنها لا تزال تواجه العديد من التحديات:

1. اعتماد الازمات: تواجه طرق الدفع عادةً مشكلة "أيها جاء أولاً: الدجاجة أم البيضة؟".

2. مشكلة قبول العملات في الإيداع والسحب: معدل الفشل العالي، عوائق تجربة المستخدم، التكاليف العالية، عدم الاتساق في الجودة، وغيرها.

3. مسائل الخصوصية: مع اعتماد الدفع بالتشفير على نطاق واسع، ستصبح حماية الخصوصية قضية هامة.

4. من الصعب إقامة علاقات مصرفية: لا تزال شركات الدفع بالتشفير تُصنّف على أنها "أنشطة عالية المخاطر".

5. تحديات الامتثال: تشمل الامتثال لقوانين AML/KYC وقواعد السفر، وفحص OFAC، وسياسات الأمن السيبراني، وسياسات حماية المستهلك.

أربعة، آفاق المستقبل

على مدى السنوات الخمس المقبلة، قد يظهر قطاع الدفع بالتشفير الاتجاهات التالية:

1. تصل قيمة المدفوعات السنوية إلى 2000 مليار إلى 5000 مليار دولار، مدفوعة بشكل رئيسي بمدفوعات B2B.

2. أطلقت أكثر من 30 بنكًا جديدًا في جميع أنحاء العالم بشكل أصلي على قنوات الدفع بالتشفير.

3. تتسابق شركات التكنولوجيا المالية للحفاظ على صلتها، وتم الاستحواذ على العشرات من شركات التشفير الأصلية.

4. 3 شبكات التشفير المصممة خصيصًا للدفع (L1 و L2) تظهر.

5. 80% من المتاجر عبر الإنترنت ستقبل دفعات التشفير.

6. ستتوسع شبكة منظمات البطاقات لتغطية حوالي 240 دولة ومنطقة.

7. سيتم إجراء معظم حجم التحويلات من خلال قنوات الدفع بالتشفير عبر 15 قناة تحويل رئيسية في جميع أنحاء العالم.

8. سيتم اعتماد الخصوصية على السلسلة في النهاية.

9. سيتم إرسال 10% من جميع نفقات الإعانات الخارجية عبر قناة دفع التشفير.

10. سيكون لدى كل دولة من 2 إلى 3 مزودين رئيسيين لتحويل العملات.

11. أكثر من 10 ملايين من العاملين عن بُعد والمستقلين والعمال بالمشاريع سيتلقون أجورهم من خلال قنوات الدفع بالتشفير.

12. 99% من وكالات الذكاء الاصطناعي ستتم عبر قنوات الدفع بالتشفير على السلسلة.

13. ستوفر أكثر من 25 بنكاً معروفاً في الولايات المتحدة الدعم لشركات الدفع بالتشفير.

14. ستقوم المؤسسات المالية بمحاولة إصدار عملات مستقرة خاصة بها.

15. ستقوم منصات الرسائل الكبيرة مثل Telegram بدمج قنوات الدفع التشفير.

16. ستبدأ شركات القروض والائتمان في استلام المدفوعات من خلال قنوات الدفع بالتشفير.

17. ستبدأ عدة عملات مستقرة غير الدولار في عملية توكنيزاtion على نطاق واسع.

18. لا تزال CBDC في مرحلة التجريب، ولم تصل بعد إلى نطاق تجاري.

الاستنتاج

تُعد قنوات التشفير في طريقها لتصبح موصلًا فائقًا في مجال المدفوعات، حيث تبني نظامًا ماليًا متوازيًا يمكنه تقديم تسويات أسرع، وتكاليف أقل، وعمليات عبر الحدود بسلاسة. مع سعي المئات من الشركات لتحويل هذه الرؤية إلى واقع، لدينا أسباب للاعتقاد أنه في العقد القادم، ستصبح قنوات التشفير محور الابتكار المالي، مما يدفع النمو الاقتصادي العالمي.

![التشفير الدفع القناة: لماذا أصبحت传