بيتكوين تصبح المفضلة لدى الشركات المدرجة، والقطاع المصرفي يتجه بسرعة نحو الأصول الرقمية

استثمرت تسلا في بيتكوين وحققت أرباحًا غير محققة بلغت 800 مليون دولار في 10 أيام فقط، وهو ما يتجاوز أرباح الشركة على مدى عشرات السنين في صناعة السيارات. في الوقت نفسه، جمعت شركة ميكروستراتيجي 1.05 مليار دولار مرة أخرى من خلال السندات القابلة للتحويل لشراء المزيد من بيتكوين. منذ العام الماضي، اشترت الشركة أكثر من 70,000 بيتكوين.

تظهر هذه الحماسة ليس فقط مكانة بيتكوين كملاذ آمن في ظل التيسير النقدي العالمي، ولكن أيضًا تحول موقف المؤسسات المالية التقليدية تجاه الأصول الرقمية. على مدى العامين الماضيين، تسارعت البنوك التقليدية في احتضان الأصول الرقمية، مما يمهد الطريق لقبولها بشكل أوسع في المستقبل.

وفقًا للإحصاءات، هناك حاليًا 35 بنكًا صديقًا لصناعة الأصول الرقمية ولديها علاقات تجارية فعلية مع شركات أصلية في مجال التشفير. من بينها 11 بنكًا يقع في الولايات المتحدة، و10 بنوك تقع في سويسرا، بينما تتوزع البنوك المتبقية بشكل رئيسي في المملكة المتحدة وألمانيا ومالطا وغيرها من المراكز المالية الأوروبية. يبلغ متوسط أصول هذه البنوك 866 مليون دولار، حيث تتجاوز الأصول الإجمالية لـ 6 بنوك 2 مليار دولار.

!

تستفيد الولايات المتحدة من مكانتها الرائدة في صناعة الأصول الرقمية بفضل استكشافها المستمر لقطاع التشفير على مدى فترة طويلة، بالإضافة إلى سلسلة من الأوامر التنفيذية التي أصدرتها هيئة الإشراف على العملات الأمريكية (OCC) العام الماضي. وقد سمحت هذه السياسات للشركات الأصلية في التشفير بالتعاون بشكل أوثق مع البنوك التقليدية.

على سبيل المثال، يسمح الترخيص المدفوع الذي أطلقته OCC لشركات التشفير مثل Kraken وPaxos وBitGo بتحويل تراخيص شركات الأمانة على مستوى الولاية إلى تراخيص بنوك الأمانة الوطنية. كما فتحت OCC الطريق أمام البنوك الأمريكية لإدارة الأصول الرقمية بشكل مباشر، بل سمحت حتى للبنوك في المستقبل باستخدام سلاسل الكتل العامة وعملة الدولار المستقرة المشفرة كالبنية التحتية للدفع والتسوية والتسوية.

بدأت العديد من عمالقة البنوك في اتخاذ إجراءات أو التعبير عن مواقفها. قدمت إحدى البنوك الكبرى خدمات مصرفية لبورصة مرخصة في الولايات المتحدة. أعلنت واحدة من أكبر البنوك الحافظة العالمية أنها ستطلق قسمًا جديدًا لحفظ العملات الرقمية في عام 2021، لمساعدة المستخدمين في تداول الأصول الرقمية بما في ذلك الأصول الرقمية.

سويسرا هي مركز آخر يستحق الانتباه للبنوك الصديقة للعملات الرقمية. في عام 2019، فتحت الهيئة المالية السويسرية (FINMA) أمام الشركات المؤهلة في مجال التشفير التقدم للحصول على تراخيص بنكية، وسمحت للبنوك التقليدية بالمشاركة في هذا المجال. في نفس العام، وافقت FINMA على عدة بنوك تقليدية كبيرة في البلاد للقيام بأعمال الحفظ للأصول الرقمية، وأصدرت تراخيص للبنوك التي تعمل على أساس الأصول الرقمية.

في آسيا، أطلق أحد البنوك في سنغافورة منصة متكاملة لإصدار الأصول الرقمية والتداول والحفظ، تدعم خدمات التحويل المتبادل بين عدة عملات رقمية وعملات قانونية.

في الوقت نفسه، بدأت المزيد من الشركات المساهمة في تخصيص بيتكوين. وفقًا للإحصاءات، هناك حاليًا 19 شركة مدرجة في شمال أمريكا/أوروبا تمتلك بيتكوين، بالإضافة إلى بعض صناديق "النوع ETF" التي تدير كميات كبيرة من بيتكوين. وتبلغ الكمية الإجمالية من بيتكوين التي تمتلكها هذه المؤسسات 948,720 عملة، والتي تمثل 4.747% من إجمالي بيتكوين.

!

من الجدير بالذكر أن أعمال صندوق كبير للأصول الرقمية حققت نمواً هائلاً في عام 2020، حيث تضاعف حجم الأصول المدارة (AUM) بنحو 50 مرة. اعتباراً من 20 فبراير، بلغ حجم AUM للصندوق 436.26 مليار دولار.

تتوقع السوق أن تظهر المزيد من الصناديق المماثلة في عام 2021، ومن المحتمل أيضًا أن يتم إطلاق صندوق ETF لبيتكوين الذي لم يتم الموافقة عليه لفترة طويلة في الولايات المتحدة هذا العام. قد تقدم هذه المنتجات الجديدة معدلات رسوم إدارة أكثر تنافسية. على سبيل المثال، يبلغ معدل رسوم الإدارة السنوي لصندوق بيتكوين الجديد الذي تم طرحه مؤخرًا 1.75%، وهو أقل بمقدار 0.25% مقارنةً بصندوق معروف.

بدأت كندا بالفعل بتداول صندوقين متداولين في البورصة لبيتكوين، حيث بلغ حجم تداول الصندوق الأول في يوم واحد 165 مليون دولار أمريكي، مما أثار اهتمام المستثمرين الدوليين بما في ذلك الصين.

بالنسبة للشركات المدرجة، فإن هذه المنتجات المالية الناشئة بلا شك توفر خيارات أكثر تنوعًا في تخصيص البيتكوين وطرق التحكيم. قد يصبح الاستثمار في البيتكوين من خلال سوق الأوراق المالية المتوافقة تمامًا خيارًا أكثر أمانًا للمؤسسات المدرجة.